Экономическое влияние РФ на Украину огромно

В исследовании профессоров Юлии Блющ и Марики Валенте "Экономический эффект гибридных войн" показывается, что "причинно-следственные связи оцениваются путем вычисления годовой разницы в ВВП на душу населения между Украиной и ее синтетическим аналогом после начала войны. Результаты показывают, что недополученный ВВП Украины на душу населения из-за войны на Донбассе составляет в среднем 15,1% в 2013-2017 годах и, соответственно,
5,23% или $460,26 в 2013 г;
9,18% или $832,96 в 2014;
19,63% или $1823,78 в 2015;
19,80% или $1893,38 в 2016;
21,67% или $2184,13 в 2017"

Кризис на Украине также наступает в разгар очевидного замедления роста крупнейших экономик после масштабных программ стимулирования. Эти риски добавляются к сценарию, в котором многие экономики приближаются к стагфляции, и последствия, возможно, будут длиться дольше, чем сам конфликт

Экономический удар санкций обоюден, но, несомненно, чувствительнее для России

МВФ подсчитал еще в 2015 г, что "западные санкции и российские контрсанкции сократили реальный ВВП России на 1–1.5% и продление санкций приводит к еще большему совокупному снижению ВВП"

"В 2019 году, по оценке МВФ, санкции снижали темпы роста России на 0.2 процентных пункта каждый год в 2014-2018 годах", — сообщает The New Atlanticist

Воздействие на российских граждан косвенное, потому что санкции нацелены на отдельных лиц и государственные банки. Наиболее очевидным воздействием является потеря покупательной способности рубля, что снижает заработную плату и сбережения в реальном выражении

ЕС теряет гораздо больше, чем США, от конфликта с Россией. По данным Евростата, Россия является пятым по величине торговым партнером Европейского союза с объемом импорта $177,9 млрд и экспорта $104.1 млрд. Кроме того, зависимость от российского природного газа очень высока, 11 стран ЕС импортируют более 50% природного газа из России

UK пытаются выгнать Россию из SWIFT, но Германия говорит «нет»

Два часа назад FT сообщила, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон «очень сильно» настаивал на исключении России из международной платежной системы Swift, «шаг, который нанесет тяжелый удар по банкам страны и ее способность торговать за пределами своих границ»

Джонсон также поднял эту идею на встрече с руководителями лондонского Сити в среду

Однако, что еще более удивительно, FT сообщает, что Олаф Шольц, канцлер Германии, «предупредил Джонсона в четверг, что его страна не поддержит такой драматический шаг, как и ЕС, по словам официальных лиц, близких к переговорам о санкциях». Немецкий чиновник отказался от комментариев, заявив лишь, что «все варианты еще обсуждаются»

Вторя позиции Германии, США заявили, что еще слишком рано рассматривать этот шаг

Отключение от Swift не помешает российским банкам проводить трансграничные транзакции, но это станет более дорогостоящим и трудным, с использованием менее эффективных средств связи

Swift, Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, основан в 1973 году, бельгийский независимый частный кооператив, используется более чем 11,000 банками и финансовыми учреждениями по всему миру и обрабатывает 42 млн сообщений в день, облегчая транзакции на триллионы долларов. В 2020 году на Россию приходилось 1.5% транзакций

От SWIFT была отключена КНДР. В ноябре 2018 года ряд иранских банков был отключён от SWIFT; данное решение было принято SWIFT под давлением правительства США

Заборчик вокруг РФ строится быстрее и выше

Решение об отключении России от SWIFT будет принято в течение нескольких дней, сообщают СМИ со ссылкой на главу одного из центральных банков еврозоны

"SWIFT - это просто вопрос времени, очень короткого времени, дней", - цитирует агентство Рейтер

"Достаточно ли этого? Нет. Нужно ли это? Абсолютно. Санкции имеют смысл только в том случае, если есть издержки для обеих сторон, а это будет дорого", - добавил глава центрального банка

В случае отключения РФ от SWIFT остаются варианты транзакций через телетайп и электронную почту. Но это долго, дорого, не удобно

В какой-то форме возможность поставок нефти и газа и оплата за них останется, но есть реальный риск для всего остального российского бизнеса, особенно импортеров

Ключевая ставка Центрального банка России поднята на 20%. И это далеко не самая плохая новость для экономики РФ

По ссылке на сайт ЦБР перейти вероятно не удасться. Из-за опасений ДДос аттак, как сообщается:
www.cbr.ru/press/keypr/&ved=2ahUKEwjUrbCW_qH2AhXrkIsKHbhsAHgQFnoECDMQAQ&usg=AOvVaw2oKKJwwNfVNItRDVT3u8yL

Плохие новости сейчас появляются так быстро, что сложно их не только проанализировать или осознать, но даже перечислить

Сегодня президент России Владимир Путин «будет заниматься вопросами экономики», заявил журналистам пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков

Ждём антисанкции? Что нам запретят ещё?

