#معرفی_کتاب

Anatomy of Global Stock Market Crashes: An Empirical Analysis

▫️اگر به تاریخ حیات اقتصادی بشر در قرن اخیر مراجعه نماییم بدون شک می توانیم بحران های فراوانی را شناسایی کنیم. این بحران ها هر کدام به نوبه ی خود دارای آثار و تبعاتی بر زندگی معیشتی و حیات سیاسی - اجتماعی افراد داشته اند که با توجه به عمق و وسعت آن ها بر سیاست گذاری های اقتصادی نیز مؤثر بوده اند. از جمله تأثیرات بحران می توان به سقوط قیمت سهام، کمبود نقدینگی، ورشکستگی و کاهش امکانات اعتباری اشاره نمود. این بحران ها می توانند اختلالات مهمی در بازارهای مالی ایجاد کنند و باعث ورشکستگی بسیاری از بنگاه های مالی گردند.

▫️کتاب پیش رو توضیحاتی بیشتر در این زمینه به شما ارائه می نماید.

@FinPy

#کاربرد_ابزارهای_مشتقه

آیا میتوان از اطلاعات موجود در ابزارهای مشتقه مالی برای پیش بینی بازار استفاده کرد؟ - قسمت آخر (قراردادهای آتی نرخ بهره آمریکا)

▫️استفاده از قراردادهای آتی یکی از روش های پیش بینی قیمت دارایی های غیر قابل ذخیره (غیر قابل انبار کردن)، بر مبنای اندازه گیری انتظارات بازار در خصوص قیمت آتی اون دارایی هست. توجه داشته باشید که انتظارات بازار که خودش رو در قیمت قراردادهای آتی نشون میده، لزومی نداره همیشه درست و دقیق باشه و شما میتونید از قیمتی که بازار انتظار داره در آینده برای اون دارایی محقق بشه، به عنوان یه فیچر، در کنار فیچرهای دیگه استفاده کنید.

▫️مثلا برای پیش بینی نرخ بهره آمریکا بر مبنای قیمت قراردادهای آتی اش، پراستنادترین روش، فدواچ هست که توسط CME ایجاد شده. این ابزار یه چهارچوب احتمالاتی داره و مثلا تو شکل ۱، میگه طبق قیمت های امروز قراردادهای آتی، ۷۹.۳٪ احتمال داره نرخ بهره در همین مقدار فعلی بمونه و FOMC (بازوی سیاست پولی فدرال رزرو) در جلسه آتی اش، نرخ رو افزایش نده. همچنین با احتمال ۲۰.۷٪ یه افزایش ۰.۲۵٪ ای در نرخ فعلی بهره در جلسه آتی خواهیم داشت. احتمالات تغییر نرخ در جلسات بعدتر FOMC رو هم میتونید از نوار بالا انتخاب کرده و ببینید، هر تب مربوط به یک جلسه FOMC هست که تاریخ برگزاری اش هم مشخصه. متدولوژی فدواچ، اینجا توضیح داده شده که البته دقیقا اونی نیست که خود CME استفاده میکنه و در نتیجه احتمالاتی که بر اساس این متدولوژی بهش خواهید رسید، عینا با اعداد فدواچ یکی نخواهد بود اما تقریب قابل قبولی بهتون خواهد داد. شایان ذکره که الگوریتم فد واچ مبتنی بر فرمول بوده و از ماشین لرنینگ درش استفاده نشده.

▫️اگه بخوایید برای پیش بینی نرخ بهره با استفاده از قراردادهای آتی (و البته قراردادهای اختیاری که روی قراردادهای آتی بسته میشه)، از ماشین لرنینگ استفاده کنید، میتونید سری به صفحه ابزار (شکل ۲):

Market Probability Tracker (MPT)

بندازید که توسط یکی از اقتصاددان های فدرال رزرو شعبه آتلانتا توسعه داده شده. متدولوژی اش هم در همون صفحه توضیح داده شده.

