Россия избежала дефолта после того, как средства на выплату купонов еврооблигаций с погашением в 2023 и 2043 годах на сумму $117.2 млн сроком 15 марта 2022 года были отправлены в Citigroup

Речь шла о двух государственных облигациях, номинированных в долларах. Если бы выплата была не произведена или если бы Россия попыталась заплатить в рублях, а не в долларах, это привело бы РФ к дефолту

По данным Министерства финансов США, выплата процентов по облигациям, выпущенным до 1 марта министерством финансов России, разрешена до 25 мая. Для продолжения выплаты потребуется специальная лицензия, утвержденная Министерством финансов США

Аналитики ожидают, что в соответствии с этими правилами Кремль сможет продолжить погашение своего долга в иностранной валюте в ближайшие недели

Проблемы с обслуживанием российского госдолга в валюте возникли из-за того, что страны Запада заморозили золотовалютные резервы РФ после начала войны в Украине. Под ограничения попало около половины всех резервов – $315 млрд

Нефтяные цены падают вопреки прогнозам и сокращению поставок российского сырья

МЭА опубликовало ежемесячный отчет о состоянии дел на мировом нефтяном рынке. Эксперты организации ожидают шокового падения экспорта российской нефти на 2.5-3 МБс уже в апреле

Подобные оценки базируются на пролонгации текущих тенденций. В начале марта, по оценкам Energy Intelligence, совокупный экспорт нефти и нефтепродуктов из России сократился на 31.8% или на 2.5 МБс. И это при том, что российская нефть Urals предлагается покупателям с беспрецедентными дисконтами к эталонному сорту Brent, которые доходили до $26-28/барр

Текущие трудности с поставками российских нефти относятся к спотовым сделкам, которые практически не находят покупателей

Также под прямым запретом после введенных санкций США и Канады оказались поставки российских нефти и нефтепродуктов на 660 тыс барр в сутки. Ряд крупных международных энергетических компаний (Shell, BP, Equinor) приняли решение отказаться от новых контрактов на закупку российской нефти

На табличке, показано сколько евро получила Россия за продажу своего энергетического сырья с 24 февраля 2022 года

За поставленную нефть - €5.222 млрд.
За поставленный газ - €9.757 млрд.
За поставленный уголь - €395 млн

Вторжение России в Украину спровоцировало один из самых значительных сырьевых шоков, которые когда-либо испытывал мир. Он даже превосходит дефицит на товарных рынках в 1970-х годах относится ко всем товарам от зерна до удобрений, сырой нефти и металлов

Эти данные хорошо демонстрируют насколько сильно мировая экономика зависит от российского экспорта. И насколько сложно западным странам отказаться от торговли с РФ

Приведённые цифры показывают насколько сложно лидерам ЕС было сложно решиться на такие серьёзные санкции. И самое удивительное, что они все-таки решились заплатить такую высокую цену

Россия является ключевым поставщиком промышленных и цветных металлов

Страна входит в число ведущих игроков по экспорту никеля, важнейшего металла для аккумуляторов электромобилей. Китай, Европа и США являются крупнейшими покупателями российского никеля

За последние несколько недель Tesla дважды поднимала цены на автомобили из-за резкого роста цен на никель

Россия является вторым по величине экспортером палладия и платины в мире

США, Великобритания, Япония и Гонконг являются крупнейшими импортерами российского палладия, используемого в основном в каталитических нейтрализаторах для автомобилей

Большая часть мира зависит от российского алюминия. Самые крупные покупатели российского металла это Турция, Китай и Япония

Запасы алюминия на складах Лондонской биржи металлов (LME) сократились до рекордно низкого с 2007 г уровня. За последние полгода металл подорожал почти на 25%.

