* 올해는 중국 해외여행 회복을 기대합니다

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~ 중국관광연구원은 지난 4일 내놓은 ‘중국해외여행발전연도보고(2023~2024)’를 통해 올해 중국인 해외여행객이 지난해(8700만명) 대비 49% 늘어난 1억3000만명에 달할 것으로 예상했다

https://m.ajunews.com/view/20240206155453033

* 알고보니 같은 편

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~ 미국이 2022년 인플레이션 감축법(IRA)을 도입한 이후 많은 중국 태양광 업체들이 미국에서 공장을 짓고 있다고 미국 일간 월스트리트저널(WSJ)이 6일(현지시간) 보도했다

~ WSJ 자체 분석 결과 IRA 법안 도입 후 들어선 태양광 패널 공장의 생산능력 약 80기가와트(GW)의 4분의 1은 중국 기반 업체에서 나오는 것으로 나타났다

~ 지금까지 발표된 공장 건설 계획이 그대로 이행될 경우 중국 업체들은 총 14억달러(약 1조9천억원)의 막대한 정부 보조금을 받을 것으로 추산된다

https://n.news.naver.com/article/001/0014493205?sid=104

* 1월말에 공개된 소식. 2027년 가동 목표

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~ 보도에 따르면 TSMC는 성명을 통해 2027년 말까지 가동을 시작할 일본 제2 공장을 건설할 것이며, 일본 정부의 지원으로 자사의 일본 내 벤처에 대한 총투자액은 200억달러(약 27조원) 이상이 된다고 밝혔다

~ TSMC는 자사 일본 벤처의 지분 86.5%를 보유하고 있으며 일본 소니그룹이 6%, 덴소가 5.5%, 도요타가 2%를 보유하고 있다

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240206170700074

* 무비자 효과 기대

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• 태국정부: 2/4~2/16 일일 태국 방문 외국인 관광객 4.9만명 & 총 64만명 예상. 관광수입은 343.9억바트로 전년동기대비 +30% 증가 전망. 그 중 중국인 여행객 17.7만명으로 62.13억바트 관광수입 견인 기대 (+366% YoY)

泰国总理府发言人猜·瓦差隆当地时间2月5日表示，根据最新统计数据分析，2月4日至16日期间，泰国将迎来大量国际游客，预计每天入境泰国的外国游客达4.9万人次，总人数达64万人次，带来343.9亿泰铢的旅游收入，较去年同期增长30%。此外，这期间正值春节假期，预计泰国将接待中国游客约17.7万人次，带来62.13亿泰铢的旅游收入，同比增长366%。

* 아직 지도부 차원에서 특별한 시그널은 없으나 전문가들 사이에서는 계속 언급되는 ‘직접 현금 지급’

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• Research institutions and observers have suggested demand stimulus in the form of cash payments could prevent potential deflationary spiral

• Direct cash injection would encourage businesses to expand and boost activity, but policymakers show no signs of interest

https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3251164/china-could-boost-demand-and-ease-deflation-cash-payments-analysts-say

* 공개 브리핑에서 언급한 이후 열흘만에 통화

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~ 조 장관은 이날 왕 주임과 50분간 통화에서 고위급 교류와 공급망 협력 등 한중 관계, 북핵·북한 문제 등 상호 관심사에 대해 논의했다

~ 왕 주임은 앞으로 조 장관과 좋은 업무 협력 관계를 형성해 양국 관계 발전을 위해 긴밀히 협력해 나가기를 희망한다며 조 장관을 중국에 초청했고, 조 장관은 상호 편리한 시기에 방중하는 방안에 대해 외교 채널을 통해 협의하자고 답했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014493627?sid=100

> 상호 입장차 확인. ‘자금세탁 방지’가 논의될 예정이라는 보도가 있었는데, 공식자료에서는 안보이네요

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~ 이어 "중국은 미국의 대(對)중국 관세 증대와 쌍방 투자 제한, 중국 기업 제재·탄압 등에 관한 우려를 제기했다"며 "양측은 소통을 계속 유지하자는 데 동의했다"고 전했다. 회의에서는 거시 경제 전망에 대한 의견 교환에 이어 저소득 및 신흥경제국에 대한 부채 문제를 비롯한 공통의 도전 과제에 대한 논의도 진행됐다고 재무부가 사후 보도자료에서 밝혔다

