* 다 정리

=========================

~ 실제 베이징현대가 창저우공장 내 주요 설비인 프레스 장비의 매각에 나섰다. 베이징 현대차 사정에 밝은 한 인사는 “연내에 가동이 중단된 창저우공장을 처분한다는 계획”이라며 “공장 전체를 매각하는 것보다는 건물 등 부동산과 설비를 별도로 처분하는 방식으로 추진된다”고 전했다

https://n.news.naver.com/article/009/0005249168?sid=004

* 충칭시정부 <개인 주택부동산세 징수 관리 세칙> 수정: 기존 면세 기준 100평방미터에서 180평방미터로 변경

#부동산규제완화

重庆市人民政府网公布重庆市人民政府关于修改《重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法》和《重庆市个人住房房产税征收管理实施细则》的决定。对《重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法》作出修改，将‘第六条第二款中的“新购的独栋商品住宅、高档住房，免税面积为100平方米”修改为“新购的独栋商品住宅、高档住房，免税面积为180平方米”。

* 테슬라 공급사: 2025년 중 신규 소형 크로스오버 전기차 (CUV) 생산 예정

消息人士：特斯拉告诉供应商，计划于2025年年中开始生产新款小型电动跨界车。

https://www.fnnews.com/news/202401241425191624

> 주식을 더 빼라는 소리로 이해했나 봅니다. 오후에 낙폭이 커지는군요

=========================

Bridgewater Says China Stock Selloff Made Valuations Attractive

~ Bridgewater Associates told investors it was “moderately bullish” on Chinese stocks as the prolonged rout made valuations attractive, a call made days before the country’s latest stock meltdown

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-24/bridgewater-was-bullish-on-china-stocks-after-fund-gained-11

> 현지에서는 관련 요청 없었다는 기관 회신을 보도. 이런 ‘하지마’는 지금 중국 주식시장에 반갑지 않습니다

=========================

~ 로이터에 따르면 한 헤지펀드 매니저는 중국 금융선물거래소(CFFEX)로부터 무분별한 공매도, 특히 헤지(회피) 목적이 아닌 '네이키드'(무차입) 공매도를 제한하는 전화를 받았다고 말했다

~ 또 다른 헤지펀드 소식통은 거래소가 투기 목적의 공매도를 하지 말 것을 비공식적으로 요청했다고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/421/0007311020?sid=101

[인민은행 액션 가동]

> 지난주 주간노트 & 2월 월보 참고 부탁 드립니다

=========================

* 2/5부터 지준율 50bp 인하: 1조위안 공급효과

* 1/25부터 농업&영세기업 대상 재대출/재할인 금리 25bp 인하 (2.00% → 1.75%)

中国人民银行行长潘功胜1月24日在国新办新闻发布会上表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元。中国人民银行行长潘功胜1月24日在国新办新闻发布会上表示，明天（1月25日）将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，从2%下调到1.75%，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4296063

> 지준율 인하도 인하지만 저는 이게 핵심이라고 생각합니다. 올해는 정부채권 발행이 핵심입니다. 지난 자료 참고 부탁 드립니다

=========================

• 인민은행: 글로벌 주요국과 비교 시, 중국 중앙정부 채무규모 크지 않고 통화정책으로 합리적/충분한 유동성 유지. 정부채권 대규모 & 집중 발행 및 프로젝트 집중 건설 분야 지원 여력 충분

据证券时报，中国人民银行行长潘功胜表示，从国际比较看，我国政府尤其是中央政府整体债务规模不高。货币政策在保持流动性合理充裕，支持政府债券大规模集中发行，支持项目集中建设方面有充足空间。

> 이정도면 알리바바-정부와의 커뮤니케이션이 없을수가 없겠네요

#리창과마윈은친구

=========================

• 마윈이 지난해 4분기 알리바바 주식을 매입하면서 2021년말 보고된 4.3% 초과 & 이미 소프트뱅크를 넘어섬. 소프트뱅크는 알리바바 지분 0.5% 미만 보유. 마윈이 알리바바 최대주주로 등극

