• JP모건: 인도 비싸다

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~ 그는 "하지만 현재 밸류에이션이 극도로 높은 수준에 있다"며 "주가순자산비율(PBR)이 4배를 훨씬 웃돌고 있다"고 지적했습니다

~ 아이사 매니저는 "반면 아시아 지역의 평균 PBR은 약 1.7배"라며 "인도의 성장에 얼마나 많은 프리미엄을 부여하고 있는지 알 수 있다"고 말했습니다

~ 그는 "앞으로 기업들이 이러한 멀티플에 부합하는 성장을 이루지 못한다면 실망이 따를 것"이라고 경고했습니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000388787?sid=104

• 2023년 베이징시 고령인구 494.8만명. 전체 시 인구의 22.6%. 2022년말대비 +29.7만명 증가 (일평균 800명 증가 속도). 2031년에는 30% 넘어서며 중급 고령화사회 진입 예상

• 고령화 & 인구는 개인적으로 3중전회 메인 논의 주제로 생각합니다

据北京市民政局在北京养老服务行业发展论坛上发布的数据，截至2023年底，北京市常住老年人共有494.8万人，占常住人口的22.6%，比2022年底增加29.7万人，平均每天净增800人。预计到2031年，常住老年人口比例将超过30%，进入重度老龄化社会。（央视新闻）

* consumer spending에서 회복 시그널

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~ China's consumer spending is showing some signs of recovery, and while the country is still grappling with real estate problems, the government is looking at ways to fix those, both "positive signs", she said

https://www.reuters.com/world/china/jpmorgan-wealth-head-sees-chinas-economic-outlook-improving-2024-06-21/

• 중국 가구/인테리어 브랜드 이지홈, 징둥618 행사 매출 143억위안 (+32.9% YoY)

居然之家消息，居然之家在刚刚结束的2024年“6·18”大促活动中取得了显著成绩，全域销售额高达143亿元，同比增长32.9%。在此期间，公司的两大直播IP——“老汪来了”与“总裁价到”再次成为行业的焦点，刷新了多项纪录。

* 중국 상무부-EU, 중국산 전기차 보조금 조사 (추가관세 부과) 안건에 대한 협의/절충 진행 결정

• 분위기 바꿔보나요

商务部部长王文涛应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行视频会谈，商定就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商。（商务部网站）

~ 폴리티코에 따르면 중국 상무부는 엑스(X·옛 트위터)에 “왕원타오 중국 상무부장과 돔브로우스키스 EU 통상 담당 수석 부집행위원장이 이날 화상 회담을 가졌다”며 “양측은 중국산 전기차에 대한 EU의 반보조금 조사에 대한 협의를 시작하기로 합의했다”고 밝혔다

~ 올로프 길 EU 무역 담당 대변인은 “두 사람이 중국산 전기차에 대한 EU의 반보조금 조사에 대해 솔직하고 건설적인 통화를 했다”고 말했다. 이어 “양측은 사실에 근거하고 세계무역기구(WTO) 규칙을 전적으로 존중해 조사에 임하기로 했다”며 “EU는 조사의 협상 결과가 해로운 보조금 문제를 해결하는 데 효과적이어야 한다고 강조했으며, 양측은 앞으로 수 주 동안 모든 수준에서 계속 참여할 것”이라고 덧붙였다

https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2372615

* 지난해부터 공격적인 투자 집행

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~ 23일 화경산업연구원(华经产业研究院) 보고서에 따르면 올해 중국의 전고체 배터리 시장 규모는 작년 대비 70% 늘어난 17억 위안(약 3222억원)으로 예측됐다
 
~ 중국 기업에서 개발한 반고체와 전고체 배터리를 탑재한 자동차는 각각 2024년, 2026년부터 양산될 예정이다. 중국 기업은 반고체 배터리와 전고체 배터리를 모두 개발하고 있으며 오는 8월 IM모터스에서 출시할 전기차의 반고체 배터리는 산화물과 폴리머를 조합하는 제조법을 사용했다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72975

* 스탠다드차타드, 홍콩항생지수 향후 12개월 타겟 19,500pt로 상향조정. 부동산 조치 & 정책 효과로 22,000pt까지 상승 가능성

• 금요일 종가 18,028.52

2024年即将踏入下半场，各大行纷纷发表股市展望。渣打财富方案首席投资办公室最新上调恒指12个月目标价至19500点，以反映一系列支持内房措施，且不排除恒指后市波幅区间会因应政策等因素，进一步上移至22000点。

• 제목의 전기차는 ’승용차‘ 아닌 ’상용차‘

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~ 23일 관계부처에 따르면, 산업통상자원부 무역위원회는 최근 '2024년 전기상용차 산업경쟁력 조사'와 '2024년 서빙로봇 산업경쟁력 조사'를 잇달아 발주했다. 무역위는 매년 덤핑 등으로 인한 국내 산업 피해가 예상되는 분야에 대한 산업경쟁력 조사를 실시해왔다

https://n.news.naver.com/article/029/0002882173?sid=101

• 씨티 브렌트유 60달러 콜

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~ 그는 다만 "올해 여름이 정점이고 하반기를 지나면서 내년까지 가격 하방 압력이 강해질 것"이라고 강조했다

