✅ 참고: 현 미국 재무장관 스콧 베센트

(일론 머스크가 "수학도 못하는 정치학 전공자"(a political science major who can’t even do math)라고 조롱했던)

✅ 뉴욕증시, AI 거품론에 경계심 고조…나스닥 1.46%↓ 마감

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250820007800009?input=1195m

✅ 백악관은 푸틴-젤렌스키 양자 회정을 위해 부다페스트를 고려하고 있다고 보도했다. (영국 가디언)

https://www.theguardian.com/world/live/2025/aug/19/ukraine-live-updates-trump-zelenskyy-putin-meeting-europe-latest-news

[8/20, 장 시작 전 생각: 주도주 균열, 키움 한지영]

- 다우 +0.02%, S&P500 -0.59%, 나스닥 -1.46%
- 엔비디아 -3.5%, 팔란티어 -9.4%, 테슬라 -1.8%
- 미 10년물 금리 4.31%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,392.3원

1.

어제 미국 증시는 다우와 S&P500은 무난했지만, 나스닥이 1% 넘게 밀린채 끝났습니다.

한동안 시장은 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 9월 인하 신호를 줄 것이라는 기대감을 가졌으나, 7월 PPI 쇼크 이후 그 기대감이 약화되고 있는 모습입니다.

더 나아가, 최근 외사들에서는 파월 의장이 잭슨홀에서 모호성과 실망감을 남길 것이라는 의견을 제시하고 있는 상태입니다.

어제 엔비디아, 팔란티어 등 AI주 급락은 일차적으로 샘 올트먼의 AI 버블 우려 발언, 시트론 리서치의 팔란티어 고평가 의견 등이 작용했으나, 그 기저에는 잭슨홀 불확실성이 작용했다는 생각이 듭니다.

결국 이번주 남은 기간 동안에는 매크로 불확실성이 높은 수준에 있을 것이므로, 일중 변동성이 빈번하게 확대될 수 있음을 염두에 두고 가야할 듯 합니다.

2.

오늘 국내 증시도 잭슨홀 불확실성, 미국 AI 주 동반 약세 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발 하겠으나,

전일 급락했던 국내 주도주들의 저가매수세 유입 등에 힘입어 장중 하락폭이 제한될 것으로 전망합니다.

오늘 하루 움직임보다 더 고민해 봐야할 것은 코스피의 추세와 주도주의 내러티브 균열인데,

코스피는 이번주에도 2거래일간 2.3% 하락했으며, 기술적으로도 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈했네요(20일선 3,197pt, 60일선 3,052pt).

그 가운데, 코스피를 이끌어온 주도주들이 이번주 들어 순차적으로 급락하고 있다는 점이 체감 상 지수 하락의 강도를 키우고 있는 실정입니다.

3.

실제로 이번주 2거래일간 수익률 최하위권에 기계(원전, 방산, 전력기기 포함, -6.3%), 유틸리티(원전 -4.1%), 조선(-3.5%), 반도체(-2.9%), 은행(-2.9%), 증권(-2.9%) 등 기존 주도주들이 차지하고 있는 중입니다.

물론 이들 주식은 올해 상승 추세를 이어왔던 만큼, 잭슨홀 미팅 대비 차원에서 많이 올랐던 주도주의 비중을 줄여 현금 확보하려는 수요가 개입된 측면이 있습니다.

그렇지만 최근 부정적인 뉴스들이 주도주의 내러티브에 균열을 내고 있으며, 이는 투자자들로 하여금 이들 업종의 대응 난이도를 높이고 있는 듯 합니다.

(Ex.

조선: 마스가 프로젝트 기금 지원에 대한 기재부의 제동 우려,

방산: 러-우 종전 시 전세계 무기 수요 감소 우려,

원전: 한수원과 웨스팅하우스의 불공정 계약 논란,

은행: 세제개편안 불확실성,

반도체: 트럼프의 반도체 관세 불확실성 등).

4.

이 같은 주도주들의 동반 조정은 국내 증시 전반에 걸쳐 자신감 하락을 만들어 내고 있지만,

코스피가 기간 조정을 넘어 가격 조정(고점 대비 -10% 이상 vs 현재 고점 대비 -3% 수준)으로 이어질 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다.

연준의 금리인하 기대감은 자체는 여전히 유효한 가운데, 조선(LNG 수주 증가, 마스가 프로젝트 유효 등), 방산(지정학 불안 상수화 등), 원전(AI 산업 성장 모멘텀 등) 등 큰 틀에서 내러티브와 하반기 실적 개선 전망이 훼손되지 않았기 때문입니다.

따라서, “잭슨홀 경계심리 + 주도주의 투자심리 냉각”의 조합이 이번주 남은 기간 증시의 수급 변동성을 높이겠지만, 이 같은 변동성을 분할 매수 관점으로 바라보는 것이 적절하지 않나 싶네요.

——————

오늘 서울 지역은 낮 시간 동안 비 예보가 있네요.

혹시 모르니 낮에 외부 돌아다니실 때 우산 잘 챙기시고,

여전히 날도 더운 편이니 건강과 컨디션 관리 잘하셨스면 좋겠습니다.

