Очередные новости с рейтингового рынка. Совладелец Национального рейтингового агентства Павел Самиев решил, что наигрался в рейтинги. Он продал свою долю в НРА (8,5%), ранее уйдя и со всех официальных потов там, и свалил в закат. Объявил, что будет смотреть на рейтинговые фокусы со стороны.

Говорят, что итоговый контроль над НРА могут получить Русские фонды. Если так, то нас ожидает эпическая битва за рынок. Вообще, получается любопытная картина НРА и НКР (новое рейтинговое агентство РБК) возглавят бывшие АКРАмэны - Богомолов и Лукашук. Бывшие же друзья и коллеги, а теперь почти враги. И во всем этом их сверху прикрывает наш добрый сказочник Сергей Швецов. @fatcat18

В связи с задержанием сенатора от Карачаево-Черкессии Рауфа Арашукова и его отца, Жирные коты решили посмотреть, как это аукнется банкам из этого славного региона.

Местных банков, имеющих «прописку» в регионе, осталось всего два: «Тексбанк» и «Народный банк». Однако несмотря на регистрацию в Карачаево-Черкессии, эти банки слабо интегрированы в местную бизнес-жизнь и, что более важно, не связаны с тамошней властью. Тем более, с задержанными. Отметим, что семья Арашуковых в принципе не имела интересов на банковском рынке, поэтому благополучию сладкой парочки банков с этой стороны ничего не угрожает.

Но это не означает, что банчки беспроблемные. Скоро Жирные коты дадут свою оценку их финансовой устойчивости. @fatcat18

Жирные коты опасаются за дальнейшее карьерное будущее главы НАУФОР Алексея Тимофеева, отважившегося на публичную критику в адрес ЦБ.

Он заявил, что чистка рынка брокеров и управляющих компаний привела к тому, что его вынуждены покидать и добросовестные участники. По его словам, среди оставшихся на рынке игроков есть участники, которые не справляются с возросшей регулятивной нагрузкой ЦБ — они вынуждены отказываться от лицензий самостоятельно и уходить из сектора: издержки на поддержание постоянного диалога с регулятором зачастую превышают расходы на ведение и развитие бизнеса.

В последний раз с такими смелыми словами (про перегибы в чистке рынка) выступал глава АРБ Гарегин Тосунян на съезде её участников два года назад. После чего немедленно был подвергнут общественному порицанию и остракизму. В итоге появилась инициатива продвинуть "правильную" и молчаливую Ассоциацию региональных банков вместо АРБ, а самого Тосуняна задвинуть в тень вместе с его мнением.

Вполне вероятен такой исход и в отношении НАУФОР, тем более сейчас, когда идет активная борьба за звание саморегулируемой организации на новом рынке инвестиционных советников. @fatcat18

Как и обещали Жирные коты, сегодня представляем рейтинг надежности «Народного банка» из Карачаево-Черкесии.

По всем признакам сейчас там грянет большая «чистка» (примерно по тому же сценарию, что чуть раньше в Дагестане). Посмотрим, не попадет ли под раздачу крупнейший банк региона.

В масштабах российской банковской системы «Народный банк» выглядит малышом: всего лишь 332 место по активам, 202 по капиталу и 300 по размеру кредитного портфеля. Зато банчок очень сильно увлекается гарантийным бизнесом, про который коты уже неоднократно писали: на этом рынке все нестабильно и грядут большие перемены.

«Народный банк» смог-таки в прошлом году получить рейтинг АКРА . Причем на уровне аж В+, что для небольшого регионального банка весьма неплохо. И это как раз позволило ему остаться на рынке гарантий, но... с 1 января 2020 года банк может превратиться в тыкву, потому что рейтинговое требование доступа к гарантийному бизнесу сейчас В-, а будет ВВ-, а это совсем другой коленкор, как говорят наши заокеанские друзья-аналитики.

Основной акционер банка - Станислав Кузнецов. Он также имеет небольшую долю в банке ССтБ (Коммерческий банк «Современные Стандарты Бизнеса» - !) и еще является учредителем и гендиректором почти в двух десятках разных компаний в нескольких регионах России. В общем, серийный предприниматель, все как мы любим.

