* 금리 안내려요?

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• 세계은행: 2024년 글로벌 경제성장률 전망치 기존 +2.4%에서 +2.6%으로 상향조정. 미국은 기존 +1.6%에서 +2.5%

世界银行：把2024年全球GDP增长预期从2.4%上调至2.6%；把美国GDP增长预期从1.6%上调至2.5%。

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> 중국에 대한 눈높이 (기대)는 아직 5% 아래에

중국은 부진한 건설·설비 투자에도 불구하고, 연초 수출 호조로 올해 성장률을 4.8%로 지난 1월보다 0.3%p 상향 조정했다

https://n.news.naver.com/article/079/0003904215?sid=101

* 6주만에 순매수 전환

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~ Bank of America's global research team highlighted that its clients were net buyers of U.S. equities for the first time in six weeks as the S&P 500 (SP500) advanced 1.3% last week

~ In terms of buyers and sellers, the financial institution noted that private clients and hedge fund clients led the weekly buying activity, while institutional clients were sellers for a second week in a row

https://seekingalpha.com/news/4114809-bofa-clients-were-net-buyers-of-us-equities-for-the-first-week-in-six

* 계속되는 압박

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~ 규제 논의되는 대상은 게이트올어라운드(GAA·Gate All Around)와 고대역폭 메모리(HBM) 등 최신 기술이다. GAA는 반도체의 기존 트랜지스터 구조인 핀펫의 한계를 극복할 수 있는 차세대 기술이다

~ 업계 관계자들은 BIS가 마련한 GAA 초안이 지나치게 광범위하다고 비판한 것으로 전해졌다

~ GAA 규제가 중국의 자체적인 GAA 칩 개발 능력을 제한하는 데 초점을 맞출지 아니면 더 나아가 미국 반도체 업체를 비롯해 해외 업체들이 중국 업체에 제품을 파는 것까지 차단하는 것인지도 불분명하다고 블룸버그는 전했다

~ 소식통들은 블룸버그통신에 "미국의 목표는 중국이 AI 모델을 구축·운영하는데 필요한 정교한 컴퓨팅 시스템을 개발하는 것을 더 어렵게 만드는 한편 초기 단계의 기술이 상용화되기 전에 (접근을) 차단하는 것"이라고 설명했다

https://www.sedaily.com/NewsView/2DAFO9EKHX?OutLink=telegram

* 기존 20~30만대에서 20~25만대로 눈높이 조정

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~ GM이 올해 순수전기차 생산량을 기존 20만~30만대에서 20만~25만대로 하향 조정했다

~ 이는 미국 전기차 보급 속도가 예상보다 더디게 진행되고 있기 때문이다

~ 올해 전기차 생산량이 20만대 이상을 기록할 경우, 전기차 사업 부문에서 수익성을 확보할 것으로도 전망했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002334461?sid=103

* 미국인에 스며든 테무

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~ 4월에 실시된 1000명의 소비자 설문 조사에 따르면, 응답자의 34%가 최소 한 달에 한 번 테무에서 물건을 구매한다고 답했다. 이는 이베이의 29%보다 앞선 수치다

~ 장기적으로 성공하려면 첫 구매 고객을 충성도 높은 쇼핑객으로 만드는 것이 핵심인데, 현재까지 테무는 이 공식을 성공적으로 풀어낸 것으로 보인다고 블룸버그통신은 지적했다

~ 옴니센드의 수석 전자상거래 전문가인 그레그 자코프스키는 "테무의 공격적인 마케팅이 결실을 맺고 있다는 것을 보여준다"라고 말했다

~ 테무 대변인은 "테무의 공장 직송 모델이 미국 소비자들로부터 저렴한 제품으로 신뢰받고 있다는 점에서 고무적이다"라며, 품질 문제를 해결하기 위해 스팟 체크 및 기타 조치를 수행하고 있다고 덧붙였다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406120246114153da65389f94_1

* 미국 반사수혜

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~ 아미우스의 라틴아메리카 리스크 매니저인 빅터 마틴스는 “브라질에서 구매자들이 이러한 높은 비용을 농부에게 전가할 수 없는 탓에 중국은 미국 콩을 구매하고 있다”고 말했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=20240612070547980da65389f94_1

* 미국 AI 연구개발 집중 & 전 애플 siri 베테랑 영입

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~ 11일(이하 현지시간) 블룸버그통신에 따르면 삼성전자는 캐나다 토론토와 미국 캘리포니아주 마운틴뷰에 있는 연구소를 통합, 북미 AI 센터라는 새 조직을 만들고 있다

~ 이 통합 연구소는 애플 임원 출신의 무라트 아크바칵이 이끌게 된다

~ 아크바칵은 애플에서 음성비서 시리의 사업모델과 실행 전략을 만드는 업무를 담당했다. 시리는 텍스트나 대화의 맥락을 인식해 상호작용이 가능한 멀티모달(Multimodal, 다중 모드) 개인 디지털 비서 모델이다

https://n.news.naver.com/article/001/0014741542?sid=101

* 요미우리신문: 일본 전지역에서 L4 자율주행 적용 추진

• 매우 빠른 전개

07:23:35 财联社6月12日电，日本将在全境推广L4级自动驾驶。 (日本读卖新闻)(来自财联社APP)

