Эксперты Роснефти дружно обвинили Лукойл в поставках нефти в Болгарию и Румынию, поскольку переработанный дизель оттуда может идти на Украину. Припомнили Бургас, Плоешти и Констанцу.

Любая бизнес-модель в конечном счете сводится к простой цели – получению прибыли. Например, Роснефть поставляет сырье в Германию, Словакию и Польшу, которые также борются за траншеи ЕС для отправки нефтепродуктов на Украину. Так что принципы ведения бизнеса у Роснефти и Лукойла одинаково прагматичные и обоснованы сугубо экономическими соображениями.

Рынок нефти – это как сообщающиеся сосуды: проданное в условный Китай российское сырье может оказаться где угодно уже в виде дизеля. Так может стоит и вовсе перекрыть любые продажи нефти заграницу? Проку от экспорта немного: растут розничные цены на дальневосточных заправках, а сельхозники не покрывают свои затраты. К тому же Запад заморозил российские активы на $300-350 млрд, а экспорт отдельно взятых компаний – это какие-то миллионы. Ну разве игра стоит свеч?

Банкир Михаил Задорнов, как Дон-Кихот бьющийся против срочной продажи возглавляемого им Банка «Открытие» ВТБ, привлек всеобщее внимание, заявив, что в 2023 г. добыча нефти в России может снизиться на 10% до 475 млн т, что скажется на бюджете и экономике в целом.

Известное правило «хочешь привлечь внимание, говори про нефть» сработало. Интервью пока еще главного начальника «Открытия», в основном посвященное возврату к прибыльности банка и несправедливой сделке по его продаже ВТБ, прочитали почти все.

Но многое Задорнову не понятно: «Куда поставлять нефть, кто ее будет возить, страховать, удастся ли справиться в переориентацией потоков нефти из Европы и других недружественных стран в АТР».

Не удивительно, что Минэнерго, которому эти вопросы куда более понятны, с такими тезисами не согласно. «Возможные колебания добычи нефти не являются критичными и не превысят значений весенних колебаний. Введение потолка цен не приведет к серьезным последствиям для экономики», – заявил 1-й замминистра энергетики Сорокин.

Поляки и немцы наконец прокомментировали заявки на прокачку нефти по Дружбе на 23 год. Варшава, сославшись на контракт, сказала, что будет вынуждена закупаться у Татнефти до декабря 2024 г. А Министерство экономики Германии объяснило, что их заявка на прокачку – это резерв для казахского сырья, речи о российской нефти не идет.

Так у Астаны появилась очередная альтернатива Транскаспию – «Трансевропейский» маршрут по Дружбе. Есть еще Атасу-Алашанькоу, тот же самый БТД. Качать можно даже в соседний Узбекистан – там сами просят. Но что качать, если казахи не могут заполнить даже КТК на 100%?

Новый год - пора чудес. За хорошее поведение Дед Мороз принесет Северному Казахстану новые месторождения, АЧГ - прорыв в добыче, а значит, массовое увеличение экспорта. Только загоняйте в Дружбу – и все будет. Единственное, что может помешать этим чудесам – присутствие Шеврона (лоббист КТК) и BP (лоббист БТД). Но Дедушка Мороз добрый: не заметил хулиганства с санкционной иранской нефтью в БТД – закроет глаза и на остальное.

Прикрываясь тезисом о поставках топлива Украине, Словакия добилась исключения из санкцийонных предписаний. Обещание чего-угодно Украине - предмет спекуляций сегодня в ЕС.

Ранее Словакию возмущала позиция Венгрии по России. Теперь НПЗ Slovnaft в Братиславе (принадлежит MOL) разрешили экспортировать нефтепродукты из
российской нефти.

А венгерская MOL получила козырь в игре по переделу топливного рынка Европы.
Теперь маржа переработки на заводе не даже вырастет, ведь цены в ЕС продолжают расти.

Другим европейским НПЗ отказ от российской нефти обходится дорого, и они вынуждены задирать цены.

Slovnaft сможет экспортировать 80% продукции и снабжать ей по конкурентным ценам Германию.

Это ослабит позиции польской Orlen, на правах единственного экспортера диктующей условия Берлину.

Роснефть сохранила лицо, потеряв Orlen как покупателя, и не знает, куда девать высвободившиеся объемы.

Поставщик MOL Лукойл имеет профит, но несет репутационные потери, отрицая в СМИ, что на Украину идет топливо из ее нефти.