Что у банка хорошего:
- большой запас по нормативам; на фоне многих конкурентов хорошо выглядит достаточность и капитала, и ликвидности;
- банк прибыльный, что в наше нелегкое время серьезный плюс; рентабельность капитала стабильно держится на уровне 3-4%.

Почему банк может накрыться:
- стандартная проблема - очень высокая концентрация кредитного портфеля;
- большие принимаемые риски по гарантиям;
- плохое качество портфеля: просрочка скачет - то резко падает, то взлетает; оценка Жирных котов такова - реально плохой кредитный портфель - примерно треть, в то время как уровень резервов - немногим больше 20%;
- такие региональные банки потеряли иммунитет (коты писали о том что нас ждет - и уже это происходит - волна отзывов лицензий у регионалов);
- Карачаево-Черкесия стала токсичным регионом, но отметим все же, что с Арашуковым банк ни разу не связан, а иначе бы его лицензию лично Бастрыкин попросил бы отнять.

Резюме. Ставим банку В-, с негативным прогнозом. Вряд ли банк сможет уговорить АКРА посмотреть на него сквозь розовые очки и поставить ВВ-, а без этого скоро гарантийная маржа схлопнется. Во всем остальном это достаточно посредственный банк, заложник большой чистки на рынке. Жирные коты с прискорбием признают, что надежность его невысока. @fatcat18

«Эксперт РА» ожидает, что в этом году лицензий лишатся около 50 банков. Отметим, что по итогам прошлого года агентство прогнозировало сокращение рынка на 60 игроков и эти прогнозы оказались недалеки от истины: в 2018 году лицензии отозвали у 57 банков, еще семь добровольно покинули рынок.

Сегодня же ЦБ отправил в страну вечных депозитов два банка: Камчатагропромбанк (297 место в банковской системе) и Радиотехбанк (276 место). @fatcat18

Жирные коты отыскали-таки банк, который косвенно имеет связь с Рауфом-не понимаю по-русски-Арашуковым и его семьей. Это Ставропольпромстройбанк.

Банчок связан с Ильей Гавриловым и Гавриилом Юшваевым, авторитетными предпринимателями. Ранее ЦБ уже угрохал почти весь их банковский холдинг: «ФДБ», банк «Развитие» и другие, но СПСБ остался.

Банкиры сотрудничали с карачаево-черкесскими институтами и агентствами развития. То есть с такими околобюджетными структурами, откуда удобно тырить госбабло. В 2016 году в Черкесске был торжественно открыт офис Ставпропольпромстроя. В том же году была отозвана лицензия банк «Развитие», и СПСБ перехватил эстафетную палочку.

Посмотрим, скажет ли теперь Юшваев, что он Рауфа всегда подозревал и ненавидел? @fatcat18

«Эксперт РА» понизил рейтинг НС Банку до уровня «ruB», объяснив это ростом нагрузки на капитал и ухудшением качества активов.

Поздравим коллег с грамотным решением и напомним, что в конце прошлого года на аналогичный шаг пошли Жирные коты - https://t.iss.one/FatCat18/354. Правда, наши оценки оказались более жесткими. @fatcat18

«Какие ваши доказательства?», - примерно так отреагировала Эльвира Набиуллина на вопрос о том, что золотой запас Венесуэлы был вывезен в Россию. Ну, на нет и суда нет. @fatcat18

Еще один региональный банчок сегодня будет препарирован Жирными котами. Встречаем Кошелев-банк!

В Самарской области Кошелев-банк входит в топ-5 по показателям (активы, портфель, капитал), но ни по одному не лидирует. В масштабах всей страны - вторая сотня: 164 по активам, 170 по капиталу и 144 по размеру кредитного портфеля.