~ 미측은 회의에서 중국의 산업 정책 관행과 과잉생산(overcapacity), 그에 따른 미국 기업 및 노동자들이 받는 영향을 비롯한 우려 사항에 대해 문제를 제기했다. 미측은 회의에서 미중 경제간 디커플링(decoupling·공급망 등 분리)을 추구하는 것이 아니며 미국 기업과 노동자들에게 공평한 경쟁의 장을 제공하는 건강한 경제관계를 추구하고 있다고 재확인했다고 재무부가 밝혔다

~ 양측은 4월에 다시 회의를 진행할 예정이다

https://n.news.naver.com/article/001/0014493709?sid=104

* 리튬 이어 아연

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~ 볼리비아 광업부는 6일(현지시간) 중국수출입은행과 3억5천만 달러(4천600억원 상당) 규모 아연 가공공장 건설 자금 조달 계약에 서명한다고 밝혔다.

~ 현지 매체 프렌사라티나는 중국수출입은행이 20년 만기로 자금을 대출할 예정이라고 보도했다. 이자율은 2%다

https://n.news.naver.com/article/001/0014493680?sid=104

* 중국 대표 요식업 프랜차이즈 얌차이나 (KFC/피자헛), 2023년 4분기 실적 서프라이즈 & 시간외 급등

• 매출 24.9억달러 vs. 컨센서스 23.3억달러

• EPS 0.25달러 vs. 컨센서스 0.15달러

百胜中国美股盘后涨超16%。公司第四财季营收24.9亿美元，分析师预期23.3亿美元；第四财季调整后每股收益0.25美元，分析师预期0.15美元。

* 그렇다면 반대로 60%는...?

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~ 파이낸셜타임즈(FT)는 지난달 31일 골드만삭스 주최로 홍콩에서 열린 포럼에서 ‘중국 주식 관련 세션’ 참석자를 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 응답자의 40% 이상은 중국을 “투자할 수 없는 국가”라고 답했다고 6일 보도했다

~ 이는 중국 경제 정책 총괄인 허리펑 국무원 부총리가 “상장기업에 대한 지원을 늘려 어려움을 해결하고, 상장 기업의 고품질 발전을 촉진해야 한다”고 공개적으로 촉구한지 하루만에 나온 응답이라고 FT는 전했다

https://n.news.naver.com/article/018/0005668760?sid=101

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 높아지는 극단값의 매력

> 정부 개입에도 투자자들의 불안감이 여전합니다. 중국 주식시장을 나타내는 많은 데이터들이 극단값을 향해 있기 때문입니다. 다만 지금은 그 극단값의 매력이 높아지고 있다고 생각합니다

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▶ 중국 증시가 오르려면 미국 시장의 중국주식 (ADR) 반등이 필요. 극단값의 매력 높아지는 중

▶ 반대매매에 따른 위험 구간은 이미 지난 것으로 평가

* 보고서 링크: https://bit.ly/49pro1p

* SMIC & 화홍반도체 모두 -5% 이상 하락

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~ 중국 양대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 중신궈지(中芯國際·SMIC)와 화훙(華虹)반도체가 지난해 부진한 실적을 기록했다. 마이크로컨트롤러(MCU) 수요 감소 영향이 컸다고현지 매체 제일재경(第一財經)이 6일 보도했다

https://m.newspim.com/news/view/20240207000494

> 슬슬 영향 모니터링 해야겠네요

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~ 광해광업공단은 지난 2003년 중국 서안에 한·중 합작으로 서안맥슨 희토류 가공법인을 설립하고 매년 약 1000t(톤)의 형광 및 연마재용 희토 산화물을 생산해왔다. 총 투자 규모는 1억 위안(약 160억원)으로 이 중 광해광업공단은 4900만 위안(약 80억원)을 투입, 지분 49%를 확보했다

~ 하지만 중국이 최근 희토류를 비롯한 주요 원자재에 수출 통제를 강화하면서 광해광업공단도 중국 내 희토류 생산 사업을 정리하려는 것으로 해석된다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=66290

