В ожидании ФРС
Снижение ставки давно заложено в цены активов. Важным будет пресс-конференция, на которой рынок получит сигналы о дальнейших действиях регулятора.
Предлагаю рассмотреть эту ситуацию сквозь призму пары EUR/USD.
Какие есть варианты:
1) Понижение ставки на 0.5% - вариант маловероятный. Фед уже давно проводит предсказуемую денежно-кредитную политику, чтобы не шокировать рынки. Фьючерсы на ставку ФРС показывают 20%-ую веротность (очень мало)
Если даже себе представить, что ФРС пойдет против своих же принципов, то в этом радикальном варианте EUR/USD краткосрочно улетит в небо, а фондовые рынки рухнут, ведь - это четкий сигнал того, насколько все плохо в экономике, что приходится заниматься финансовым экстремизмом.
2) Понижение ставки на 0.25% и жесткая риторика - вариант очень спорный. В таком раскладе рынок сталкивается с тем, что в USA - жесткая монетарная политика со ставкой 2%+, а в Европе - отрицательные ставки и скоро запускается печатный станок. Что будет с евро в такой конфигурации? Ответ очевиден - ее укатают в пол и очень сильно, ниже паритета.
Такой вариант противоречит четкой позиции Трампа, который ратует за более слабый бакс, чем он есть даже сейчас.
Пойдет ли Пауэл на еще большую конфронтацию с Президентом USA? Возможно, но рискну предположить, что все таки воздержится, ведь более дешевый USD - это не только хотелки Трампа, но и объективная потребность многих отраслей экономики США.
3) Понижение ставки на 0.25% и умеренно мягкая риторика с кучей оговорок - это наиболее просматривающийся вариант. В случае его реализации, EUR/USD получит шанс краткосрочно подрасти, рынки получат то, что хотят и ждут, острота конфронтации с Трампом несколько снизится. Все субъекты процесса на какое-то время останутся более - менее удовлетворены.
С точки зрения рыночной динамики, сегодня вероятно будет волатильный вечер, ведь понижение ставки на 0.25% - ожидаемое событие и по факту его оглашения может начаться "продажа факта", как это часто случается в подобных ситуациях. Но все таки основное - это пресс-конференция и те сигналы, которые будут посланы рынку.
Самые быстрые новости от ФРС будут на 👉@markettwits
@finascop
Снижение ставки давно заложено в цены активов. Важным будет пресс-конференция, на которой рынок получит сигналы о дальнейших действиях регулятора.
Предлагаю рассмотреть эту ситуацию сквозь призму пары EUR/USD.
Какие есть варианты:
1) Понижение ставки на 0.5% - вариант маловероятный. Фед уже давно проводит предсказуемую денежно-кредитную политику, чтобы не шокировать рынки. Фьючерсы на ставку ФРС показывают 20%-ую веротность (очень мало)
Если даже себе представить, что ФРС пойдет против своих же принципов, то в этом радикальном варианте EUR/USD краткосрочно улетит в небо, а фондовые рынки рухнут, ведь - это четкий сигнал того, насколько все плохо в экономике, что приходится заниматься финансовым экстремизмом.
2) Понижение ставки на 0.25% и жесткая риторика - вариант очень спорный. В таком раскладе рынок сталкивается с тем, что в USA - жесткая монетарная политика со ставкой 2%+, а в Европе - отрицательные ставки и скоро запускается печатный станок. Что будет с евро в такой конфигурации? Ответ очевиден - ее укатают в пол и очень сильно, ниже паритета.
Такой вариант противоречит четкой позиции Трампа, который ратует за более слабый бакс, чем он есть даже сейчас.
Пойдет ли Пауэл на еще большую конфронтацию с Президентом USA? Возможно, но рискну предположить, что все таки воздержится, ведь более дешевый USD - это не только хотелки Трампа, но и объективная потребность многих отраслей экономики США.
3) Понижение ставки на 0.25% и умеренно мягкая риторика с кучей оговорок - это наиболее просматривающийся вариант. В случае его реализации, EUR/USD получит шанс краткосрочно подрасти, рынки получат то, что хотят и ждут, острота конфронтации с Трампом несколько снизится. Все субъекты процесса на какое-то время останутся более - менее удовлетворены.
С точки зрения рыночной динамики, сегодня вероятно будет волатильный вечер, ведь понижение ставки на 0.25% - ожидаемое событие и по факту его оглашения может начаться "продажа факта", как это часто случается в подобных ситуациях. Но все таки основное - это пресс-конференция и те сигналы, которые будут посланы рынку.
Самые быстрые новости от ФРС будут на 👉@markettwits
@finascop
Жесткий Пауэлл или выступление по-американски
Пауэлл внепланово остановил программу QT, срезал ставку и дал понять, что готов еще к одному понижению, но не больше. Цикл понижения ставок исключил. Прозвучало все несколько жестче, чем ожидалось, что вызвало рост USD, падение commodities и рынков. Суровый Пауэлл) А так ли это на самом деле?
