Три недели до Quadruple witching

Наступила зима, а вместе с ней приближается декабрьская экспирация фьючерсов и опционов на основные мировые фондовые индексы, до которой осталось чуть меньше трех недель.

Каждый квартал Quadruple witching - одно из важнейших (если не самое главное) событие для рынков.

Как много раз в этом году, да и не только в этом мы убеждались, что те тренды, которые развиваются на протяжении большей части квартала не меняются за 2-3 недели до его завершения.
Конечно, ничто не вечно под луной и, если вдруг произойдет что-то уж совсем из ряда вон выходящее, то закономерности предыдущих периодов могут нарушиться, однако, пока этого не случилось, сложившаяся парадигма остается в силе. Т.е рост/не падение основных фондовых рынков - это наиболее вероятное развитие событий на ближайшие три недели.
@finascop

Об акциях Газпрома

На закрытии 2018-ого года акции Газпрома стоили 153.5р за штуку. Спустя 11 месяцев они добавили 100р или 66%. Недурно для самой большой и тяжелой бумаги российского рынка.
В начале года в Газпром никто не верил, а сейчас на каждом углу слышны дифирамбы и призывы инвестировать. Т.е получается так: по 155р Газпром - плохой, а по 255р уже хороший. По этой логике, когда будет 300р за акцию он станет еще лучше и нужно будет еще больше заинвестировать??🤷‍♂️🤷‍♂️🤷‍♂️

Скорый запуск Северного потока-2, Турецкого потока, Силы Сибири, изменение дивидендной политики в лучшую сторону - это аргументы сторонников покупать по текущим ценам (+/- 255р).
Конечно, все эти аргументы справедливы и ведут к росту капитализации, но на сколько они своевременны?
Во-первых, рост акций на 66% взялся не на пустом месте, а как раз в следствии всех вышеупомянутых позитивных факторов, которые уже во многом заложены в сегодняшнюю цену.
Во-вторых, бумаги монополии прекратили свой рост 7 ноября, наткнувшись на достаточно мощную продажу (272-244), после которой они и по сей день не могут оправиться. Более того, уже на протяжение двух недель, цена не может зафиксироваться выше 255р. Три попытки преодолеть этот потолок наткнулись опять же на энергичную продажу, которая легко загоняет цены под 255, удовлетворяя весь имеющийся спрос.
В-третьих, идут очень сложные переговоры по "украинскому транзиту", которые таят в себе краткосрочные риски для Газпрома.
В-четвертых, сэнтимент вокруг бумаги противоположный тому, который был в начале года.

В сухом остатке: по сравнению с предыдущими годами Газпром - great again с большим потенциалом роста, но локально - все же перегрет и продолжение нисходящей коррекции выглядит более вероятным развитием событий.
@finascop

P.S. Пост отражает мнение автора и не является торговой рекомендацией

#газпром

​​В Азиатско-тихоокеанском регионе продолжается падение фондовых рынков, несмотря на некоторый отскок, произошедший накануне вечером в USA. За 1.5 часа до завершения торгов низковолатильный австралийский фондовый индекс ASX200 вновь теряет 1.5%, достигая min за полтора месяца.

Ситуация с австралийским рынком, который очень чувствителен к американо-китайским tensions показывает, что мировой инвестор перестает верить заверениям Трампа об успешном развитии торговых переговоров.
Опасения нарастают.
@finascop

​​Пока большая часть фондового мира содрогалась от двух дневной коррекции, Бразилия стояла на месте, как вкопанная, консолидируясь в близи max года. А стоило рынкам прекратить падение и Bovespa моментально сделала новый исторический max - 110000 пунктов.
Соседняя Аргентина так же отличилась, прибавив сразу 6% за один день.

