Про нефть, рубль и ЦБ РФ
Несмотря на вполне ожидаемое решение странами ОПЕК+ продлить рекордное сокращение добычи нефти до конца июля, котировки углеводородицы продолжили тренд на восстановление, открывшись после выходных 2-х процентным гэпов вверх, превысив $43 за баррель brent.
Текущая цена находится выше $42.5, т.е выше уровня, где ЦБ РФ должен выйти на рынок в качестве покупателя валюты согласно механизму "бюджетного правила". И так бы 100% случилось, если бы РФ не подписалась под сокращением добычи нефти, что существенно уменьшает валютные поступления в страну и вносит некоторую неопределенность в дальнейшие действия ЦБ РФ на валютном рынке, в части его появления/не появления на стороне покупателя валюты с учетом изменившихся вводных.
Ждем дополнительные разъяснения со стороны ЦБ, которые имеют в текущей ситуации очень важное значение.
В условиях, когда нерезиденты частично выходят из ОФЗ (всю прошлую неделю), выйди еще и ЦБ РФ на рынок в качестве покупателя валюты, то тренд последних трех месяцев на укрепление рубля был бы с очень высокой долей вероятности завершен. Однако, пока четкого сигнала со стороны центробанка нет, нацвалюта может еще немного потяжелеть в рамках мирового тренда на ослабление USD, сохраняющегося спроса на акции стран EM и ожидающейся по всему миру Qudruple witching.
@finascop
Несмотря на вполне ожидаемое решение странами ОПЕК+ продлить рекордное сокращение добычи нефти до конца июля, котировки углеводородицы продолжили тренд на восстановление, открывшись после выходных 2-х процентным гэпов вверх, превысив $43 за баррель brent.
Текущая цена находится выше $42.5, т.е выше уровня, где ЦБ РФ должен выйти на рынок в качестве покупателя валюты согласно механизму "бюджетного правила". И так бы 100% случилось, если бы РФ не подписалась под сокращением добычи нефти, что существенно уменьшает валютные поступления в страну и вносит некоторую неопределенность в дальнейшие действия ЦБ РФ на валютном рынке, в части его появления/не появления на стороне покупателя валюты с учетом изменившихся вводных.
Ждем дополнительные разъяснения со стороны ЦБ, которые имеют в текущей ситуации очень важное значение.
В условиях, когда нерезиденты частично выходят из ОФЗ (всю прошлую неделю), выйди еще и ЦБ РФ на рынок в качестве покупателя валюты, то тренд последних трех месяцев на укрепление рубля был бы с очень высокой долей вероятности завершен. Однако, пока четкого сигнала со стороны центробанка нет, нацвалюта может еще немного потяжелеть в рамках мирового тренда на ослабление USD, сохраняющегося спроса на акции стран EM и ожидающейся по всему миру Qudruple witching.
@finascop
#ФондовыБудни
Аэрофлот. Развенчание дивидендных мифов
Всего 2.5 месяца назад акции Аэрофлота стоили чуть дороже 50р за штуку. Сегодня Аэрофлот стал лидером роста на Мосбирже, добавив еще 6.5%. Итого бумаги "крыльев родины" выросли до 95р за штуку, что соответствует приросту в 95% с низов марта.
Аналитики-теоретики в ужасе! В очередной раз состоялся разрыв шаблона. Удвоилась капитализация компании, которая не заплатит дивиденды и которая еще недавно обращалась к правительству за финансовой поддержкой.
Сказ о дивидендах, как главном триггере роста стоимости компании вновь не выдержал никакой критики.
Для сравнения, за один и тот же период времени (с низов ковидного обвала) супер дивидендный, проводящий постоянно buyback Лукойл не смог показать восстановление больше, чем Аэрофлот.
В качестве примера можно вспомнить и другие так называемые "дивидендные истории", где картина будет +/- такая же.
В общем, факты - на лицо, но аналитики-теоретики, по-прежнему будут от них отмахиваться, продолжая воспевать свою излюбленную мантру про дивидендное счастье, которое очень часто становится несчастьем для их простодушных слушателей/клиентов.