Европейские производители алюминия, на которых приходится до 15% мирового экспорта металла, предупредили о сокращениях производства и закрытии части мощностей из-за рекордно дорогой электроэнергии, пишет The Wall Street Journal

Россия также является ведущим поставщиком удобрений. Кремль сократил или даже совсем прекратил экспорт минеральных веществ

80% от всего объёма производства российских калийных, фосфатных и азотных удобрений поступали на экспорт

Аналитики отмечают, что стоимость азотных и фосфорных удобрений на глобальном рынке в 2021 г выросла вдвое к 2020 г, хлорид калия подорожал в 1.5 раза, а сложные NPK-удобрения (азот, фосфор, калий) – на 60%

Сокращение экспорта удобрений создаст проблемы фермерам в Европе, Южной Америке и Азии. Ряд агропроизводителей уже начали сокращать использование удобрений и применять более дешевую продукцию: например, заменять азотные удобрения на аммиак. Это негативно отразится на урожайности и на ценах на продовольствие

Рынок может столкнуться с новой волной продовольственной инфляции уже во втором полугодии 2022 г.
Ведущие российские производители удобрений Уралхим, Еврохим, Уралкалий, Акрон, Фосагро не предоставили прогнозов по ценам на 2022 г

Эксперты в области здравоохранения США предупреждают, что высококонтагиозный вариант омикронного вируса Covid, называемый BA.2, может вскоре привести к очередному всплеску случаев заболевания коронавирусом в США

По оценкам, на этот вариант приходится около 25% или 30% новых случаев в США и он на 50-60% более заразен, чем омикрон

Доктор Энтони Фаучи, главный медицинский советник Белого дома и директор NIAID: "Чиновники здравоохранения продолжают подчеркивать, что вакцины против коронавируса и бустеры остаются лучшими способами предотвращения серьезных заболеваний от вируса"

Этот вариант уже вызвал рост числа случаев в Китае и некоторых частях Европы

Вопрос:
- Следует ли ФРС поднять ставку и сократить баланс или начать поддержку экономики и включить печатный станок?

ФРС:
- Да

_

Доля РФ в поставках товаров и сырья в крупнейшие страны Азии, Старого и Нового света

На страны, которые ввели санкции против РФ, в 2021 году приходилось более 54% российского товарооборота

Как следует из исследования FinExpertiza, оборот России со странами, не поддержавшими санкции, в 2021 году составил $359.8 млрд., или около 45.8% от всей внешней торговли: 44.2% экспорта и 48.6% импорта

Главным торговым партнёром России в последние годы был Евросоюз: на него в 2021 году пришлось 35.9% российского товарооборота ($282 млрд). Доля Китая в два раза меньше - 17.9% ($140.7 млрд)

Россия второй в мире экспортер сырой нефти, МБс

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило оценку стоимости нефти на ближайшие годы, что отражает существенное усиление рисков перебоев с поставками углеводородов из России из-за конфликта на Украине

Как ожидается в рамках базового сценария, марка Brent в этом году в среднем будет стоить $100 за баррель против ранее ожидавшихся $70 за баррель. Для сорта WTI оценка была поднята до $95 за баррель с $67

В допандемийном 2019 г РФ добывала 11.5 МБс или 12% мирового производства, согласно данным BP Plc. Экспорт составлял 9.2 МБс нефти и нефтепродуктов

На Европу приходилось около 57% российского экспорта, в число других крупных покупателей входили Китай (18%) и США (6%)

Есть несколько источников дополнительных поставок нефти. Саудовская Аравия и ОАЭ имеют резервные мощности примерно в 2 МБс и 1 МБс соответственно

Кроме того, ведутся переговоры об ослаблении санкций против Ирана, что может увеличить поставки нефти на рынок на 1.5 МБс

Объем потребляемых российских нефтепродуктов по странам Европы и США на 2020 г в тысячах баррелей в день (КБс)

Дефицит моторного топлива

Россия является вторым по величине экспортером бензина и дизельного топлива сразу после США. Крупнейшим экспортным рынком для РФ является Европа

