На этой гистограмме представлены 20 крупнейших городов с наибольшим количеством миллиардеров в 2024 году согласно ежегодному глобальному списку богатых людей Hurun

Спад китайской экономики в прошлом году повлиял на жителей-миллиардеров в ключевых городах. Пекин, город с наибольшим количеством миллиардеров в 2023 году, не только уступил свое место Нью-Йорку, но и опустился на 4-е место, уступив Лондону и Мумбаи

Фактически все китайские города, входящие в список 20 крупнейших городов, потеряли миллиардеров в период с 2023 по 2024 год

На уровне стран в 🇨🇳 Китае (814), 🇺🇸 США (800) и 🇮🇳 Индии (271) вместе проживают почти 60% всех миллиардеров мира и находится половина городов, входящих в топ-20

Динамика с начала года по отношению к наиболее торгуемым валютам мира. Красный цвет указывает на падение конкретной валюты по отношению к доллару США

Сайчас в центре внимания оказалась японская йена. Йена уже находится в свободном падении, и рынки задаются вопросом, существует ли красная линия. Но похоже, что её нет. Существующая красная линия проходит по доходности 10-летних облигаций JGB, и её преодоление может вызвать финансовый кризис

Япония не может одновременно стабилизировать иену и ограничить доходность. Долг Японии поставил ее в ужасное положение

А ещё Япония владеет долгом в виде гособлигации США на сумму примерно $1.16 триллион. Сейчас правительству Японии очень нужны доллары, чтобы удержать свою национальную валюту от дальнейшего падения

Вам не кажется сомнительной формулировка о «более высоких ставках подольше?»

Правительство США само нуждается в снижении процентных ставок больше, чем кто-либо другой

В следующем году наступит срок погашения рекордной суммы федерального долга США в $8.9 трлн, и его необходимо будет рефинансировать по гораздо более высоким ставкам

Затраты на обслуживание долга США до того, как ФРС начала повышать ставки, составляли примерно ~1.5% ВВП
Сейчас США платят ~3.2% ВВП за обслуживание долга, поскольку процентные ставки выросли

Ожидается, что к 2034 году долг США превысит ошеломляющие $50 триллионов

Каким образом возможно платить все проценты по этому долгу?

График в дополнение тезиса в заголовке предыдущего поста. Проценты по федеральному долгу правительства США 24 февраля превысили $1.1 триллион

Сейчас продолжает расти средневзвешенная ставка по обслуживанию долга. В дополнению к росту собственно долга. Рост средневзвешенной ставки по стоимости обслуживания с 1.5% до 3% эквивалентен удваиванию долга. Поэтому график показывает такой крутой рост

Кроме того, министр финансов Йеллен совершила огромную ошибку, профинансировав долг краткосрочными бумагами, так что теперь приходится платить ещё более значительную сумму денег для обслуживания процентных платежей

В будущем эта цифра будет только увеличиваться

Apple объявила крупнейший в истории США байбэк на $110 млрд

Как-то надо удержать акции от обвального падения

Выручка Apple упала на 4% за последний год, что стало пятым отрицательным темпом роста в годовом сопоставлении за последние 6 кварталов. Чистая прибыль снизилась на 2% в годовом исчислении до $23,6 млрд.
Продажи iPhone упали на 10% в годовом исчислении в течение квартала, что указывает на снижение спроса на смартфоны последнего поколения.

Однако компания санкционировала обратный выкуп акций на рекордную сумму в 110 миллиардов долларов, и после закрытия торгов акции выросли на 7%

Это был лучший день для акций с 30 ноября 2022 года.

Как менялся портфель Уоррена Баффета с 2001 по 2023 год (видео)

Уоррен Баффет только что продал более 100 миллионов акций Apple
Денежный запас Berkshire Hathaway достиг нового рекордного максимума в $189 млрд в 1Q 2024 г

В канун Нового года в прошлом году Berkshire Hathaway Баффета владела акциями Apple на сумму $174,3 млрд
К1 марта эта сумма упала до $135,4 млрд

Это означает, что Баффет продал около 115 млн акций Apple — второй квартал подряд

Причина, как объяснил Баффет, связана частично, с тем, что, по его мнению, произойдет с налогами в Соединенных Штатах:

Мы не против платить налоги в Berkshire. Мы платим федеральную ставку в размере 21 процента от прибыли, которую мы получаем от Apple, и не так давно эта ставка составляла 35 процентов, а в прошлом, когда я работал, она составляла 52 процента.
...
Они могут изменить этот процент в любой год. (...) Я бы сказал, что при нынешней налогово-бюджетной политике, я думаю, что-то придется изменить, и я думаю, что более высокие налоги вполне вероятны....

