ОФЗ. Провал
Как вчера и говорилось https://t.iss.one/FINASCOP/977,
чудо не случилось! https://t.iss.one/russianmacro/4056
Тяжело будет дальше Минфину, если ФРС сегодня не подтвердит курс на некоторое смягчение денежно-кредитной политики.
@finascop
Как вчера и говорилось https://t.iss.one/FINASCOP/977,
чудо не случилось! https://t.iss.one/russianmacro/4056
Тяжело будет дальше Минфину, если ФРС сегодня не подтвердит курс на некоторое смягчение денежно-кредитной политики.
@finascop
Евро и рынки
Бытует мнение, что рост пары EUR/USD - это благо для фондовых рынков.
Насколько такая точка зрения корректна в новых условиях, после того, как ЕЦБ прекратил печатать деньги?
Предлагаю рассмотреть один пример, демонстрирующий новую реальность. Ни для никого не секрет, что европейская финансовая система-крайне хрупкое образование, в большинстве своем состоящее из очень слабых банков и государств с огромным дефицитом бюджета. Периодически, у европейских банков происходит проблема с ликвидностью, часто граничащая с кассовым разрывом. В период, когда ЕЦБ активно печатал деньги, подобные проблемы решались относительно легко. А что делать, если подпитки от главного банка больше нет, и в моменте образовывается большая потребность в евро, например для затыкания дырки в балансе очередного большого, но слабого банка? Путь только один, продавать ликвидные финансовые активы, в том числе выраженные в других валютах и вырученные средства в спешном порядке менять на евро, которое и является валютой баланса любого финансового учреждения в еврозоне.
Из выше упомянутого примера, наглядно видно, что в изменившихся условиях, рост Евро скорее зло нежели благо для финансовых активов.
@finascop
#euro #аналитика #рынки
Бытует мнение, что рост пары EUR/USD - это благо для фондовых рынков.
Насколько такая точка зрения корректна в новых условиях, после того, как ЕЦБ прекратил печатать деньги?
Предлагаю рассмотреть один пример, демонстрирующий новую реальность. Ни для никого не секрет, что европейская финансовая система-крайне хрупкое образование, в большинстве своем состоящее из очень слабых банков и государств с огромным дефицитом бюджета. Периодически, у европейских банков происходит проблема с ликвидностью, часто граничащая с кассовым разрывом. В период, когда ЕЦБ активно печатал деньги, подобные проблемы решались относительно легко. А что делать, если подпитки от главного банка больше нет, и в моменте образовывается большая потребность в евро, например для затыкания дырки в балансе очередного большого, но слабого банка? Путь только один, продавать ликвидные финансовые активы, в том числе выраженные в других валютах и вырученные средства в спешном порядке менять на евро, которое и является валютой баланса любого финансового учреждения в еврозоне.
Из выше упомянутого примера, наглядно видно, что в изменившихся условиях, рост Евро скорее зло нежели благо для финансовых активов.
@finascop
#euro #аналитика #рынки
SP500
Важный момент! https://t.iss.one/markettwits/25604
Обычно объемы, во много раз превышающие средние показатели появляются на локальных экстремумах рынка или очень близко к ним.
@finascop
Важный момент! https://t.iss.one/markettwits/25604
Обычно объемы, во много раз превышающие средние показатели появляются на локальных экстремумах рынка или очень близко к ним.
@finascop
President Donald Trump has discussed firing Federal Reserve Chairman Jerome Powell as his frustration with the central bank chief intensified following this week’s interest-rate increase and months of stock-market losses, according to four people familiar with the matter-Bloomberg
Трамп изучает вопрос увольнения главы ФРС из-за решения последнего поднять процентную ставку.
Похоже Трамп занимается политическим PR, перекладывая ответственность за обвал американских рынков на руководство ФРС. Если данная гипотеза верна, то тогда еще какое-то время будет продолжаться публичная критика J.Powell, скорее всего до тех пор, пока на рынках не начнется отскок/разворот.