По сути глава ФРС реализовал краткосрочный комплекс мер, который применяется к слабеющей экономики, но объяснил свои действия не этим обстоятельством, а плохим положением дел в других странах, из-за которых может пострадать практически безупречная экономика США. Красавец! Одним выстрелом убил сразу несколько зайцев:
1) помог экономики США
2) сделал реверанс Трампу (досрочно отменил QT)
3) сохранил лицо ФРС, рассказав о жесткости и принципиальности
4) уронил рынки, но не сильно
5) сказал Америка - great, а остальные - по-хуже
В общем выступил в лучших традициях людей из американского истеблишмента.
А что касается цикла понижения/не понижения ставок - это вопрос все равно открытый, если не забывать то, что еще зимой шеф ФРС рассказывал о повышении ставок, а по факту происходит ровно наоборот. Расхождение слов и дел, произошедшее один раз имеет свойство повторяться....
@finascop
Пауэлл внепланово остановил программу QT, срезал ставку и дал понять, что готов еще к одному понижению, но не больше. Цикл понижения ставок исключил. Прозвучало все несколько жестче, чем ожидалось, что вызвало рост USD, падение commodities и рынков. Суровый Пауэлл) А так ли это на самом деле?
По сути глава ФРС реализовал краткосрочный комплекс мер, который применяется к слабеющей экономики, но объяснил свои действия не этим обстоятельством, а плохим положением дел в других странах, из-за которых может пострадать практически безупречная экономика США. Красавец! Одним выстрелом убил сразу несколько зайцев:
1) помог экономики США
2) сделал реверанс Трампу (досрочно отменил QT)
3) сохранил лицо ФРС, рассказав о жесткости и принципиальности
4) уронил рынки, но не сильно
5) сказал Америка - great, а остальные - по-хуже
В общем выступил в лучших традициях людей из американского истеблишмента.
А что касается цикла понижения/не понижения ставок - это вопрос все равно открытый, если не забывать то, что еще зимой шеф ФРС рассказывал о повышении ставок, а по факту происходит ровно наоборот. Расхождение слов и дел, произошедшее один раз имеет свойство повторяться....
@finascop
Золото и серебро
Продолжается падение/коррекция на рынках драгоценных металлов. К текущему моменту потери от недавних максимумов составляют уже 4% по серебру и 3.5% по золоту. Всему виной ФРС, который выступил несколько в более жестком ключе (так считает рынок), чем ожидалось, что спровоцировало рост USD и падение всех активов антагонистов, включая металлы.
На самом деле стремление к 1360$ по золоту - нормальное явление (тест сверху ранее пройденного многолетнего потолка). Именно на этом уровне будет решаться среднесрочная и долгосрочная судьба "желтка". У серебра нет столь ярко выраженного рубикона и какой-то особенной, самобытной идеи, поэтому скорее всего будет следовать за золотом.
23 июля о важных рыночных признаках, предшествующих текущему падению золота и серебра
👉https://t.iss.one/FINASCOP/1636
@finascop
Продолжается падение/коррекция на рынках драгоценных металлов. К текущему моменту потери от недавних максимумов составляют уже 4% по серебру и 3.5% по золоту. Всему виной ФРС, который выступил несколько в более жестком ключе (так считает рынок), чем ожидалось, что спровоцировало рост USD и падение всех активов антагонистов, включая металлы.
На самом деле стремление к 1360$ по золоту - нормальное явление (тест сверху ранее пройденного многолетнего потолка). Именно на этом уровне будет решаться среднесрочная и долгосрочная судьба "желтка". У серебра нет столь ярко выраженного рубикона и какой-то особенной, самобытной идеи, поэтому скорее всего будет следовать за золотом.
23 июля о важных рыночных признаках, предшествующих текущему падению золота и серебра
👉https://t.iss.one/FINASCOP/1636
@finascop
Один из управляющих лондонского офиса хедж-фонда VagaBONDinvest сейчас мне пишет, что на тусовке, на которой он находится в данный момент китайскому fund-manager стало дурно прямо за столом, когда он ознакомился с последними новостями от Трампа и осознал, какой ад будет твориться завтра утром на торгах в Азии. 😱😱😱
2.5 рубля от пола
Евро/рубль уже 72.5! Красиво!
А все начиналось с классики! Та самая "кульминация продаж" и на этот раз четко показала время и место разворота.
‼️👉https://t.iss.one/FINASCOP/1640
Большие объемы - это всегда большие дела!
Ситуация в развитии и не в пользу рубля, несмотря на локальную перегретость пары.
Работаем дальше!
@finascop
Евро/рубль уже 72.5! Красиво!
А все начиналось с классики! Та самая "кульминация продаж" и на этот раз четко показала время и место разворота.
‼️👉https://t.iss.one/FINASCOP/1640
Большие объемы - это всегда большие дела!
Ситуация в развитии и не в пользу рубля, несмотря на локальную перегретость пары.
Работаем дальше!
