* 3월 중국 채권시장 만기 상환 정점 (상반기) 무난하게 통과. 4월부터 상환 규모 축소되며 유동성 압력 완화에 유리. 자금상환 리스크 크지 않음. 4월 만기건 중 42.32%가 은행양도성예금증서

• 그림 단위는 조위안

香港万得通讯社报道，3月份债券市场总偿还高峰顺利过去，4月需要偿还的规模快速回落，有利于市场资金面宽松。具体来看，4月份共有4353只债券到期、回售或提前需要兑付。类型上，规模最大为银行的同业存单，共2379只，偿还规模达24396.3亿元，占比42.32%，遥遥领先，这些债券偿还均没有任何风险。紧随其后国债和金融债需要兑付的规模也较大，均在6000亿以上，整体兑付也都没有风险。

* 오늘 모닝노트 참고 부탁 드립니다

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~ 2일 항공당국 및 외교당국에 따르면 한중 항공사들이 신청한 올해 하계 운항 기간(3월 31일~10월26일)의 국제선·국내선 정기편 항공운항 일정이 확정됐다. 이 기간 한중 간 항공편은 주간 1020회가 편성되는데, 이는 동계 운항 일정(934회) 대비 약 10% 증가한 것이다

~ 한국과 중국을 오가는 항공편의 주간 운항 횟수가 1000회를 넘은 것은 코로나19 이후 처음이다

~ 코로나19 이전 한중 간 주간 항공편 운항 횟수는 1200회 수준이었다. 그러다 코로나로 중국이 외항사 운항 제한 조치 등으로 항공 노선이 크게 줄어들면서 한때는 주당 운항 횟수가 10회 수준에 머물렀다

https://n.news.naver.com/article/421/0007453769?sid=104

* 드디어 장기플랜 기대를!

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~ 팔 연구원은 포럼 기간에 중국 관리, 관변학자들과 따로 사적으로 만나 얘기한 끝에 3중전회를 6월 소집할 계획이라는 사실을 알게 됐다고 밝혔다

~ 매체는 시진핑 주석의 발언이 올해 3중전회가 대대적인 경제발전 방안을 내놓을 것을 시사한다고 분석했다

https://n.news.naver.com/article/003/0012467355?sid=104

* 첫 철광석 거래소 추진

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~ A government-appointed panel has proposed setting up India's first iron ore exchange to determine the domestic sale price of the key steelmaking raw material, according to a document reviewed by Reuters and a source with direct knowledge of the matter

https://www.reuters.com/markets/commodities/india-proposes-national-iron-ore-exchange-tackle-price-anomalies-document-shows-2024-04-02/

* 왜 자꾸

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~ 익명의 소식통은 반도체 장비와 기술의 중국 수출 제한 범위에 14나노 이상 비메모리 반도체, 18나노 이상 메모리 반도체(DRAM)이 포함된다고 밝혔다. 이는 미국 상무부가 지난 2022년 처음 발표한 조치와 일치한다는 설명이다

https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202404022106533790325

* 테슬라 1분기 인도량 386,810대. 시장예상 (449,080대) 하회

• 테슬라는 판매 부진 이유로 초기 단계의 프리몬트 공장 신형 Model 3 생산 & 홍해 사태 & 베를린 공장 화재에 따른 조업중단 제시

特斯拉美股盘前跌近7%。特斯拉第一季度交付量386810辆，市场预估449080辆。特斯拉表示，销量下降的部分原因是美国加州弗里蒙特工厂升级版Model3的生产处于早期阶段，以及红海冲突和柏林超级工厂纵火案造成的运输分流导致工厂停工。

* BOE: 1분기 브랜드사 구매 수요 회복과 함께 LCD 가격 전면 반등 & 상승 가속화. 2분기 들어 대형 스포츠경기 개최가 TV 디스플레이 수요 추가 자극 기대. 그 외 물류 위험 상승 & 일부 업스트림 원자재 부족 등도 가격 상승 기대 요인. 가격 상승 기대는 브랜드사 구매 수요를 한번 더 끌어올릴 것이며, TV 디스플레이 가격 상승폭 계속 확대 전망

京东方A接受机构调研时表示，2024年一季度，随着品牌端采购需求的恢复，LCD TV面板价格企稳后全面反弹，并加速上涨。进入二季度，大型体育赛事的召开有望进一步刺激TV面板需求回暖。此外，物流风险攀升、部分上游原材料缺货等因素的影响将进一步提升LCD TV面板价格上涨预期，高涨价预期也将进一步驱动品牌采购需求上升，后续LCD TV面板价格涨幅有望继续扩大。