@finascop
Аэрофлот. Развенчание дивидендных мифов
Всего 2.5 месяца назад акции Аэрофлота стоили чуть дороже 50р за штуку. Сегодня Аэрофлот стал лидером роста на Мосбирже, добавив еще 6.5%. Итого бумаги "крыльев родины" выросли до 95р за штуку, что соответствует приросту в 95% с низов марта.
Аналитики-теоретики в ужасе! В очередной раз состоялся разрыв шаблона. Удвоилась капитализация компании, которая не заплатит дивиденды и которая еще недавно обращалась к правительству за финансовой поддержкой.
Сказ о дивидендах, как главном триггере роста стоимости компании вновь не выдержал никакой критики.
Для сравнения, за один и тот же период времени (с низов ковидного обвала) супер дивидендный, проводящий постоянно buyback Лукойл не смог показать восстановление больше, чем Аэрофлот.
В качестве примера можно вспомнить и другие так называемые "дивидендные истории", где картина будет +/- такая же.
В общем, факты - на лицо, но аналитики-теоретики, по-прежнему будут от них отмахиваться, продолжая воспевать свою излюбленную мантру про дивидендное счастье, которое очень часто становится несчастьем для их простодушных слушателей/клиентов.
@finascop
Сегодня на себя обращают внимания префы Сургутнефтегаза:
🔹Оборот торгов по бумаге на 15-20% превышает оборот в обыкновенных акциях
🔹Бумага подрастает против дрейфующего вниз рынка
Так же важно отметить, что эта активность происходит при долларе, торгующемся на 3-х месячном минимуме, что объективно плохо для Сургут преф, основным драйвером которого является наоборот дорожающий бакс.
Однако же.....
Покупка сегодня Сургут префа - это либо ожидания рынка скорого разворота в USD (что вероятно), либо аккуратная инсайдерская покупка наподобие той, что мы видели в сентябре 2019г.
Ситуация в развитии...
@finascop
🔹Оборот торгов по бумаге на 15-20% превышает оборот в обыкновенных акциях
🔹Бумага подрастает против дрейфующего вниз рынка
Так же важно отметить, что эта активность происходит при долларе, торгующемся на 3-х месячном минимуме, что объективно плохо для Сургут преф, основным драйвером которого является наоборот дорожающий бакс.
Однако же.....
Покупка сегодня Сургут префа - это либо ожидания рынка скорого разворота в USD (что вероятно), либо аккуратная инсайдерская покупка наподобие той, что мы видели в сентябре 2019г.
Ситуация в развитии...
@finascop
Сургут преф
К текущему моменту рост усиливается (+1.75%) и наступает час X
👉https://t.iss.one/FINASCOP/2616
@finascop
К текущему моменту рост усиливается (+1.75%) и наступает час X
👉https://t.iss.one/FINASCOP/2616
@finascop
"Жесткие санкции"
Республиканский исследовательский комитет (Republican Study, крупнейшее объединение внутри фракции республиканцев в палате представителей США) представил доклад с рекомендациями по дополнительным санкциям против России.
Среди предлагаемых мер:
🔹 Внесение РФ в список "стран-спонсоров терроризма"
🔹Внесение Внешэкономбанка в список санкций минфина США
🔹Исключение РФ из межбанковской системы SWIFT
🔹Введение санкций против тех, кого США подозревают в руководстве российской пропагандой
🔹Наложение вторичных санкций на компании, поддерживающие российские нефтегазовые проекты
🔹 Возобновление и расширение программы сдерживания РФ в Европе
Так же в докладе упоминается Китай и Иран, в отношении которых необходимо ввести жесткие санкции.
Полный текст доклада 👉 ЗДЕСЬ
@finascop
Республиканский исследовательский комитет (Republican Study, крупнейшее объединение внутри фракции республиканцев в палате представителей США) представил доклад с рекомендациями по дополнительным санкциям против России.
Среди предлагаемых мер:
🔹 Внесение РФ в список "стран-спонсоров терроризма"
🔹Внесение Внешэкономбанка в список санкций минфина США
🔹Исключение РФ из межбанковской системы SWIFT
🔹Введение санкций против тех, кого США подозревают в руководстве российской пропагандой
🔹Наложение вторичных санкций на компании, поддерживающие российские нефтегазовые проекты
🔹 Возобновление и расширение программы сдерживания РФ в Европе
Так же в докладе упоминается Китай и Иран, в отношении которых необходимо ввести жесткие санкции.