@finascop
Telegram
ФИНАСКОП
EUR/RUB
После затяжного падения последних недель и месяцев евро к рублю упало ниже 70, где прошли огромные объемы торгов, в разы превышающие средние показатели. Выражаясь биржевым языком, мы стали свидетелями так называемой "кульминации продаж". Это ситуация…
После затяжного падения последних недель и месяцев евро к рублю упало ниже 70, где прошли огромные объемы торгов, в разы превышающие средние показатели. Выражаясь биржевым языком, мы стали свидетелями так называемой "кульминации продаж". Это ситуация…
Про новые санкции и их влияние на финансовый рынок РФ
USA в очередной раз припаяли РФ новые санкции Об этом стало известно утром 3 июля, а уже вечером Минфин США выпустил разъяснение, конкретизирующие ряд нюансов, которые вызвали вопросы у мировой финансовой общественности.
Не хотелось бы пересказывать весь длинный документ Минфина США, но если кратко, то суть новых санкций следующая:
1) Вводится запрет на покупку банками USA российского государственного долга номинированного в USD. При чем запрет касается только первичного рынка. Вторичный рынок под действие санкций не попал, т.е торговля евробондами в USD будет проходить в обычном режиме. Как следует из разъяснений Минфина США под термином "американские банки" понимаются не только коммерческие банки, но и все финансовые организации от брокеров до пенсионных фондов. Исключения составляют - физические лица.
2) USA требуют от всех международных финансовых организаций не кредитовать РФ
3) Запрет на экспорт в РФ химических и биологических товаров двойного назначения
Под санкции США попали все российские государственные ведомства, но НЕ ПОПАЛИ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КОМПАНИИ!!
В связи с этим возникает резонный вопрос о том, какое влияние новые санкции будут оказывать на экономику и финансовый рынок РФ.
В существующих макроэкономических условиях значимость новых ограничительных мер не только не окажет негативного воздействия, но и привнесет даже небольшой положительный эффект:
1) У РФ - один из самых низких государственных долгов в мире и нет никакой потребности в новых займах номинированных в USD
2) У РФ - один из самых больших в мире размеров золото-валютных резервов (более 500млрд$)
3) Американские санкции не поддерживают ЕС, Китай, Япония
4) Сразу после введение санкционного пакета Трамп заявил: "Преграда на пути установления добрых отношений с РФ устранена, охота на ведьм теперь мертва"
Если до оглашения новых санкций над российским рынком был завешен дамоклов меч в виде неопределенности относительно будущих мер воздействия, то как видно из всего вышеперечисленного меч опустился рядом с осужденным, а не на него.
Судя по всему, администрация Президента USA одним выстрелом убила двух зайцев. С одной стороны Трамп выполнил свои обязательства перед Конгрессом(важный внутриполитический момент), а с другой стороны сделал это без существенного ущерба для РФ ("иметь хорошие отношения с РФ - это хорошо, а не плохо" - любимая фраза Трампа)
@finascop
USA в очередной раз припаяли РФ новые санкции Об этом стало известно утром 3 июля, а уже вечером Минфин США выпустил разъяснение, конкретизирующие ряд нюансов, которые вызвали вопросы у мировой финансовой общественности.
Не хотелось бы пересказывать весь длинный документ Минфина США, но если кратко, то суть новых санкций следующая:
1) Вводится запрет на покупку банками USA российского государственного долга номинированного в USD. При чем запрет касается только первичного рынка. Вторичный рынок под действие санкций не попал, т.е торговля евробондами в USD будет проходить в обычном режиме. Как следует из разъяснений Минфина США под термином "американские банки" понимаются не только коммерческие банки, но и все финансовые организации от брокеров до пенсионных фондов. Исключения составляют - физические лица.
2) USA требуют от всех международных финансовых организаций не кредитовать РФ
3) Запрет на экспорт в РФ химических и биологических товаров двойного назначения
Под санкции США попали все российские государственные ведомства, но НЕ ПОПАЛИ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КОМПАНИИ!!
В связи с этим возникает резонный вопрос о том, какое влияние новые санкции будут оказывать на экономику и финансовый рынок РФ.
В существующих макроэкономических условиях значимость новых ограничительных мер не только не окажет негативного воздействия, но и привнесет даже небольшой положительный эффект:
1) У РФ - один из самых низких государственных долгов в мире и нет никакой потребности в новых займах номинированных в USD
2) У РФ - один из самых больших в мире размеров золото-валютных резервов (более 500млрд$)
3) Американские санкции не поддерживают ЕС, Китай, Япония
4) Сразу после введение санкционного пакета Трамп заявил: "Преграда на пути установления добрых отношений с РФ устранена, охота на ведьм теперь мертва"
Если до оглашения новых санкций над российским рынком был завешен дамоклов меч в виде неопределенности относительно будущих мер воздействия, то как видно из всего вышеперечисленного меч опустился рядом с осужденным, а не на него.
Судя по всему, администрация Президента USA одним выстрелом убила двух зайцев. С одной стороны Трамп выполнил свои обязательства перед Конгрессом(важный внутриполитический момент), а с другой стороны сделал это без существенного ущерба для РФ ("иметь хорошие отношения с РФ - это хорошо, а не плохо" - любимая фраза Трампа)
@finascop
Beijing_issues_a_warning_as_Hong.html
280.7 KB
Жесть
Гонконг сегодня глазами Reuters.
Видео (1мин) 👆
Гонконг - один из самых богатых регионов мира, с самой дорогой офисной недвижимостью в мире.
@finascop
#БогатыеТожеПлачут
Гонконг сегодня глазами Reuters.
