[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 높아지는 극단값의 매력

> 정부 개입에도 투자자들의 불안감이 여전합니다. 중국 주식시장을 나타내는 많은 데이터들이 극단값을 향해 있기 때문입니다. 다만 지금은 그 극단값의 매력이 높아지고 있다고 생각합니다

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▶ 중국 증시가 오르려면 미국 시장의 중국주식 (ADR) 반등이 필요. 극단값의 매력 높아지는 중

▶ 반대매매에 따른 위험 구간은 이미 지난 것으로 평가

* 보고서 링크: https://bit.ly/49pro1p

* SMIC & 화홍반도체 모두 -5% 이상 하락

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~ 중국 양대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 중신궈지(中芯國際·SMIC)와 화훙(華虹)반도체가 지난해 부진한 실적을 기록했다. 마이크로컨트롤러(MCU) 수요 감소 영향이 컸다고현지 매체 제일재경(第一財經)이 6일 보도했다

https://m.newspim.com/news/view/20240207000494

> 슬슬 영향 모니터링 해야겠네요

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~ 광해광업공단은 지난 2003년 중국 서안에 한·중 합작으로 서안맥슨 희토류 가공법인을 설립하고 매년 약 1000t(톤)의 형광 및 연마재용 희토 산화물을 생산해왔다. 총 투자 규모는 1억 위안(약 160억원)으로 이 중 광해광업공단은 4900만 위안(약 80억원)을 투입, 지분 49%를 확보했다

~ 하지만 중국이 최근 희토류를 비롯한 주요 원자재에 수출 통제를 강화하면서 광해광업공단도 중국 내 희토류 생산 사업을 정리하려는 것으로 해석된다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=66290

* 2023년 1월 4.9조위안에 이어 두번째로 큰 규모 예상

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• 정책효과 힘입어 1월 신규대출 4.5조위안 & 사회융자총액 잔액 증가율은 전월대비 소폭 상승 예상. M2-M1 스프레드 개선 & 거시정책 효과로 시장심리/기대 회복 지속 전망

1月金融数据发布在即。接受采访的多位专家预计，随着稳增长政策发力，1月信贷“开门红”确定性较强，预计新增信贷规模在4.5万亿元左右，社会融资规模存量同比增速有可能较上月小幅回落。为改善广义货币（M2）与狭义货币（M1）的增速“剪刀差”过大的状况，宏观政策可协同发力，继续改善市场信心和社会预期。（中证报）

* 미중 정상회담 이후 대화채널은 열렸고 결과물이 필요하죠

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~ 중국 상무부는 "(전날 통화에서) 중미 통상·무역 워킹그룹 제1차 차관급 회의 준비 작업과 양측이 우려하는 경제·무역 문제에 관해 솔직하고 깊이 있는 소통을 했다"고 밝혔다

~ 이어 "왕 부부장은 미국의 대(對)중국 반도체·클라우드 서비스 통제와 미국 내 중국 기업에 대한 공평 대우, 태양광 통제 조치 등에 관한 우려 역시 표명했다"고 설명했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014494604?sid=104

> ’금융=신뢰’인데 신뢰 어디에 두고 금융만 강조하는지

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~ 보도에 따르면 중국 경제를 이끄는 10개 지방정부 중 5곳인 광둥·장쑤·저장·허난·쓰촨성 정부는 최근 잇달아 금융 역량 강화에 대한 비전을 제시했다

~ SCMP는 "이들 5개 성은 중국 전체 경제생산의 3분의 1 이상을 차지하며 국가 경제 회복에 막중한 책임을 지고 있다"고 설명했다

~ 앞서 시 주석은 지난달 고품질 금융 발전 특별 심포지엄에서 '금융 강국' 건설을 강조하며 이를 위해 "강대한 통화와 중앙은행, 금융기관, 국제금융허브, 금융 감독·관리, 금융 인재 대오가 있어야 한다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014494693?sid=104

* 오전장 본토는 어제 기세 유지하며 올랐고, 홍콩은 전강후약. 홍콩 약세 주도는 반도체 (특히 화홍반도체 -9.1)와 오늘 저녁 실적 발표 예정인 알리바바 (-1.4%)

• 알리바바/화홍반도체는 본토에는 없습니다. 홍콩에만 상장되어 있습니다

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~ Alibaba's quarterly results, due Wednesday, come at a chaotic time, with Chinese markets in the midst of a volatile stretch because of continuing concerns about the health of the world’s second-largest economy. Earnings from the e-commerce and cloud-computing company could add to the fear—or help a recent bounce in stock prices to continue

https://www.barrons.com/articles/alibaba-earnings-stock-expect-7c51e954

* 대어

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~ 7일 금융투자 업계에 따르면 골드만삭스, JP모건을 비롯한 5개 글로벌 IB는 지난주 서울 양재동 현대차(005380) 본사에서 경영진에게 인도 법인 현지 상장 자문을 위한 프레젠테이션(PT)을 진행했다. 이들은 현대차 인도 법인이 본격적으로 IPO 추진 작업에 들어갈 경우 주관사 입찰에 참여하는 방안까지 감안해 PT를 준비한 것으로 알려졌다