* 조심하도록 하자

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~ Bank of America analysts warned of "tactical divergences" that could dampen the positive summer seasonality typically expected for the S&P 500

~ "The SPX achieved a new all-time high last week, but the advance-decline (A-D) line, 5-day put/call ratio, the US high yield OAS, the Corporate BAA spread, and new 52-week highs did not confirm this new high on the SPX," states the BofA note

https://finance.yahoo.com/news/bofa-negative-divergences-tactical-risk-075316486.html

* ‘규제’로 똘똘 뭉친 미국 정부

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~ 외신에 따르면 미국 정부는 미국뿐만 아니라 특히 중국을 비롯한 외국에서 생산되는 반도체도 러시아 유입을 차단하는 수출규제 확대안을 12일 발표하기로 했다

~ 기존의 수출규제는 미국산 제품에 초점을 맞춰왔지만, 앞으로는 미국 내에서 제조되지 않았더라도 미국 브랜드 제품이면 제재 대상에 오를 것으로 관측된다

~ 특히 이번 규제 확대안은 러시아에 반도체를 판매하는 중국 내 기업 등이 표적으로 두드러질 것으로 보인다

https://n.news.naver.com/article/001/0014742324?sid=104

* 베트남전력그룹 관계자는 ‘향후 몇주간 전력 사용량 역대 최고 수준 도달 예상. 베트남은 친환경에너지원 개발/적용을 주목하고 있으나 오히려 석탄 의존도가 높아질수밖에 없는 상황’이라는 입장. 로이터는 단기적으로 베트남이 석탄발전에 의존할수밖에 없다고 평가. 1~5월 베트남 석탄발전 급증 & 전체 발전량의 59% 차지. 일부 시간대에서는 70% 초과. 이는 지난해 같은기간 (45%) & 2021년 (41%)보다 높은 수준

• 이번 여름철 많은 국가들이 겪을 모습이지 않을까요

越南电力集团通信主管郑麦丰近日称，随着该国正迎来更多热浪，预计未来几周的用电量将达到创纪录的高位。“越南虽然着眼于绿色能源的开发与应用，但为了应对眼下的电荒，却不得不继续依赖煤炭。”路透社称，为应对电荒，越南在短期内只能依靠煤炭来提供足够可靠的电力。根据越南电力集团的数据，煤炭使用量2024年前5个月大幅增加，煤电平均占发电量的59%，个别时候甚至超过了70%。这一比例高于去年同期的近45%，也高出2021年的41%。（环球时报）

https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/vietnam-eyes-greener-power-banks-coal-avert-blackouts-2024-06-11/

• 5월 PPI 낙폭 축소 & 컨센 상회. 하반기 전망 참고 부탁 드립니다

• 에너지/식품 제외한 핵심CPI는 +0.6%

• 식품 -2% & 비식품 +0.8%

• 전기차 -6.9%, 내연차 -5.2%

5月份从同比看，CPI上涨0.3%，涨幅与上月相同。其中，食品价格下降2.0%，降幅比上月收窄0.7个百分点，影响CPI同比下降约0.37个百分点。非食品价格上涨0.8%，涨幅比上月回落0.1个百分点，影响CPI同比上涨约0.68个百分点。非其中新能源小汽车和燃油小汽车价格分别下降6.9%和5.2%，降幅均有扩大。

* 공격적인 투자

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~ 12일 닛케이 아시아는 샤오미가 경쟁사에 대한 우위를 확보하기 위해 오는 2025년까지 자율주행 및 운전자 지원 기술 개발자를 현재의 두 배인 2000명까지 늘릴 계획이라고 보도했다

~ 앞서 지난 3월 자사의 첫 전기차 SU7을 출시한 샤오미는 우선 올해 말까지 전기차 부문 직원 수를 1500명까지 늘릴 계획이다. 또 전기차 사업 확장에 47억 위안(약 8900억 원)을 추가로 투자할 방침이며, 올해에만 약 3분의 1인 15억 위안을 할당할 예정이라고 닛케이 아시아는 전했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202406121025365412b418061615_1

• TSMC, 남부과학자이단지 CoWoS 신공장에서 장비 구매 시작한 것으로 알려짐. 여기에 기존 계획이었던 2개 신공장은 부족해 3공장 알아보고 있다는 소식. TSMC는 해당 내용에 대해 ‘코멘트 않겠다’는 입장

台积电南科嘉义园区新厂据悉开始采购设备，冲刺CoWoS先进封装
英伟达、AMD等大厂AI芯片热销，先进封装产能供不应求，业界传出，台积电南科嘉义园区CoWoS新厂正进入环差审查阶段，即开始采购设备，希望能加快先进封装产能建置脚步，以满足客户需求。同时，南科嘉义园区原定要盖两座CoWoS新厂还不够用，台积电也传出正勘察三厂土地。针对上述消息，台积电昨日表示，不评论市场传闻。(界面)