* 2023년 1월 4.9조위안에 이어 두번째로 큰 규모 예상

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• 정책효과 힘입어 1월 신규대출 4.5조위안 & 사회융자총액 잔액 증가율은 전월대비 소폭 상승 예상. M2-M1 스프레드 개선 & 거시정책 효과로 시장심리/기대 회복 지속 전망

1月金融数据发布在即。接受采访的多位专家预计，随着稳增长政策发力，1月信贷“开门红”确定性较强，预计新增信贷规模在4.5万亿元左右，社会融资规模存量同比增速有可能较上月小幅回落。为改善广义货币（M2）与狭义货币（M1）的增速“剪刀差”过大的状况，宏观政策可协同发力，继续改善市场信心和社会预期。（中证报）

* 미중 정상회담 이후 대화채널은 열렸고 결과물이 필요하죠

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~ 중국 상무부는 "(전날 통화에서) 중미 통상·무역 워킹그룹 제1차 차관급 회의 준비 작업과 양측이 우려하는 경제·무역 문제에 관해 솔직하고 깊이 있는 소통을 했다"고 밝혔다

~ 이어 "왕 부부장은 미국의 대(對)중국 반도체·클라우드 서비스 통제와 미국 내 중국 기업에 대한 공평 대우, 태양광 통제 조치 등에 관한 우려 역시 표명했다"고 설명했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014494604?sid=104

> ’금융=신뢰’인데 신뢰 어디에 두고 금융만 강조하는지

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~ 보도에 따르면 중국 경제를 이끄는 10개 지방정부 중 5곳인 광둥·장쑤·저장·허난·쓰촨성 정부는 최근 잇달아 금융 역량 강화에 대한 비전을 제시했다

~ SCMP는 "이들 5개 성은 중국 전체 경제생산의 3분의 1 이상을 차지하며 국가 경제 회복에 막중한 책임을 지고 있다"고 설명했다

~ 앞서 시 주석은 지난달 고품질 금융 발전 특별 심포지엄에서 '금융 강국' 건설을 강조하며 이를 위해 "강대한 통화와 중앙은행, 금융기관, 국제금융허브, 금융 감독·관리, 금융 인재 대오가 있어야 한다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014494693?sid=104

* 오전장 본토는 어제 기세 유지하며 올랐고, 홍콩은 전강후약. 홍콩 약세 주도는 반도체 (특히 화홍반도체 -9.1)와 오늘 저녁 실적 발표 예정인 알리바바 (-1.4%)

• 알리바바/화홍반도체는 본토에는 없습니다. 홍콩에만 상장되어 있습니다

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~ Alibaba's quarterly results, due Wednesday, come at a chaotic time, with Chinese markets in the midst of a volatile stretch because of continuing concerns about the health of the world’s second-largest economy. Earnings from the e-commerce and cloud-computing company could add to the fear—or help a recent bounce in stock prices to continue

https://www.barrons.com/articles/alibaba-earnings-stock-expect-7c51e954

* 대어

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~ 7일 금융투자 업계에 따르면 골드만삭스, JP모건을 비롯한 5개 글로벌 IB는 지난주 서울 양재동 현대차(005380) 본사에서 경영진에게 인도 법인 현지 상장 자문을 위한 프레젠테이션(PT)을 진행했다. 이들은 현대차 인도 법인이 본격적으로 IPO 추진 작업에 들어갈 경우 주관사 입찰에 참여하는 방안까지 감안해 PT를 준비한 것으로 알려졌다

~ 외신에 따르면 현대차 인도 법인은 올해 말 인도 증시 상장을 목표로 초기 단계에서 협상하고 있다. 현대차는 250억~300억 달러(약 33조 3400억~40조 원)의 기업가치를 평가받은 뒤 주식 일부를 상장해 최소 30억 달러(약 4조 원)를 주식시장에서 조달할 방침인 인 것으로 전해졌다

~ 현대차 인도 법인 상장에 성공할 경우 이는 인도 시장 역대 최대의 주식 공모 사례로 남을 전망이다

https://n.news.naver.com/article/011/0004297135?sid=101