Полный текст доклада 👉 ЗДЕСЬ
@finascop
Итоги заседания ФРС и реакция рынков
Основные тезисы ФРС:
🔹ВВП США в 2020г упадет на 6.5%(!), в 2021г отскочит на 5% и в 2022г вырастет еще на 3.5%
🔹Безработица в 2020г составит 9.3%(!) и далее в период с 2021 по 2023 будет снижаться с 6.5% в 2021 до 4.1% в 2023. (т.е даже за 3 года ФРС не ждет восстановление на до ковидный уровень)
🔹Ожидаемая инфляция на ближайшие 4 года:
2020 - 0.8%
2021 - 1.6%
2022 - 1.7%
2023 - 2%
Денежно-кредитная политика:
🔹Нулевая ставка остается до 2023г
🔹QE продолжается в размере $80 ярдов в месяц на выкуп трежерей и $40 ярдов - выкуп ипотечных бумаг
Тональность выступления - очень мягкая.
Реакция рынков:
❗️И тут произошло самое интересное - все рынки (кроме FAANG) упали. Причем, если в самих Штатах падение было умеренное (0.7% - SP500), то в странах Латинской Америки рынки засыпались на 2-3%, что достаточно много для обычного отката. Фактически, обнажилась неспособность рынков дальше расти даже в условиях беспрецедентной денежной накачки и очень мягкой риторики ФРС.
Помимо этого под раздачу попали практически все валюты, входящие в USD Index, так и относящиеся к EM.
До Quadruple Witching остается одна неделя и это, пожалуй последний и единственный аргумент, способный удержать рынки на сегодняшних высотах. Остальные аргументы, судя по всему уже во многом исчерпаны.
P.S. И не зря пару дней назад VIX рос вместе с рынками...
@finascop
Основные тезисы ФРС:
🔹ВВП США в 2020г упадет на 6.5%(!), в 2021г отскочит на 5% и в 2022г вырастет еще на 3.5%
🔹Безработица в 2020г составит 9.3%(!) и далее в период с 2021 по 2023 будет снижаться с 6.5% в 2021 до 4.1% в 2023. (т.е даже за 3 года ФРС не ждет восстановление на до ковидный уровень)
🔹Ожидаемая инфляция на ближайшие 4 года:
2020 - 0.8%
2021 - 1.6%
2022 - 1.7%
2023 - 2%
Денежно-кредитная политика:
🔹Нулевая ставка остается до 2023г
🔹QE продолжается в размере $80 ярдов в месяц на выкуп трежерей и $40 ярдов - выкуп ипотечных бумаг
Тональность выступления - очень мягкая.
Реакция рынков:
❗️И тут произошло самое интересное - все рынки (кроме FAANG) упали. Причем, если в самих Штатах падение было умеренное (0.7% - SP500), то в странах Латинской Америки рынки засыпались на 2-3%, что достаточно много для обычного отката. Фактически, обнажилась неспособность рынков дальше расти даже в условиях беспрецедентной денежной накачки и очень мягкой риторики ФРС.
Помимо этого под раздачу попали практически все валюты, входящие в USD Index, так и относящиеся к EM.
До Quadruple Witching остается одна неделя и это, пожалуй последний и единственный аргумент, способный удержать рынки на сегодняшних высотах. Остальные аргументы, судя по всему уже во многом исчерпаны.
P.S. И не зря пару дней назад VIX рос вместе с рынками...
@finascop
Единственное бизнес-образование, которое вам понадобится.
Digital MBA от Нетологии — программа для предпринимателей и руководителей. Вы научитесь всему, что умеет современный бизнес: цифровизация, b2c- и b2b-маркетинг, финансовые потоки и инструменты, стили лидерства, управление изменениями и массе других навыков. Итог курса — готовая стратегия диджитализации вашего бизнеса.
16 июня Нетология проведет День открытых дверей факультета MBA. На онлайн-встрече вы узнаете:
▪️ Чем отличается Digital MBA от классического MBA
▪️ Нужна ли вам и вашему бизнесу программа Digital MBA
▪️ Сможете задать вопросы о преподавателях и обучении авторам программы и студенту факультета MBA
Участие бесплатное. Регистрация открыта 👉 https://netolo.gy/fAq
#реклама
Digital MBA от Нетологии — программа для предпринимателей и руководителей. Вы научитесь всему, что умеет современный бизнес: цифровизация, b2c- и b2b-маркетинг, финансовые потоки и инструменты, стили лидерства, управление изменениями и массе других навыков. Итог курса — готовая стратегия диджитализации вашего бизнеса.
