* TSMC: 미국 2공장은 2027~2028년 생산 예정. 기존 계획은 2026년. 1공장은 숙련된 노동력 부족 & 높은 비용 이유로 1공장 생산 연기. 1공장은 내년 상반기부터 4나노 칩 생산 예정. 미국 정부와 인센티브 및 감세 등 논의 중. 미국 공장 인력 채용 관련 어려움 있으며 해당지역 노조와 소통 중

台积电高管当日在财报会议上透露，公司在美国亚利桑那州的第二座晶圆厂将于2027年或2028年投产，晚于此前预计的2026年。台积电曾于去年7月宣布推迟亚利桑那州第一座晶圆厂的投产时间，原因是缺乏熟练劳动力和成本较高。台积电预计，该厂有望在明年上半年量产4纳米芯片。台积电董事长刘德音表示，该公司正持续与美国政府商谈激励措施和税收减免等。他重申了台积电在亚利桑那州招聘方面面临的挑战，称公司正持续与当地工会沟通。

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=339813

* BA, 중국시장 확대 추진

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~ British Airways will double the number of Mandarin-speaking cabin crew on its China routes, its chief customer officer said on Thursday, as the airline seeks to expand in the world's second-largest aviation market

https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/british-airways-double-mandarin-speaking-cabin-crew-china-routes-2024-01-18/

* 신산업 비중이 작은 건 중국뿐만 아니라 전세계에 해당되는 것. 심지어 일부는 에너지 전환 시점 연기 (포기에 가까운). 이러한 가운데 정부 주도 하에 성장동력으로 끌고가는 건 확실한 육성 의지 반영하는 것

* 지난해 정부공작회의 통해 중국 지도부는 ’일부 산업의 과잉공급’을 인정. 현 상황에서 2차전지/태양광이 대표적. 무역장벽으로 이유로 수출 통한 해소 불가하다면 내부적으로 흡수시킬수밖에 없는 산업군. 2024년 이후 정부 주도의 수요 자극 가능성. 최신 사례로 목표 초과달성 이후에도 한동안 언급없던 전기차 침투율 목표를 업데이트 (2027년까지 45%)

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~ 경제성장률 둔화에 직면한 중국이 전기차·배터리·재생에너지 설비 등 친환경 '3대 신산업'을 새로운 성장동력으로 설정, 막대한 투자를 쏟아붓고 있다

~ 하지만 이런 중국 정부의 전략이 기존의 부동산·건설 부문의 부진을 만회하기에 충분하지 않고 미국·유럽 등 선진국들과 무역 갈등을 심화시킬 위험성이 있다고 미 일간 월스트리트저널(WSJ)이 17일(현지시간) 진단했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014453870?sid=104

* LCD TV 디스플레이

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• BOE: 춘절연휴 도래 & 산업 정기보수 등으로 유효공급 계속 감소하는 가운데 고객 재고 건전한 수준. 2024년 중대형 스포츠 대회에 따른 수요 확대로 TV가격 안정적인 상승 기대. 시장수요 관점에서 스포츠 대회 등 요인으로 LCD TV 디스플레이 출하량 & 출하면적 동반 증가 나타날 것으로 전망

京东方A近期接受投资者调研时称，2024年一季度，根据咨询机构数据及分析，随着春节假期来临，行业内将进入惯例的“岁修”期间，有效供给有望继续减少，叠加品牌客户库存仍相对健康，考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放，TV产品价格预计企稳回升。市场需求方面，根据咨询机构预测，2024年，受中大型体育赛事的召开等因素影响，LCD TV面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势。

* 인도 공급망을 적극 활용하겠다


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~ Airbus expects to double the total value of procurement from India to $1.5 billion in the coming years, the planemaker's India president said on Thursday, as it looks to ride on the boom in the world's fastest growing aviation market

~ Airbus has more than 40 suppliers in India, both public and private, who provide engineering, manufacturing, digital, innovation and customer services solutions to commercial, helicopter and defence platforms

https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/airbus-says-double-procurement-india-15-bln-2024-01-18/

* +7%대 성장 목표

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~ Further talking about the GDP growth in India, the governor said it will touch 7 per cent in FY 2024-25

https://www.thestatesman.com/business/monetary-policy-must-remain-disinflationary-gdp-to-touch-7-next-fiscal-rbi-governor-1503260815.html

* 애플 업사이드 +20% 이상

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~ 뱅크오브아메리카는 18일(현지시간) 최근 급락한 애플(AAPL)을 중립에서 매수로 상향했다. 목표주가도 225달러로 올렸다. 수요일 종가에서 23% 상승여력이 있는 수치다. 이 날 애플 주가는 미국 증시 개장전 거래에서 1% 이상 상승했다