Основной акционер банка, как нетрудно понять из названия, Владимир Кошелев. Он же - владелец одноименного холдинга «Корпорация Кошелев». В нее входят разные строительные и девелоперские структуры, предприятия по производству строительных материалов, многие из его компаний называются его именем: «Кошелев-проект», «Кошелев-проект Самара», БФ «Кошелев». Ничто не ново под луной. Знаем мы одного Олега, который тоже... но это уже другая история. Вернемся к нашим баранам, точнее к банку.

Эксперт РА в прошлом году понизило банку рейтингс ruBB до ruB+, то есть одним махом на две ступени. Посмотрим, что же в банке реально происходит и можно ли с ним работать.

Что у банка хорошо:
- устойчиво прибыльный, капитал не проедает;
- традиционно выдерживает запас ликвидности;
- акционер (несмотря на то что из строительной отрасли) держится вполне неплохо: интегрирован в разные госпрограммы, наращивает объемы строительства и имеет ресурсы для поддержки.


Однако есть у банка и куча минусов и рисков, которые могут его обрушить:
- портфель кредитов очень концентирован на связанных сторонах и проектах в строительной и девелоперской сферах (что логично при таком акционере). Да и качество обеспечения оставляет желать лучшего;
- при этом доля депозитов физиков в фондировании - больше 3/4, а мы ведь знаем как называются банки, у которых в пассивах депозиты физиков чуть менее чем на весь объем привлеченки, а в активах - кредитование инвестпроектов и строительства. До добра обычно такая модель не доводит;
- достаточность капитала не такая большая, чтобы закрыть вопрос потенциального ухудшения портфеля;
- региональный банк, зависящий от акционера-строителя - его поддержка может выйти боком.

Наш вердикт: В, но с негативным прогнозом. Будем наблюдать. Кошелев - крутой предприниматель с активной жизненной позицией; но банку сильно доверять мы не советуем. Уровень надежности невысокий, а коты вангуют, что Эксперт РА вслед за нами еще раз пересмотрит в этом году рейтинг на понижение. @fatcat18

Поздравим банк «Восточный» - https://t.iss.one/FatCat18/376 - с безоговорочной победой в голосовании подписчиков нашего канала, в котором приняло участие более тысячи человек. Вы, как и мы, уверены в том, что именно Восточка отправится в ФКБС следующей- https://t.iss.one/FatCat18/479.
Там и докапитализируется. @fatcat18

Пока на рейтинговом рынке разброд и шатание, Жирные коты решили проверить несколько устойчивых мнений, связанных с рейтингами и агентствами.


Итак:
Мнение 1: АКРА гораздо консервативнее в оценках, чем Эксперт РА. Если у банка есть оба рейтинга, то рейтинг от АКРА окажется ниже.
Мнение 2: (связанное с предыдущим). Если какое-то РА присваивает рейтинг банку, уже имеющему рейтинг от конкурента, то старый рейтинг, как правило, оказывается более низким и отзывается.
Мнение 3: АКРА более «смела» в оценках государственных и окологосударственных структур.

Чтобы проверить, насколько верны эти утверждения, мы сопоставили существующие рейтинги от обоих РА. Выяснилось следующее. Если не учитывать отозванные рейтинги, то всего 13 банков имеют различающиеся рейтинги и от АКРА, и от Эксперт РА. При этом оценки АКРА оказались ниже всего в пяти случаях: «Россия», «ВБРР», «Восточный», «СДМ-Банк», «Связь-Банк». Эксперт РА был более консервативен в восьми своих оценках: РНКБ, «Запсибкомбанк», «Московский кредитный банк», Банк «ФК Открытие», «ОТП Банк», «Промсвязьбанк», банк «Держава», «Металлинвестбанк».
То есть первое распространенное мнение оказалось ошибочным. Эксперт более консервативен, чем АКРА! Так-то, котаны!

Второе мнение также не выдержало проверку. С 2016 года нашелся всего один случай отзыва существующего рейтинга после присвоения банку рейтинга от конкурирующего РА. Летом прошлого года Эксперт РА отозвал рейтинг Данске Банка (ruA+) после того, как АКРА присвоила банку рейтинг ААА. Впрочем, Жирные коты допускают, что часть присвоенных более низких рейтингов просто не были опубликованы агентствами. Коты даже знают несколько банков, у которых реально было два рейтинга, но опубликован был только более высокий уровень.