16 июня Нетология проведет День открытых дверей факультета MBA. На онлайн-встрече вы узнаете:
▪️ Чем отличается Digital MBA от классического MBA
▪️ Нужна ли вам и вашему бизнесу программа Digital MBA
▪️ Сможете задать вопросы о преподавателях и обучении авторам программы и студенту факультета MBA
Участие бесплатное. Регистрация открыта 👉 https://netolo.gy/fAq
#реклама
Гигантский взрыв волатильности в USA. Индекс волатильности/страха VIX взлетел за один день на 53%!
Черный лебедь? Не совсем он, т.к в классическом понимании "черный лебедь" - это что-то неожиданное, что случается внезапно и к этому никто не готов, ‼️а сегодняшнему обвалу рынков предшествовало‼️ 👉 https://t.iss.one/FINASCOP/2615
@finascop
Черный лебедь? Не совсем он, т.к в классическом понимании "черный лебедь" - это что-то неожиданное, что случается внезапно и к этому никто не готов, ‼️а сегодняшнему обвалу рынков предшествовало‼️ 👉 https://t.iss.one/FINASCOP/2615
@finascop
Рекордный обвал американских рынков за 3 месяца сопровождался уверенным ростом Smith & Wesson - компании, специализирующейся на производстве огнестрельного оружия.
Интересное сочетание, особенно в свете недавних бунтов в USA
спс Vadim Basin
@finascop
Интересное сочетание, особенно в свете недавних бунтов в USA
спс Vadim Basin
@finascop
Рынки после выходных и за три дня до quadruple witching
Открытие рынков после выходных - падение на 1.5% по фьючерсу SP500. Четверг прошлой недели - обвал, в пятницу - отскок дохлой кошки и снова падение. Очень странно все это! И странно не то, что раздутый до безобразия рынок отвалился, а время, когда все это происходит. За неделю до Quаdruple witching рынки свое направление обычно не меняют. Не меняли они его ни в первом квартале 2020г, ни в предыдущие кварталы 2019г, 2018г и др годов, хотя оснований было хоть отбавляй.
Конечно, можно говорить о происходящих протестах в USA, о проблемах связанных с Covid, которые никуда собственно и не уходили, о безработице, о слабой экономике, о торговых войнах и многих других проблемах, способных обвалить рынки, но ведь все эти неурядицы были хорошо известны и это не мешало повсеместному росту.
И, вдруг, как отрезало. Что-то пошло не так и сильно не так, памятуя о шести процентном обвале рынков в четверг, что сложно назвать техническим откатом или чем-то плевым, не заслуживающем внимания.
До 18 июня остается еще три торговые сессии и, формально еще все быть может, история знает взлеты SP500 на 3%, 5% и даже более, однако, тот гигантский взрыв волатильности, который произошел в четверг говорит о многом. Как известно, волатильность поднимается либо внизу рыночного цикла, либо вверху.
18 марта 2020г SP500 стоил 2200 пунктов. Спустя 2.5 месяца он вырос на 50%, достигнув 3220, где и поднялась сильная волатильность. Соответственно, остается только определить 3220 это скорее верх цикла или низ.
На сей "наитруднейший" вопрос каждый должен себе ответить сам😜😜✊✊🏆
@finascop
Открытие рынков после выходных - падение на 1.5% по фьючерсу SP500. Четверг прошлой недели - обвал, в пятницу - отскок дохлой кошки и снова падение. Очень странно все это! И странно не то, что раздутый до безобразия рынок отвалился, а время, когда все это происходит. За неделю до Quаdruple witching рынки свое направление обычно не меняют. Не меняли они его ни в первом квартале 2020г, ни в предыдущие кварталы 2019г, 2018г и др годов, хотя оснований было хоть отбавляй.
Конечно, можно говорить о происходящих протестах в USA, о проблемах связанных с Covid, которые никуда собственно и не уходили, о безработице, о слабой экономике, о торговых войнах и многих других проблемах, способных обвалить рынки, но ведь все эти неурядицы были хорошо известны и это не мешало повсеместному росту.