阿里巴巴创始人马云在2023年第四季度购买了约5000万美元阿里巴巴股票，超过了2021年底报告的4.3%。阿里巴巴现任董事长蔡崇信通过其家族投资平台蓝池资本管理公司，购买了1.5亿美元的阿里股票。据消息人士透露，马云与蔡崇信合计持股，已超过软银的持股比例。近两年来，孙正义所控制软银已通过远期合约削减了其持股比例，从2022年12月的约7%降至去年3月的2%左右，到5月则降至0.5%不到，马云目前已取代软银成为阿里巴巴最大股东。（记者 毛明江 黄心怡 ）

https://n.news.naver.com/article/011/0004290770?sid=104

> 인민은행 액션 이후 ① ‘중국 왜그래? LPR 안내리고 이거 왜이래?’라는 질문과 ② ‘효과가 있겠어?’라는 의심 메시지가 함께 오네요. 각 질문에 제 의견은

① 첨부사진을 통해 MLF (LPR) 동결 vs. 지준율 인하 이유를 말씀드립니다. 갑작스럽다기보다는 각자의 메커니즘대로 움직인 것으로 생각합니다. 지난해말 경제공작회의 이후의 정책 컨셉을 본다면 50bp 인하도 어색하지 않습니다

② 효과는 결국 수요가 결정합니다. 2월 춘절 장기연휴를 앞두고 계절적으로 은행 유동성이 타이트해지는 것도 있지만 중국인들에 ‘소비하기 좋은 분위기‘를 조성하고 있는 것으로 보입니다. 소비는 수중에 있는 돈의 규모도 중요하지만 그 돈을 쓰고싶다는 의지가 더 중요하니까요. 특히 심리위축이 심하다는 중국에는 더더욱. 지난해 10월 국경절 연휴 이후 중국 연휴소비는 2019년을 넘어섰고 올해 춘절은 역대 최장기간입니다

* 첨부 사진은 월요일에 발간된 글로벌리서치팀 월보 내용 중 부양책 관련 내용입니다. 자료 참고 부탁 드립니다 (중국은 34p ~)

* 홍콩재정부장, 현재 ‘홍콩주식 인화세 취소’ 계획 없음

第17届亚洲金融论坛于1月24~25日在香港会议展览中心举行，主题为“多边合作同谱新篇”，旨在探寻新形势下的新机遇。鉴于上一轮港府降低股票印花税的措施收效甚微，香港财政司司长陈茂波在接受证券时报记者采访时表示，港府目前没有取消股票印花税的打算。(证券时报)

* 1/1~1/21 중국 승용차 판매 점검:

• 소매 122.7만대 (+46% YoY, -4% MoM)

• 도매 111만대 (+42% YoY, -13% MoM)

乘联会公布数据显示，1月1-21日，乘用车市场零售122.7万辆，同比去年同期增长46%，较上月同期下降4%，今年以来累计零售122.7万辆，同比增长46%；1月1-21日，全国乘用车厂商批发111.0万辆，同比去年同期增长42%，较上月同期下降13%，今年以来累计批发111.0万辆，同比增长42%。

* 그럼에도 불구하고

=========================

~ The 2023/24 Business Confidence Survey released on Wednesday by the German Chamber of Commerce in China showed 54 per cent of surveyed firms believe China’s investment appeal is declining in comparison to other markets

~ But the survey also revealed an equal percentage are planning to increase their investments over the next two years despite de-risking calls, although the size of the investment was not surveyed

https://www.scmp.com/economy/global-economy/article/3249635/german-firms-plan-increase-china-investment-next-2-years-despite-reality-check-2023

* 1분기 가이던스 실망: 재고조정 & 중국수요 부진

=========================

~ Net sales will be about $2.8 billion in the first three months of the year, the chemical maker forecast in a statement on Wednesday. That’s below the $3.03 billion estimate of analysts surveyed by Bloomberg

~ DuPont saw “inventory destocking within industrial businesses as well as continued weak demand in China” late last year, Chief Executive Officer Ed Breen said. “We are seeing similar trends continue and expect sequential sales and earnings to decline in the first quarter.“

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-24/dupont-first-quarter-forecast-misses-estimates-shares-fall

* 인도 존재감 확대 중

=========================

~ Indian government bonds could get an additional boost in 2024, with Bloomberg proposing their inclusion in its indices starting September 2024