Видео (1мин) 👆
Гонконг - один из самых богатых регионов мира, с самой дорогой офисной недвижимостью в мире.
@finascop
#БогатыеТожеПлачут
‼️25 июля, за пять дней до начала обвала SP500 👉 https://t.iss.one/FINASCOP/1639
Telegram
ФИНАСКОП
В ожидании 31.07.2018
Фондовая Америка опять выросла. SP500 по закрытию дня сделал новый исторический максимум, NASDAQ так же, а вот DOW JONES в минусе. И так каждый раз в последние пару недель, т.е рост по факту продолжается, а широта рынка теряется.…
Фондовая Америка опять выросла. SP500 по закрытию дня сделал новый исторический максимум, NASDAQ так же, а вот DOW JONES в минусе. И так каждый раз в последние пару недель, т.е рост по факту продолжается, а широта рынка теряется.…
Накануне вечером бразильский фондовый рынок (Bovespa) упал на 2.6% и заземлился на уровень 100000 пунктов, который долгое время был историческим потолком для индекса. Сегодня 100к - это рубикон. Погружение под него - это переход рынка в стадию более серьезного слива. Нахождение индекса выше 100к теоретически оставляет рынку шансы на продолжение роста.
Для РФ ситуация в Бразилии важна с точки зрения общего расклада на рынках EM, которые пока еще выглядят чуть более устойчивыми по сравнению с USA и Европой.
Напомню, 30 июля Трамп заявил о намерении заключить торговое соглашение с Бразилией.
@finascop
#РынкиEM
Для РФ ситуация в Бразилии важна с точки зрения общего расклада на рынках EM, которые пока еще выглядят чуть более устойчивыми по сравнению с USA и Европой.
Напомню, 30 июля Трамп заявил о намерении заключить торговое соглашение с Бразилией.
@finascop
#РынкиEM
Йена на Мосбирже
C 5 августа 2019г Мосбиржа запустила торги японской йеной (USD/JPY)
К сожалению, произошло это немного поздновато с точки зрения происходящего обвала на мировых рынках и тех возможностей, которые дает японская валюта в подобных ситуациях.
Йена, будучи валютой-убежищем за прошедшие четыре дня успела уже укрепится на 4% к USD и на 8% относительно рубля.
Глобально же, конечно здорово, что Мосбиржа расширяет торговые возможности по использованию инструментов мировой значимости
@finascop
#JPY
C 5 августа 2019г Мосбиржа запустила торги японской йеной (USD/JPY)
К сожалению, произошло это немного поздновато с точки зрения происходящего обвала на мировых рынках и тех возможностей, которые дает японская валюта в подобных ситуациях.
Йена, будучи валютой-убежищем за прошедшие четыре дня успела уже укрепится на 4% к USD и на 8% относительно рубля.
Глобально же, конечно здорово, что Мосбиржа расширяет торговые возможности по использованию инструментов мировой значимости
@finascop
#JPY
Обстановка на рынках
Накануне все американские рынки выросли, как пишут основные мировые финансовые медиа 🙈🙈🙈
Т.е получается так: SP500 сначала за 4 дня рухнул к уровням 2.5 месячной давности (стер весь летний рост) и локально, оказавшись в крайне перепроданном состоянии отскочил. И это называется "ростом"::::))) Просто мечта инвестора:::)))
И далее: "сей рост произошел потому, что Китай оказывается перестал девальвировать свой юань" 🙈🙈🙈🙈😂😂😂
А кто сказал, что китайцы обязаны его девальвировать каждый день?
А кто сказал, что американцы и китайцы должны друг друга мочить каждый день?
А кто-то сказал, что торговая война закончилась?
А кто-то из мировых ЦБ врубил печатный станок?
Да нет, все по-прежнему. Просто - это рынок и он имеет свойства отскакивать, тем более, что всю прошлую ночь на американских рынках сыпались стопы и маржин коллы.
Напомню, SP500 уверенно проломил растущий тренд, берущий свое начало с конца 2018г
@finascop
Накануне все американские рынки выросли, как пишут основные мировые финансовые медиа 🙈🙈🙈
Т.е получается так: SP500 сначала за 4 дня рухнул к уровням 2.5 месячной давности (стер весь летний рост) и локально, оказавшись в крайне перепроданном состоянии отскочил. И это называется "ростом"::::))) Просто мечта инвестора:::)))
И далее: "сей рост произошел потому, что Китай оказывается перестал девальвировать свой юань" 🙈🙈🙈🙈😂😂😂
А кто сказал, что китайцы обязаны его девальвировать каждый день?
А кто сказал, что американцы и китайцы должны друг друга мочить каждый день?
А кто-то сказал, что торговая война закончилась?
А кто-то из мировых ЦБ врубил печатный станок?
Да нет, все по-прежнему. Просто - это рынок и он имеет свойства отскакивать, тем более, что всю прошлую ночь на американских рынках сыпались стопы и маржин коллы.
Напомню, SP500 уверенно проломил растущий тренд, берущий свое начало с конца 2018г
@finascop
Reuters
Wall Street climbs more than 1% after China moves on yuan
NEW YORK (Reuters) - U.S. stocks jumped more than 1 percent on Tuesday, bouncing back from a sharp sell-off the previous day as China stepped in to stabilize the yuan, easing concerns that currencies would be the next weapon in the U.S.-China trade war.