И, вдруг, как отрезало. Что-то пошло не так и сильно не так, памятуя о шести процентном обвале рынков в четверг, что сложно назвать техническим откатом или чем-то плевым, не заслуживающем внимания.
До 18 июня остается еще три торговые сессии и, формально еще все быть может, история знает взлеты SP500 на 3%, 5% и даже более, однако, тот гигантский взрыв волатильности, который произошел в четверг говорит о многом. Как известно, волатильность поднимается либо внизу рыночного цикла, либо вверху.
18 марта 2020г SP500 стоил 2200 пунктов. Спустя 2.5 месяца он вырос на 50%, достигнув 3220, где и поднялась сильная волатильность. Соответственно, остается только определить 3220 это скорее верх цикла или низ.
На сей "наитруднейший" вопрос каждый должен себе ответить сам😜😜✊✊🏆
@finascop
Банкротство Extraction Oil & Gas
Накануне стало известно, что американская компания, специализирующаяся на добыче сланцевой нефти - Extraction Oil & Gas так и не смогла договориться с кредиторами о реструктуризации долга, что вынудило топ-менеджмент подать заявление о банкротстве.
Финансовое положение компании, добывающей около 100 тыс баррелей нефти сильно ухудшилось после апрельского обвала нефтяного рынка.
Примечательно, что Extraction Oil & Gas не помогло ни восстановление нефтяных цен, ни различные программы помощи от государства.
1 апреля обанкротился другой американский "сланцевик" - Whiting Petroleum (WLL)
@finascop
Накануне стало известно, что американская компания, специализирующаяся на добыче сланцевой нефти - Extraction Oil & Gas так и не смогла договориться с кредиторами о реструктуризации долга, что вынудило топ-менеджмент подать заявление о банкротстве.
Финансовое положение компании, добывающей около 100 тыс баррелей нефти сильно ухудшилось после апрельского обвала нефтяного рынка.
Примечательно, что Extraction Oil & Gas не помогло ни восстановление нефтяных цен, ни различные программы помощи от государства.
1 апреля обанкротился другой американский "сланцевик" - Whiting Petroleum (WLL)
@finascop
Про префы Сургутнефтегаза
Появившиеся 5 дней назад признаки разворота нисходящей тенденции в префах Сургута начинают все больше и больше находить свое подтверждение. Сегодня префы растут почти на 2%, несмотря на ощутимое ослабление бакса, который вплотную подходит к min за 4 месяца. Способность расти против удешевления своей валютной кубышки - это сильная способность. С чем это может быть связано:
1) Ожидания рынком скорого отскока/разворота USD
2) Внутренними изменениями в компании, о которых известно узкому кругу лиц
Грядущая 20 июля дивидендная отсечка, дающая право на получение дивидендов за 2019г, вряд ли может быть триггером роста, т.к размер выплаты составит 0.97р на акцию, что очень мало и равно обычной внутридневной волатильности бумаги.
Общерыночный позитивный настрой, так же, вряд ли можно рассматривать как аргумент в пользу роста префоф, в чем можно было убедиться в предыдущие 3 месяца, когда бумаги Сургут П падали против бурно растущего рынка.
В целом же, при определенных подвижках история может оказаться очень интересной и особенно, если выяснится, что компания собирается сделать шаги в сторону большей открытости и транспарентности.
@finascop
Появившиеся 5 дней назад признаки разворота нисходящей тенденции в префах Сургута начинают все больше и больше находить свое подтверждение. Сегодня префы растут почти на 2%, несмотря на ощутимое ослабление бакса, который вплотную подходит к min за 4 месяца. Способность расти против удешевления своей валютной кубышки - это сильная способность. С чем это может быть связано:
1) Ожидания рынком скорого отскока/разворота USD
2) Внутренними изменениями в компании, о которых известно узкому кругу лиц
Грядущая 20 июля дивидендная отсечка, дающая право на получение дивидендов за 2019г, вряд ли может быть триггером роста, т.к размер выплаты составит 0.97р на акцию, что очень мало и равно обычной внутридневной волатильности бумаги.