~ CNBC에 따르면 뱅크오브아메리카(BofA)는 애플이 올해 생성형AI 기능에 대한 수요로 강력한 아이폰 업그레이드 수요가 예상된다고 밝혔다. 이와 함께 올해는 서비스 부문에서 더 큰 매출 성장이 기대된다는 점도 긍정적이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/015/0004938565?sid=101

* 테슬라, 2023년 하반기부터 2개 중국 second tier 배터리기업으로부터 부품 (양극롤) 공급받아 미국에서 4680배터리 생산하는 것으로 알려짐. 중국기업으로부터 부품 조달 & 미국 생산 방식는 올해 3분기까지 이어질 것. 관계자에 따르면 테슬라 공급사인 파나소닉은 올해 3분기에나 4680배터리 생산 개시 예정. 사안에 정통한 인사는 테슬라가 CATL과 BYD에 부품 요청했으나 두 회사가 거절. 최대 배터리기업은 테슬라가 완성된 배터리를 직접 구매하기를 희망

据晚点LatePost，特斯拉从2023年下半年开始采购两家中国二线电池公司生产的正极极卷（电池电芯的零部件）再运到美国得州工厂生产4680电池。这种从中国采购极卷再做成电池的做法可能会持续到今年第三季度。一位接近特斯拉的人士称，特斯拉的电池供应商松下要在今年三季度才开始投产4680电池。接近这一交易的人士称，特斯拉曾希望向宁德时代和比亚迪弗迪电池等公司采购正极极卷，但被拒绝。最大的电池公司希望特斯拉直接购买完整的电芯。

https://cnevpost.com/2024/01/18/tesla-importing-cell-parts-china-4680-capacity-report/

* 중국 건설경기 활성화 (PSL). 3대 건설 프로젝트는 1) 보장성 임대주택 건설 2) 대도시 내 낙후지역 재개발, 3) 평시/긴급 전환 사용 인프라 등

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* 중국지수연구원: 성중촌 (대도시 내 낙후지역) 재개발은 향후 5년간 10억평방미터 규모의 투자 효과 & 부동산시장 지원 가능성. 매년 440만평방미터의 주택 신규수요 이끌 것이며, 이는 22개도시의 2022년 신규주택판매면적의 18%. 성중촌 재개발은 투자 관점에서도 토지구매 등 약 10조위안 규모의 실질적인 효과 견인

中指研究院常务副院长黄瑜表示，据其测算，三大工程之一的城中村改造将在未来5年中带动约10亿平方米的投资规模，会对房地产市场形成有效支撑，平均到每一年，其带来的住宅新增需求约有4400万平方米，占22个城市2022年新建商品住宅销售面积的18%。城中村改造在投资带动方面也会有实质性的作用，包括土地购置和建安投资，大约有10万亿元的规模。（国是直通车）

* 지금 보잉을 사주는 인도. 조사 안들어가나요

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~ India's Akasa Air said on Thursday it has ordered 150 Boeing 737 MAX narrowbody planes, showcasing its confidence in the troubled planemaker as the budget carrier seeks to fly to more destinations at home and abroad

~ This is the first major order announcement for Boeing's MAX jetliner programme since a mid-air cabin panel blowout in the United States early this month, although Akasa's order does not include the 737 Max 9 version which is in the spotlight after the incident

https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeing-bags-150-max-planes-order-indias-akasa-air-2024-01-18/

> 지난 주간노트 자료 참고 부탁 드립니다

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~ 시 주석은 이날 중국 공산당 이론지 추스(求是)에 실린 '통일전선사업' 관련 기고문에서 "홍콩, 마카오, 대만 및 해외에서 통일전선의 역량을 충분히 발휘해 인민의 민심을 얻어야 한다"고 강조했다

~ 이어 "우리는 새 시대 대만문제 해결을 위한 당의 총체적 전략을 관철하고 대만 '애국통일세력'을 발전 강화해야 한다"면서 대만내 친중 세력 육성을 주문했다

~ 하지만 "민심을 얻으라"는 시 주석의 지시가 내려오자 당장 그동안 강경일변도 입장을 보여왔던 대만사무판공실조차 유화적 제스처를 보이며 입장을 선회했다

https://n.news.naver.com/article/079/0003854716?sid=104

* 부러운 자원국

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~ 중구 국무원 자연자원부에 따르면 쓰촨(四川)성 야장(雅江)현에서 100만톤 규모의 리튬광산을 발견됐으며, 이는 아사아 지역 최대의 암석형 리튬 광산이라고 중국 과기일보가 18일 전했다

https://m.newspim.com/news/view/20240118000877

* 지난주에도 ”11일 관련 업계에 따르면 현대차는 중국 리튬 공급업체 성신리튬에너지(盛新锂能), 자회사 센틸리언 인터내셔널 리미티드와 수산화리튬 공급 계약을 체결했다. 이에 따라 현대차는 올해부터 오는 2027년까지 양사로부터 수산화리튬을 공급 받는다“