▫️اگه هر کدوم از این دو ابزار رو پیاده کنید، میتونید بک تست اش کرده و کیفیت پیش بینی هاش رو بررسی کنید. در خصوص کارآمدی ابزار فدواچ، حوالی ۱۰ مارچ که بحران بانکی و ورشکستی بانک سلیکون ولی رخ داد، رسانه ها پر از گمانه زنی هایی بود که فدرال رزرو دیگه افزایش نرخ بهره رو متوقف خواهد کرد تا این ورشکستگی حالت دومینو به خودش نگیره و به سایر بانک ها سرایت نکنه. اما در همون موقع، فدواچ یا بهتر بگم انتظارات فعالان بزرگ بازار، دو تا افزایش نرخ بهره ۰.۲۵٪ رو هم پیش بینی میکردن که تا امروز هر دو اونها محقق شدن. شکل ۳ محاسبات ۱۰ مارچ و این انتظارات رو علی رغم گمانه زنی های رسانه ای نشون میده! شکل ۴ هم تقویم ۲۰۲۳ و جلسات FOMC رو نشون میده و روز ۱۰ مارچ هم با کادر قرمز روی تقویم مشخص شده.

* برای مشاهده شکل ها به پست بعدی مراجعه کنید.

@FinPy

#finpy_tse

نسخه جدید و موقت finpy-tse

▫️با توجه به تغییرات سایت TSE و اختلال در دسترسی به داده از امروز صبح و نیاز حیاتی برخی از دوستان به دیتای قیمت، حقیقی-حقوقی، مارکت واچ و لیست سهم ها، یه نسخه موقت منتشر شد که امکان دسترسی به این موارد فراهم بشه. پس از نهایی شدن تغییرات TSE، نسخه دیگری منتشر خواهیم کرد تا قابلیت های دیگر پکیج هم براتون در دسترس قرار بگیره. برای آپگرید به این نسخه موقت میتونید از دستور زیر استفاده کنید:

pip install --upgrade finpy-tse

▫️در خصوص تابع Get_RI_History هم یه آرگومان جدید اضافه شده که اگر موفق به گرفتن دیتا نشدید، از مقدار alt=True براش استفاده کنید که در تصویر هم مشخص شده.

*** اگر بر اساس این پست آپدیت کردید، برای دسترسی به دیتای شاخص کل و هم وزن، یه دور دیگه آپدیت کنید!

@FinPy

#پژوهش_در_مالی

▫️آشنایی با روش‌های پژوهش در حوزه مالی اهمیت زیادی دارد و داشتن این آگاهی می‌تواند به شما در مسیر پژوهش موفق در این حوزه کمک کند. در ادامه چند دلیل برای ضرورت آشنایی با روش‌های پژوهش در حوزه مالی مطرح می نماییم:
۱. طراحی بهتر پژوهش
۲. جمع‌آوری داده‌ها
۳. تحلیل داده‌ها
۴. تفسیر و تبیین نتایج
۵. پیشرفت دانش مالی
۶. ارتباط با جامعه علمی و صنعت و ...

▫️این ۴ ویدیو (۱، ۲، ۳، ۴) که مجموعه سخنرانی از دوره "روش های پژوهش در امور مالی" است که در دانشگاه Groningen تدریس می شود، می تواند به شما در این زمینه کمک نماید.

@FinPy

#معرفی_کتاب
#پژوهش_در_مالی

▫️اگرچه پایه‌های نظری مالی مدرن تقریباً نیم قرن پیش پایه‌گذاری شده است (و در واقع، بسیاری استدلال می‌کنند که پیشرفت نظری شگفت‌آور کمی از آن زمان تاکنون حاصل شده است)، جنبه تجربی مالی هم از نظر حجم مطالعات و هم دقت آنها به دلیل پیشرفت قابل توجه در تئوری های آماری، در دسترس بودن رایانه ها و قدرت محاسباتی و پایگاه های داده های مالی، فراتر از همه شناسایی شده است.