Ну и, наконец, самое интересное. После случая с Банком ДОМ.РФ все заговорили о смелости и беспринципности АКРА. Дескать, поэтому «государственники» больше любят работать с Эксперт РА. Всего пять подобных структур имеют рейтинги от двух РА: «Запсибкомбанк» (сливающийся с ВТБ), Банк «ФК Открытие», Банк «Россия», «Промсвязьбанк» и «ВБРР». Буквально до вчерашнего дня оценки АКРА были ниже в отношении «Запсибкомбанка», Банка «Россия» и «ВБРР». Однако вчера АКРА повысила рейтинг «Запсибкомбанка» до AA-, в итоге у Эксперта РА стало три более низких оценки, против двух у АКРА.

Жирные коты продолжать играть в «Разрушителей мифов», оставайтесь с нами. @fatcat18

Новость дня! Банк «Восточный» обновил корпоративный сайт, который «стал более легким и функциональным». Банку доктор уже направление в морг выписал, а он марафет наводит. Впрочем, действительно, надо прихорошиться и переодеться в чистое... @fatcat18

«У кого нет миллиарда, могут идти в жопу!». Именно это изречение незабвенного Полонского выбрал своим девизом некий Владислав Мишин, владелец и гендиректор МКК «Брио Финанс» и бывший топ разных банчков. Он собрал с лохов как раз миллиард и исчез в неизвестном направлении.

Жирные коты ранее уже предупреждали об этом типе: https://t.iss.one/FatCat18/457

«Брио Финанс», как МКК, не имело права привлекать средства физиков, поэтому Владислав собирал бабло лично себе (как физлицо, по договорам займа), активно пылесося рынок последние полтора года. Сумел поиметь на этом аж 400 млн рублей. Ещё 600 млн в его контору принесли юрики.

Перед самым Новым годом Мишин пропал с радаров своих «инвесторов»; в начале года перестала работать и его МКК. Инвесторы в непонятках: ведь контора работала хорошо, приносила доходы, как же так? Отвечаем: это Россия, детка! Бессмысленный и беспощадный бизнес. Тем более, что о хороших делах «Брио Финанс» вы наверняка слышали от самого Мишина? Чего уж теперь удивляться. @fatcat18

Почта Банк решил выделиться из серой массы банков и понизил ставки по депозитам. Да, именно сегодня, когда сначала Сбербанк, а за ним и ещё ряд банков, включая Альфу, сообщили о повышении ставок по вкладам, Почта Банк решил пойти против ветра. Понижение составило 0,25 процентных пунктов. Прямо скажем, неожиданный маркетинговый ход. @fatcat18

Очередной дайджест наших постов за неделю:

- маленький «Образец» для подражания? - https://t.iss.one/FatCat18/470

- выдержит ли «Народный банк» чистку в Карачаево-Черкесии? - https://t.iss.one/FatCat18/476

- «Кошелев-банк» - мы бы не доверяли - https://t.iss.one/FatCat18/483

- разрушаем мифы о рейтинговом рынке - https://t.iss.one/FatCat18/485

Жирные коты накопали инсайд по банку Финсервис. И заодно представляют его рейтинг.

Арест Арашуковых, а также последующая цепочка действий силовиков по газовой теме, повлечет за собой действия по нескольким фигурантам: Кирилл Селезнев (глава «Газпром межрегионгаза»), семья Свитовых (друзья и партнеры Селезнева), Иван Миронов (сводный брат Селезнева) и Алексей Митюшов (бывший глава «Газпром энерго»).

Надо заметить, что под Митюшова, Селезнева и остальную гоп-компанию копали уже давно - еще в 2013 году обнаружились махинации с левыми списаниями газа, но тогда обвинения рассосались. Кстати, долгое время Рауль Арашуков (отец сенатора) был советником Селезнева, и вполне возможно что Кирилл, а вовсе не Рауль - автор схем с поставками газа на Северный Кавказ.