Польша и Германия ведут активные переговоры о трубопроводных поставках казахской нефти вместо российской. В то же время Reuters сообщает, что в декабре объем поставок нероссийского сырья в Гданьск достигнет 2,6 млн тонн. При сохранении такой динамики за 2023 год немцы и поляки получат 31,2 млн. тонн нефти, что примерно совпадает с годовым объемом прокачки по северной ветке «Дружбы» из России. Зачем тогда весь этот схематоз с казахами?

Для гарантий сбыта главные интересанты передела нефтяного рынка Европы - американцы – делают из поляков карманного потребителя. Вопрос с топливом для Украины худо-бедно закрыли. Разрешили экспорт нефтепродуктов болгарскому НПЗ Лукойла и MOL, пытаясь забить клин между российскими нефтяниками и Кремлем, а еще между Будапештом и Москвой. Но маржа у венгров явно больше, а зачем полякам такой конкурент?

В итоге Orlen продолжит получать по трубе дешевое российское сырье под видом казахской нефти. А по документам – пусть оно будет хоть австралийским, бумага все стерпит.

Пшеки громче всех орали, что больше никогда не купят русскую нефть, и вдруг подали заявку на прокачку в январе 500 тыс. тонн по системе «Транснефти». После смешивания с саудовской эта нефть будет перепродана Германии - ведь у польской Orlen есть контракт на поставку 70% нефти в Шведт.

Пол-Европы давно травится паленой «русской водкой» польского разлива. Теперь Польша становится и главным нефтяным трейдером Европы. А немцы - главными идиотами, которые вместо 20 млн тонн русской нефти теперь берут по «Дружбе» лишь 1,2 млн тонн казахской. Остальной объём придётся докупать втридорога у поляков.

Варшава поставила Брюсселю условия - откажемся от российской нефти только если прокачка по «Дружбе» будет запрещена санкциями. Не получилось - слишком много стран союза не могут найти альтернативу российской нефти. Значит, Польша продолжит брать дешевое российское сырье на законных основаниях. Если же Евросоюз введёт санкции против «Дружбы» - Польша получит еще больший рынок сбыта для саудовского сырья. Схема работает.

Энергокомпании, ведущие бизнес в ЕС, теряют миллиарды из-за нового европейского налога на сверхприбыль. Убыток Shell в 2022 году составил $2,4 млрд (из которых $2 млрд только за четвёртый квартал). А Exxon даже подала на Брюссель в суд.

Exxon считает, что Еврокомиссия превышает свои полномочия, ведь налоги — это компетенция каждой отдельной страны союза (эти, к слову, тоже не стесняются стричь деньги - финны, например, планируют забирать аж 30% сверхдоходов у энергокомпаний).

Многомиллиардные убытки заставляют бизнес смотреть на страны с более благоприятными условиями. И, конечно, выгоднее всего выглядят США, где вступает в силу новый закон о климате, предполагающий рекордные $369 млрд расходов на климатическую и энергетическую политику.

Будущее туманно, но тренд и бенефициар очевиден - штаты раздевают европейских инвесторов руками Брюсселя, заманивая их на свою территорию. Европа превращает своих бизнесменов в благотворителей, которые разоряются на идее противостояния России и США.

Страны АТР перешли от слов к делу и активно скупают арктическую нефть РФ, пишут СМИ.

Китай и Индия импортируют тяжелую и плотную нефть Arco. Добывается она на Приразломном месторождении, продается дороже Urals - скидка около $10 за барр к Brent. Раньше ее покупали британцы и голландцы. Теперь эти закупки странами АТР могут вытеснить ближневосточные сорта, например, иракскую Basrah Heavy.

Китай и Индия приобретают также Novy Port и Varandey, прежде поставлявшиеся в ЕС. Их состав ближе к ESPO, который предпочитают независимые НПЗ Китая. Они получили от властей большие квоты на импорт сырья, т. к. Пекин готовится к росту потребления топлива из-за снятия COVID-мер.

Удовлетворяться этот спрос будет в основном ростом закупок сибирской нефти по ВСТО. Добыча в Арктике невелика (на Приразломном в 2021 г. было добыто 3,6 млн т), не говоря о сложностях с транспортировкой - логистика уступает трубной нефти, поэтому поставки в АТР останутся скромными. Но как вишенка на торте в конфликте с Западом, почему бы и нет.

