* 중국이 반사수혜

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~ 현대글로비스가 소형차 1만800대를 실을 수 있는 자동차 운반선(Pure Car Truck Carrier, PCTC) 6척을 중국 광저우조선(GSI)에 발주했다. 수익성이 낮다는 이유로 국내 조선소가 수주를 기피하자 중국 조선사로 발길을 돌려 주문했다

~ 29일 업계에 따르면 현대글로비스는 최근 중국 국영 조선소 중국국영조선공사(CSSC) 산하 광저우조선소에 PCTC 6척의 건조 일감을 맡겼다. PCTC 공급 부족 현상에 대응하기 위해서다. 6척을 추가로 도입하는데 모두 중국에서 신조 건조한다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71667

* IMF: 2024년 중국 경제성장률 전망치 5%로 상향조정 (+0.4%p)

• 드디어 5%대

国际货币基金组织（IMF）29日在北京宣布，上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。（新华社）

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240529049200083

* 바이두, 2025년 (하반기) 차세대 AI모델 어니봇5.0 발표 계획

• 2019년 첫 발표
• 2021년 3.0 발표
• 2023년 4.0 발표

从可靠知情人士处获悉，百度或将于2025年百度世界大会期间发布新一代文心大模型5.0。目前，文心大模型最新版本为4.0版本，该版本于2023年举办的百度世界大会上由百度创始人李彦宏发布，具备理解、生成、逻辑和记忆四大核心能力。据李彦宏2023年10月发布时介绍，文心大模型4.0发布后相比GPT-4便已毫不逊色。新浪科技了解到，历年百度世界大会举办时间均在每年下半年，按此推算，文心大模型5.0或将在2025年下半年与大家见面。公开信息显示，百度文心大模型于2019年首发，2021年发布3.0版本，2023年升级至4.0版本。

* 지금 중국에게 상용화/수익성은 나중 문제

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~ 앞서 지난 3월 화웨이와 SMIC는 심자외선(DUV) 노광장비를 이용한 멀티패터닝(반복 노광 공정) 기법을 이용해 초고밀도 반도체를 제조하는 ‘SAQP(Self-Aligned Quadruple Patterning)’ 제조 기술에 대한 특허를 중국에서 취득했다

~ 이에 반도체 업계에서는 이미 7나노급 반도체의 개발과 제조, 양산에 성공한 화웨이와 SMIC가 SAQP 기술로 다음 세대인 5나노급 반도체 제조를 시도할 것으로 예상했다. 하지만 톰스하드웨어는 화웨이와 SMIC가 한술 더 떠 이 기술을 이용한 3나노급 반도체 제조까지 준비하고 있다고 전했다

~ 톰스하드웨어는 SAQP 기술로 제조하는 화웨이와 SMIC의 5나노 및 3나노 반도체가 칩당 제조 비용이 너무 높아 당장 실용화 가능성이 매우 낮을 것이라고 지적했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202405291153256283b418061615_1

* 하반기 전망 자료 참고 부탁 드립니다

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~ 미국 버지니아주 윌리엄 앤 메리 대학 글로벌연구소의 나라야니 스리타란 연구원은 "인도에 석유를 의존하는 네팔은 전략적으로 취약한 상태"라면서 "중국과 공동 석유·가스 시추가 성공한다면 에너지 안보와 경제적 독립성을 강화할 수 있을 것"이라고 진단했다

~ 인구 3천만명의 네팔은 오랜 기간 인도 영향권으로 간주됐으나, 중국이 일대일로 프로젝트를 빌미로 네팔에 고속도로, 공항, 발전소 건설을 지원하면서 중국 영향력도 점차 커지는 상황이다

https://n.news.naver.com/article/001/0014714261?sid=101

* 이제 우리는 전고체로 간다

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• 다수 관계자에 따르면 중국이 60억위안 투자를 통해 전고체배터리 연구개발을 지원할 계획. CATL/BYD등 6개 기업이 정부기초연구개발 지원 확보 예정. 이는 전례없는 정부 차원의 산업지원 프로젝트로 평가. 엄격한 프로젝트 선별 통해 최종적으로 7개 항목으로 추진 예상

记者通过多方信源获悉，中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。多位知情人士确认，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。据悉，该项目经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。(中国日报)

https://v.daum.net/v/20240529160356837

* ‘중국 정부의 전고체배터리 개발 지원. CATL/BYD 등 6개 기업 포함‘ 관련 뉴스에 대해 언급된 기업 관계자는 ’관련 프로젝트에 대해 분명히 들은바 있음. 다만 구체적인 사안은 알지 못한다‘는 입장