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~ 현대자동차가 세계 최대 리튬 생산 업체인 중국 간펑리튬과 리튬 장기 구매 계약을 맺었다. 올해부터 4년간 간펑리튬으로부터 배터리 주원료인 수산화리튬을 직접 공급받는다. 전기차 가격과 성능을 좌우하는 배터리의 핵심 원료를 직접 조달해 가격 경쟁력을 끌어올린다는 목표다

https://n.news.naver.com/article/015/0004938592?sid=101

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 주간노트3: 정부개입 기대가 유효한 이유

> 정부목표 (5% 전후) 대비 견조한 2023년 경제성장률 (+5.2%) 확인에도 주가 급락세가 지속되고 있습니다. 지난 자료에서 제시한 첫번째 중국주식 밸류에이션 리레이팅 조건 (대만선거)이 충족된 가운데, 두번째인 ‘정부개입’을 지켜보는 것으로 생각합니다. 정부개입 기대는 유효하다고 생각합니다

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▶ M1/GDP비율은 3년 연속 하락. 2008년 이후 최저

▶ 초과유동성 의미하는 M1-PPI 스프레드는 변곡점에 도달. 방향 전환 기대

* 보고서 링크: https://bit.ly/4b3xvKv

* 소니 백업으로 중국 기업 선정

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~ 18일 시장조사업체 트렌드포스는 "애플이 마이크로 OLED 공급망을 다각화하기 위해 기존 소니와 함께 중국 시야와 파트너십을 적극적으로 모색하고 있다"며 "이르면 올해 3분기에 2차 공급업체로 합류할 가능성이 높다"고 밝혔다

~ 트렌드포스에 따르면 소니가 비전프로에 독점 공급하는 마이크로 OLED의 생산 수율은 약 50%에 불과하다. 이런 낮은 수율로 인해 소니의 마이크로 OLED 패널은 한 쌍당 700달러라는 높은 비용으로 공급되고 있다. 올해 소니의 공급 능력은 약 100만장으로 제한돼 있다. 이런 이유로 애플은 마이크로 OELD 공급망 확대가 시급한 상황이다

https://n.news.naver.com/article/092/0002318626?sid=105

* 긍정적인 시그널. 상하이가 중요합니다

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~ 19일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 중국 저장성 최대 항구 도시 닝보시는 최근 인민대표대회 연례회의에서 올해 경제 성장 목표치를 6%로 설정했다. 폭스바겐, 비야디(BYD) 등 자동차 업체 연구 시설이 몰려 있는 안후이성 허페이시 역시 6%를 올해 경제 성장 목표로 내놨다. 장쑤성 난징시와 광둥성 광저우시도 각각 5% 이상의 경제 성장률을 목표로 제시했다

https://n.news.naver.com/article/469/0000781190?sid=104

* mainland China was double digit positive

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~ "There are macroeconomic problems...but mainland China was double digit positive," Chief Financial Officer Burkhart Grund told analysts

~ "Overall, I'd say the Chinese business is rebuilding," he said, although the process could take years instead of months and quarters for the luxury industry

https://www.reuters.com/business/retail-consumer/luxury-group-richemont-posts-4-sales-increase-during-q3-2024-01-18/

* UBS, 2024년 중국 경제성장률 전망치 상향조정. 부동산시장 안정화 예상

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~ UBS Investment Bank has raised its forecast for economic growth in China this year to 4.6%, from 4.4% previously

~ UBS says it expects China's property market to stabilise in the coming months, which will help support household confidence

https://www.forexlive.com/news/ubs-has-raised-its-forecast-for-economic-growth-in-china-this-year-to-46-from-44-20240118/

* 경기는 회복하고 밸류는 싸졌다

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~ Global and domestic private-equity investors are making a comeback to the Chinese mergers and acquisitions (M&A) market following three straight years of decline, as they look to profit from an economic recovery, global consultancy Bain & Co said

https://www.scmp.com/business/china-business/article/3248937/private-equity-investors-return-china-search-ma-deals-2024-bain-co-says

* 억지로 이런거 좀 하지마. 제발

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China’s Biggest Brokerage Restricts Short Sales After Stock Rout

~ China’s largest brokerage has suspended short selling for some clients in mainland markets amid a deepening rout in the nation’s stocks, according to people familiar with the matter

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-19/china-s-biggest-brokerage-restricts-short-sales-after-stock-rout

* 2023년 12월 공급망압력지수 -0.15pt. 한달 만에 마이너스 전환 (11월 +0.13pt)

• 11월 제외 2023년 내내 마이너스