Нерешенный вопрос
Вчера на американском рынке (SP500) решался очень важный вопрос, касающийся ситуации с ранее пробитым трендом берущим свое начало с конца 2018г. Было два варианта:
1) Ретест пробитого тренда снизу вверх и дальнейшее погружение американского рынка в более глубокую коррекцию/разворот
2) Возврат в растущий тренд с прицелом на новые исторические максимумы или близко к ним.
После того, как основная сессия закрылась мощным ростом/отскоком на 2%, вероятность реализации второго варианта резко возрастала. Но после того, как в 1.00 ночи по мск, стало известно, что Белый дом приостановил решение по выдаче лицензий компаниям США на ведение бизнеса с китайским Huawei фьючерсы на SP500 моментально потеряли часть того блистательного роста/отскока, что в свою очередь ставит дальнейшее направление рынка в неопределенное состояние. Идет борьба за тренд! Момент чрезвычайно важный как для SP500, так и практически для всех рынков в мире. Час Х, о котором говорилось вчера продолжается.
Ситуация в развитии....
@finascop
Вчера на американском рынке (SP500) решался очень важный вопрос, касающийся ситуации с ранее пробитым трендом берущим свое начало с конца 2018г. Было два варианта:
1) Ретест пробитого тренда снизу вверх и дальнейшее погружение американского рынка в более глубокую коррекцию/разворот
2) Возврат в растущий тренд с прицелом на новые исторические максимумы или близко к ним.
После того, как основная сессия закрылась мощным ростом/отскоком на 2%, вероятность реализации второго варианта резко возрастала. Но после того, как в 1.00 ночи по мск, стало известно, что Белый дом приостановил решение по выдаче лицензий компаниям США на ведение бизнеса с китайским Huawei фьючерсы на SP500 моментально потеряли часть того блистательного роста/отскока, что в свою очередь ставит дальнейшее направление рынка в неопределенное состояние. Идет борьба за тренд! Момент чрезвычайно важный как для SP500, так и практически для всех рынков в мире. Час Х, о котором говорилось вчера продолжается.
Ситуация в развитии....
@finascop
Сегодня:
Нефть вверх (+0.8%), а российский фондовый рынок вниз ( -0.5%)
Началось обратное схождение или возврат к фундаметалу. Процесс только в самом начале. Любой сиюминутный рыночный маразм на дистанции всегда выравнивается. Вопрос лишь времени.
Ранее об этой ситуации 👉 https://t.iss.one/FINASCOP/1685
@finascop
Нефть вверх (+0.8%), а российский фондовый рынок вниз ( -0.5%)
Началось обратное схождение или возврат к фундаметалу. Процесс только в самом начале. Любой сиюминутный рыночный маразм на дистанции всегда выравнивается. Вопрос лишь времени.
Ранее об этой ситуации 👉 https://t.iss.one/FINASCOP/1685
@finascop
Британская девальвация
Пока мы наблюдаем за развязкой ситуации с SP500 и откровенной слабостью российского фондового рынка, параллельно происходит не менее важное событие, способное потрясти финансовые рынки. Британский фунт (GBP) в очередной раз пробил низы года и вплотную подходит к историческим минимумам (если так можно выразится).
Свободный полет британца продолжается, что может быть опережающим индикатором по отношению к ситуации вокруг Brexit!!
@finascop
Пока мы наблюдаем за развязкой ситуации с SP500 и откровенной слабостью российского фондового рынка, параллельно происходит не менее важное событие, способное потрясти финансовые рынки. Британский фунт (GBP) в очередной раз пробил низы года и вплотную подходит к историческим минимумам (если так можно выразится).
Свободный полет британца продолжается, что может быть опережающим индикатором по отношению к ситуации вокруг Brexit!!
@finascop
❗️Решительная Наталия ❗️
Накануне стало известно, что на главного акционера "Норильского никеля" Потанина подала в лондонский суд его бывшая жена. Сумма иска составляет ❗️5.76 млрд фунтов (~7млрд$) ❗️
Ранее Наталья Потанина пыталась судиться с бывшим мужем в РФ, но проиграла.
Разумеется, основной акционер Норникеля уже нанял лучшего адвоката по бракоразводным процессам в UK, однако, противостоять ей (баронессе Шеклтон) будет ее коллега (Чарльх Ховард), адвокат из топ-10, которого наняла Наталья Потанина.
Состязание сторон обещает быть жарким и далеко не факт, что основному акционеру Норильского никеля удастся победить.
Напомню, Великобритания - это одна из тех стран, где права женщин/жен охраняются законом в наивысшей степени по сравнению с другими государствами.
Новейшая история знает много случаев, когда богатейшим мужьям мира приходилось отдавать половину своего состояния бывшим женам. В связи с этим В.Потанин имеет все шансы потерять ~7 млрд$, что может лечь в основу изменения структуры акционерного капитала ГМК. (Сложно себе представить, что даже Владимиру Олеговичу будет под силу найти ~7 млрд$ живым кэшем)
Так же хотелось бы напомнить, что весной этого года Абрамович и Абрамов активно продавали свои доли в Норильском никеле. Конечно, утверждать, что эти два события между собой связаны - не совсем правильно, но принимая во внимание, что Р.Абрамович относится к категории самых осведомленных людей российского бизнеса, то ничего исключать нельзя.....