Франция, Германия, Турция и Великобритания потребляют больше всего российского бензина и дизельного топлива в день по объему. Шок предложения уже вызвал резкий рост цен и дефицит

Китай, Германия, Польша и Нидерланды входят в число основных регионов, получающих российскую нефть для переработки в бензин и дизельное топливо. Любое сокращение поставок нефти повлияет на способность нефтеперерабатывающих заводов производить продукцию

Запад ввел против РФ ввел самые масштабные в истории санкции (которые мы опубликуем по частям), призванные отбросить ее на десятилетия и помешать Кремлю финансировать крупнейшую военную агрессию в Европе со времен WW2

В ВВС составили список санкций, введенных против РФ с момента вторжения:

- Отмена режим наибольшего благоприятствования в торговле с Россией. Это значит, что теперь разрешены торговые войны, все преференции отменяются

- Канада уже отменила этот режим и ввела пошлину 35% на весь российский импорт, по образцу С.Кореи

- Для российских судов закрыты порты Великобритании, Канады и Новой Зеландии

- ЕС запретил импорт металлопродукции из России

- ЕС, Британия и США запретили поставку в Россию предметов роскоши

- США запретили импорт российской икры, водки и алмазов

- ЕС добавил в санкционные списки госкомпании, включая "Роснефть". Под британские санкции попали Совкомфлот, Русгидро, РЖД, Газпромбанк, Россельхозбанк и Альфа-банк

- ЕС запретил присвоение кредитных рейтингов российским эмитентам

К санкциям подключились и финансовые центры, в том числе, Швейцария и Сингапур. Россия стала главной страной-изгоем в мире, она обошла по объему введеных ограничений даже Северную Корею, Сирию и Иран

- Запад арестовал $300 млрд, или половину золотовалютных резервов России. Другая половина не сильно помогает - она в золоте, средствах в МВФ и прочих малоликвидных в текущей ситуации активах
России пришлось ограничить движение капитала, она лишилась главного рычага курсовой политики

- Госбанки отключили от SWIFT, международной системы обмена информации между финансовыми организациями. Сбербанк и Газпромбанк избежали этой участи, поскольку через них проходят основные платежи за нефть и газ

- Россия осталась без наличных долларов и евро. США и ЕС запретили поставку банкнот

- Западные страны запретили давать РФ в долг, закрыли для нее главный мировой рынок капитала

- России закрыт доступ к средствам в МВФ и Всемирном банке

В результате санкций, экономика РФ, которая занимала 11 место по ВВП, может выпасть из первой 20-ки к концу года

К санкциям подключились и технологические мировые центры, в том числе, Южная Корея, Япония и Тайвань

- ЕС, США, Япония и Тайвань фактически полностью запретили поставку полупроводников и передовой электроники в Россию

- ЕС и США ограничили поставку средств навигации и технологий радиосвязи

- ЕС запретил поставку дронов и программного обеспечения для дронов и устройств шифрования

- США, ЕС, Британия и Канада закрыли небо для российских самолетов

- Запад запретил продажу, поставку или передачу любых самолетов, запчастей, оборудования и программного обеспечения в Россию

- Поскольку три четверти российского коммерческого воздушного флота построены в ЕС, США и Канаде, это фактически перевело гражданскую авиацию в России на пиратское положение

- ЕС внес в черный список Путина и его министра С.Лаврова, но оставил за ними право ездить в Европу - на всякий случай, вдруг захотят переговоров. Путин стал третьим в истории ЕС главой государства под санкциями после Башара Асада и Александра Лукашенко

- В черных списках ЕС почти 900 россиян. Их активы заморожены, с ними нельзя иметь дела европейцам. В список попали Р.Абрамович, глава "Яндекса" Худавердян, лица российской пропаганды вроде В.Соловьева и семьи людей из окружения Путина

- В санкционные списки США были добавлены, среди прочих, Дмитрий Песков, его жена и двое взрослых детей, спикер Госдумы Вячеслав Володин, депутаты и топ-менеджеры госбанка ВТБ