C одной стороны новый max по Bovespa может быть опережающим индикатором и для других рынков EM, включая РФ, но с другой стороны столь сильная динамика бразильского фондового рынка сопровождается не менее сильной девальвацией местной валюты, которая умудрилась обновить исторический min к usd.
@finascop

ЦБ РФ выявил манипуляцию курсом рубля

Подробно о ситуации 👉 https://cbr.ru/press/PR/?file=05122019_150000sbrfr2019-12-05T14_35_24.htm

@finascop

​​#погодныйОФФТОП

Погодная волатильность в Москве

Шокирующий прогноз на новогоднюю ночь в Москве от Gismeteo
Диапазон колебаний -30-34 🥶🥶

Конечно, северянам смешно, но нам будет реально холодно, не везде даже продается "антизамерзайка" для подобных значений и многое другое....
Ну что ж, будем закалять характер наш московский до уральского и далее уровней:::)))🥃🍾

P.S. Теперь надо за погодой в Европе смотреть, случись по ней такой же прогноз, так и акции Газпрома вновь оживут::)))
@finascop

ЦБ РФ скорее всего покинет здание на ул.Неглинная и переедет в новый бизнес центр в Оружейном переулке - Ведомости

Интересно, в связи с этим Кролик с Неглинной останется таковым или будет ребрендинг на Кролика из Оружейного🤔🤔😂
@finascop

Citi призывает своих богатых клиентов не переживать о перспективах рынков в 2020г следует из outlook(а), опубликованного накануне вечером.
"Рецессии не будет, потребитель будет оставаться в хорошей форме и тд и тп"
Bailin(инвестиционный стратег) said he hopes the report will help clients stay fully invested (призывает клиентов быть заинвестированными по самое не балуйся)

Нехилая рекомендация в сегодняшнем то мире..., выдержана в духе тех рекомендаций, которые давались незадолго до начала событий 2008г😱😱😱
В следствии событий 2008 Citi стал фактически банкротом, его акции рухнули с 60$ до меньше 1$, после чего правительство USA пришло на помощь и влило кучу денег по средством допэмиссии.
@finascop

Утренняя Азия в точности копирует, произошедшее в USA - спокойная, безволатильная торговля с символическим приростом.

Похоже "финансовый капитал" начинает бережно относится к котировкам активов в преддверии Quadruple witching
@finascop

IPO Saudi Aramco. Новый benchmark или восточная сказка?

На этой неделе состоялось IPO Saudi Aramco. Объем размещения составил $25млрд или 1.5% уставного капитала исходя из оценки компании в $1.7трлн. В абсолютных величинах привлеченная сумма - рекорд всех IPO, перекрывший предыдущее достижение Alibaba равное $21.8млрд.

На первый взгляд может показаться, что установлен новый ориентир стоимости (benchmark) для всех нефтегазовых компаний мира, которые на сегодняшний день торгуются по гораздо более скромным финансовым мультипликатором. Признаться честно, я и сам так думал 10 ноября.
Однако, с тех пор произошло два важных изменения, которые ставят под очень большое сомнение факт того, что Saudi Aramco - новый benchmark для мирового "нефтегаза":
1) Объем размещения составил всего 1.5% уставного капитала вместо 5%, о которых заявлялось ранее
2) Первоначальная оценка SA, которая заявлялась властями Саудовской Аравии была $2трлн, а по факту получилось $1.7трлн, т.е на 15% меньше.
Из этих двух новых вводных можно сделать вывод, что:
а) Оценка в $1.7трлн - это предельная цена компании
б) Продажа всего 1.5% уставного капитала вместо 5% анонсированных говорит о нехватке спроса на еще 3.5% или $75млрд.
Помимо этого есть и еще один нюанс - это структура спроса. Значительная доля, купивших бумаги SA были стратегические инвесторы из соседних стран + местное население, которому очень здорово промыли мозги через всевозможную рекламу и PR. Многие саудовцы покупали акции не из глубокого понимания сути происходящего, а из-за патриотических чувств и шумихи вокруг большого государственного события.

В сухом остатке получается: продана очень маленькая доля + потолочная цена + крайне специфический спрос, который вряд ли может быть индикатором в оценке всего мирового "нефтегаза".

Ну и какой это к черту benchmark??? Больше на восточную сказку смахивает, хоть и основанную на реальных событиях.