Как бы там ни было, но отныне в выросших в 4 раза за последние 6 лет акциях Норильского никеля появляется "бракоразводный риск", который по своей значимости может превзойти любые положительные моменты связанные с благоприятной конъюнктурой товарного рынка и эффективного корпоративного управления.
История начинается....
@FINASCOP
#НорильскийНикель #риски #лондонскийсуд
#развод #акции
Накануне стало известно, что на главного акционера "Норильского никеля" Потанина подала в лондонский суд его бывшая жена. Сумма иска составляет ❗️5.76 млрд фунтов (~7млрд$) ❗️
Ранее Наталья Потанина пыталась судиться с бывшим мужем в РФ, но проиграла.
Разумеется, основной акционер Норникеля уже нанял лучшего адвоката по бракоразводным процессам в UK, однако, противостоять ей (баронессе Шеклтон) будет ее коллега (Чарльх Ховард), адвокат из топ-10, которого наняла Наталья Потанина.
Состязание сторон обещает быть жарким и далеко не факт, что основному акционеру Норильского никеля удастся победить.
Напомню, Великобритания - это одна из тех стран, где права женщин/жен охраняются законом в наивысшей степени по сравнению с другими государствами.
Новейшая история знает много случаев, когда богатейшим мужьям мира приходилось отдавать половину своего состояния бывшим женам. В связи с этим В.Потанин имеет все шансы потерять ~7 млрд$, что может лечь в основу изменения структуры акционерного капитала ГМК. (Сложно себе представить, что даже Владимиру Олеговичу будет под силу найти ~7 млрд$ живым кэшем)
Так же хотелось бы напомнить, что весной этого года Абрамович и Абрамов активно продавали свои доли в Норильском никеле. Конечно, утверждать, что эти два события между собой связаны - не совсем правильно, но принимая во внимание, что Р.Абрамович относится к категории самых осведомленных людей российского бизнеса, то ничего исключать нельзя.....
Как бы там ни было, но отныне в выросших в 4 раза за последние 6 лет акциях Норильского никеля появляется "бракоразводный риск", который по своей значимости может превзойти любые положительные моменты связанные с благоприятной конъюнктурой товарного рынка и эффективного корпоративного управления.
История начинается....
@FINASCOP
#НорильскийНикель #риски #лондонскийсуд
#развод #акции
Интервенция менеджеров
Стало известно, что недавнее падение американского фондового рынка сдержали топ-менеджеры корпораций, отдавшие распоряжение на покупку акций управляемых ими компаний в рамках программ buyback.
Как подобные действия менеджмента корпораций повлияют на рынок в будущем?
На первый взгляд они поддержали рынок, благодаря чему он и отскочил после стремительного 8%-ого падения.
С другой стороны менеджеры - это не тот класс инвесторов, которому стоит уж сильно доверять. У каждого из них стоит KPI, как правило, привязанный к динамики капитализации их отдельно взятой компании и поэтому они не особо парятся в оценке глобальной рыночной ситуации, а больше действуют по принципу "подешевело-налетай", что их и отличает от более профессиональных участников рынка (хедж-фондов, инвест фондов и тд), которые намного более скрупулезно подходят к формированию своих торговых позиций.
Еще один момент, который заставляет скептически смотреть на действия руководителей корпораций, так это то, что многие из них, пользуясь программой buyback попросту сливают свои акции, сильно не раняя цену.
И последний нюанс: конечно, у многих компаний в USA сейчас имеется достаточное количество свободного кэша, который они тратят на buyback, но он - не безграничен!!! Глобальные проблемы мировой экономики весят в денежном выражении в разы больше, чем тем ресурсы, которые топ-менеджеры готовы бросить на обратные выкупу своих акций.
В сухом остатке:
Buyback - это то, что может рынок на какое-то время поддержать, но не то что формирует глобальный тренд.
@finascop
Стало известно, что недавнее падение американского фондового рынка сдержали топ-менеджеры корпораций, отдавшие распоряжение на покупку акций управляемых ими компаний в рамках программ buyback.
Как подобные действия менеджмента корпораций повлияют на рынок в будущем?
На первый взгляд они поддержали рынок, благодаря чему он и отскочил после стремительного 8%-ого падения.
С другой стороны менеджеры - это не тот класс инвесторов, которому стоит уж сильно доверять. У каждого из них стоит KPI, как правило, привязанный к динамики капитализации их отдельно взятой компании и поэтому они не особо парятся в оценке глобальной рыночной ситуации, а больше действуют по принципу "подешевело-налетай", что их и отличает от более профессиональных участников рынка (хедж-фондов, инвест фондов и тд), которые намного более скрупулезно подходят к формированию своих торговых позиций.
Еще один момент, который заставляет скептически смотреть на действия руководителей корпораций, так это то, что многие из них, пользуясь программой buyback попросту сливают свои акции, сильно не раняя цену.