Индийский индекс NIFTY 50 превзошел S&P 500

На этом графике показан рост/снижение инвестиций в размере $1000 в ведущие фондовые индексы мира

Эти данные охватывают пятилетний период с 1 апреля 2019 года по 1 апреля 2024 года:

S&P 500 +70.9%
Composite S&P/TSX +31%
Nikkei 225 +72.5%
Hang Seng -40.2%
FTSE 100 +9.8%
NIFTY 50 +92.4%

Лучший результат показал индийский NIFTY 50. Это индекс 50 крупнейших и наиболее активно торгуемых индийских акций

Многолетний бычий рынок Индии привел к тому, что в 2023 г было побито несколько рекордов. Например, общая капитализация фондового рынка страны впервые превысила $4 трлн, в то время как ориентированные на Индию ETF получили за год чистый приток в размере $8.6 млрд

Основной движущей силой этого роста является быстро растущий средний класс страны. Согласно отчету Morgan Stanley , этот "сдвиг, который случается раз в поколение" приведет к тому, что к 2030 г Индия станет третьим по величине фондовым рынком в мире, предположительно после США и Китая

Изменение капитализации компаний Intel против Nvidia с 2014 года по 2024 года

На графике появляются комментарии о событиях, которые оказали заметное влияние на стоимость этих компаний

Например, всплеск стоимости Nvidia во второй половине 2016 года был связан с ростом продаж GPU-карт от Nvidia, которые использовали для майнинга криптовалют биткоина и эфириума

А резкое падение стоимости компаний в конце 2018-го было связано с падением рынка криптовалют

В 2020-2021 годах спрос на GPU Nvidia резко вырос из-за пандемии COVID-19, когда пользователи перешли на удалённую работу, а также стали проводить много времени в компьютерных играх в период вынужденной изоляции

Последний гигантский всплеск капитализации Nvidia в 2023 году был вызван появлением GPT от компании OpenAI и удачными решениями Nvidia для строительства и обучения систем ИИ

Мировой долг вырос до рекордно высокого уровня в $315 трлн

Институт международных финансов (ИМФ) предупредил, что усилия по сокращению долга прекратились, поскольку правительства сокращают налоги и увеличивают расходы на фоне рекордного количества выборов в этом году

Рост был "в первую очередь обусловлен развивающимися рынками", где долг вырос до $105 трлн

Это на $55 трлн больше, чем десять лет назад, причем в основном в Китае, Индии и Мексике

ИМФ считает, что к концу десятилетия объем долга Индии может превысить размер ее экономики, поскольку она ежегодно тратит миллиарды на борьбу со стихийными бедствиями

МВФ пишет, что общий мировой долг вырос на $1.3 трлн до нового рекордного уровня в $315 трлн за 1Q, поскольку отношение мирового долга к ВВП "возобновило восходящую траекторию" после карантина Covid

Учитывая высокую инфляцию в США и задержку снижения ставок ФРС, ралли доллара... может снова вывести на передний план "проблемы с государственным долгом, особенно для развивающихся стран", - заявил ИМФ

Рост денежной массы США и Китая в миллиардах долларов

Сегодня это распространенное явление глобального монетарного размывания и оно является фундаментальным аспектом сегодняшней макросреды

Поэтому никто из нас не может быть достаточно уверен, что владеет надежным количеством твердых активов

Твёрдость актива часто оценивается по его способности сохранять ценность в течение долгого времени и устойчивости к экономическим колебаниям

В этом смысле обычно рассматривают золото и биткоин

Золото может рассматриваться как более "твёрдый" актив из-за его исторической проверенности и меньшей волатильности. Однако, физическое золото обладает слабой ликвидностью, высокой стоимостью хранения и транспортировки

Биткоин, с другой стороны, предлагает инновационные преимущества и потенциал роста, но его относительная новизна и высокая волатильность делают его менее предсказуемым в качестве "твёрдого" актива

Топ-10 стран с наибольшим долгом перед МВФ

Основанный в 1944 году, Международный валютный фонд (МВФ) поддерживает экономический рост стран, предоставляя финансовую помощь

Страны обращаются за кредитами к МВФ для преодоления экономических кризисов, стабилизации своих валют, проведения структурных реформ и облегчения трудностей с платежным балансом

На этом графике представлены 10 стран, имеющих наибольшую задолженность перед МВФ

Этот рейтинг, использует данные МВФ по общей сумме непогашенных кредитов, по состоянию на 29 апреля 2024 г

Аргентина возглавляет рейтинг
Долг перед МВФ эквивалентен 5.3% ВВП страны. За последние шесть десятилетий МВФ уже выделял помощь Аргентине более 20 раз

5 из 10 стран с наибольшей задолженностью находятся в Африке, а три — в Южной Америке

Единственная европейская страна в списке, Украина полагается на поддержку МВФ в условиях конфликта с Россией

Почти 100 стран задолжали МВФ, а общая сумма всех этих долгов составляет $111 млрд. На страны в списке приходится 69% этого долга

Денежная масса М2 перестала сокращаться 30 октября 2023 года (вместе со снижением цен на активы).