~ 그는 브렌트유 기준으로 올해 후반에 70달러대, 내년에는 60달러대를 점쳤다. 연합인포맥스 선물현재가(화면번호 7229)에 따르면 브렌트유 가격은 최근 85달러 부근이다. 1년 새 약 20% 이상 하락할 수 있다는 뜻이다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4314238

> 중국만의 일이 아니기는 하지만,, 경기활력이 분명히 예전만 못하다는 건 중국정부도 인지하고 있을 것으로 생각합니다. 3중전회에서 어떤 카드를 꺼낼지

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~ 보도에 따르면, 지하철역 흉기 난동, 외국인 교사 습격 등 잇따른 반사회적 사건들이 중국 사회의 불안정한 단면을 드러내고 있다. 이런 사건들의 배경에는 길어지는 경제 침체와 그로 인한 실생활의 어려움 등 사회적 압박이 자리 잡고 있다는 분석이 제기되고 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406231004569269fbbec65dfb_1

* 7월부터 아르헨산 옥수수 수출 개시. 지난달에는 밀레이 아르헨 대통령의 중국 방문 & 시진핑 주석 회담설

• 극우/극좌 위에 돈

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~ Argentina, a major global corn supplier, will export corn to China in July 2024. This development follows confirmation from Chinese authorities that all conditions for export have been met, promising a significant boost for Argentina’s agricultural sector

https://latinamericanpost.com/economy-en/argentina-to-start-corn-exports-to-china-in-july-2024/

• 우선 단독

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~ 북한이 현역 장병들을 러시아에 파견할 예정이라는 소식, 이틀 전 전해드렸는데요 추가 확인된 내용이 또 있습니다. 중국에 가 있던 장병들을 철수하고 이 인력을 러시아에 보낼 계획인 것으로 파악됐습니다. 주중 북한대사관 철수까지 언급할 정도로, 최근 중국과의 이상 기류가 심상치 않아보입니다

~ 정부 당국 관계자는 "공병부대 장병들은 처우가 열악한 중국보다 많게는 월 2000달러를 준다는 러시아를 선호하는 분위기지만, 자신들이 격전지 도네츠크로 가게된다는 것은 모르는 상황"이라고 말했습니다

https://n.news.naver.com/article/448/0000463745?sid=100

* 애플: 한다면 한다. 혼자 말고 같이

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~ 애플이 페이스북 모회사 메타와 생성형 AI 모델 협력을 논의 중이라고 월스트리트저널(WSJ)이 23일(현지시간) 보도했다. 애플은 최근 발표한 아이폰용 AI 시스템 '애플 인텔리전스'에 메타의 생성형 AI 모델을 통합하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406240231026175e8b8a793f7_1

* 올해 징둥618 GMV +13.6% YoY. -7% 감소했다는 다른 조사기관과는 상반된 데이터. 그냥 징둥이 공식 데이터를 발표해줬으면,,

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~ China’s major e-commerce platforms saw gross merchandise value (GMV) grow 13.6 per cent year on year during the 618 shopping festival, according to third-party data, although profit margins are likely to be squeezed amid a heated price war

~ The estimated GMV growth, published in a report from research firm Analysys on Thursday, includes sales on China’s biggest online shopping platforms: Alibaba Group Holding’s Taobao and Tmall, JD.com, Pinduoduo, ByteDance’s Douyin and rival short-video platform Kuaishou

https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3267642/chinese-e-commerce-sales-14-cent-during-618-shopping-festival-report-says

[CME: 6월 중국 굴삭기 판매 +1.5% YoY 예상]

> 5월에 이어 내수 판매 +20% YoY 증가세 지속 기대

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* 전체 16,000대 (+1.5% YoY)

* 내수 7,300대 (+20% YoY)

* 수출 8,700대 (-10% YoY)

经草根调查和市场研究，CME预估2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量7300台，同比增长近20%。出口市场预估销量8700台，同比下降近10%。

* 어디까지 허용되는 것일까요

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~ 이는 미국이 중국의 AI 기술 발전을 견제하기 위해 첨단 칩 수출을 제한하는 상황에서 엔비디아가 중동 시장에 본격적으로 진출하는 신호탄으로 해석된다. 이번 계약으로 카타르, 알제리, 튀니지, 오만, 쿠웨이트, 몰디브 등 6개국에 위치한 오레두 데이터센터 고객들은 엔비디아의 AI 및 그래픽 처리 기술을 직접 활용할 수 있게 됐다

~ 미국은 일부 엔비디아 기술의 중동 수출을 허용하고 있지만, 최첨단 칩은 여전히 제한하고 있다. 이에 오레두는 데이터센터 용량 확대를 위해 10억 달러를 투자, 현재 40메가와트에서 10년 말까지 3배 가까이 늘릴 계획이다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406240222099954e8b8a793f7_1