Если все таки президент США решиться уволить председателя ФРС, это станет очередным шагом к изменению текущего миропорядка, который Америка строила в последние десятилетия. В старой конфигурации, принцип разделения власти никогда не нарушался. @finascop
Трамп изучает вопрос увольнения главы ФРС из-за решения последнего поднять процентную ставку.
Похоже Трамп занимается политическим PR, перекладывая ответственность за обвал американских рынков на руководство ФРС. Если данная гипотеза верна, то тогда еще какое-то время будет продолжаться публичная критика J.Powell, скорее всего до тех пор, пока на рынках не начнется отскок/разворот.
Если все таки президент США решиться уволить председателя ФРС, это станет очередным шагом к изменению текущего миропорядка, который Америка строила в последние десятилетия. В старой конфигурации, принцип разделения власти никогда не нарушался. @finascop
Да уж, бодаться с ФРС не одно и то же, что с Ким Чен Ыном.
Разумеется в этом вопросе ничего утверждать нельзя, но по одной из версий судьба президента Кеннеди сложилась так как и сложилась именно из-за масштабного конфликта с ФРС.
Тем не менее Трамп своей цели частично достиг, а именно в глазах своего избирателя переложил некоторую долю ответственности за обвал фондового рынка и замедления экономики на руководителя ФРС.
@finascop
Разумеется в этом вопросе ничего утверждать нельзя, но по одной из версий судьба президента Кеннеди сложилась так как и сложилась именно из-за масштабного конфликта с ФРС.
Тем не менее Трамп своей цели частично достиг, а именно в глазах своего избирателя переложил некоторую долю ответственности за обвал фондового рынка и замедления экономики на руководителя ФРС.
@finascop
Комментарий к сделкам👆
Мы стали свидетелями классического маржин кола на рынке нефти. Состоялся он в то время, когда основные площадки закрыты, т.е фактически на пустом рынке. Покупка актива в такой ситуации - самое выгодное время, но и самое опасное. Это фактически ловля летающих ножей, тем не менее, большинство активов, достигнув третьей планки уходят в значительный отскок (из практики).
Вот вот должны из всех щелей повылезать министры нефти стран ОПЕК с заверениями о сокращении новых объемов добычи. Ждем.
@finascop
Мы стали свидетелями классического маржин кола на рынке нефти. Состоялся он в то время, когда основные площадки закрыты, т.е фактически на пустом рынке. Покупка актива в такой ситуации - самое выгодное время, но и самое опасное. Это фактически ловля летающих ножей, тем не менее, большинство активов, достигнув третьей планки уходят в значительный отскок (из практики).
Вот вот должны из всех щелей повылезать министры нефти стран ОПЕК с заверениями о сокращении новых объемов добычи. Ждем.
@finascop
Военное положение не продлено https://t.iss.one/markettwits/26098, вроде как часть трудно прогнозируемых рисков для рынка снимается.
Это утверждение справедливо лишь от части. Все мы помним, что самые горячие моменты на этом направлении происходили без всякого военного положения. В этом смысле, мало что меняется с точки зрения рыночных рисков.
Кстати, в этот раз сработала старая поговорка : "когда все готовятся к войне, она не случается".
На самом деле, в настоящий момент для рынков центральное событие - это встреча Трампа с лидерами Сената по поводу shutdown, которая состоится 27 декабря. В случае ее успешного завершения, появится шанс на утешительное ралли для быков. @finascop
#рынок #украина #риски
Это утверждение справедливо лишь от части. Все мы помним, что самые горячие моменты на этом направлении происходили без всякого военного положения. В этом смысле, мало что меняется с точки зрения рыночных рисков.
Кстати, в этот раз сработала старая поговорка : "когда все готовятся к войне, она не случается".
На самом деле, в настоящий момент для рынков центральное событие - это встреча Трампа с лидерами Сената по поводу shutdown, которая состоится 27 декабря. В случае ее успешного завершения, появится шанс на утешительное ралли для быков. @finascop
#рынок #украина #риски
Фон перед открытием российского рынка
Нефть +8% (54.5$), SP500 +5% (все отраслевые сектора улетели, включая нефтегазовый!) и еще Управление по санкциям США частично прекратило работу из-за shutdown‼️ https://t.iss.one/FINASCOP/1015
Лучшего фона для российского фондового, долгового и валютного рынков сложно себе представить даже во сне.