针对今日中国日报关于“中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持”的报道，有前述六家获支持的主机厂内部人士对记者表示，其所在的公司在上述项目“答辩环节排名第一”。另有一家“入围”的产业链公司相关人士表示，“我们之前确实听说过这一项目，但并不掌握具体信息。”（财联社）

https://n.news.naver.com/article/001/0014715743?sid=104

* 전분기대비 출하 감소는 계절적패턴이라는 해석

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~ “Although the first quarter was down, it may be a signal the industry is returning to a normal seasonality,” says Dr. Jon Peddie, president of Jon Peddie Research. “Microsoft, AMD, and Intel are promoting the AI PC, and Lenovo says their sales are up because of it

~ AMD and NVIDIA are forecasting an up Q2, so we may have a surprise, and traditional seasonality may be skewed again. However, AMD and NVIDIA’s forecast includes the data center. We expect NVIDIA, with its leading market share, to ship well over 2 million data center GPUs in 2024.”

https://www.digitalengineering247.com/article/quarterly-gpu-shipments-were-downhas-seasonality-returned

* 중국 빅테크 방문하는 일정 한번 잡으시죠

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~ 그는 특히 "대학 졸업생과 기타 청년들의 고용을 최우선 순위에 두라"며 "청년들이 핵심 분야, 핵심 산업, 중소기업 등에서 기업가 정신 키울 수 있도록 장려해야 한다"고 강조했다. 이어 "국가는 강력한 일자리 창출 능력을 갖춘 산업과 기업의 성장을 지원하고 더 많은 일자리를 창출하기 위해 새로운 비즈니스 형태와 모델을 육성해야 한다"며 "우리는 그들의 지식과 강점을 최대한 발휘할 수 있는 직업을 더 많이 개발해야 한다"고 덧붙였다

~ FT는 "세계 2위 경제 대국이 완전한 경제 회복을 위해 고군분투하면서 말을 바꿨다"고 설명했다. 그러면서 "1분기 중국 경제는 1년 전에 비해 5% 성장했다고 밝혔으나 전문가들은 가계 소비와 투자 심리는 여전히 부동산 부문 침체에 영향을 받고 있다고 본다"고 전했다.

https://n.news.naver.com/article/008/0005044203?sid=104

> 중국 부동산은 더이상 경제성장 요소가 아닙니다. 하단만 막아주면 됩니다. 하반기 자료 참고 부탁 드립니다

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• Seven of 12 economists see up to 0.3 ppt growth lift this year

• Analysts expect cut to reserve requirement ratio by end-June

~ China’s most forceful attempt to shore up its beleaguered property market is expected to improve growth prospects modestly this year, according to economists surveyed by Bloomberg

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-28/china-property-rescue-to-deliver-modest-gdp-boost-survey-shows

* 룸 포 랠리

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~ Global funds have retained a small underweight allocation on Chinese shares this year, paving the way for them to boost their holdings as the economic outlook improves, strategists say

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-27/funds-underweight-stance-on-china-stocks-leaves-room-for-rally

* 미국 공장 연기

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~ The Vietnamese electric car maker VinFast is looking at further delaying a planned $4-billion factory in North Carolina, a person briefed on the matter says, as the loss-making company struggles to gain favour with US consumers

https://www.bangkokpost.com/business/general/2801619/vietnamese-ev-maker-may-delay-4bn-us-plant

* 중국 내 테슬라 FSD 추진 진행중인 것으로 보임. 최근 소프트웨어 업데이트 이후 일부 테슬라 직원 차량 시스템에서 관련 문구 (직원 FSD Beta버전 계획: 등록 완료) 확인. 다만 등록완료 되어있으나, 현재는 FSD 기능 가동 불가

特斯拉FSD即将在中国落地？内部测试迹象显现 特斯拉似乎正进一步推进其FSD系统在中国的落地进程。据悉，在最近的一次软件更新后，有特斯拉中国员工的车载系统中出现了相关字样。近日，一位特斯拉中国员工证实，其车辆的软件更新后，屏幕上出现了“员工 FSD Beta版计划：已注册”的字样，该员工通过截图向特斯拉粉丝Chris Zheng分享了这一信息。需要指出的是，虽然显示已注册，但该员工的车辆目前尚无法启用任何FSD功能。

* 중국 국무원 <2024~2025년 에너지 절약 & 탄소감축 행동방안> 발표:

• 석탄소비 엄격/합리적으로 억제

• 전기차 구매제한 점진적으로 철폐

• 비석화에너지 개발 강화

• 구리/산화알루미늄 등 제련 신규 생산능력 엄격하게 억제

• 실리콘/리튬/마그네슘 등 신규 생산능력 합리적으로 배치

• 시멘트/판유리 생산능력 치환 엄격 시행

• 건자재 생산량 모니터링 강화

• 폴리실리콘/배터리음극재 프로젝트는 업계 선진 수준 필요

• 철강 생산능력 치환 엄격 시행. 조강 생산 조절 지속

>> 신재생 & 공급개혁

国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》。其中提到，严格合理控制煤炭消费。加强煤炭清洁高效利用，推动煤电低碳化改造和建设，推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。严格实施大气污染防治重点区域煤炭消费总量控制，重点削减非电力用煤，持续推进燃煤锅炉关停整合、工业窑炉清洁能源替代和散煤治理。逐步取消各地新能源汽车购买限制。加大非化石能源开发力度。从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能 合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。严格落实水泥、平板玻璃产能置换。加强建材行业产量监测预警。新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。行动方案提出，严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。

https://n.news.naver.com/article/018/0005751807?sid=101

* 계속 접촉

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~ 게임업계에 따르면 문화체육관광부는 오는 7월 기획재정부가 중국에 방문할 때 문화체육관광부 관계자도 동행해 판호 관련 협의를 진행할 예정이라고 전했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002333015?sid=105

* 하반기전망 참고 부탁 드립니다

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• 1~4월 상하이의 아랍연맹국가향 수출 1,100.7억위안 (+13.5% YoY). 그 중 휴대폰/자동차 등 전기기계제품 +23.1% 증가. 전체 무역규모의 60% 이상 차지

经中阿双方共同商定，中国-阿拉伯国家合作论坛第十届部长级会议将于5月30日在北京举行。记者今天（29日）从上海海关获悉，今年前4个月，上海口岸对阿拉伯国家联盟成员国进出口总值达1100.7亿元，同比增长13.5%。其中，手机、汽车等机电产品出口同比增长23.1%，占外贸总值超六成。（央视新闻）

* 골드만삭스: 중국주식 정리는 아직 이르며 지금은 매수 적기. 이번 조정은 놀랍지 않음. 과거 20년간 MSCI China는 23차례 기술적 불마켓 (저점대비 +20%) 경험. 그 중 22차례는 불마켓 진입 20거래일 이후 -5% 조정. 중요한 점은 23차례 중 12번은 단기 조정 이후 상승장 재개 & 향후 3개월 평균 +31% 상승. 뚜렷한 정책 모멘텀이 주식시장 하단 지지. 특히 부동산/지방정부부채 관련 정부 지원은 리스크 완화에 도움. 시장심리 개선 & 밸류에이션 상승 추진

涨势渐歇之际，一直以来看好中国股市的华尔街大行高盛对投资者发出了响亮的召唤声——退出为时过早，现在是入市的好机会。 高盛分析师Kinger Lau团队周四公布报告称，此次回调并不出人意料。在过去20年里，MSCI中国指数曾23次进入技术性牛市（定义为从底部反弹20%），其中有22次在进入技术性牛市20个交易日后都经历了至少5%的回撤。更重要的是，在这23次技术性牛市中，有12次市场在回调之后恢复了上涨趋势，在接下来的3个月平均上涨了31%。高盛指出，“政策看跌期权”已很鲜明。中国政府正在出台一系列支持性政策，为股市提供明显的底部支撑，特别是房地产和地方债领域的政策有助于化解股市尾部风险，提振了市场信心，进而推动股票合理估值水平的上升。

* 20.7%. 역대 최대 익스포져

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~ Hedge funds’ exposure to U.S. technology behemoths hit a record high following Nvidia Corp.’s estimate-thumping earnings report last week, according to Goldman Sachs Group Inc.’s prime brokerage

~ The so-called Magnificent Seven companies — Nvidia, Apple Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Tesla Inc. and Microsoft Corp. — now account for about 20.7 per cent of hedge funds’ total net exposure to U.S. single stocks, the report showed

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-29/magnificent-seven-hedge-funds-exposure-to-big-tech-hits-record-as-nvidia-soars

* 귀주모태주: 2023년 현금배당 계획 최종 확정. 1주당 308.76위안

> 배당성향 51.9% (2018년 이후 같은 수준 유지)

> 역대 최대 규모 DPS

贵州茅台公告，公司2023年度利润分配方案在股东大会上获得通过。根据方案，公司将以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，对全体股东每10股派发现金红利308.76元(含税)。若股权登记日前总股本变动，将维持分红总额不变，相应调整每股分红比例。