그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다

키움 한지영


https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6728

✅ [단독]한한령 9년 만에 K팝 아이돌 중국 단독 콘서트 열린다...한한령 해제 주목

https://www.chosun.com/international/international_general/2025/08/20/H5UXYMPRJ5DQFEZTOEOIAJJ6OM/

✅ 올릭스, 1150억 대규모 조달…'오버부킹'에 구주도 매각

올릭스가 1000억원 넘는 대규모 조달에 나섰다. 국내외 주요 시장 투자자들을 대상으로 전환우선주(CPS)를 발행하면서 주력 파이프라인 연구·개발(R&D) 및 후속 파이프라인 발굴 등을 위한 자금을 확보했다.

애초 올릭스는 1000억원을 목표로 조달을 추진했으나 예상보다 많은 투자자들의 수요에 금액을 증액했다. 특히 기존 투자자들이 신규 투자에도 재참여 했다는 점에서 올릭스에 시장 신뢰가 재확인 됐다는 평가다.

일례로 미국 헤지펀드 운용기관인 와이스 에셋은 지난 6월 올릭스의 매도청구권(콜옵션) 전환사채 물량을 약 101억원 규모로 인수한 곳이다. 와이스 에셋은 이번에도 장기 투자를 약속하면서 200억원 이상의 물량을 희망한 것으로 알려졌다.

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202508191924157600102547&lcode=00&page=1&svccode=00&from=naver

✅ [단독] DL이앤씨, 필리핀 최대 전력기업과 SMR 개발계약 체결…삼성물산·LG엔솔 협력 유지

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=90747

✅ 한화에어로스페이스, 차세대 스텔스 장갑차 공개…국산화율 95% 달성 목표

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/08/202508200644568417fbbec65dfb_1

✅ [속보] 김여정 "리재명, 역사 바꿀 위인 아냐…망상이고 개꿈"

https://n.news.naver.com/mnews/article/654/0000137574?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

✅ 코스피 PBR 묻자 구윤철 부총리 “10”…개미 분노에 기름 끼얹었다 [이런국장 저런주식]

이와 관련해 구 부총리는 “한국 경제가 부동산에 과도하게 노출돼 있는 것은 리스크인 만큼 이를 줄이고 자본시장으로 가야 한다는 점에 공감한다”면서도 “자본시장 플레이어인 기업들이 경쟁력을 갖지 않은 상태에서 증권거래세를 낮춰 국민들을 주식시장에 뛰어들게 만들었다가 부동산에 그냥 둘 걸 하는 생각이 들면 안 된다는 책임감을 갖고 있다”고 말했다. 세제 등 정책보단 기업 지원에 힘을 쏟겠다는 취지다.

https://m.sedaily.com/NewsView/2GWP6IUXPJ

✅ [단독] 삼천당제약 아일리아 시밀러 'SCD411' 유럽 허가

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2025082007583793235

✅ 제이엘케이, AI 뇌혈관 질환 분석 기술 美 특허 획득

https://www.medipharmhealth.co.kr/news/article.html?no=110115

✅ "애플, 내달 출시 아이폰17 전 모델 인도서 생산…역대 처음"

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015574838

✅ 한은 "달러 스테이블코인 확산, 통화주권 위협"…국회에 규제 촉구

https://www.etoday.co.kr/news/flashnews/flash_view?idxno=2498406

✅ [속보] 로이터 "트럼프, 인텔 이어 삼성전자에도 투자한다"

https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000254269

✅ [단독] '위고비에 맞불' 마운자로, 비만·당뇨에 수면무호흡까지 국내 치료

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2025081919003623627

✅ '케데헌' 9주차에 다시 넷플릭스 주간 1위…역대 영화 1위 눈앞

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250820026400005

✅ [클릭 e종목]"바이오포트, 하반기 사상 최대 매출 기대"

한 연구원은 "3분기 매출액 전년 동기 대비 13.4% 증가한 199억원, 4분기 매출액은 63.4% 늘어난 300억원으로 분기마다 사상 최대 매출 경신이 예상된다"면서 "올해 7월 한국에서 출시된 스낵 신제품이 단기간에 기록적인 성과를 내고 있는 중으로, 해당 제품은 중화권 C사, 필리핀 창고형 매장, 미국 아마존에 하반기 중 출시될 예정"이라고 말했다. 이어 "하반기 유자생강차 수출 매출은 102억원으로 상반기의 성장세가 이어질 것"이라고 덧붙였다.

내년에는 매출 1000억원 돌파가 가능할 것이란 전망이 나온다. 한 연구원은 "기존 스테디셀러의 판매가 꾸준한 상황에서 올해 출시한 신제품들의 국가, 채널 확대가 2026년 본격화되면서 실적 기여가 확대될 것"이라며 "그외 기존 제품들의 신규 국가 및 채널 입점도 병행되며 2026년 연매출은 1000억원을 넘어설 것"이라고 내다봤다.

https://view.asiae.co.kr/article/2025082008115168081

✅ 이 대통령, 오늘 '케데헌' 감독 만나 K팝 미래 논의

https://www.ytn.co.kr/_ln/0101_202508200011372310

✅ 더블유에스아이 자회사 인트로바이오파마 “GLP-1 비만치료제 개발 박차” (장전 8시 31분)

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02496086642269288&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y