* 중국cctv: 중국은 옐런 재무장관 & 블링컨 국무장관 방중 환영

据新华社，中方欢迎美国耶伦财长、布林肯国务卿近期访华。

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~ 두 정상은 마약 퇴치와 양국 군대간 소통, AI(인공지능) 분야 등에서의 협력을 다짐하는 한편 한반도 비핵와를 비롯해 대만해협 평화와 안정, 양국 무역 갈등 문제 등에 대해 각자의 입장을 개진한 것으로 전해졌다

~ 한편 미 재무부는 옐런 장관이 오는 3일~9일 중국을 방문, 허리펑 국무원 부총리 등과 만나 불공정 무역 관행 개선과 중국의 과잉 산업 생산 문제 등을 논의할 예정이라고 밝혔다

~ 블링컨 장관도 수주 내에 중국을 방문할 예정이며, 로이드 오스틴 국방장관도 중국측 대화 파트너와 통화와 교류도 이어질 것으로 알려졌다

https://m.newspim.com/news/view/20240403000001

[중국 담당자가 보는 미국장 (4/2)]

* 나스닥이 -1% 가까이 하락한 가운데, 중국ADR은 4거래일 연속 상승했다

* 중국 여행 플랫폼 트립닷컴은 전일 +7% 가까이 상승에 이어 +4%대 올랐다

* 중국 전기차 3인방 중 니오/샤오펑은 -2%대 하락 vs. 리오토는 +1.4% 상승했다

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~ 실제로 최근 HSBC 조사에 따르면 신흥시장 펀드 가운데 90% 이상은 중국 본토 투자를 늘렸고 인도 투자는 줄인 것으로 나타났다. 외국인은 지난달까지 두달 연속 본토 주식을 순매수했는데, 이는 지난해 6~7월 이후 처음이다

~ 켄드리엄의 비벡 다완 포트폴리오 매니저는 "25억달러(약 3조4000억원) 규모 신흥시장 펀드에서 중국 노출을 늘리고 있는데 대부분 인도 노출을 줄인 데서 충당했다"면서 "중국의 투자 지출을 예상해 반도체 공급망에서 투자처를 추가하고 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/008/0005020729?sid=101

* 한결같이 확실하게

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~ 트럼프 전 대통령은 이날 미시간주 그랜드래피즈에서 개최한 유세에서 "난 우리가 세계 그 어느 국가보다 휘발유가 많기 때문에 휘발유를 많이 쓰기를 바란다"면서 "임기 첫날 난 전기차 (보조금 지원) 명령 폐기에 서명할 것임을 약속한다"고 말했다

~ 그는 정부가 사람들이 원하지도 않는 전기차에 엄청난 보조금을 주는 이유를 모르겠다면서 "우리는 이것을 즉시 끝낼 것이다. 임기 첫날 끝낼 것"이라고 강조했다

~ 트럼프 전 대통령은 민주당에 대해 "자동차 노동자들을 대변하지 않으며, 모든 곳에서 자동차를 전기차로 (대체)하려고 하는데 전기차는 다 중국에서 만들어질 것이고 이것은 매우 나쁘다"고 주장했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014606641?sid=104

[중국 소비대장주 귀주모태주 2023년 실적 서프라이즈 & 매출 성장 목표 초과 달성]

> 매출 성장폭 최근 5년래 최대
> 역대 최대 규모 현금배당 (배당성향 76%: 연간배당 325.49억위안 + 특별배당 240.01억위안)
> 2024년 매출 성장 목표 +15%

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* 매출 1506억위안 (+18%)
vs. 예상 1492.6억위안
• 모태주 1266억위안 vs. 예상 1241.9억위안
• 시리즈주 206억위안 vs. 예상 181.4억위안
•• 2023년 성장 목표 +15%

* 순이익 747.34억위안 (+19.16%)
vs. 예상 739.4억위안

* EPS 59.49위안
vs. 예상 58.85위안

* DPS 30.876위안
vs. 예상 33.29위안

【贵州茅台：2023年净利润同比增长19.16%，拟10派308.76元，20224年总营收预增约15%】贵州茅台上交所公告，2023年EPS为59.49元人民币，分析师预估58.85元，2022年49.93元。去年净利润747.34亿元，分析师预期739.4亿元，2022年627.17亿元。去年总营收1506亿元，同比增长18%，分析师预估1,492.6亿元。去年每股末期股息30.876元，分析师，预估33.29元，上年同期25.911元。去年茅台酒销售收入1266亿元，分析师预估1,241.9亿元。去年其他系列酒营收206亿元，分析师预估181.4亿元。

