* Wilson: 명확한 경제 데이터 부재. 박스권 혼조세 예상
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~ The strategist — among the most notable bearish voices on U.S. equities until last year — said he expects the S&P 500 Index to trade in a range of 5,000 to 5,400 points as macroeconomic data flash no clear signals over the short term
~ In addition, analysts’ profit downgrades are expected to outnumber upgrades in line with seasonal weakness, “which is one reason why the third quarter is typically the most challenging for stocks,” Wilson wrote in a note
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-12/morgan-stanley-says-unclear-growth-signals-to-cap-stock-gains/
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~ The strategist — among the most notable bearish voices on U.S. equities until last year — said he expects the S&P 500 Index to trade in a range of 5,000 to 5,400 points as macroeconomic data flash no clear signals over the short term
~ In addition, analysts’ profit downgrades are expected to outnumber upgrades in line with seasonal weakness, “which is one reason why the third quarter is typically the most challenging for stocks,” Wilson wrote in a note
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-12/morgan-stanley-says-unclear-growth-signals-to-cap-stock-gains/
Bloomberg.com
Morgan Stanley Says Unclear Growth Signals to Cap Stock Gains
A double whammy of economic uncertainty and a weak period for corporate earnings forecasts is likely to cap stock market gains, according to Morgan Stanley’s Michael Wilson.
* 2026년으로 예상됐던 Trinity 생산이 2032년까지 연기될 가능성
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~ Volkswagen Group is pushing back the launch of its Trinity electric vehicle model significantly, with production now set to begin at the end of 2032
~ The model was previously expected to reach markets in 2026, Handelsblatt reports, citing unnamed sources
~ The German carmaker's Chief Executive, Oliver Blume, said the decision was part of a larger EV product launch correction, with the aim of better allocating investment and avoiding the repetition of prior software issues, according to the German newspaper
https://www.morningstar.com/news/dow-jones/202408128266/volkswagen-delays-launch-of-ev-model-handelsblatt-reports
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~ Volkswagen Group is pushing back the launch of its Trinity electric vehicle model significantly, with production now set to begin at the end of 2032
~ The model was previously expected to reach markets in 2026, Handelsblatt reports, citing unnamed sources
~ The German carmaker's Chief Executive, Oliver Blume, said the decision was part of a larger EV product launch correction, with the aim of better allocating investment and avoiding the repetition of prior software issues, according to the German newspaper
https://www.morningstar.com/news/dow-jones/202408128266/volkswagen-delays-launch-of-ev-model-handelsblatt-reports