Общерыночный позитивный настрой, так же, вряд ли можно рассматривать как аргумент в пользу роста префоф, в чем можно было убедиться в предыдущие 3 месяца, когда бумаги Сургут П падали против бурно растущего рынка.
В целом же, при определенных подвижках история может оказаться очень интересной и особенно, если выяснится, что компания собирается сделать шаги в сторону большей открытости и транспарентности.
@finascop
На канале Главное об инвестициях| NFKsber размещаются любопытные посты, которые охватывают огромное количество разнообразных тем, интересных, как для новичка, так и для прожженного профи.
Ищите, что почитать про интересные и небанальные финансовые инструменты? Вам сюда. Хотите аналитики? Она тут есть. А еще здесь есть все, что поможет вам разобраться во всех тонкостях инвестирования или понять, как работает рынок.
👉 Про опционы
👉 Про индексы
👉 Про золото
👉 Про дюрацию облигаций
Обсудить посты, задать вопросы и предложить свои темы можно тут же в 👉 ЧАТЕ
Добро пожаловать в канал
Ищите, что почитать про интересные и небанальные финансовые инструменты? Вам сюда. Хотите аналитики? Она тут есть. А еще здесь есть все, что поможет вам разобраться во всех тонкостях инвестирования или понять, как работает рынок.
👉 Про опционы
👉 Про индексы
👉 Про золото
👉 Про дюрацию облигаций
Обсудить посты, задать вопросы и предложить свои темы можно тут же в 👉 ЧАТЕ
Добро пожаловать в канал
Трамп слит, Болтон пропиарился, рынки снижаются
У бывшего советника Трампа по национальной безопасности Болтона скоро выходит книга, посвященная его работе в Белом Доме. Как это часто бывает в USA и особенно в предвыборные периоды содержимое книги известного политика становится известно раньше, чем сама книга появляется в продаже. Так случилось и в этот раз причем с еще большим резонансом.
Основные выдержки из книги Болтона, которые приводит американская пресса:
🔹Трамп интересовался, является ли Финляндия частью России, и, вероятно, не знал, что Великобритания является ядерной державой.
🔹Трамп просил у Си Цзиньпина помощи в переизбрании на пост президента США, что может быть истолковано как преступление.
🔹Трамп требовал прекратить военную помощь Украине "в качестве возмездия за ее действия в 2016 году" (поддержка Клинтон) и "в качестве рычага давления" – чтобы Киев провел расследование против Байдена.
Первичная реакция Трампа: "Болтон нарушил закон, использовав в своих мемуарах секретную информацию".
На утро рынки снижаются, предвыборная гонка ускоряется, риски нарастают.
@finascop
У бывшего советника Трампа по национальной безопасности Болтона скоро выходит книга, посвященная его работе в Белом Доме. Как это часто бывает в USA и особенно в предвыборные периоды содержимое книги известного политика становится известно раньше, чем сама книга появляется в продаже. Так случилось и в этот раз причем с еще большим резонансом.
Основные выдержки из книги Болтона, которые приводит американская пресса:
🔹Трамп интересовался, является ли Финляндия частью России, и, вероятно, не знал, что Великобритания является ядерной державой.
🔹Трамп просил у Си Цзиньпина помощи в переизбрании на пост президента США, что может быть истолковано как преступление.
🔹Трамп требовал прекратить военную помощь Украине "в качестве возмездия за ее действия в 2016 году" (поддержка Клинтон) и "в качестве рычага давления" – чтобы Киев провел расследование против Байдена.
Первичная реакция Трампа: "Болтон нарушил закон, использовав в своих мемуарах секретную информацию".
На утро рынки снижаются, предвыборная гонка ускоряется, риски нарастают.
@finascop
Forwarded from ФИНАСКОП
Чем больше ковида, тем лучше рынкам!
Фондовый рынок (Bovespa) vs количество заболевших covid-19 (по Хопкинсу)
Накануне фондовый рынок Бразилии вырос еще на 2%, вплотную подойдя к максимуму за 4 месяца. Вместе с этим количество заболевших covid -19 стремительно увеличивается и более того, начиная с апреля прослеживается четкая тенденция - чем больше заболевших, тем сильнее растет фондовый рынок😜
Если сопоставить два графика и сделать проекцию, то секрет успешности фондового рынка раскрывается сам собой - надо чтоб еще миллион бразильцев заболел и тогда Bovespa гарантированно обновит исторический max😂😂😂 И смех и грех.