- Италия, Испания, Британия и Финляндия среди прочих арестовали недвижимость и самолеты российских чиновников и бизнесменов. В рамках санкций одних яхт российских олигархов было конфисковано на общую сумму больше $2 млрд

- ЕС ужесточил визовый режим для элит: отменил безвизовое перемещение для дипломатов и упрощенные процедуры для служебных паспортов

Европа не может полностью отказаться от российского экспорта энергоресурсов. Германия и Нидерланды заявили, что блок слишком сильно зависит от российской нефти и газа, чтобы принять решение об эмбарго

Европейский союз - крупнейший на Западе покупатель российских энергоносителей. ЕС импортирует из России 60% всей нефти и нефтепродуктов и 40% газа

"Вопрос эмбарго – это не вопрос, хотим мы или не хотим, а вопрос, насколько мы зависим от нефти", – заявила министр иностранных дел Германии Анналена Бербок. Кроме того, отметила она, есть и другие страны-члены, которые не могут остановить импорт нефти

- США ввели полный запрет на покупку российской нефти, нефтепродуктов, газа и угля.
Канада и Австралия запретили импорт российской нефти

- ЕС, Япония и США ввели запреты на экспорт технологий и оборудования для нефтепереработки

- Четыре самых крупных нефтесервисных компании, Weatherford International, Halliburton, Schlumberger и Baker Hughes, объявили о прекращении инвестиций в российский энергетический сектор

Запад вводит запреты на новые инвестиции в российский энергетический сектор. Меры должны затормозить развитие энергетического сектора России

Исключение при этом сделали для "мирного атома". Причина в том, что ряд стран ЕС пользуются услугами "Росатома" для своих атомных электростанций, построенных в советские времена

- Латвия, Литва и Эстония заключили соглашение об отключении от сети электроснабжения БРЭЛЛ ранее запланированного до этого 2025 года и подключении к Синхронной сети континентальной Европы

- Международный союз электросвязи принял решение об исключении российских представителей из списка кандидатов на должности в опытных комиссиях Сектора стандартизаци

- Ассоциация европейских энергетических бирж исключила Санкт-Петербургскую международную товарно-сырьевую биржу из своего состава

- Европейская организация по ядерным исследованиям (CERN) приостанавлила статус России как страны-наблюдателя. Также CERN не будет сотрудничать с РФ и её учреждениями

Главе Минпромторга Мантурову приписывается фраза:
"Импортозамещение остановилось по причине невозможности приобрести иностранные компоненты"
И хотя авторство фразы оспаривается, смысл её совершенно точен

Старые санкции, введенные в 2014 г, не позволяли разрабатывать и произволить инновационную технику. Новые санкции 2022 г вообще не позволяют поддерживать обычный уровень производства

Российская промышленность полностью зависит от западного оборудования и комплектующих. В РФ не производятся многие микросхемы, подшипники, шпиндели. По предварительным оценкам, импорт в станкостроении составляет более 90%

Есть вещи, без которых работа машин, станков и производственного оборудования просто невозможна. Например, смазки и смазочно-охлаждающие жидкости. Процент импортной продукции в этих сегментах предельно высок

Особую проблему создаёт отказ от работы с РФ софверных компаний: IBM, Cisco, Microsoft, Intel, Oracle, SAP, Adobe и тд. На замещение их ПО могут потребоваться годы, если вообще это окажется возможно

Минцифры РФ разослало мобильным операторам рекомендацию отказаться от безлимитных тарифов и сократить включенный интернет-трафик

Это вызвано запретом поставок телекоммуникационного оборудования в условиях санкций

США ввели меры экспортного контроля запрет на поставку телекоммуникационного оборудования, оборудования для обеспечения информационной безопасности и электроники. Аналогичные санкции ввели Евросоюз, Япония, Австралия, Великобритания, Канада и Новая Зеландия