MorningStar
Volkswagen Delays Launch of EV Model, Handelsblatt Reports
--Volkswagen Group is pushing back the launch of its Trinity electric vehicle model significantly, with production now set to begin at the end of 2032. The model was previously expected to reach markets in 2026, Handelsblatt reports, citing unnamed sources.
한투증권 미국/중국전략 정정영
• 7월 젠슨황, -3.227억달러 규모 엔비디아 주식 매각. 6~7월 누적 매각 약 -5억달러 机构报道称，英伟达CEO黄仁勋继续抛售股份，在7月份科技股出现更大范围抛售之前，他卖出了创纪录的3.227亿美元股票。自该公司股价在人工智能推动下达到峰值以来，黄仁勋在6-7月已经累计出售了价值近5亿美元的股票。
• 8/8~8/9 젠슨황, 엔비디아 주식 -24만주 매각 (2490만달러)
英伟达总裁兼CEO黄仁勋8月8-9日对公司股票套现2490万美元，卖出24万股股票。
英伟达总裁兼CEO黄仁勋8月8-9日对公司股票套现2490万美元，卖出24万股股票。
* MSCI 8월 리뷰:
• 편입: LS ELECTRIC
• 편출: SK IE TECHNOLOGY
>> 8/30 종가 이후 반영
https://app2.msci.com/eqb/gimi/stdindex/MSCI_Aug24_STPublicList.pdf
• MSCI China는 2개 편입, 60개 편출
• 편입: LS ELECTRIC
• 편출: SK IE TECHNOLOGY
>> 8/30 종가 이후 반영
https://app2.msci.com/eqb/gimi/stdindex/MSCI_Aug24_STPublicList.pdf
• MSCI China는 2개 편입, 60개 편출
한투증권 미국/중국전략 정정영
[한화투자증권 중국/신흥국 정정영] • ‘중국을 길게 봐도 될지’를 결정할 중요한 기로 > 2023년 중국의 가계저축 잔액은 GDP대비 109%까지 늘었습니다. 2019년부터 2001년 이후의 추세를 벗어나기 시작하면서 지난해에는 역대 최고치를 기록했습니다. 지금 상황은 소비/주식시장에는 부담입니다. 반대로 가계저축이 시장으로 풀릴 수 있는 환경이 조성된다면 경제 반등은 생각보다 강할 수 있습니다. 중국을 길게 봐도 될지를 결정할 중요한 기로에 서 있습니다…
* 신만홍원증권: 중서부지역 소비 상대적으로 견조. 자동차보유량 & 유통매장수 등 반등폭 동부지역을 크게 상회. 소비업그레이드, 인구유동 전환, 지역간소득격차 축소 등 3대 요소가 소비성장 동력. 중서부지역의 ‘비교적 높은 가격대 소비‘ 추세가 소비업그레이드의 중요한 근거 중 하나
• 파란색: 동부
• 빨간색: 중부
• 하늘색: 서부
>> 개인적으로 중요한 부분이라고 생각합니다
申万宏源：中西部地区消费偏好持续升级，汽车保有量，连锁零售门店数等涨幅超过东部地区。中西部地区消费展现出三大鲜明趋势：消费偏好持续升级、人口流动方向转变、区域间收入差距逐步缩小，这三大因素共同构成推动该地区消费增长的动力。当前，中西部地区较高的消费倾向已是消费升级的重要证据之一；往后看，消费倾向有望持续保持高位，居民消费升级意愿或进一步增强。
• 파란색: 동부
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• 하늘색: 서부
>> 개인적으로 중요한 부분이라고 생각합니다
申万宏源：中西部地区消费偏好持续升级，汽车保有量，连锁零售门店数等涨幅超过东部地区。中西部地区消费展现出三大鲜明趋势：消费偏好持续升级、人口流动方向转变、区域间收入差距逐步缩小，这三大因素共同构成推动该地区消费增长的动力。当前，中西部地区较高的消费倾向已是消费升级的重要证据之一；往后看，消费倾向有望持续保持高位，居民消费升级意愿或进一步增强。
[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]
• 2000년대 초 수준으로 벌어진 중국과의 관계. 다시 좁혀질 수 있을까
> 2010년대 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은2.5~3배에 달했습니다. 이 격차는 2017~2018년을 고점으로 추세적으로 줄어 2000년대 초 수준까지 낮아졌습니다. 2018년 이후에는 미중 무역분쟁을 시작으로 전세계적으로 영향을 미칠 이슈들이 이어졌는데, 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은 중국 경제성장 궤적에서 크게 벗어나지 않았습니다. 중국 경제가 반등 국면으로 재진입한다면 수출의 방향도 바뀔 가능성이 높습니다
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▶ 결국 중국 경제 모멘텀: 경기 흐름만큼 움직였던 대만 & 한국의 대중국/미국 수출 격차
• 보고서 링크: https://vo.la/ePlUIN
• 2000년대 초 수준으로 벌어진 중국과의 관계. 다시 좁혀질 수 있을까
> 2010년대 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은2.5~3배에 달했습니다. 이 격차는 2017~2018년을 고점으로 추세적으로 줄어 2000년대 초 수준까지 낮아졌습니다. 2018년 이후에는 미중 무역분쟁을 시작으로 전세계적으로 영향을 미칠 이슈들이 이어졌는데, 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은 중국 경제성장 궤적에서 크게 벗어나지 않았습니다. 중국 경제가 반등 국면으로 재진입한다면 수출의 방향도 바뀔 가능성이 높습니다
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▶ 결국 중국 경제 모멘텀: 경기 흐름만큼 움직였던 대만 & 한국의 대중국/미국 수출 격차