~ 외신에 따르면 현대차 인도 법인은 올해 말 인도 증시 상장을 목표로 초기 단계에서 협상하고 있다. 현대차는 250억~300억 달러(약 33조 3400억~40조 원)의 기업가치를 평가받은 뒤 주식 일부를 상장해 최소 30억 달러(약 4조 원)를 주식시장에서 조달할 방침인 인 것으로 전해졌다

~ 현대차 인도 법인 상장에 성공할 경우 이는 인도 시장 역대 최대의 주식 공모 사례로 남을 전망이다

https://n.news.naver.com/article/011/0004297135?sid=101

* 공격적인 확장

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~ AM/NS 인디아는 하지라 제철소에 7300억 엔(약 6조5372억 원) 규모의 확장 공사를 진행하고 있으며, 2025년과 2026년에 완공될 두 개의 고로를 새로 건설할 계획이다

~ 이 회사는 조강 생산량을 현재 연간 960만 톤에서 5000만 톤으로 확대할 계획이다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202402070950356764e8b8a793f7_1

* 지난해 중국 정부는 ‘일부 산업의 공급과잉’을 인정. 그리고 전기차는 포기할수없는 육성산업

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~ 이번 조치는 중국이 정부 차원에서 신에너지차 업계를 전폭적으로 지원함으로써 서방의 견제를 뚫고 이 분야를 새로운 성장 동력으로 키워나가겠다는 당국의 의지가 반영된 것으로 풀이된다

https://n.news.naver.com/article/001/0014495066?sid=104

* 민심을 반영하는 찌라시

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~ 이후 현지 온라인에서는 시 주석이 췌장암 진단을 받아 살이 급격하게 빠졌다는 루머와 사진이 돌기 시작했다. 자신을 ‘베이징의 간호사’라고 소개한 한 네티즌은 SNS에 “180+20(시 주석을 뜻하는 은어)이 격렬하게 말라 PET(양전자 방출 단층촬영) 검사를 받은 결과, 췌장에 음영이 있는 것으로 밝혀졌다”고 주장하는 글을 올리기도 했다

~ 이어 “경기 침체가 이어지면서 중국 국민의 생활이 어려워졌다. 이에 중국 공산당은 시 주석의 투병과 관련한 루머가 확산하면 인민들이 박수갈채를 보낼지도 모른다고 두려워하고 있다”고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/081/0003429210?sid=104

* 물고 늘어지는군요

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~ 알리익스프레스는 국내 상품을 판매하는 'K-venue(케이베뉴)'에서 함께할 국내 판매자들을 최초로 모집하고, 입점과 동시에 파격적인 혜택을 제공해 지속 가능한 동반 성장을 지원한다고 7일 밝혔다

~ 'K-Venue'는 알리익스프레스가 지난해 10월 개시한 국내 상품 판매 채널로, 국내 브랜드 제품을 빠른 무료배송과 합리적인 가격에 제공한다. 현재 △LG생활건강 △한국피앤지 등 주요 브랜드가 K-Venue에 입점했다

https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=627656

* 인도에 k-피자

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~ 7일 업계에 따르면 고피자가 지난 2019년 인도 벵갈루루(Bengaluru)에 해외 첫 매장을 연 이후 코라만갈로(Koramangala)에 신규 매장을 열며 현지 50번째 매장을 오픈했다. 글로벌 진출 5년 만에 점포 수 200개를 돌파했다. 현재 싱가포르, 홍콩, 인도, 태국 등 국내외 7개국에 매장을 운영 중이다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=66335

* 2024년 1월 중국 보유량 7,219만온스 (+32만온스) & 15개월 연속 매입

• 외환보유고 31293.2억달러 (-187억달러). 3개월만에 감소

中国1月末黄金储备7,219万盎司，12月末黄金储备7187万盎司，为连续第15个月增持黄金储备。 中国1月外汇储备32193.2亿美元，前值32379.8亿美元。

* 중국자동차공업협회 2024년 1월 판매량 리뷰:

• 자동차 -22.7% MoM, +47.9% YoY

• 신에너지자동차 -38.8% MoM, +78.8% YoY. 침투율 29.9%

中汽协：1月，汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别增长51.2%和47.9%。新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆，环比分别下降32.9%和38.8%，同比分别增长85.3%和78.8%，市场占有率达到29.9%。

https://cnevpost.com/2024/02/07/china-sells-729000-nevs-jan-2024-caam/

* 윗분들끼리 만날수록 좋습니다

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~ Treasury Secretary Janet Yellen wants to visit China this year, a US delegation told officials in Beijing, evidence that ties between the two economic superpowers are further stabilizing

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-07/us-tells-china-yellen-wants-to-visit-this-year-as-ties-stabilize

* 올해는 투자

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• 1조위안 추가 국채 3차분 (2000억위안) 하달하며 전액 지급 완료. 3차는 2800여개 프로젝트에 투입

国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第三批项目清单，共涉及项目2800多个，安排国债资金近2000亿元，主要包括以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建和提升防灾减灾能力，自然灾害应急能力提升工程，重点自然灾害综合防治体系建设工程，甘肃、青海灾后恢复重建等领域。第三批项目下达后，2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕。