[오랜만에 보는 미국 대비 중국 경제 모멘텀]

* 중국-미국 citi경기서프라이즈 차이와 위안화환율 (역축) 추이

* 2023년말부터 올해 1월까지 약해진 중국 경제 모멘텀이 2월부터는 다시 반등 시작

* 이제 환율이 따라가는지 지켜볼 시점

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 중국 2024년 목표 뜯어보기 - 오랜만에 G2 이름값 기대

> 지난 요약자료로 이미 2024년 ‘5% 전후’의 목표가 어떤 의미인지 말씀드렸습니다. 오랜만에 ‘G2’ 이름값을 할 것으로 생각합니다. 성장주 중심의 반등 의견을 유지합니다

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▶ 2024년 목표 점검 - 올해부터 다시 ‘G2’ 이름값

▶ ’성장 복귀‘ 의미 점검 - 주인공은 인프라와 인공지능

▶ 경기사이클 점검 - 반등의 기미

▶ 투자전략 - 2분기부터 본격 반등

* 보고서 링크: https://bit.ly/3T9559K

* 주식시장에서는 아무도 안 아쉬워하는 듯

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~ 글로벌 파운드리(반도체 위탁생산) 2위 삼성전자가 아시아 시가 총액 3위 IT기업 중국 텐센트의 반도체 발주를 놓쳤다. 삼성이 놓친 물량은 파운드리 1위 대만 TSMC가 수주했다

~ 이에 업계에서는 아쉬움을 토로하는 목소리가 나온다. 삼성전자에 정통한 한 관계자는 “텐센트의 물량이 당장은 많지 않더라도 대형 고객사를 유치하는 차원에서 조금 더 적극적으로 나섰으면 좋았을 것 같다”고 말했다

~ 다만, 삼성전자 입장에서는 중국 기업 리스크도 고민거리였다. 텐센트와의 미래를 그려볼 수도 있지만 미중(美中) 관계가 냉전으로 발전하면서 삼성전자가 쉽게 중국 기업의 주문을 따내기 어려운 것이 현실이다. 여기에 중국 기업들의 불분명한 대금 지급도 변수였다는 분석도 있다. 반도체 설계 업계 관계자는 “중국 기업과 거래하는 국내 반도체 업체 중 일부는 몇 년 간 거래 대금을 받지 못하고 있다”면서 “중국 기업들에 대한 신뢰성이 낮다”고 설명했다

https://m.viva100.com/view.php?key=20240307010002034

> 오늘 자료 참고 부탁 드립니다. 같은 의견

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~ 7일 위융딩 위원은 중국 제일재경신문과의 인터뷰에서 중국 정부가 밝힌 올해 국내총생산(GDP) 성장률 목표치(5.0% 안팎)와 관련해 "중국 경제는 많은 도전과 불확실성에 직면해 있지만, 정부의 재정 지출 확대, 국채 발행, 인프라 투자 지원, 확장적 통화정책 등을 시행한다면 달성 가능하다"면서 이같이 말했다

~ 아울러 "(인프라 투자를 위한) 효율적이고 질 높은 프로젝트를 찾을 수 있을지는 우리가 연구해야 할 문제"라면서 "고속도로, 고속철도 등 사업은 포화상태일 수 있지만, 해면 도시(도시수자원관리전략으로 도시지역의 수해 방지 및 대응과 수자원의 순환을 위한 중국 정부의 정책적 개념), 그린에너지, 항공, 의료·양로 등 분야는 투자를 늘릴 여지가 많다"고 부연했다

https://n.news.naver.com/article/277/0005389583?sid=101

* 1~2월 중국 수출입 서프의 근거1

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中 닝보·저우산항, 춘절연휴 ‘컨’ 취급량 전년比 27%↑