• 보고서 링크: https://vo.la/ePlUIN
한투증권 미국/중국전략 정정영
* BYD 노캐즘 인 일본 ========================= ~ 이는 지난해 상반기 대비 88% 늘어난 것이다. 순위도 지난해 같은 기간에 기록했던 19위 보다 4계단 오른 14위로 올라섰다 ~ 지난해 상반기 일본 수입차 시장 판매량이 11만3천887대로 지난해 같은 기간 보다 7% 감소한 상황에서, BYD가 성장세를 기록한 셈이다 ~ 6월 일본 시장 판매량이 149대로, 지난해 같은 기간 보다 60% 뛰어오르며 성장 추이를 이어갔다…
* BYD의 해외확장을 따라가는 전략. BYD는 상반기 일본에서 +88%
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~ 보도에 따르면 지커는 이르면 올해 연내에 도쿄와 간사이 지방에 쇼룸을 설치하고, 신차 발매를 위해 일본 보안 기준을 충족할 수 있도록 관련 절차에 착수할 방침이다
~ 지커는 우선 스포츠유틸리티차(SUV) 'X'와 다목적차량(MPV) '009'를 일본에서 선보일 것으로 보인다
https://n.news.naver.com/article/001/0014871881?sid=104
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~ 보도에 따르면 지커는 이르면 올해 연내에 도쿄와 간사이 지방에 쇼룸을 설치하고, 신차 발매를 위해 일본 보안 기준을 충족할 수 있도록 관련 절차에 착수할 방침이다
~ 지커는 우선 스포츠유틸리티차(SUV) 'X'와 다목적차량(MPV) '009'를 일본에서 선보일 것으로 보인다
https://n.news.naver.com/article/001/0014871881?sid=104
Naver
"中전기차 BYD 이어 지커도 日 진출…내년부터 SUV 등 판매"
닛케이 보도…"이르면 올해 도쿄·간사이 지방에 쇼룸 설치" 박상현 특파원 = 중국 고급 전기차 브랜드 지커(Zeekr)가 내년 일본 시장에 진출해 자동차를 발매한다고 니혼게이자이신문(닛케이)이 13일 보도했다. 보도
• 인민은행, 역RP 통해 3,857억위안 유동성 공급 (발행금리 1.70%). 오늘 6.2억위안 만기 고려시 3,850.8억위안 공급 효과
中国央行今日进行3857亿元7天期逆回购操作，中标利率持平1.7%。今日有6.2亿元逆回购到期。
中国央行今日进行3857亿元7天期逆回购操作，中标利率持平1.7%。今日有6.2亿元逆回购到期。
* 대규모 구조조정 in 중국
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~ 익명의 소식통은 블룸버그에 이번 구조조정이 전기차 생산 확대, 프리미엄 모델 집중에 방점을 찍고 진행 중이라고 전했다. 이 같은 전략에 맞춰 중국 현지 공장의 생산능력 및 인력 감축을 추진한다. GM은 중국에서 현지 생산을 하는 외국 자동차 브랜드 중 두 번째로 오래된 업체다. 1997년 폭스바겐에 이어 두 번째로 허가를 받아 현지 생산을 이어왔던 만큼 이번 구조조정은 GM의 중국 전략 변화를 시사한다고 블룸버그는 설명했다
~ 중국 브랜드들의 과잉생산과 저가 공세로 GM을 비롯한 외국 업체들은 고전을 면치 못하는 상황이다. 2017년 400만 대로 정점을 찍었던 GM의 중국 내 판매량은 지난해 210만 대로 거의 절반 가까이 감소했다. 최근 발표된 2분기 판매량은 전년 동기 대비 29% 급감한 37만 3000대를 기록했다
https://n.news.naver.com/article/011/0004379867?sid=104
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~ 익명의 소식통은 블룸버그에 이번 구조조정이 전기차 생산 확대, 프리미엄 모델 집중에 방점을 찍고 진행 중이라고 전했다. 이 같은 전략에 맞춰 중국 현지 공장의 생산능력 및 인력 감축을 추진한다. GM은 중국에서 현지 생산을 하는 외국 자동차 브랜드 중 두 번째로 오래된 업체다. 1997년 폭스바겐에 이어 두 번째로 허가를 받아 현지 생산을 이어왔던 만큼 이번 구조조정은 GM의 중국 전략 변화를 시사한다고 블룸버그는 설명했다
~ 중국 브랜드들의 과잉생산과 저가 공세로 GM을 비롯한 외국 업체들은 고전을 면치 못하는 상황이다. 2017년 400만 대로 정점을 찍었던 GM의 중국 내 판매량은 지난해 210만 대로 거의 절반 가까이 감소했다. 최근 발표된 2분기 판매량은 전년 동기 대비 29% 급감한 37만 3000대를 기록했다
https://n.news.naver.com/article/011/0004379867?sid=104
Naver
GM, 中서 대규모 구조조정 착수
미국 자동차 기업 제너럴모터스(GM)가 최대 시장인 중국에서 대대적인 구조조정에 착수했다. 2017년 400만 대에 달했던 판매량이 지난해 210만 대로 급감하면서 사업 재편이 불가피해진 데 따른 조치다. 13일(현
한투증권 미국/중국전략 정정영
[한화투자증권 중국/신흥국 정정영] • 2000년대 초 수준으로 벌어진 중국과의 관계. 다시 좁혀질 수 있을까 > 2010년대 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은2.5~3배에 달했습니다. 이 격차는 2017~2018년을 고점으로 추세적으로 줄어 2000년대 초 수준까지 낮아졌습니다. 2018년 이후에는 미중 무역분쟁을 시작으로 전세계적으로 영향을 미칠 이슈들이 이어졌는데, 대만 & 한국의 대미국 대비 중국 수출은 중국 경제성장 궤적에서 크게 벗어나지…
* 식품, 의류, 미용제품 등 일부에만 집중
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~ 최근 5년 내 중국 소비자들이 가장 많이 구매한 한국 상품은 식품, 의류, 미용 제품 등 주력 소비재 품목이었다