И последний нюанс: конечно, у многих компаний в USA сейчас имеется достаточное количество свободного кэша, который они тратят на buyback, но он - не безграничен!!! Глобальные проблемы мировой экономики весят в денежном выражении в разы больше, чем тем ресурсы, которые топ-менеджеры готовы бросить на обратные выкупу своих акций.
В сухом остатке:
Buyback - это то, что может рынок на какое-то время поддержать, но не то что формирует глобальный тренд.
@finascop
Telegram
MarketTwits
🔥❗️🇺🇸#акции #сша #buybackи #макро
Goldman: На прошлой неделе, так же как и в мае-июне, рынок спас важнейший покупатель: корпорации, осуществляющие обратный выкуп собственных акций.
Goldman: В начале недели работа торгового деска банка, который обслуживает…
Goldman: На прошлой неделе, так же как и в мае-июне, рынок спас важнейший покупатель: корпорации, осуществляющие обратный выкуп собственных акций.
Goldman: В начале недели работа торгового деска банка, который обслуживает…
Выкуп префов Татнефти
В инвест сообществе ходит слух, что Татнефть собирается выкупить свои префы с рынка. Официального подтверждения нет, но есть старая поговорка "покупай на слухах, продавай на фактах".
Выкуп префов нефтяной компанией в России случается не впервые. Лукойл выкупил свои префы в 2001 году. Тогда их фактически конвертировали в обычку по курсу 1 преф в 1 обыкновенную акцию.
И с тем выкупом связано очень интересное наблюдение.
За несколько месяцев до выкупа префов Лукойла, когда рынок ещё даже не знал об этом выкупе, стоимость префа по какой-то причине начала жить совершенно отдельной жизнью от обыкновенной акции. Если до этого бумаги коррелировали 1-к-1 (падала обычка - падал преф, росла обычка - рос преф), то в какой-то момент перед выкупом эта корреляция сломалась.
Это именно то, что сейчас наблюдается в префах Татнефти.
Преф Татнефти как будто существует отдельно от обычки. Например, 6 августа обыкновенная акция +2.5%, в то время как преф -1.5%. И такие дни в Татнефти становятся слишком частым явлением, чтобы его игнорировать. Корреляция между обычкой и префом ещё год назад составляла почти 1 (идеальная корреляция), а в последние 150 торговых сессий она упала до (внимание!) -0.1!!!
Тяжело сказать, с чем именно связано такое расхождение. Но, похоже, оно не просто так.
Есть версия, что расхождение перед выкупом префов в Лукойле было связано с активностью инсайдеров, которые знали о выкупе заранее. Но сейчас, спустя 18 лет, узнать точную причину будет сложно.
Ситуация в развитии...
@finascop
В инвест сообществе ходит слух, что Татнефть собирается выкупить свои префы с рынка. Официального подтверждения нет, но есть старая поговорка "покупай на слухах, продавай на фактах".
Выкуп префов нефтяной компанией в России случается не впервые. Лукойл выкупил свои префы в 2001 году. Тогда их фактически конвертировали в обычку по курсу 1 преф в 1 обыкновенную акцию.
И с тем выкупом связано очень интересное наблюдение.
За несколько месяцев до выкупа префов Лукойла, когда рынок ещё даже не знал об этом выкупе, стоимость префа по какой-то причине начала жить совершенно отдельной жизнью от обыкновенной акции. Если до этого бумаги коррелировали 1-к-1 (падала обычка - падал преф, росла обычка - рос преф), то в какой-то момент перед выкупом эта корреляция сломалась.
Это именно то, что сейчас наблюдается в префах Татнефти.
Преф Татнефти как будто существует отдельно от обычки. Например, 6 августа обыкновенная акция +2.5%, в то время как преф -1.5%. И такие дни в Татнефти становятся слишком частым явлением, чтобы его игнорировать. Корреляция между обычкой и префом ещё год назад составляла почти 1 (идеальная корреляция), а в последние 150 торговых сессий она упала до (внимание!) -0.1!!!
Тяжело сказать, с чем именно связано такое расхождение. Но, похоже, оно не просто так.
Есть версия, что расхождение перед выкупом префов в Лукойле было связано с активностью инсайдеров, которые знали о выкупе заранее. Но сейчас, спустя 18 лет, узнать точную причину будет сложно.
Ситуация в развитии...
@finascop
2004 - 2019гг
Если кто помнит 2004г, когда бомбили ЮКОС на российском фондовом рынке была следующая парадигма:
когда приходили новости, что следователи приближаются к офису нефтяной компании, рынок со свистом летел вниз, затем наоборот, следователи выходят из офиса - рынок ракетой вверх. Все это действо сопровождалось множеством заявлений от лиц, вовлеченных в процесс и повторялось неоднократно, пока Юкоса совсем не стало. Была бешенная волатильность.
На дворе 2019г и происходящее на рынках очень напоминает историю с ЮКОСОМ, только в планетарном масштабе. В роли следователей - Трамп и ко, а в роли российского рынка - мировые рынки, которые перестали на что-либо обращать внимание, кроме заявлений американских чиновников и пляшут вверх-вниз в зависимости от риторики.
