[BDI 추이]

* 예년대비 높은 수준 & 사이클은 유지. 사이클 유지된다면 3~4월은 잠깐 쉬어갈 타이밍처럼 보이네요

[3/7 본토 & 홍콩 증시 중간 리뷰]

> 미국과의 갈등 이슈가 크게 반영됐고, 수출입 호조가 오히려 부양책 약화 우려로 해석된 하루

> 양회 관련 특별한 이슈는 확인되지 않습니다

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* 본토/홍콩 모두 헬스케어 섹터가 최약체 (미 상원에서 <바이오보안법> 통과 소식. 하원 대기 중)
• 장 초반부터 약한 출발

* 점심시간 전 왕이 중국 외교부장의 브리핑 시간 동안 변동성 확대
• 미중, 대만, AI (이건 도대체 왜)

* 시장 예상 상회하는 수출입 데이터 발표 확인 이후 오후장 들어 낙폭 확대
• good is bad?

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* 본토
• 상승: 에너지 (+1.12%), 소재 (+0.53%)
• 하락: 헬스케어 (-2.73%), 정보기술 (-2.48%)

* 홍콩
• 상승: 소재 (+2.39%), 에너지 (+1.70%)
• 하락: 헬스케어 (-5.29%), 경기소비 (-2.29%)

* 최근 중국 귀금속지수가 많이 오른 이유가

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• 2월 중국 금보유량 7,258만온스 (+39만온스 MoM). 16개월 연속 매입

• 2월 중국 외환보유고 32,258.2억달러 (+65억달러 MoM) vs. 예상 32,170억달러

中国央行：中国2月末黄金储备7258万盎司，1月末为7219万盎司，为连续第16个月增持黄金储备。中国2月外汇储备32258.2亿美元，预期32170亿美元，前值32193.2亿美元。

* CJ도 알리에 탑승

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~ 국내 최대 식품업체인 CJ제일제당이 중국 이커머스 플랫폼 알리익스프레스에 입점했다

~ 여타 국내 식품 업체들의 중국 이커머스 진출이 가속화될 가능성도 점쳐진다

~ CJ제일제당은 최근 국내 이커머스 플랫폼 쿠팡과 갈등을 겪어왔다

~ 알리익스프레스를 통해 새 활로를 개척할 것이란 예상도 나온다

https://n.news.naver.com/article/003/0012413850?sid=101

> 인도 화학제품 수입에서 중국 비중이 크고, 비중도 계속 확대되고 있습니다. 그리고 수출입 데이터로 본 양국은 많이 친합니다. 주간노트 참고 부탁드립니다

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~ LG화학 관계자는 “인도는 글로벌 기업이 사업하기 쉽지 않은 곳”이라며 “석유화학 업황이 최근 부진하고 중국산 공급 문제 등으로 인도나 인도네시아 신시장을 개척해야 한다는 이야기가 나오고 있으나 업계에서는 탄소 제약에 대응할 수 있는 친환경 소재 쪽에 집중하는 상황”이라고 말했다

~ 롯데케미칼 관계자는 "인도 시장 진출에 대해 현재 검토 중인 사안이 없고 글로벌 사업의 경우 인도네시아에서 대규모 석화단지를 짓고 있다"며 "스페셜티뿐만 아니라 배터리 소재, 수소 등 고부가가치 역량을 키워갈 방침"이라고 강조했다

https://www.srtimes.kr/news/articleView.html?idxno=152722

* 다.보.고.있.다

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~ Chinese regulators are scrutinizing regional banks’ bond investments amid concern that they are speculating on the securities rather than lending to boost the economy, according to people familiar with the matter

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-07/china-scrutinizes-bond-buying-at-smaller-banks-as-market-soars

* 파나소닉은 미국 4680 배터리 투자 확대 계획. 주요 고객은 테슬라

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~ The plan, which is known internally as Phase 3, includes building additional production lines in the midwestern state. One source said the scale of the plan is similar in size to the current De Soto plant, which is costing the company around $4 billion to build

~ The main customer for the additional batteries would likely be its key client, Tesla, which jointly owns a factory with Panasonic in the state of Nevada

https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Tesla-supplier-Panasonic-weighs-more-battery-investment-in-Kansas

* 존재감

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~ 궁 주임위원은 업무 보고에서 첨단 패키징 공장의 자이 과학단지 건설에 대해 긍정적으로 시인하며 "TSMC가 AI(인공지능) 반도체 수요 증가에 발맞춰 북부·중부·남부 지역 등에 건설하는 2㎚(나노미터·10억분의 1m) 공장, 첨단 패키징 공장 등이 모두 10개에 달한다"고 밝혔다

~ 그는 지난달 24일 일본 규슈 구마모토현 TSMC 제1공장 개소식과 관련해 일각에서 대만의 '실리콘 실드'(반도체 방패) 약화 우려가 제기되는 것과 관련해 "외부로 옮기는 것이 아니라 국내외에서 동시에 공장을 확장하는 것"이라고 설명했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014548433?sid=104

* not far

• 근데.. 중국ADR은 왜..