Российские нефтепродукты доплыли до Латинской Америки. Раньше отправлять грузы из России так далеко не было необходимости, но санкции ЕС спровоцировали изменения на рынке.

Пока Вашингтон наращивает поставки европейцам (в декабре они достигли двухлетнего максимума), его старые покупатели из Латинской Америки идут на поводу скидок российских нефтяников.

В 2022 году страны Латинской Америки получили 14,3 млн барр. нефтепродуктов из России. В январе ожидается поставка ещё 1,4 млн барр. И это далеко не предел - спрос в Латинской Америке остается на максимальном уровне. Среди покупателей: Бразилия, страны Карибского бассейна, Эквадор, Венесуэла и Куба.

Мексика пока не светится в этом списке, опасаясь реакции Вашингтона, но растущий спрос в регионе наряду с сокращением поставок из США может заставить ее уйти из-под руки «большого брата». Страна уже готовится вступить в БРИКС. Идея создания этим объединением резервной валюты нервирует США, поскольку для них этот как кость в горле с последствиями для доллара.

Трейдерская схема Байдена провалилась. Вашингтон так и не смог запустить программу по восстановлению стратегического запаса нефти, который за год сократился до уровня 1984 года - 380 млн баррелей.

Минэнерго США рассчитывало выкупить с рынка 3 млн баррелей с поставкой в феврале по $70 за бочку. Такую цену Байден надеялся увидеть после распродажи рекордных 210 млн баррелей из резерва, но план провалился. Американский рынок нефтедобычи стагнирует и местные компании не готовы отдавать сырье по ценам ниже рыночных.

Цена Байдена выглядит довольно странно даже на фоне нового, пониженного, прогноза самого Минэнерго США: Brent в 2023 году $83 за баррель, а WTI — $77. Причём, это, пожалуй, самый консервативный сценарий. Аналитики UBS ожидают, что Brent концу 2023 года будет продаваться по $110 за баррель, а WTI - по $107.

Формула «продавать дорого, покупать дёшево» не сработала. Теперь Байдену ничего не остается как ввести потолок цен для своих компаний. Для России, как считают штаты, это работает.

Bloomberg спровоцировал очередную истерику в прессе теперь уже по поводу беспрецедентного снижения цены на Urals. Агентство сообщило о сделке, заключённой 6 января в порту Приморск, по $37,8 за баррель.

Но Bloomberg, который приводит данные Аргус, не уточняет, что это техническое снижение цены, обусловленное всего лишь изменением методики расчетов этой котировки (теперь Аргус не учитывает в расчете расходы на транспортировку, страховку, фрахт и перевалку). Аналитики Промсвязьбанка не поленились, пересчитали эту сделку по прежней методике и получили цифру $57,4 за баррель.

Сразу вспоминается декабрьская история, когда морской экспорт Urals и ESPO сократился из-за многодневных штормов, а Bloomberg назвал причиной западное эмбарго.

Причины манипуляции на поверхности. Владелец агентства демократ Майкл Блумберг – ярый сторонник Байдена, нефтяные авантюры которого терпят провал за провалом. Поэтому агентство уже привычно изобретает новые провокации, чтобы спасти репутацию президента.

К президенту США Джо Байдену теперь есть вопросы не только в связи с найденными в его доме и гараже секретными документами. Республиканцы обнаружили махинации с нефтяным резервом США и обнародовали очередную коррупционную схему семьи Байдена, выдав ее за госизмену.

В 2022 г. Байден так лихо распродавал нефть, оправдывая это санкциями против российской нефти, что запасы внезапно сократились до минимального с 1983 г. уровня — 378,6 млн баррелей. Восполнять их пока никак не получается – цены высоки и вряд ли скоро опустятся.

Республиканцы утверждают, что 900 тыс. баррелей из резерва ушло в руки Unipec America, «дочки» китайской Sinopec. А та получала средства от BHR Partners, где членом совета директоров был сын Байдена Хантер.

Теперь Байден рискует отхватить импичмент. Республиканцы же протащили через Палату представителей законопроект, запрещающий Китаю продажу нефти из резерва. Правда, Пекину, наращивающего закупки нефти у России, действия США напоминают мышиную возню, он назвал их «игрой с нулевой суммой»

Европа нервно скупает российские нефтепродукты перед февральским эмбарго. Дальше придётся платить дороже.