~ 무협은 "이 같은 3대 상위 구매 품목을 제외하면 영유아 제품, 전자제품 등의 구매 경험은 20%를 밑돌았다"며 "중국 소비자의 한국 상품 구매가 일부 품목에 집중되고 있는 것"이라고 분석했다
https://n.news.naver.com/article/001/0014872285?sid=101
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~ 최근 5년 내 중국 소비자들이 가장 많이 구매한 한국 상품은 식품, 의류, 미용 제품 등 주력 소비재 품목이었다
~ 무협은 "이 같은 3대 상위 구매 품목을 제외하면 영유아 제품, 전자제품 등의 구매 경험은 20%를 밑돌았다"며 "중국 소비자의 한국 상품 구매가 일부 품목에 집중되고 있는 것"이라고 분석했다
https://n.news.naver.com/article/001/0014872285?sid=101
Naver
무협 "최근 5년 내 中 여성 소비자 59%, 韓상품 구매 경험"
"여성 및 20·30대, 한국 상품 긍정 평가 높아" '중국 소비 트렌드 설문조사 결과 및 시사점' 보고서 발간 최근 5년 내 한국 상품을 구매한 경험이 있는 중국 여성 소비자가 10명 중 6명꼴인 것으로 조사됐다.
• 일본의회, 8/23 하원위원회 특별회의 개최 & BOJ 금리인상 문제 논의. 우에다 가즈오 총재 출석 요구 가능성
日本国会将于8月23日在下院委员会召开特别会议，讨论日本央行的加息问题，可能会要求日本央行行长植田和男出席。（路透）
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4321124
日本国会将于8月23日在下院委员会召开特别会议，讨论日本央行的加息问题，可能会要求日本央行行长植田和男出席。（路透）
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4321124
news.einfomax.co.kr
우에다 BOJ 총재, 오는 23일 의회서 금리 인상 배경 설명 - 연합인포맥스
우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 오는 23일 일본 의회에 출석해 통화 정책에 대한 질의에 답변할 예정이다.13일 주요 외신들에 따르면 이번 의회 출석에서 우에다 총재는 지난달 31일 금리 인상 결정에 대해 ...
* 중국 라이다 스타트업 HESAI, 미 국방부 블랙리스트에서 제외
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~ The Pentagon has decided to remove Hesai from its blacklist of Chinese military-affiliated companies after judging that the world’s biggest maker of laser sensors for electric vehicles did not meet the legal criteria for inclusion, according to several people familiar with the move
~ Hesai’s removal from the Pentagon’s “Chinese military companies” blacklist is in an embarrassing reversal for the defence department, which added it to the list in January
https://www.ft.com/content/97dff7c2-33e9-4729-a059-968e308cac49
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~ The Pentagon has decided to remove Hesai from its blacklist of Chinese military-affiliated companies after judging that the world’s biggest maker of laser sensors for electric vehicles did not meet the legal criteria for inclusion, according to several people familiar with the move
~ Hesai’s removal from the Pentagon’s “Chinese military companies” blacklist is in an embarrassing reversal for the defence department, which added it to the list in January
https://www.ft.com/content/97dff7c2-33e9-4729-a059-968e308cac49
* 중국 탄산리튬가격 -1,500위안 하락한 7.80만위안/톤
>> 8만위안과 멀어지는 중
上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂价格较上日下跌1500.00元，均价报7.80万元/吨。
>> 8만위안과 멀어지는 중
上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂价格较上日下跌1500.00元，均价报7.80万元/吨。
• 밸류체인 관계자에 따르면 SK하이닉스는 DDR5 가격 +15~20% 인상. 업계에서는 연말까지 +10~20% 가격 추가상승 여력 평가 있었던 상황. 이번 하이닉스 DDR5 가격 인상은 HBM3/3E 생산 증가 (생산 타이트) 효과
从供应链获悉，SK海力士已将其DDR5（DRAM）提价15%-20%。此前，业界纷传DDR5价格在今年年底前还有10%-20%上涨空间。供应链人士称，海力士DDR5涨价，主要是因为HBM3/3E产能挤占。
从供应链获悉，SK海力士已将其DDR5（DRAM）提价15%-20%。此前，业界纷传DDR5价格在今年年底前还有10%-20%上涨空间。供应链人士称，海力士DDR5涨价，主要是因为HBM3/3E产能挤占。