~ 중국 닝보·저우산항이 올해 2월10~17일 춘절 연휴 동안 처리한 컨테이너가 전년 대비 27% 증가한 것으로 나타났다

https://www.ksg.co.kr/news/main_newsView.jsp?pNum=140881

* 외국기업 입장에서 탐날 꽤 강력한 준비

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• 중국 공신부: 신형공업화 개혁 심화 & 개방 확대 추진 위해 제조업 외자진입 제한 전면 취소 결정. 동시에 인터넷데이터센터 등 분야도 시범 개방 준비 중

金壮龙说，推进新型工业化要深化改革、扩大开放，所以我们国家全面取消了制造业领域外资准入限制，同时我们准备试点开放互联网数据中心等增值电信服务。

* 데스노트

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~ 보도에 따르면 문건에 적힌 숫자에 따라 '79호 문건'(Document 79)으로 불리는 이 문건은 미국 기술의 추방을 명시, '미국 삭제'(Delete America)의 약자인 '딜리트 A'로 알려져 있다

~ 중국 국영기업을 감독하는 국유자산감독관리위원회(국자위·SASAC)가 2022년 9월 발행했다. 미국이 중국 기술 기업에 대한 반도체 수출 통제와 제재를 강화하던 시기다

~ 문건은 중국 금융, 에너지 등 국영기업에 2027년까지 IT 시스템 내 해외 소프트웨어의 교체를 지시하는 내용을 담고 있다

~ 79호 문건이 우선 명시한 목표는 델, IBM, 시스코와 같은 미 하드웨어 제조업체들이다. 점차 많은 장비가 중국 경쟁업체들의 제품들로 교체되는 것을 볼 수 있다

https://n.news.naver.com/article/001/0014550913?sid=104

* 계속 파고, 계속 발견하고

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~ 카이핑난 유전에 대한 탐사는 지난 40년 동안 꾸준히 이어져 왔고, 앞서 여러 해외 석유 기업들이 시추에 실패한 바 있다

~ 카이핑난 유전은 중국이 자체 개발한 심해 원유 시추 설비를 활용해 발견한 최대 유전이다. 원유와 천연가스 매장량은 약 1억200만톤으로 추정되며 하루 평균 생산량은 1000톤 이상으로 예상된다

~ 중국해양석유총사 유전 탐사 부문의 쉬창구이 차석 엔지니어는 “그동안 뚜렷한 성과를 내지 못했던 중국의 심해유전 탐사의 미래가 열린 것”이라고 평가했다

https://m.ajunews.com/view/20240308101708373

* 오,, 우리나라 온 이유가?

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• 대만연합신문망: 삼성전자가 TSMC를 대체해 메타 차세대 자체개발 AI칩 수주 확보 가능성. 첫 삼성전자 2나노 고객. 현재 메타의 AI칩은 TSMC 통해 생산. 삼성의 가장 큰 문제는 수율. 기존 수율 문제로 애플/퀄컴/구글이 TSMC에 발주. 삼성-메타 협력은 결국 수율에 달렸음

三星晶圆代工事业紧追台积电之际，有消息称三星挖台积电客户，有望拿到Meta下世代自研AI芯片代工订单，将采2奈米制程生产，成为三星第一个2nm客户。目前Meta有两款AI芯片委由台积电生产，业界人士分析，三星晶圆代工事业最大的问题是良率，先前因良率不佳，已让苹果、高通及谷歌转至台积电下单，若三星代工Meta下世代AI芯片，双方合作是否顺利，关键仍在于良率。(台湾联合新闻网)

* 3/1 기준 화웨이 Mate60 시리즈 & Mate X5 (폴더블) 판매량 1,000만대 돌파

• Mate60: 2023년 8월 29일 출시
• Mate X5: 2023년 9월 8일 출시

华尔街见闻从供应链独家获悉，截至3月1日，华为Mate60系列和Mate X5（折叠屏）两款机型销量合计已突破1000万台。华为Mate60于2023年8月29日未宣而发；Mate X5于2023年9月8日发售。（作者 周源）

* 생산비용은 낮아지지만 수리비용은 올라갈 것: 전기차는 고쳐쓰는 것 아니다 → 쓰고 버리면 환경오염 → 그럼 더 리사이클링?