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~ 파월 의장은 이날 상원 은행·주택·도시문제위원회 청문회에서 금리 인하 시점과 관련해 "우리는 인플레이션이 2%를 향해 지속해서 이동하고 있다는 확신이 더 들기를 기다리고 있다"고 말했다

~ 이어 "우리가 그 확신을 갖게 되면, 그리고 우리는 그 지점에서 멀지 않았는데(not far), 긴축 강도를 완화하기 시작하는 게 적절할 것"이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/001/0014550055?sid=104

> 어제 장 중간리뷰에서 왕이 외교부장의 브리핑 시간부터 장 변동성이 커졌다고 말씀드렸습니다

> 그 중에서도 테크/AI 테마가 유독 크게 흔들렸는데, 브레이크 발언 영향이 큰 것 같네요. 물론 해당 자리에서의 핵심은 서방국가에 ‘인공지능 발전에 장벽 세우지 말라’는 경고였습니다

> 다만 이미 중국정부 주도의 ‘AI+’ 이니셔티브가 본격 가동됐습니다. 오랜만에 보는 장기 성장 플랜 느낌입니다. 계속 주목합니다

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~ "New things and new opportunities should be embraced. At the same time, brakes should be checked before setting off," Wang noted

https://news.cgtn.com/news/2024-03-07/Chinese-FM-emphasizes-development-security-in-global-AI-governance-1rLWy7iWovK/p.html

[오랜만에 보는 중국 본토 대표주 주가 & 외국인 순매수 추이]

* 귀주모태주: 올해 초부터 외국인 강한 유입

* 메이디그룹: 외국인 유입보다 강한 주가 상승

* BYD/CATL: 외국인은 버티는데 주가 반등 탄력 부재  

* 융기/중국면세: 더이상의 순매도보다는 관망세

[2월 중국 굴삭기 판매량 -41.2% YoY]

* 내수 서프 & 수출 쇼크

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• 전체 12,608대 (-41.2% YoY)
vs. 예상 13,700대

• 내수 5,837대 (-49.2% YoY)
vs. 예상 5,400대

• 수출 6,771대 (-32% YoY)
vs. 예상 8,300대

* 1~2월 누적 24,984대 (-21.7% YoY)
• 내수 11,258 (-24.6%)
• 수출 13,726대 (-19.1%)

每经AI快讯，3月7日，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年2月销售各类挖掘机12608台，同比下降41.2%，其中国内5837台，同比下降49.2%；出口6771台，同比下降32%。2024年1-2月，共销售挖掘机24984台，同比下降21.7%；其中国内11258台，同比下降24.6%；出口13726台，同比下降19.1%。

[오랜만에 보는 미국 대비 중국 경제 모멘텀]

* 중국-미국 citi경기서프라이즈 차이와 위안화환율 (역축) 추이

* 2023년말부터 올해 1월까지 약해진 중국 경제 모멘텀이 2월부터는 다시 반등 시작

* 이제 환율이 따라가는지 지켜볼 시점

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 중국 2024년 목표 뜯어보기 - 오랜만에 G2 이름값 기대

> 지난 요약자료로 이미 2024년 ‘5% 전후’의 목표가 어떤 의미인지 말씀드렸습니다. 오랜만에 ‘G2’ 이름값을 할 것으로 생각합니다. 성장주 중심의 반등 의견을 유지합니다

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▶ 2024년 목표 점검 - 올해부터 다시 ‘G2’ 이름값

▶ ’성장 복귀‘ 의미 점검 - 주인공은 인프라와 인공지능

▶ 경기사이클 점검 - 반등의 기미

▶ 투자전략 - 2분기부터 본격 반등

* 보고서 링크: https://bit.ly/3T9559K

* 주식시장에서는 아무도 안 아쉬워하는 듯

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~ 글로벌 파운드리(반도체 위탁생산) 2위 삼성전자가 아시아 시가 총액 3위 IT기업 중국 텐센트의 반도체 발주를 놓쳤다. 삼성이 놓친 물량은 파운드리 1위 대만 TSMC가 수주했다

~ 이에 업계에서는 아쉬움을 토로하는 목소리가 나온다. 삼성전자에 정통한 한 관계자는 “텐센트의 물량이 당장은 많지 않더라도 대형 고객사를 유치하는 차원에서 조금 더 적극적으로 나섰으면 좋았을 것 같다”고 말했다