Эта группа товарищей имеет много всяких совместных дел, про которые Арашуковы смогут рассказать всякое интересное, но нас, прежде всего, занимает банк Финсервис.

Итак, банк 59 по активам, 88 по размеру капитала и 81 по размеру привлеченных депозитов. Уверенно входит в сотню, но почти не растет. Шесть лет назад этот банк принадлежал «Седьмому континенту» (точнее - его основному владельцу, бывшему губернатору Тульской области Владимиру Груздеву), но потом его забрали ушлые газпромовские менеджеры.

Почему банк может «упасть»:
- газпромгейт. Сейчас банк абсолютно точно под прицелом силовиков, так как его акционеры в той же связке газового «распределения» (а точнее - воровства). В любой момент могут начаться громкие события;
- у банка очень ограниченная клиентура, причем много «своих». Мы уже видели такие фокусы, потом ЦБ будет сокрушаться: «ах, банк кредитовал своих акционеров». А то это незаметно?
- ручное управление, никакого риск-менеджмента, банк - кэптивный, карманный, нерыночный. Причем в пассивах очень сильная зависимость от нескольких кредиторов, которые могут резко соскочить. Чуть какой внешний шок - все сыпется как карточный домик. А почему может посыпаться - см. пункт 1.

Что у банка есть хорошего:
- запас по капиталу;
- запас по ликвидности. Который, правда, уже заметно уменьшается. Особенно фигово, что растаял портфель ломбардных ценных бумаг;
- банк рентабельный, то есть не проедает капитал.

Финсервису Эксперт РА поставил ВВВ- (снизив на пару уровней) буквально в прошлую пятницу, 1 февраля. Ребята, окститесь, вы разве не видели, кто акционеры банка? Наш вердикт: В-, прогноз негативный. Жирные коты советуют с учетом газовых событий с банком дел не иметь. Если, конечно, вы не родственник указанных выше товарищей. @fatcat18

ЦБ решил, что диджитализация, xbrl и прочие маркетплейсы - это хорошо, но страховщиков надо заставить поработать руками. Регулятор запросил у страховых компаний раскрытия данных обо всех их активах. Причём, задним числом - по состоянию на 30 сентября 2018 года и в ручном режиме - в экселевских таблицах.

Охреневшие от таких раскладов страховщики тут же решили, что это чересчур. Всероссийский союз страховщиков готовит обращение в ЦБ, с просьбой отменить этот запрос. @fatcat18

8 февраля состоится очередное заседание Совета директоров ЦБ, на котором будет принято решение о ключевой ставке. Понятно, что никакого понижения ожидать не стоит, вопрос стоит лишь о том, будет ли она повышена или оставлена на прежнем уровне.

Жирные коты в очередной раз пойдут против консенсус-прогноза аналитиков, считающих, что ЦБ оставит ставку неизменной. Мы думаем, что она будет повышена на очередные 0,25 п.п. Причин несколько и, прежде всего, растущие инфляционные ожидания населения и официальные показатели инфляции за январь, составившие 1%. Отдельно отметим и политику крупнейших банков в области депозитов - на прошлой неделе банки дружно повысили ставки привлечения. Вероятнее всего, действуют на опережение, как раз в ожидании роста ключевой ставки. @fatcat18

Чистая прибыль ОТП-Банка - https://t.iss.one/FatCat18/181 снизилась за прошлый год почти на треть. Несмотря на закрытие убыточного Touch bank и наращивание объемов беззалогового кредитования физлиц, маржа банка продолжает снижаться.

В этом году банк празднует свой юбилей, но вряд ли его венгерские акционеры будут довольны результатами, ведь прибыль снизится еще, а просрочка начнет расти все быстрее. Уровень резервирования по портфелю за год снизился с 21% до 18%, при том что признаки ухудшения обслуживания кредитов розничными заемщиками уже начинают проявляться.

Топы банка любят рассуждать о том, каким должен быть сферический риск-менеджмент в вакууме. Но реальность может оказаться сложнее, чем их теоретические идеи. @fatcat18