* 요즘 중국 시장 흔드는 메인 이슈

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~ Chinese regulators are considering tougher restrictions on how banks sell financial products to the public, in a move that could cut off a major distribution channel for some of the nation’s largest hedge funds, according to people familiar with the matter

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-12/china-weighs-ban-on-bank-distribution-of-hedge-fund-products

* 우리만 줘

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~ 오마르 빈 술탄 알 올라마 UAE 인공지능(AI)·디지털경제부 특임장관은 최근 블룸버그 텔레비전과의 인터뷰에서 "미국 첨단 칩 기술이 중국으로 이전될 가능성에 대한 미국의 우려가 타당하다는 것을 인정한다"고 밝혔다

~ 이미 미국 빅테크 마이크로소프트(MS)는 지난 4월 UAE 국영 AI기업 G42에 15억 달러(약 2조원)를 투자, 양국 간 기술 협력의 신호탄을 쐈다. MS의 투자를 계기로 G42는 중국 의존도에서 벗어나 미국 주도의 AI 패권 경쟁에 합류하기로 방향을 잡았다는 것이다
 
~ MS의 G42 투자에는 G42 운영에서 화웨이 등 중국산 장비를 배제하는 협약이 포함된 만큼 사실상 미국과 UAE가 정부 차원에서 손을 잡은 것이나 마찬가지라는 분석이 나온다. 실제로 해당 계약은 양국 정부의 1년간 치열한 협상 끝에 이뤄진 것으로 전해졌다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72397

* 많은 것을 시사

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~ 환구시보는 하이크비전의 제품이 영국에서 여전히 잘 팔리는 원인으로는 현지에서의 CCTV 수요 증가와 하이크비전 제품과 국가안보의 연관성을 찾지 못하겠다는 현지 여론 등 두가지를 꼽았다

~ 또한 매체는 현지 사이버보안업체 CEO의 발언을 인용해 "하이크비전 사용금지령은 일견 그럴듯해 보이지만 기술적인 검증을 거치지 않았다"며 "메이커 로고만을 보고 장비의 안전 여부를 판정하는 것은 말이 되지 않는다"고 밝혔다

https://m.newspim.com/news/view/20240612000588

* 소시에테 제네랄, 투자의견 변경:

• 중국주식: ‘중립’에서 ‘오버웨잇’

• 한국주식: ‘오버웨잇’에서 ‘중립’

• 말레이시아주식: ‘언더웨잇’에서 ‘중립’

法国兴业银行：对中国股票的评级由中性转为高配。对韩国股票的评级由高配改为中性。对马来西亚股票的评级由低配改为中性。

• 중국 비중확대는 2022년 12월만에 처음. 정책 효과 & 기업이익 전망 개선 이유. 기술적반등 3단계 진입 중 & 이익회복 두드러질 것. 홍콩 & 대형주 선호

法国兴业银行自2022年12月以来首次唱多中国股票，将评级由中性上调为高配，理由包括政策面势头向好、企业盈利前景改善。Frank Benzimra等策略师在报告中称，“我们可能正在进入战术性反弹的第三阶段，盈利复苏崭露头角”。青睐离岸和大型股票，以及具有盈利弹性或稳定股息等主题的股票。 （来自华尔街见闻）

* 대만공상시보: 반년간의 큰폭 상승 & 고객 재고확보 점진적 마무리 & 예상보다 더딘 수요단 회복속도 등으로 2024년 하반기 메모리 가격상승 추세 둔화 예상. DRAM 중장기 수급 낙관적. AI발전에 따라 대규모 HBM 생산능력 커버할 것

记忆体价格经历半年大幅上涨，且通端客户库存逐步回补完成，加上终端需求复苏较预期缓慢，市场人士预期，2024年下半年存储器报价涨势将转为缓和。就DRAM而言，中长线供需仍乐观，主要是在AI发展趋势下，将大量消耗高带宽记忆体（ HBM）产能。 (台湾工商时报)

• +25%면 생각보다..

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~ 기존의 관세 10%에 추가로 25%가 더해지면 최대 35%로 연간 부과될 수입은 20억유로가 넘을 것으로 예상된다. 중국은 추가 관세를 부과하면 보복을 경고해왔다. 중국이 유럽산 전기차에 부과하는 관세는 15%다

~ 유럽의 추가 관세는 중국에 공장이 있는 미국 전기차 테슬라 뿐만 아니라 BYD 및 SAIC를 포함한 중국 생산업체에 타격을 줄 것이라고 FT는 예상했다

https://n.news.naver.com/article/421/0007596929?sid=101

* 우시바이오 (+15%대) 등 중국 바이오 기업 급등. NDAA 내 <생물보안법> HR8333 포함 입법 과정 중 문제 발생. 시장에서는 해당 법안이 이미 기술적으로 좌절됐다고 평가

今天上午，医疗研发外包行业指数狂涨近5%，药明生物大涨16%，药明康德、康龙化成、泰格医药、华大智造、奕瑞科技等股票亦涨幅巨大。原因可能还是与此法案有关。昨晚美国《生物安全法案》的HR8333提案在纳入NDAA立法过程中受阻。市场认为，该法案已经技术性流产。对于药明康德等一众CDMO公司而言，是重大利好。(券商中国)