Основными поставщиками нефтепродуктов в ЕС станут Китай и Индия. Эти страны наращивают переработку за счёт дешевой российской нефти, но давать европейцам скидки никто не собирается. Кроме того, расходы на транспортировку в разы превышают траты на его перевозку из России.

Поставки дизтоплива из АТР, произведенного из нефти РФ, растут и в США. Штаты были крупными импортерами российского топлива (в 2020 около 20% их закупок). Но свободные мощности заводов Индии и Китая не столь велики, поэтому скоро появятся теневые схемы поставок топлива и из РФ.

Для России же Индия и Китай - перспективные направления для сбыта не только нефти, но и нефтепродуктов. По разъяснению Минфина США, переработанные за пределами РФ российские нефтепродукты не попадают под санкции. То есть в Китай и Индию можно гнать ещё и первичный дизель (достаточно изменить логистику поставок с ЕС в АТР), где его продадут тем же европейцам.

Германия скатилась вниз в рейтинге самых привлекательных мест для ведения бизнеса ZWE. Теперь страна занимает 18-ое место.

Основными проблемами Германии авторы исследования назвали высокие налоги и большие расходы на энергию. При этом Германии так и не удалось после отказа от российской нефти полностью закрыть потребности своих НПЗ, из-за чего в стране образовался дефицит нефтепродуктов.

Политика Вашингтона по разрушению экономики Европы даёт свои плоды. Опустились в рейтинге ZWE Швейцария, Голландия, Австрия, Венгрия.

А сами Штаты в рейтинге занимают первое место. И, благодаря новому закону о снижении инфляции, ещё долго будут тихой гаванью для бизнеса, уставшего от европейских сверхналогов.

В поисках лучшей жизни Европу уже покинули немецкий Volkswagen AG и люксембургский ArcelorMittal. США и Европа на грани торговой войны. Ждём жарких дискуссий на форуме в Давосе, который станет основной международной площадкой для споров политиков и бизнеса.

Крупнейшие в СНГ производители нефти снижают добычу и экспорт

Казахстан показал падение на 2% к 2021 г. и на 7% к пику 2019 г. - до 84,2 млн т. Динамика 2022 г. объясняется ремонтами на Кашагане, сократившем добычу на 25%, и на терминалах КТК, в 2020-2021 г. – участием в ОПЕК+

В Азербайджане добыча снизилась на 5,8% к 2021 г. и на 36% к пиковому 2010 г. - до 32,6 млн т. Крупнейшие месторождения - Азери-Чираг-Гюнешли - снизили добычу на 11% к 2021 г. и почти в 2 раза к пику 2010 г. до 20,4 млн т.

Экспорт нефти из Казахстана и Азербайджана упал на 2,1% и 6,8% к 2021 г. и на 9% и 15% к 2019 г. соответственно. Для поддержания и дальнейшего роста добычи Казахстану необходимы крупные инвестиции, приоритеты Азербайджана – максимальное сдерживание падения добычи и поиск новых месторождений.

Причем, в мире естественное падение добычи без новых инвестиций оценивается на сопоставимые 6-8% в год, а спрос на нефть продолжает расти. Совпадение? Вряд ли. Это может привести к росту цены существенно выше $100 за барр

Американские энергокомпании не верят в будущее сланца.

Exxon и Chevron увеличили прибыль за 2022 год примерно на 50% каждая, до рекордных $29 млрд и $19 млрд. Но компании предпочли направить сверхдоходы на выплаты акционерам, а не на активизацию бурения в США.

Байден недоволен и грозится поднять налоги для отрасли. Похоже Вашингтону придётся смириться с тем, что сланцевый джокер уходит в прошлое. Нефтяные проекты США вышли на пик в 2019 году (рекордные 13 млн баррелей в сутки).

Но кризис, спровоцированный пандемией, привёл к резкому падению объёмов бурения. Если в последние годы добыча сланца стагнировала, то уже в текущем году, по прогнозам Energy Aspects, она уменьшится.

Так что европейцам, которые отказываются от российской нефти, не стоит рассчитывать на дешевое сырье. Спрос в мире растет, а предложение сокращается. Теперь и из-за США, которые обещали залить Европу нефтью.

Удивительные метаморфозы начали происходить на мировом энергорынке. С легкой подачи ЕС и США страны-импортеры нефти и нефтепродуктов начали превращаться в крупных экспортёров.