~ The Bloomberg proposal comes months after JPMorgan said in September 2023 that Indian government bonds will be a part of its Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) global index suite from June 2024. Like the Bloomberg proposal, the inclusion of Indian debt into JPMorgan's indices will be over several months

https://www.moneycontrol.com/news/business/markets/after-jpmorgan-indian-govt-bonds-could-become-part-of-bloomberg-indices-in-2024-12018311.html

* 테슬라, 한줄로 정리: “2024년 우리의 자동차 판매 증가율은 2023년보다 뚜렷하게 낮아질 가능성”

• 연간 인도량 목표 제시가 없네요

特斯拉(TSLA.O)：2024年，我们的车辆销量增长率可能明显低于2023年的增长率。

----------------------------------

~ Tesla reported fourth-quarter earnings that missed expectations and warned about “notably lower” sales growth in 2024 as it works on its next-generation vehicle

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-24/tesla-says-growth-rate-to-slow-in-2024-reports-earnings-miss

* 중국 전기차가 바꾸는 글로벌 수출 & 자동차 산업 지형

=========================

~ 24일(현지시간) 멕시코 통계청(INEGI) 자료와 멕시코 자동차유통업체협회(AMDA) 등에 따르면 비야디(BYD), 장화이자동차그룹(JAC), 지리자동차그룹 등 중국 자동차 브랜드의 지난해 멕시코 내 판매량은 12만9천329대로, 전년 대비 63% 증가했다

~ 멕시코 자동차 시장의 19.5%를 점유했다. 작년에 팔린 차량 5대 중 1대는 중국차라는 뜻이다. 팬데믹 이전인 2019년 멕시코 시장 점유율이 6.4%였던 것에 비하면 판매량이 엄청난 속도로 늘어난 것이라고 AMDA는 전했다

~ 남미 최대 경제 강국인 브라질에서도 중국산 자동차의 약진이 심상치 않다. 특히 전기차 시장에서의 성장세가 두드러지는데, 지난해 상반기 시장 점유율은 30%를 상회한 것으로 나타났다

https://n.news.naver.com/article/215/0001145290?sid=104

[CME: 2024년 1월 굴삭기 판매량 +7% YoY 예상]

> 2022년 11월 (+16%) 이후 첫 전년동월대비 증가 전환. 지난 주간노트 자료 참고 부탁 드립니다

#드디어!

=========================

* 전체 11,200대
• +7% YoY
• -33% MoM

* 내수 5,700대
• +66% YoY
• -25% MoM
• 2개월 연속 두자리대 YoY 성장: 춘절연휴 (영업일), 배출표준 전환, 코로나19 확산 등 이유로 2023년 1월 기저 낮은 영향

* 수출 5,500대
• -22% YoY
• -39% MoM
• 8개월 연속 YoY 역성장: 2023년 하반기 이후 높은 기저, 글로벌 시장 재고확보 마무리, 해외 생산능력 확대, 일부 국가 경기 부진 등 영향

经草根调查和市场研究，CME预估2024年1月挖掘机（含出口）销量11200台左右，同比增长7%左右，环比改善。分市场来看，国内市场预估销量5700台，同比增长65%左右，国内市场连续2个月实现正增长。国内市场恢复增长主要原因系同期春节、标准切换和新冠疫情放开等因素叠加导致同期基数较低等因素影响。出口市场预估销量5500台，同比下降21%左右，降幅基本持平。出口自2023年下半年以来，阶段性承压原因主要是同期高基数、国产品牌海外渠道补库存结束、海外产能逐步恢复、海外部分地区景气度下行等。

* 어제 국유자산감독관리위원회에서 ‘중앙국유기업 책임자 KPI에 시가총액 관리’를 포함시키는 방안을 연구중이라고 밝혔습니다. 국유기업 테마에 노출되어있는 시클리컬이 오늘 강하네요

• 그림은 국유기업테마지수

国资委：进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核

> 지난주에 관련 뉴스가 있었죠

=========================

~ SK하이닉스는 25일 2023년 4분기 컨퍼런스콜에서 "우시 팹은 궁극적으로 1a 나노 전환을 통해 DDR5, LPDDR5 등 제품 양산이 가능하도록 할 것"이라며 "공장의 활용 기간을 최대한 연장하는 방향으로 생각을 가지고 있다"고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/092/0002319255?sid=105