* 결국 엔화

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~ 23일(현지시각) 블룸버그는 수 개월 전 일본 벤치마크 닛케이225지수를 사상 최고가로 끌어올렸던 외국인 투자자들이 지난 14일까지 최근 4주 연속 순매도를 기록했다고 보도했다. 도쿄증권거래소 자료에 따르면, 이는 작년 9월 이후 가장 긴 기간이다

~ 가장 큰 이유는 기업지배구조 개혁과 일본은행의 통화정책 전망이 장기적으로 불투명하다는 것에 있는 것으로 파악된다. 이로 인해 씨티그룹과 애버딘 등은 일본 주식에 대한 비관적인 시각을 강화하고 있으며, 뱅크오브아메리카(BofA)의 펀드매니저 설문조사에서 응답자의 약 3분의 1은 일본 주식이 정점을 찍고 내려오고 있다고 답한 것으로 나타났다

~ 투자자들은 엔화 약세가 멈추지 않는 것에 대해서도 경계감을 높이고 있다. 이전에는 엔저가 수출기업에 호재로 환영받았지만, 최근에는 인플레이션 압력 상승으로 이어지는 등 부작용이 우려되고 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406240537587302e7e8286d56_1

* 올해는 우선 AI, 내년은 전반적인 호조

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~ 세계반도체무역통계기구(WSTS)는 4일 올해 반도체 시장 규모가 작년 대비 16% 증가한 6112억3100만달러에 달할 것이라고 전망했다. 이는 작년 연말 전망(13.1% 증가) 대비 상향 조정한 것이다

~ WSTS는 올해 로직 분야 매출이 전년 대비 10.7% 증가하고, 메모리 매출은 무려 76.8% 늘 것이라고 예상했다. 다만 아날로그반도체(-2.7%), 디스크리트(-7.8%), 발광다이오드(LED) 같은 광전자(-1%), 센서류(-7.4%)는 여전히 마이너스 성장할 것으로 내다봤다. AI 인프라 투자 외 자동차나 일반 산업기기, 소비자 가전제품 분야는 올해까지 수요가 완전히 회복되지 않을 것이라는 판단이 있었던 것으로 보인다

~ 내년에는 반도체 시장에 완전한 호황이 올 것으로 보인다. WSTS는 "내년은 올해보다 12.5% 증가한 6873억8000만달러를 기록할 것"이라며 모든 반도체 제품군 매출이 올해보다 확대될 것이라고 전망했다

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=28379

• 우선 단독

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~ 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 엘앤에프와 미쯔비시케미컬은 JV 설립 작업을 중단한 것으로 확인됐다. 양측이 원하는 금액, 협력 방식 등 계약 조건에 간극이 커 협의가 불가능했던 것으로 전해진다

~ 엘앤에프와 미쯔비시케미컬의 JV는 한국에 설립될 가능성이 컸던 것으로 알려졌다. 미쓰비시를 통해 조달한 흑연으로 합작 공장에서 음극재를 생산해 북미 시장의 공급망을 강화하고 국산화율을 끌어올린다는 방침이었다

https://n.news.naver.com/article/366/0000999904?sid=101

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

> 7월 글로벌리서치팀 월보 (중국은 52~77p)입니다. 중국은 경제적/정치적 모멘텀이 다시 강화될 한달로 생각합니다. 참고 부탁드립니다

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▶ 상반기 제조업에서 하반기 소비로의 전환을 시사한 5월 데이터 & 구조적 성장/발전 노선 제시할 ‘3중 전회’

• 5월 경제지표는 2024년 중국 경제 회복 정상 궤도 진입을 시사

• 3중 전회는 중국 최고지도부가 중장기 경제 성장/발전 노선을 제시하는 회의: 1978년 덩샤오핑의 ‘개혁개방’이 대표적

• 이번 회의 메인 주제는 ‘민간/시장 중심의 경제 성장 전략 복귀’와 ‘중장기 성장동력으로 AI 설정’으로 예상

• 보고서 링크: https://vo.la/gTQLL

* 장성자동차, 올해~내년 말레이시아/인도네시아/베트남에 신규 공장 건설 계획. 말레이시아 EP Manufacturing와의 협력통해 말라카에서 생산 예정 & 이르면 7월 가동. 인도네시아는 7~8월 가동 예상. 베트남은 내년 현지 생산 계획

• 중국 전기차의 동남아 진출 가속화

长城汽车东盟区域总裁程金奎接受采访称，公司计划今明两年在马来西亚、印尼和越南新建工厂。程金奎透露，长城汽车正与马来西亚EP Manufacturing合作，寻求在马六甲州组装产品，预计最快7月投产。印尼的组装厂则有望今年7月或8月投产。按计划，越南工厂将于明年实现当地组装。程金奎表示，公司认为其在东盟的投资仍处于早期阶段，预计将取得更多进展。 (新加坡商业时报)

https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/beyond-full-asean-coverage-gwm-aims-localised-manufacturing