Считается, что фондовый рынок отыгрывает вперед скорое завершение пандемии и восстановление здорово потрепанной экономики. Так ли это на самом деле, будущее покажет, а для рынка, уже со следующей недели может наступить совсем другая реальность, памятуя о завтрашней квартальной экспирации.
P.S. Нечто подобное происходит и на многих других рынках, что увеличивает масштаб и значимость происходящего. В Бразилии же, которая уверенно занимает второе место в мире по количеству зараженных все это просто наиболее ярко выраженно.
@finascop
Фондовый рынок (Bovespa) vs количество заболевших covid-19 (по Хопкинсу)
Накануне фондовый рынок Бразилии вырос еще на 2%, вплотную подойдя к максимуму за 4 месяца. Вместе с этим количество заболевших covid -19 стремительно увеличивается и более того, начиная с апреля прослеживается четкая тенденция - чем больше заболевших, тем сильнее растет фондовый рынок😜
Если сопоставить два графика и сделать проекцию, то секрет успешности фондового рынка раскрывается сам собой - надо чтоб еще миллион бразильцев заболел и тогда Bovespa гарантированно обновит исторический max😂😂😂 И смех и грех.
Считается, что фондовый рынок отыгрывает вперед скорое завершение пандемии и восстановление здорово потрепанной экономики. Так ли это на самом деле, будущее покажет, а для рынка, уже со следующей недели может наступить совсем другая реальность, памятуя о завтрашней квартальной экспирации.
P.S. Нечто подобное происходит и на многих других рынках, что увеличивает масштаб и значимость происходящего. В Бразилии же, которая уверенно занимает второе место в мире по количеству зараженных все это просто наиболее ярко выраженно.
@finascop
Quadruple witching
Ну вот и настал последний день экспирационного периода, когда на всех рынках фиксируются и рассчитываются огромные инвестиционные позиции, которые во многом определяли направление рынков на протяжение уходящего квартала.
Задним числом, мы все умные и легко можем объяснить почему при разрушенной мировой экономики и сильнейшей эпидемии SP500 и другие активы оказались на тех уровнях, где они были в конце 2019г до всех ковидных событий. И, если не врать самому себе и окружающим, то 20 марта 2020г, когда SP500 находился в диапазоне 2200-2300 и на рынках царил полный крах, вряд ли, кто-то мог утверждать, что уже спустя 2.5 месяца все потери будут отыграны, несмотря ни на что. Однако, у текущих цен на активы есть авторы, которые сегодня и отфиксируют огромные прибыли исчисляемые десятками миллиардов баксов, если не больше.
Этот квартал навсегда войдет в историю финансовых рынков, как период времени, когда миру было показано, что даже при обвале ВВП крупнейших экономик мира на двухзначные величины стоимость активов может расти так сильно, как она растет во временам экономических бумов.
Начиная с понедельника следующей недели на рынках открывается окно для зарождения и формирования нового тренда. Каким он будет, сказать в первые дни начинающегося квартала практически не возможно, но одно ясно совершенно точно, что в ближайшее время рынкам предстоит ответить на главный вопрос: забежали ли они сильно вперед, достигнув сегодняшних высот или же все таки мировым центробанкам удалось победить covid - 19 и восстановить мировую экономику, что оправдало бы текущие космические valuations активов.
@finascop
Ну вот и настал последний день экспирационного периода, когда на всех рынках фиксируются и рассчитываются огромные инвестиционные позиции, которые во многом определяли направление рынков на протяжение уходящего квартала.
Задним числом, мы все умные и легко можем объяснить почему при разрушенной мировой экономики и сильнейшей эпидемии SP500 и другие активы оказались на тех уровнях, где они были в конце 2019г до всех ковидных событий. И, если не врать самому себе и окружающим, то 20 марта 2020г, когда SP500 находился в диапазоне 2200-2300 и на рынках царил полный крах, вряд ли, кто-то мог утверждать, что уже спустя 2.5 месяца все потери будут отыграны, несмотря ни на что. Однако, у текущих цен на активы есть авторы, которые сегодня и отфиксируют огромные прибыли исчисляемые десятками миллиардов баксов, если не больше.