~ 다만, 삼성전자 입장에서는 중국 기업 리스크도 고민거리였다. 텐센트와의 미래를 그려볼 수도 있지만 미중(美中) 관계가 냉전으로 발전하면서 삼성전자가 쉽게 중국 기업의 주문을 따내기 어려운 것이 현실이다. 여기에 중국 기업들의 불분명한 대금 지급도 변수였다는 분석도 있다. 반도체 설계 업계 관계자는 “중국 기업과 거래하는 국내 반도체 업체 중 일부는 몇 년 간 거래 대금을 받지 못하고 있다”면서 “중국 기업들에 대한 신뢰성이 낮다”고 설명했다

https://m.viva100.com/view.php?key=20240307010002034

> 오늘 자료 참고 부탁 드립니다. 같은 의견

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~ 7일 위융딩 위원은 중국 제일재경신문과의 인터뷰에서 중국 정부가 밝힌 올해 국내총생산(GDP) 성장률 목표치(5.0% 안팎)와 관련해 "중국 경제는 많은 도전과 불확실성에 직면해 있지만, 정부의 재정 지출 확대, 국채 발행, 인프라 투자 지원, 확장적 통화정책 등을 시행한다면 달성 가능하다"면서 이같이 말했다

~ 아울러 "(인프라 투자를 위한) 효율적이고 질 높은 프로젝트를 찾을 수 있을지는 우리가 연구해야 할 문제"라면서 "고속도로, 고속철도 등 사업은 포화상태일 수 있지만, 해면 도시(도시수자원관리전략으로 도시지역의 수해 방지 및 대응과 수자원의 순환을 위한 중국 정부의 정책적 개념), 그린에너지, 항공, 의료·양로 등 분야는 투자를 늘릴 여지가 많다"고 부연했다

https://n.news.naver.com/article/277/0005389583?sid=101

* 1~2월 중국 수출입 서프의 근거1

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中 닝보·저우산항, 춘절연휴 ‘컨’ 취급량 전년比 27%↑

~ 중국 닝보·저우산항이 올해 2월10~17일 춘절 연휴 동안 처리한 컨테이너가 전년 대비 27% 증가한 것으로 나타났다

https://www.ksg.co.kr/news/main_newsView.jsp?pNum=140881

* 외국기업 입장에서 탐날 꽤 강력한 준비

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• 중국 공신부: 신형공업화 개혁 심화 & 개방 확대 추진 위해 제조업 외자진입 제한 전면 취소 결정. 동시에 인터넷데이터센터 등 분야도 시범 개방 준비 중

金壮龙说，推进新型工业化要深化改革、扩大开放，所以我们国家全面取消了制造业领域外资准入限制，同时我们准备试点开放互联网数据中心等增值电信服务。

* 데스노트

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~ 보도에 따르면 문건에 적힌 숫자에 따라 '79호 문건'(Document 79)으로 불리는 이 문건은 미국 기술의 추방을 명시, '미국 삭제'(Delete America)의 약자인 '딜리트 A'로 알려져 있다

~ 중국 국영기업을 감독하는 국유자산감독관리위원회(국자위·SASAC)가 2022년 9월 발행했다. 미국이 중국 기술 기업에 대한 반도체 수출 통제와 제재를 강화하던 시기다

~ 문건은 중국 금융, 에너지 등 국영기업에 2027년까지 IT 시스템 내 해외 소프트웨어의 교체를 지시하는 내용을 담고 있다

~ 79호 문건이 우선 명시한 목표는 델, IBM, 시스코와 같은 미 하드웨어 제조업체들이다. 점차 많은 장비가 중국 경쟁업체들의 제품들로 교체되는 것을 볼 수 있다

https://n.news.naver.com/article/001/0014550913?sid=104

* 계속 파고, 계속 발견하고

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~ 카이핑난 유전에 대한 탐사는 지난 40년 동안 꾸준히 이어져 왔고, 앞서 여러 해외 석유 기업들이 시추에 실패한 바 있다

~ 카이핑난 유전은 중국이 자체 개발한 심해 원유 시추 설비를 활용해 발견한 최대 유전이다. 원유와 천연가스 매장량은 약 1억200만톤으로 추정되며 하루 평균 생산량은 1000톤 이상으로 예상된다

~ 중국해양석유총사 유전 탐사 부문의 쉬창구이 차석 엔지니어는 “그동안 뚜렷한 성과를 내지 못했던 중국의 심해유전 탐사의 미래가 열린 것”이라고 평가했다

https://m.ajunews.com/view/20240308101708373

* 오,, 우리나라 온 이유가?

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• 대만연합신문망: 삼성전자가 TSMC를 대체해 메타 차세대 자체개발 AI칩 수주 확보 가능성. 첫 삼성전자 2나노 고객. 현재 메타의 AI칩은 TSMC 통해 생산. 삼성의 가장 큰 문제는 수율. 기존 수율 문제로 애플/퀄컴/구글이 TSMC에 발주. 삼성-메타 협력은 결국 수율에 달렸음

三星晶圆代工事业紧追台积电之际，有消息称三星挖台积电客户，有望拿到Meta下世代自研AI芯片代工订单，将采2奈米制程生产，成为三星第一个2nm客户。目前Meta有两款AI芯片委由台积电生产，业界人士分析，三星晶圆代工事业最大的问题是良率，先前因良率不佳，已让苹果、高通及谷歌转至台积电下单，若三星代工Meta下世代AI芯片，双方合作是否顺利，关键仍在于良率。(台湾联合新闻网)