С тех пор денежная масса М2 прибавила $700 млрд

Это привело к тому, что инфляция осталась «липкой» и вызвала массовую спекулятивную оргию на финансовых рынках

Десять лет — это все, что Китаю потребовалось, чтобы соединить крупные города высокоскоростными и качественными железными дорогами

Китай начал активно развивать высокоскоростные железные дороги в 2000-х годах. Первые пробные участки были открыты в начале 2000-х, но настоящий прорыв произошел в 2008 году с открытием линии Пекин-Тяньцзинь

К 2020 году общая протяженность высокоскоростных железных дорог в Китае достигла около 38 000 км, что составляет примерно две трети от общей протяженности всех высокоскоростных железных дорог в мире

Китайские высокоскоростные поезда могут развивать скорость до 350 км/ч, что делает их одними из самых быстрых в мире. Технологии и опыт, накопленные в ходе развития HSR, позволили Китаю выйти на международный рынок

Китай продолжает расширять свою сеть высокоскоростных железных дорог. Планируется дальнейшее увеличение протяженности сети до 50 000 км к 2035 году. Это включает в себя не только новые линии, но и модернизацию существующих

Текущий рейтинг и статистика высокоскоростных железных дорог в мире

1. Китай: Китай обладает самой большой сетью высокоскоростных железных дорог в мире, с более чем 40 000 километров действующих линий. Также в Китае строится более 13 000 километров и планируется более 11 000 километров новых линий. Максимальная скорость китайских высокоскоростных поездов достигает 350 километров в час

2. Испания: Высокоскоростная сеть Испании занимает второе место по длине действующих линий, составляя около 3 661 километра. Страна планирует расширить эту сеть до более чем 5 500 километров. Максимальная скорость поездов в Испании достигает 300 километров в час

3. Япония: Японская сеть "Синкансен" охватывает примерно 3 081 километр. В Японии планируется добавление новых линий, при этом максимальная скорость составляет 320 километров в час. Япония также отличается одной из самых высоких плотностей сети — 8,15 километра на 1 000 квадратных километров

Китай лидирует как по масштабу, так и по скорости.

Хотя в США планируется расширение высокоскоростной железнодорожной сети до 6 071 километра, в настоящее время действует только 735 километров. Максимальная скорость американских поездов составляет 240 километров в час, а плотность сети заметно ниже по сравнению с другими странами

Китай лидирует в мире по числу пассажиров, перевезённых на высокоскоростных поездах, с объёмом пассажирских перевозок около 772,8 миллиарда пассажиро-километров в год

Индия следует за Китаем с объёмом пассажирских перевозок около 770 миллиардов пассажиро-километров в год.

Япония занимает третье место с объёмом пассажирских перевозок 255,9 миллиарда пассажиро-километров в год. Японские высокоскоростные железные дороги, известные своей пунктуальностью, включают знаменитые поезда Синкансэн, которые соединяют крупные города, такие как Токио и Осака, на скорости от 250 до 375 километров в час

Франция и Германия также имеют значительные сети высокоскоростных железных дорог, перевозящие 88,3 миллиарда и 77 миллиардов пассажиро-километров в год соответственно

Рынок облигаций США находится в просадке уже 46 месяцев, что является, безусловно, самым продолжительным медвежьим рынком облигаций в истории

Основные причины этого явления включают устойчивую инфляцию, значительное увеличение государственного долга и неудачные аукционы казначейских облигаций

Казначейские доходности по десятилетним облигациям достигли более 5% впервые за 16 лет, что вызвало панику на рынке и падение цен на облигации

ФРС за последние 18 месяцев повысил ставки более чем на 500 базисных пунктов, что привело к уменьшению привлекательности фиксированных доходов от облигаций

Рост государственного долга США, который достиг $33,64 трлн, создает дополнительное давление на рынок. Увеличение объема выпускаемых облигаций привело к их переизбытку на рынке, что также повлияло на снижение

Эти события имеют значительное влияние не только на рынок облигаций, но и на фондовый рынок, а также на экономику в целом, вызывая беспокойство среди инвесторов и потребителей о будущем экономическом развитии страны

После отказа от золотого стандарта золото стало более популярным средством защиты от инфляции и экономической нестабильности. Инвесторы используют его для диверсификации своих портфелей и снижения рисков

Но, вероятно, что в современных реалиях золото снова начинает восстанавливать роль общего денежного эквивалента

Доля золота в мировых международных резервах подскочит до 17.6% в 2023 году, что станет максимальным показателем за 27 лет

Эта доля увеличилась почти вдвое с 2016 года, поскольку многие центральные банки увеличили покупки

Золото также теперь является вторым по величине активом в резервах мировых центральных банков, впервые за всю историю обогнав евро

Номером один по-прежнему остается доллар США, но его мировая доля в 48% снизилась с примерно 60% в 2017 году

Между тем, чистые покупки золота центральными банками в первом квартале 2024 года достигли нового рекорда — 290 тонн. Мировые центральные банки накапливают золото

История изменений в долях резервных валют с 1899 г по 2021 г