* 중국이 아닙니다. 미국입니다

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~ 골드만삭스자산운용은 3일 미국 보험사의 최고투자책임자(CIO)와 최고재무책임자(CFO) 359명을 대상으로 1월 17일∼2월 9일 설문 조사한 결과를 공개했다. 참여 보험사의 자산을 모두 더하면 13조달러(약 1경7천517조원) 이상입니다

~ 응답자(복수응답)의 52%가 주요 리스크로 '미국의 경기둔화 및 침체'를 꼽았습니다

~ 이어 '신용 및 주식시장의 변동성'(48%), '지정학적 긴장'(46%), '인플레이션'(42%), '통화 긴축'(27%) 순으로 답했습니다.

~ '중국의 경기둔화 및 침체'는 7%로 응답자 수가 비교적 적었습니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000377508?sid=104

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 점차 ‘조정 빌미’라는 해석이 어려워질 중국 부동산

> 2021년 중국 정부의 부동산 규제 이후 주식시장에서는 ‘탈 (脫) 부동산’ 노선이 명확해졌습니다. 부동산과 함께 움직였던 경기민감 섹터들은 시장을 이기고 있습니다. ‘부동산 없는 경기 회복’이 주식시장 반등 탄력을 키워줄 것으로 생각합니다

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▶ 부동산 없이도 ’우려보다 견조한 소비, 건전한 금융‘을 반영하는 주식시장

• 보고서 링크: https://bit.ly/3xda5mr

* 오랜만이네요 브라질 채권

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~ 3일 금융투자 업계에 따르면 올해 1분기 삼성·미래에셋·NH투자·한국투자·KB 등 5대 증권사에서 중개한 브라질 국채 판매액(매수액)은 8652억 원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간(4626억 원)보다 2배가량 증가한 것이다. 지난해 한 해 전체 판매액이 1조 4882억 원이었던 점을 고려하면 올 1분기에만 지난해 매수액의 절반 이상을 사들인 셈이다

https://n.news.naver.com/article/011/0004322484?sid=101

* TSMC: 일부 생산라인 인원 대피 (해산)

媒体报道，台积电发言人称已从生产线上疏散了部分员工。今日中国台湾花莲县海域发生7.3级地震。

https://n.news.naver.com/article/277/0005401043?sid=104

* 서비스업 예상 (52.5) 상회

中国3月财新服务业PMI 52.7，预期52.5，前值52.5。中国3月财新综合PMI 52.7，前值52.5。

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~ 중국 체감경기를 반영하는 2024년 3월 차이신(財新) 서비스업 구매관리자 지수(PMI)는 52.7로 전월 52.5에서 0.2 포인트 올랐다고 동망(東網)과 재신망, 신화망(新華網) 등이 3일 보도했다

https://n.news.naver.com/article/003/0012468223?sid=104

* 모멘텀

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~ 그는 "1분기에는 5% 내외의 성장을 기록할 것이며, 2분기에는 한층 더 빠른 성장을 구가하게 될 것"이라며 "연간 5% 성장목표를 달성하게 될 것"이라고 예상했다

https://m.newspim.com/news/view/20240403000128

* 대만공상시보: 현재 상황으로 추산하면, 이번 지진 영향으로 TSMC 업무 차질 6시간 이내 & 2분기 실적에는 약 6,000만달러 수준으로 전반적인 영향 제한적일 전망

【报道：台积电部分厂区进行疏散，预计对公司第二季财测影响约6000万美金】台积电表示，为确保人员安全，依公司内部程序部分厂区已进行疏散，工安系统正常；详细情况目前尚待确认。台积电厂房目前部分石英管材破裂，在线晶圆有部分毁损，部分机台已暂停运转做停机检查，避免偏移。依现况预估，将影响工作时数在6个小时以内，对台积电第二季财报预测的影响约6,000万美金，整体影响有限。（台湾工商时报）

* 레이쥔 샤오미 회장: 샤오미 전기차 SU7 사전예약 10만대 이상. 취소 불가 확정 물량 4만대 넘어섬

华尔街见闻4月3日获悉，小米集团创始人雷军在小米SU7首批交付仪式上宣布，小米SU7开售短短几天时间，就有了超过10万人大定，锁单量已经超过 4万单。（Auto有范儿）

https://cnevpost.com/2024/04/03/xiaomi-su7-over-100000-orders-deliveries-begin/