华泰证券：短期哑铃型配置强化 建议在成长、周期和红利中均衡配置
华泰证券发布策略研报称，10 月全行业景气指数继续回落、但斜率有所放缓，必选消费、中游制造、大金融景气改善幅度居前，TMT 景气延续分化。行业层面，景气改善的线索正在逐渐聚集：1）AI 链深化：存储、通信设备、软件等景气上行，元件、消费电子等景气或高位回落；2）涨价链：受益于全球财政 + 货币宽松和国内反内卷政策的有色、煤炭、部分化工品、装修建材等景气爬坡或回升；3）资本品与中间品：电池、光伏、工程机械等景气回升；4）大众消费品：乳制品、化妆品等景气底部回升；5）独立景气周期：医药、军工、保险等景气回升。配置上，短期哑铃型配置强化，建议在成长、周期和红利中均衡配置，挖掘景气改善且有一定持续性、估值和筹码尚处于较低水平的品种，科技拥挤度压力逐渐消化后或亦有修复机会，关注有色、化工、电新、通用自动化、存储、军工、保险等，此外可左侧布局部分大众和服务消费，如乳制品等。

美国 - 沙特活动的出席者，将包括雪佛龙和辉瑞的首席执行官。（路透）

广发证券研报称，中性情况下，2026 年通胀中枢会较 2025 年有所抬升。一是猪周期 2026 年启动回升周期的概率较大。二是关键行业产能压力最大的阶段已经过去，目前价格存在一定滞后反映。三是 “反内卷” 政策影响在逐步叠加。约束最主要的是地产销售价格尚未企稳。只有这条线索确定，则市场对于再通胀的定价才会更为坚决。

今日恐慌与贪婪指数降至 11，等级仍为极度恐慌
今日恐慌与贪婪指数降至 11，等级仍为极度恐慌。注：恐慌指数阈值为 0-100，包含指标：波动性（25%）＋市场交易量（25%）＋社交媒体热度（15%）＋市场调查（15%）＋比特币在整个市场中的比例（10%）＋谷歌热词分析（10%）。https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/#google_vignette

比特币自由落体式下跌让交易员陷入极度恐惧 押注或跌至 8 万美元
本月稍后到期的保护性选择权交易尤为活跃。 就在几周前，比特币价格飙升至高点，如今，交易员们已抢购价值逾 7.4 亿美元的 11 月末到期合约，押注比特币价格将下跌 —— 远远超过了对看涨头寸的兴趣。由数据分析平台 CoinMarketCap 汇整的一种情绪指数显示（该平台追踪价格动能、波动性、衍生性商品等），加密货币参与者正处于 “极度恐惧” 的状态。

英国审慎监管局表示，从 12 月 1 日起，英国金融服务补偿计划（Financial Services Compensation Scheme）将为储户最高为 12 万英镑的资金提供保护。目前的上限是 8.5 万英镑。

广发证券：看好内房 + 港房未来一段时间的收益表现
广发证券研报称，内房 + 港房地产板块全面启动，多因素催化持续看好年底之前板块投资机遇。2025 年 46 周，SW 房地产板块环比 + 2.7%，跑赢沪深 300 指数 3.8pct，自 9 月底以来板块表现首次跑赢，行业数据加速下行环境下，政策预期再起，叠加消费复苏预期，是板块整体走强的主要原因。港房本周涨幅居前的也为商业租赁类企业。最后香港开发类企业，同样表现出色，11 月第一周香港二手房价格指数环比上涨 1%，底部以来上涨 5%。广发证券认为政策预期 + 消费复苏 + 香港市场好转这三方面利好因素，将在年底之前对板块形成持续催化，看好内房 + 港房未来一段时间的收益表现。

报告显示美高校国际学生今年秋季入学人数减少 17%
有 57% 的院校新入学国际学生人数出现下滑，这其中 96% 的院校表示签证申请相关问题是主要原因。许多院校认为，今年早些时候美国暂停学生签证面谈以及等待签证时间过长等因素造成国际学生难以及时获得签证。报告说，大多数被问询的院校反映，印度学生入学人数有所减少。印度是美国高校国际学生最大来源国之一。

丸红株式会社消息：日本主要港口铝库存 10 月底为 329,100 吨，9 月底为 341,300 吨。

日本财务大臣：经济刺激方案规模已相当可观，但无法透露具体规模。