@finascop
#ПорошенкоНЕмешай
Нефть +8% (54.5$), SP500 +5% (все отраслевые сектора улетели, включая нефтегазовый!) и еще Управление по санкциям США частично прекратило работу из-за shutdown‼️ https://t.iss.one/FINASCOP/1015
Лучшего фона для российского фондового, долгового и валютного рынков сложно себе представить даже во сне.
@finascop
#ПорошенкоНЕмешай
SHUTDOWN & SP500
Конгресс США не достиг соглашения об окончании шатдауна. -Politico
Следующая возможность для преодоления правительственного кризиса теперь уже появится у нового Конгресса не ранее 3 января.
В момент выхода новости фьючерс на SP500 среагировал крайне спокойно (см.график)
Похоже рынок устал от темы "shutdown" и просто надеется на положительный исход данного вопроса несколько позже.
@finascop
Конгресс США не достиг соглашения об окончании шатдауна. -Politico
Следующая возможность для преодоления правительственного кризиса теперь уже появится у нового Конгресса не ранее 3 января.
В момент выхода новости фьючерс на SP500 среагировал крайне спокойно (см.график)
Похоже рынок устал от темы "shutdown" и просто надеется на положительный исход данного вопроса несколько позже.
@finascop
Рынок РФ. Ближайшие перспективы.
Как известно, существует 4 основных триггера приводящих рынок РФ в движение:
нефть, американский рынок (benchmark), геополитика (санкции/не санкции) и движение развивающихся рынков (ЕМ).
Рассмотрим каждый из вышеперечисленных триггеров в отдельности.
Нефть
Рухнув с 87$ на 50$ (а на российском FORTS еще больше https://t.iss.one/FINASCOP/1008) рынок нефти перешел в стадию консолидации/отскока.
Геополитика
Военное положение на Украине продлено не было. Германия и Франция совершенно четко дали понять, что дальнейшая эскалация неприемлема и вроде как на этом направлении наступает некоторое затишье.
Кроме того, управление по санкциям США частично прекратило работу из-за shutdown https://t.iss.one/FINASCOP/1015. Это обстоятельство, пусть даже и ненадолго, но отводит санкционный топор США от российского рынка
Рынок США
Диспозиция на фондовом рынке США по своей динамике очень напоминает текущую ситуацию на нефтяном рынке.
Рухнув на 20%, SP500 и другие индексы перешли в стадию отскока/консолидации
Развивающиеся рынки (ЕМ)
В уходящем году EM оказались самым крепким звеном в мировой фондовой архитектуре.
Вероятно, этот процесс может продолжится и в начале 2019г. Главный фактор такой динамики - некоторое ослабление монетарной политики в США.
В сухом остатке:
Из всего вышеперечисленного вытекает, что в краткосрочной перспективе российскому рынку ничего не угрожает, а скорее напротив появляются триггеры для частичного восстановления. @finascop
#ОкноВозможностей #рынокРФ
Как известно, существует 4 основных триггера приводящих рынок РФ в движение:
нефть, американский рынок (benchmark), геополитика (санкции/не санкции) и движение развивающихся рынков (ЕМ).
Рассмотрим каждый из вышеперечисленных триггеров в отдельности.
Нефть
Рухнув с 87$ на 50$ (а на российском FORTS еще больше https://t.iss.one/FINASCOP/1008) рынок нефти перешел в стадию консолидации/отскока.
Геополитика
Военное положение на Украине продлено не было. Германия и Франция совершенно четко дали понять, что дальнейшая эскалация неприемлема и вроде как на этом направлении наступает некоторое затишье.
Кроме того, управление по санкциям США частично прекратило работу из-за shutdown https://t.iss.one/FINASCOP/1015. Это обстоятельство, пусть даже и ненадолго, но отводит санкционный топор США от российского рынка
Рынок США
Диспозиция на фондовом рынке США по своей динамике очень напоминает текущую ситуацию на нефтяном рынке.