▫️این کتاب عمدتاً برای محققان ارشد، دکترا و دانشگاهیان است که درگیر انجام تحقیقات تجربی اصلی در امور مالی هستند. این کتاب در سطح متوسط تا پیشرفته با استفاده از رویکرد «کتاب آشپزی» نوشته شده است و ماهیت آن بسیار کاربردی است.

Handbook of Research Methods and Applications in Empirical Finance

@FinPy

#finpy_tse

نسخه جدید finpy-tse

▫️ پیرو پست روز سه شنبه ۲ خرداد ۱۴۰۲ در خصوص نسخه موقت finpy-tse، بقیه توابع هم عملیاتی شدند و میتونید با آپگرید به نسخه ۱.۲.۶ مثل سابق دیتا بگیرید:

pip install finpy-tse==1.2.6


@FinPy

#خلاقیت

خلاقیت، قطعه گمشده پازل فایننس!

▫️گسترش روزافزون هوش مصنوعی تهدیدی برای خیلی از مشاغل در حوزه های مختلف به ویژه سرمایه گذاری هست. اگر چه ما در ایران سال ها از پیشرفت های روز دنیا عقبیم و سوال "آیا هوش مصنوعی میتونه جایگزین انسان در حل مسایل فایننس بشه؟" برامون موضوعیت نداره، اما قطعاً پاسخ به این سوال میتونه وضعیت فعلی ما رو بهبود و منجر به موفقیت های بیشتر در فرآیند سرمایه گذاری بشه.

▫️تا وقتی که هوش مصنوعی نتونه به سطح کنجکاوی، چراجویی، قدرت تخیل و خلاقیت انسان برسه، خیلی بعیده که بتونه سرمایه گذاران و مدیران دارایی خلاق رو از گردونه خارج کنه و بنابراین تا اون موقع صرفا میتونه به عنوان یه ابزار در خدمت چنین افرادی قرار بگیره. توجه داشته باشید که هوش مصنوعی، ریاضیات و ... همگی ابزاری برای حل سوالی که در ذهن شما شکل میگیره هستند و اگر سوال به درستی طرح و فرآیند رسیدن به پاسخ، خلاقانه طراحی بشه، این ابزارها میتونن به شدت راهگشا باشند.

▫️در این ویدیو هم آقای Emanuel Derman اشاره میکنند که ریاضیات کافی برای حل مسایل فایننس وجود داره، اما قطعه کمیاب پازل فایننس، تخیل هست!

@FinPy

#خلاقیت

تقویت انواع خلاقیت در تولید ایده های سرمایه گذاری

▫️دو نوع خلاقیت داریم، خلاقیت همگرا و خلاقیت واگرا. خلاقیت همگرا ادغام ایده ها و دانسته ها به روشی متفاوت از قبل برای رسیدن به راهکار و پاسخی بهتر از چیزی که تاکنون وجود داشته، هست. خلاقیت واگرا، نوع کمیابی از خلاقیت هست که ریشه در چراجویی، کنجکاوی و کاوش داره. هر دو این خلاقیت ها به ویژه در فرآیند تولید ایده برای سرمایه گذاری چیزی هست که شاید هوش مصنوعی نتونه به این زودی ها بهش برسه و تقویت اش میتونه شما رو در مواجهه با سایر فعالین این حوزه، چه انسان و چه ماشین و در هر برهه زمانی، متمایز کنه. در این کتابچه که توسط موسسه CFA منتشر شده، سعی بر تقویت سیستماتیک این جنبه از فعالان حوزه سرمایه گذاری بوده:

Investment Idea Generation Guide (CFA Institute)

▫️در کنار این کتابچه، دو ویدیو هم توسط CFA منتشر شده که هم این ویدیوها و هم کتابی که درش بهش اشاره شده رو میتونید از لینکهای زیر دانلود کنید:

The Intuitive Investor: A radical guide for manifesting wealth + CFA Videos

@FinPy