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~ 7일(현지시간) 로이터통신에 따르면 시장조사업체 가트너는 전기차가 생산 비용을 낮추는 새로운 제조 방법 덕분에 2027년이면 내연기관 차량보다 평균적으로 생산 비용이 더 낮아질 것이라고 밝혔다

~ 가트너는 2027년까지 전기차 차체와 배터리 관련 중대한 사고 발생 시 수리 비용이 평균 30% 증가할 것으로 내다봤다

https://n.news.naver.com/article/018/0005688103?sid=101

* 중국 눈치

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• 일본정부: 현재 반도체 생산장비 추가 수출규제는 고려하지 않음. 현재 핵심은 지난해 7월 강화한 수출규제. 일본은 계속 미국 등 국가들과 수출규제 관련 소통 중. 해당 규제조치는 전세계에 적용되며 특정 국가를 겨냥하지 않음

日本经济产业大臣斋藤健周五在例行新闻发布会上表示，日本目前不考虑进一步限制半导体生产设备出口。他说，日本现在的重点是实施去年7月加强芯片生产设备出口管制的相关措施。他表示，日本一直在与包括美国在内的国家就出口管制事宜保持沟通。“这些控制措施适用于所有地区，并非针对任何特定国家。”

https://m.g-enews.com/view.php?ud=20240308142208478e8b8a793f7_1

* TSMC 2월 매출 -15.8% MoM, +11.3% YoY

• 1~2월 누적 +9.4% YoY

https://pr.tsmc.com/system/files/newspdf/attachment/2e7802c3ec02517059fcb91e8ebc65eea670c899/Feb%202024%20%28E%29_final_wmn.pdf

* 4주 연속 하락

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~ 지난주 2000선 밑으로 하락한 글로벌 해운 운임이 한 주 만에 1800선으로 떨어졌다

https://n.news.naver.com/article/421/0007399593?sid=101

* 올해 위고비 중국 판매 승인 기대

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~ Novo Nordisk said on Thursday it expects Wegovy to be approved for sale in China this year and plans to soon launch the popular weight-loss drug in the largest Asian market with capped volume

https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-expects-china-approve-wegovy-this-year-2024-03-07/

* 써니옵티컬 2024년 2월 출하 리뷰:

• 핸드셋 렌즈 +29.4% YoY, +1.1% MoM

• 핸드셋 카메라모듈 +72.1% YoY, -16.4% MoM


* 1월

• 핸드셋 렌즈 +54.8% YoY, -3.4% MoM

• 핸드셋 카메라모듈 +52.9% YoY, +32.2% MoM

https://www.sunnyoptical.com/webfile/temps/2024030816515186675.pdf

* 4월 샤오미 첫 전기차 직영점 오픈 예정. 시승 예약 가능

首家小米汽车直营店预计四月开业 可以预约试驾

* 중국 반도체 굴기

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~ 8일 블룸버그는 관계자의 말을 인용해 “중국이 270억 달러(약 35조5525억 원)에 이르는 반도체 지원 펀드 조성을 추진하고 있다고 보도했다

~ 이번 펀드에는 상하이를 포함한 지방 정부에 더해 중국 청통홀딩스그룹과 국가개발투자공사가 각각 수십억 위안을 투자할 것으로 예상됐다

~ 펀드 모금에는 수개월이 걸릴 것으로 보이며 작업이 마무리되면 현지 반도체기업을 직접 재정적으로 지원한다

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=344990

* 지난 기사에 같이 사진 찍은건 뭘까요;;

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~ 베이징자동차는 “우리는 GOMSD 및 고양시와 아무런 협력 관계를 맺고 있지 않다”며 “이 사건에 대한 조사를 시작했고, 법적 책임을 물을 권리가 있다는 점을 명확히 밝힌다”라고 말했다. 또 “우리는 두 당사자(고양시, GOMSD)와 아무런 협의를 한 적이 없다”면서 “한국 언론의 보도는 전혀 사실이 아니다”고 강조했다

https://n.news.naver.com/article/020/0003552209?sid=102