Этот квартал навсегда войдет в историю финансовых рынков, как период времени, когда миру было показано, что даже при обвале ВВП крупнейших экономик мира на двухзначные величины стоимость активов может расти так сильно, как она растет во временам экономических бумов.
Начиная с понедельника следующей недели на рынках открывается окно для зарождения и формирования нового тренда. Каким он будет, сказать в первые дни начинающегося квартала практически не возможно, но одно ясно совершенно точно, что в ближайшее время рынкам предстоит ответить на главный вопрос: забежали ли они сильно вперед, достигнув сегодняшних высот или же все таки мировым центробанкам удалось победить covid - 19 и восстановить мировую экономику, что оправдало бы текущие космические valuations активов.
@finascop
Про Детский мир
Ситуация с выходом основных акционеров из капитала Детского мира очень напоминает продажи Сергеем Галицким акций Магнита. Галицкий начал продавать акции Магнита в 2014 году, когда их стоимость достигала 12000 рублей за акцию. Тогда инвестбанки всеми силами помогали Галицкому разместить пакет подороже и в один голос твердили рынку про отличную возможность для покупки акций Магнита и что ритейлер будет расти вечно. Однако Магнит так и не вырос намного выше продаж отца-основателя. А дальше и вовсе случились всем известные события, в результате которых стоимость компании сложилась в разы.
Насколько Детский мир повторит историю Магнита покажет время, но исторически на российском рынке продажа актива эффективным собственником редко когда приводила к его дальнейшему росту.
@finascop
Ситуация с выходом основных акционеров из капитала Детского мира очень напоминает продажи Сергеем Галицким акций Магнита. Галицкий начал продавать акции Магнита в 2014 году, когда их стоимость достигала 12000 рублей за акцию. Тогда инвестбанки всеми силами помогали Галицкому разместить пакет подороже и в один голос твердили рынку про отличную возможность для покупки акций Магнита и что ритейлер будет расти вечно. Однако Магнит так и не вырос намного выше продаж отца-основателя. А дальше и вовсе случились всем известные события, в результате которых стоимость компании сложилась в разы.
Насколько Детский мир повторит историю Магнита покажет время, но исторически на российском рынке продажа актива эффективным собственником редко когда приводила к его дальнейшему росту.
@finascop
Forwarded from MarketTwits
⚡️🔥⚠️🌎#вирус #мир #макро #warning #blackswan
ВОЗ: МИР ПОГРУЖАЕТСЯ В НОВУЮ И ОПАСНУЮ ФАЗУ РОСТА ЗАРАЖЕНИЙ КОВИДОМ
ВОЗ: МИР ПОГРУЖАЕТСЯ В НОВУЮ И ОПАСНУЮ ФАЗУ РОСТА ЗАРАЖЕНИЙ КОВИДОМ
Московская Биржа. Новое расписание торгов
Сегодня 22 июня 2020г открывается новая страница в жизни российского фондового рынка.
Просуществовавшее 15 лет расписание торгов акциям российских эмитентов меняется в сторону удлинения.
По новым правилам Мосбиржи торги российскими акциями теперь будут осуществляться и в вечернее время в рамках дополнительной сессии, которая будет продолжаться с 19.00 - 23.50 мск
Нововведение решено имплементировать постепенно - в два этапа и с сегодняшнего дня стартуют торги только основными 25 бумагами, входящими в индекс IMOEX. Остальные акции будут допущены к торгам несколько позже.
Список из 25 акций - первопроходцев дополнительной сессии 👉 ЗДЕСЬ
@finascop
Сегодня 22 июня 2020г открывается новая страница в жизни российского фондового рынка.
Просуществовавшее 15 лет расписание торгов акциям российских эмитентов меняется в сторону удлинения.
По новым правилам Мосбиржи торги российскими акциями теперь будут осуществляться и в вечернее время в рамках дополнительной сессии, которая будет продолжаться с 19.00 - 23.50 мск
Нововведение решено имплементировать постепенно - в два этапа и с сегодняшнего дня стартуют торги только основными 25 бумагами, входящими в индекс IMOEX. Остальные акции будут допущены к торгам несколько позже.
Список из 25 акций - первопроходцев дополнительной сессии 👉 ЗДЕСЬ
@finascop