На первом месте Сингапур, который начал наращивать поставки в страны северо-восточной Азии. Сингапурские нефтехранилища забиты под завязку - трейдеры смешивают российскую нефть и нефтепродукты с нероссийским горючим для последующего реэкспорта. Другая интересная история произошла с Малайзией. Экспорт нефти из этой страны в Китай на сегодняшний день почти в два раза (800 тыс. баррелей в сутки) превышает уровень добычи.

Мир перевернулся. Высокий спрос на энергоносители при низком предложении вынуждает иностранцев заимствовать из советского прошлого навыки фарцовки - нелегальной перепродажи дефицитных иностранных товаров. В Союзе барыжили Левайсами и Шанелью, а новые фарцовщики-иностранцы сбывают по всему миру латвийскую и сингапурскую смеси.

Сегодняшний российский дисконт не оставляет трейдеров (Bellatrix и прочих «волшебников» транспортировки санкционной нефти) в стороне. И, похоже, спрос на энергоносители из РФ в ближайшие месяцы может даже превысить досанкционный уровень.

Французская судостроительная компания BRS Group утверждает, что любой возможный разлив нефти с участием «теневых танкеров», перевозящих российское, иранское и венесуэльское сырье, сулит большие проблемы: может вынудить Россию отказаться от услуг «сумеречного флота» и взвинтить ставки на «легальные» танкеры.

Вместе с тем, суда, застрахованные в Lloyd’s, тоже могут разлить нефть. Да и вопрос возраста преувеличен, ведь состояние танкера определяется не столько возрастом, сколько своевременным обслуживанием.

Опасения участников «морского» рынка понятны: Россия пользуется «теневым флотом», активизирует собственное судостроение, прокачивает «Росгосстрах», а не P&I – ну кому это интересно.

Из этих соображений, если что-то намеренно случится с «российским» танкером, то конечной целью станет отнюдь не перекрытие морского экспорта российской нефти, а банальное поддержание штанов для европейского страхового, фрахтового и судостроительного рынков. После «Северных потоков» удивляться не приходится.

Пакистан охотится за дешевой российской нефтью. Для страны это шанс нарастить переработку вдвое.

Сейчас Пакистан работает с меньшими объёмами переработки и дорогим саудовским сырьём.

Суммарная мощность НПЗ Пакистана, по оценкам BP, составляет 20,5 млн тонн нефти в год, тогда как добыча нефти в стране в 2021 году, по оценкам МЭА, составила лишь 4,1 млн тонн.

В стране запланировано строительство ещё двух НПЗ суммарной мощностью 33,5 млн тонн в год. Осталось найти дешевую нефть. И вот делегация Пакистана уже в России и хочет купить нефть по той же цене, что и Индия (со скидкой к Brent около $15 за баррель). Россия вроде как не против, но настаивает на расчётах в нацвалюте. По всей видимости, Пакистану придётся платить рублями.

Дисконт на российскую нефть способствует формированию на Востоке и в Азии аналога СЭВ (межгосударственного экономического блока, сложившегося вокруг СССР в 1949-1991 годах), в котором практиковались в том числе поставки энергоресурсов по низким ценам с расчётами в нацвалютах.

Экспорт нефти и нефтепродуктов подсанкционного Ирана бьет четырехлетние рекорды.

Большая часть этого топлива поставляется в Китай по «малазийской схеме» (отражается в статистике как поставки в КНР из Малайзии). На этой схеме Малайзия по итогам прошлого года стала шестым по величине поставщиком нефти в Китай (35,7 млн тонн). После двух лидеров – России (86,25 млн тонн) и Саудовской Аравии (87,49 млн т нефти), – а также Бразилии, Кувейта и Анголы. Причём, очевидно, что Россия, за счет дисконта, вскоре обгонит конкурента.

Благодаря эмбарго на нефть и нефтепродукты, Иран и Россия уже завладели львиной долей импорта Китая и Индии - стран, которые станут основными драйверами роста мирового рынка нефти в ближайшие годы.

На примере Ирана видно, как нефтяные санкции своим эффектом все больше напоминают экспансивную или разворачивающуюся пулю дум-дум. Тоже, кстати, изобретение англосаксов. Дум-дум носит имя предместья в Калькутте (Индия), где эти пули производились по заказу англичан. Так вот с санкциями, как и с этими пулями, известно, куда они попадают, но никто не знает, куда они повернут.