Кстати говоря, Exxon Mobil, Chevron, BP и др традиционные benchmark(и) по итогам недели максимум, что смогли прибавить - это один несчастный процент, который говорит о нежелании инвест сообщества менять устоявшиеся подходы к оценке мирового нефтегазового сектора.
@finascop

#Saudiaramco #нефтегаз

9 декабря. "Нормандский формат" - главное событие дня

Папа Римский Франциск молится, чтобы саммит в нормандском формате в Париже принёс Украине «плоды мира».
"Сопровождаю эту встречу молитвой, сильной молитвой, потому что там нужен мир. И призываю вас сделать то же самое, чтобы эта инициатива политического диалога помогла принести плоды мира в справедливости той территории и её населению», — сказал понтифик во время обращения к верующим на площади Святого Петра в Ватикане" - РИА

Начало "Нормандского формата" в 18.00 мск
Продолжительность 3 часа
В 21.00 мск совместная пресс-конференция лидеров

@finascop

#Ватикан #нормандскийвормат
#ставкивысоки

В возрасте 92 лет умер Paul Volcker, руководивший ФРС при двух президентах.
Paul Volcker запомнился миру, как человек, взвинтивший ставку ФРС до 20% в 1980г (в сегодняшних реалиях в это сложно поверить...)
@finascop

Российский рынок торгуется гораздо сильнее остального мира в ожидании, если не "нормандского прорыва", то хотя бы какого-то прогресса, который может за собой повлечь улучшение отношений между РФ и ЕС.

Все самое интересное для рынка будет озвучено после 21.00 мск
@finascop

21.00 мск - Лидеры «нормандской четвёрки» обсуждают проект итогового коммюнике. Встреча продлится ещё несколько часов - офис Зеленского

21.07 мск - Лидеры стран «четвёрки» обсуждают текущие вопросы и ведут дискуссию вокруг подготовленного ранее совместного документа - Песков

Пресс-конфа задерживается...
@finascop

Пресс-конфа лидеров "нормандской четверки", ONLINE 👉 https://m.youtube.com/watch?v=qsvfn8AWuO0
@finascop

Нормандский формат". Итоги

1) Достигнута договоренность об обмене пленных по принципу "всех на всех"
2) Все лидеры подтвердили полезность встречи и договорились о проведении нового саммита через 4 месяца
3) Достигнута договоренность о прекращении огня до конца года.
4) Минские соглашения по Донбассу продолжают оставаться базисом работы в "нормандском формате".

С точки зрения финансовых рынков, произошедший саммит, вряд ли окажет какое-либо существенное влияние на котировки российских активов и на инвест климат в целом. ВВП хоть и заявил о "потеплении" в решении вопроса о конфликте на Донбассе, но это явно пока что не прорыв, а скорее первый шаг. А для хотя бы частичной отмены санкций со стороны ЕС необходимо полная финализация "донбасской истории".
@finascop

Мечел. Торговый момент. Час Х

Попытка продвинуть наверх 2-х месячную консолидацию на фоне отрицательного рынка в целом.
@finascop

#мечел

Пока Газпром бодается с Нафтогазом Сбер вернул себе лидерство по обороту на Московской бирже.
@finascop

#газпром #сбербанк
#мосбиржа

Трамп о встрече с Лавровым:
"отличная встреча с министром МИД РФ Лавровым.Обсудили много тем, включая торговлю, Иран, Северную Корею, Договор РСМД, контроль над ядерными вооружениями и вмешательство в выборы. Жду продолжения нашего диалога в ближайшем будущем!"

Вот так легко и непринужденно, с улыбкой на лице Президент USA встречается с министром(!!!) в овальном кабинете. Это дорогого стоит!
@finascop

#ТрампНаш #USA

Через один день после завершения саммита в "нормандском формате":

🔥👉 11 декабря российский канал ТНТ начинает показ сериала "Слуга народа" с действующим Президентом Украины в главной роли, где В.Зеленский играет президента, которым он был избран сразу после завершения съемок сериала.

Похоже не стоит преуменьшать значимость прошедшего саммита....

ЗеленскийНАШ?😂
@finascop