Сегодня рынки взлетели, но никто не может гарантировать продолжительность этого полета((
Трампопляска продолжается....
@finascop
Если кто помнит 2004г, когда бомбили ЮКОС на российском фондовом рынке была следующая парадигма:
когда приходили новости, что следователи приближаются к офису нефтяной компании, рынок со свистом летел вниз, затем наоборот, следователи выходят из офиса - рынок ракетой вверх. Все это действо сопровождалось множеством заявлений от лиц, вовлеченных в процесс и повторялось неоднократно, пока Юкоса совсем не стало. Была бешенная волатильность.
На дворе 2019г и происходящее на рынках очень напоминает историю с ЮКОСОМ, только в планетарном масштабе. В роли следователей - Трамп и ко, а в роли российского рынка - мировые рынки, которые перестали на что-либо обращать внимание, кроме заявлений американских чиновников и пляшут вверх-вниз в зависимости от риторики.
Сегодня рынки взлетели, но никто не может гарантировать продолжительность этого полета((
Трампопляска продолжается....
@finascop
Вечерний FORTS
Итоги торгов на вечернем FOTRS выглядят очень и очень скромно! Казалось бы, вселенская радость, американцы снижают напряженность в торговой войне, а рынок должным образом отказывается реагировать. Судя по всему, большинство участников рынка напугано и ждет более убедительных аргументов в пользу деэскалации американо-китайских торговых отношений.
А вот динамика курса рубля смотрится более убедительно: 2% укрепление к евро и 1.8% к usd за один день - это сильно.
Здесь играет важную роль - фактор большой ликвидности. Ведь правительственные бонды (ОФЗ) и рубль, с помощью которого они покупаются (глазами нерезидентов) куда более емкий и надежный рынок, чем акции и фьючерсы. Собственно поэтому они и в приоритете, а судьба развиия положительной динамики на фондовоом рынке будет в значительной степени зависеть от дополнительных сигналов, свидетельствующих о нормализации tensions между USA и Китаем, если они вообще поступят.
@finascop
Итоги торгов на вечернем FOTRS выглядят очень и очень скромно! Казалось бы, вселенская радость, американцы снижают напряженность в торговой войне, а рынок должным образом отказывается реагировать. Судя по всему, большинство участников рынка напугано и ждет более убедительных аргументов в пользу деэскалации американо-китайских торговых отношений.
А вот динамика курса рубля смотрится более убедительно: 2% укрепление к евро и 1.8% к usd за один день - это сильно.
Здесь играет важную роль - фактор большой ликвидности. Ведь правительственные бонды (ОФЗ) и рубль, с помощью которого они покупаются (глазами нерезидентов) куда более емкий и надежный рынок, чем акции и фьючерсы. Собственно поэтому они и в приоритете, а судьба развиия положительной динамики на фондовоом рынке будет в значительной степени зависеть от дополнительных сигналов, свидетельствующих о нормализации tensions между USA и Китаем, если они вообще поступят.
@finascop
Рынки сегодня
Сегодня все рынки в мире рухнули к той точки от куда вчера взлетели, либо еще ниже.
Слова Трампа, вздернувшие рынки были перекрыты новыми заявлениями чиновников рангом пониже.
Подобный диссонанс может привести к очень плохим последствиям как для финансовых рынков, так и для самого Трампа и его администрации. Это вопрос доверия, которое с каждым таким кульбитом кратно снижается. Подрыв доверия к словам Президента USA - штука очень опасная не только для самих Штатов, но и для всего финансового мира в целом.
Существует массу вопросов, где его голос - решающий.
Кроме того, вчерашний вздерг рынков похоронил огромное количество ранее открытых коротких позиций (short) у хедж-фондов, которые могли бы выступать поддерживающей силой для рынка в случае его снижения. Теперь их нет и соответственно падение может быть в разы стремительней, вплоть до образования паники.
❗️Не стоит забывать, что растущий тренд на американском фондовом рынке, берущий свое начало с конца 2018г был недавно сломлен и две попытки его вернуть, с треском провалились.
Be careful! Нет, be very very very careful!!!✊
@finascop
Сегодня все рынки в мире рухнули к той точки от куда вчера взлетели, либо еще ниже.
Слова Трампа, вздернувшие рынки были перекрыты новыми заявлениями чиновников рангом пониже.
Подобный диссонанс может привести к очень плохим последствиям как для финансовых рынков, так и для самого Трампа и его администрации. Это вопрос доверия, которое с каждым таким кульбитом кратно снижается. Подрыв доверия к словам Президента USA - штука очень опасная не только для самих Штатов, но и для всего финансового мира в целом.
Существует массу вопросов, где его голос - решающий.
Кроме того, вчерашний вздерг рынков похоронил огромное количество ранее открытых коротких позиций (short) у хедж-фондов, которые могли бы выступать поддерживающей силой для рынка в случае его снижения. Теперь их нет и соответственно падение может быть в разы стремительней, вплоть до образования паники.
❗️Не стоит забывать, что растущий тренд на американском фондовом рынке, берущий свое начало с конца 2018г был недавно сломлен и две попытки его вернуть, с треском провалились.
Be careful! Нет, be very very very careful!!!✊
@finascop