Рухнув на 20%, SP500 и другие индексы перешли в стадию отскока/консолидации
Развивающиеся рынки (ЕМ)
В уходящем году EM оказались самым крепким звеном в мировой фондовой архитектуре.
Вероятно, этот процесс может продолжится и в начале 2019г. Главный фактор такой динамики - некоторое ослабление монетарной политики в США.
В сухом остатке:
Из всего вышеперечисленного вытекает, что в краткосрочной перспективе российскому рынку ничего не угрожает, а скорее напротив появляются триггеры для частичного восстановления. @finascop
#ОкноВозможностей #рынокРФ
Дорогой @RUSSIANMACRO от души поздравляю с большим размером🙈🙈 и наступающим Новым годом!
Спасибо вашему каналу за всю полноту картины, которую вы даете по экономике РФ и не только.
Как много раз вы подвергали аргументированному и профессиональному сомнению данные Росстата👏👏. Недавно эти сомнения нашли свой отклик и материализовались в отставку главы "легендарного ведомства".
Еще раз с Праздником и успехов в развитии канала! 🍷
Искренне ваш @FINASCOP
Спасибо вашему каналу за всю полноту картины, которую вы даете по экономике РФ и не только.
Как много раз вы подвергали аргументированному и профессиональному сомнению данные Росстата👏👏. Недавно эти сомнения нашли свой отклик и материализовались в отставку главы "легендарного ведомства".
Еще раз с Праздником и успехов в развитии канала! 🍷
Искренне ваш @FINASCOP
⚡️⚡️WASHINGTON (Reuters) - A meeting between U.S. congressional leaders and President Donald Trump on Wednesday yielded no sign of an agreement to end a partial government shutdown now in its 12th day as the president stuck to his demand for $5 billion in funding for a border wall. Congressional leaders are expected to return to the White House on Friday to resume talks, signaling the shutdown will likely stretch into the weekend.
Встреча Трампа и лидеров Конгресса по Shutdown закончилась безрезультатно. Следующий раунд переговоров ожидается в ближайшую пятницу.
@finascop
Встреча Трампа и лидеров Конгресса по Shutdown закончилась безрезультатно. Следующий раунд переговоров ожидается в ближайшую пятницу.
@finascop
Flash crash
В 1.30 ночи по мск, на мировом валютном рынке FOREX произошел flash crash.
В моменте падение по большинству валютных пар достигало от 2 до 5%.
Формально поводом для перехода рынка в режим risk off, послужила негативная информация https://t.iss.one/FINASCOP/1029 от Apple. Ситуация усугубилась тем, что все это происходило в крайне неликвидное время, когда даже небольшие объемы продавцов, привели к значительному проседанию цен. Именно данное обстоятельство и спровоцировало срабатывание массовых стоп-лоссов, что вылилось в возникновение flash crash.
@finascop
В 1.30 ночи по мск, на мировом валютном рынке FOREX произошел flash crash.
В моменте падение по большинству валютных пар достигало от 2 до 5%.
Формально поводом для перехода рынка в режим risk off, послужила негативная информация https://t.iss.one/FINASCOP/1029 от Apple. Ситуация усугубилась тем, что все это происходило в крайне неликвидное время, когда даже небольшие объемы продавцов, привели к значительному проседанию цен. Именно данное обстоятельство и спровоцировало срабатывание массовых стоп-лоссов, что вылилось в возникновение flash crash.
@finascop
Госдолг США на конец 2018г увеличился до рекордного значения в 21.9 трлн $ или 78% ВВП, что является самым высоким показателем с 1950г.
За время президентства Трампа увеличение долга составило 2 трлн $.
Дефицит бюджета вырос с 3,5% в 2017г до 3,8% ВВП в 2018г.
(данные предоставлены управлением Конгресса США по бюджету)
@finascop
За время президентства Трампа увеличение долга составило 2 трлн $.
Дефицит бюджета вырос с 3,5% в 2017г до 3,8% ВВП в 2018г.
(данные предоставлены управлением Конгресса США по бюджету)
@finascop