По мере того, как ситуация на Украине становится все более тяжелой, а возможности России стремительно тают из-за санкций, последней надеждой Кремля становится Китай

Но какую поддержку окажет коммунистический сосед и в каком объёме, остаётся интригой

По информации Bloomberg, два крупнейших госбанка Китая прекратили обслуживание сделок по покупке в РФ сырьевых товаров

Офшорные подразделения Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) вслед за западными банками перестали выдавать аккредитивы для покрытия сделок с российскими сырьевыми экспортерами. Банк полностью прекратил обслуживание поставок в долларах, но в некоторых случаях выдает аккредитивы на сделки в юанях

Bank of China также ограничил финансирование покупок российского сырья по решению собственного риск-менеджмента

Китайские импортеры приостановили поставки российской нефти. Импортеры нефти в Китае решили пока отказаться от новых закупок морских партий российской нефти из-за потенциального влияния украинского кризиса на доставку

Один из главных вопросов это возможность сепаратной войны против доллара США

Дедолларизация была приоритетом для России и Китая с 2014 года, когда они начали расширять экономическое сотрудничество после отчуждения Москвы от Запада из-за аннексии Крыма. Замена доллара в торговых расчетах стала необходимостью, чтобы обойти санкции США против России

Всего год назад идея совместной работы России и Китая по дедолларизации попала в заголовки газет. Газета Washington Post сообщила о шагах, которые две страны совместно предпринимали в апреле 2021 года

Китай и Россия обещали совместно провести дедолларизацию, создав альтернативы нынешней системе

Обе страны начали сокращать долю своей двусторонней торговли, выставляемую в долларах, отдавая предпочтение расчетам в своих собственных валютах (график выше)

Россия и Китай накапливали свои золотые резервы, стремятся внедрить цифровую валюту

Теперь, когда Россия вступила в войну с Западом, причины ускоренной дедолларизации стали намного прозрачнее

Евросоюз в рамках санкций запретил продавать, поставлять, передавать и экспортировать в Россию банкноты евро. Также ЕС запретил вкладывать деньги в проекты, финансируемые совместно с Российским фондом прямых инвестиций

Храните евро. Они скоро станут раритетом. В России

В Кургане предприятия, изготавливающие хлебобулочную продукцию, не могут купить сахар оптом. Поставщики не могут загрузить и выгрузить товар. По их словам, проблемы начались в четверг, когда началась специальная военная операция на Украине


Этот материал очень показателен. Он о том, как все внезапно начинает сбоить. Даже там, где не предполагалось. Не хочу нагнетать, но учитывайте общий негатив, который складывается в мире вокруг РФ

Все контакты с Россией становятся токсичными. Бизнес останавливают. Платежи и средства блокируют, поставки задерживают. Все идёт по нарастающей

Всего через несколько часов Россию ждет очередной технический дефолт

Более двух десятилетий назад, 17 августа 1998 года, Россия объявила дефолт по своим долгам и девальвировала рубль, что спровоцировало политический кризис, кульминацией которого стал Владимир Путин, заменивший Бориса Ельцина

На фоне жесткого контроля за движением капитала, ЦБР запретил купонные выплаты иностранным владельцам рублевых облигаций - ОФЗ, что было временным шагом для поддержки рынков из-за международных санкций. На самом деле, это технический дефолт по предстоящим платежам по процентам и срокам погашения, с триггером, который должен произойти уже сегодня

Центробанк не уточнил, как долго продлится запрет. Но это не имеет значения: всего одного дня запрета будет достаточно, чтобы подвести Россию к техническому дефолту, сообщает Bloomberg

Международное рейтинговое агентство S&P снизило кредитный рейтинг России до CCC-

https://disclosure.spglobal.com/ratings/en/regulatory/ratings-actions

В иностранной валюте – с ВВ+ и в национальной валюте – с ВВВ-, менее чем за неделю после предыдущего снижения

Рейтинг CCC- означает, что страна имеет трудности с платежеспособностью, а возможность выплаты долгов зависит от благоприятной экономической конъюнктуры

Кредитный рейтинг России снизился из-за санкций, которые существенно увеличивают риск дефолта страны. Санкции по контролю за капиталом России влекут за собой запрет на трансграничные финансовые потоки, включая платежи по обслуживанию долга как частного сектора, так и государства

В S&P полагают, что это, ограничит способность держателей облигаций в национальной и иностранной валюте-нерезидентов своевременно получать проценты и выплаты основной суммы долга

Предыдущее снижение кредитного рейтинга S&P в иностранной валюте было меньше недели назад — с ВОВ-до BB+. Новые санкции из-за вторжения в Украину вынудили агентство пересмотреть решение

Кроме того, S&P предполагает, что рейтинг России может с вероятностью еще снизиться.  Снижения кредитного рейтинга страни еще на три шага приведет страну до состояния дефолта

2 марта JPMorgan предупредил, что из-за санкций России может грозить дефолт, а агентство Fitch Rating понизило долгосрочный рейтинг дефолта России в иностранной валюте до уровня "B" с "BBB"  с отрицательным прогнозом, отражающим высший долгосрочный риск дефолта

Россия не место для инвестиций

Зарубежные инвесторы владели около $86 млрд российских акций на конец 2021 года. Большинство из них в настоящее время не могут вывести или должным образом торговать своими активами, после того как РФ запретила брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие зарубежным фондам

Падение рубля более чем на 20% в этом году является самым сильным падением в мире по данным Bloomberg

Фонды акций, ориентированные на Россию, упали в среднем на 23% по итогам прошлой недели. Также резко упала стоимость облигаций РФ из-за растущего риска дефолта

По оценкам Bloomberg Intelligence, почти $13 млрд российских акций, принадлежащих американским и европейским фондам, в настоящее время находятся в компаниях под санкциями

"Нет никакого способа безопасно инвестировать в Россию. Это, вероятно, самая драматическая остановка инвестиций среди всех крупных стран в новейшей истории", – считает инвестор Марк Мобиус, который вывел из России последние свои инвестиции еще шесть месяцев назад

Международная федерация кошек (FIFE) запретила кошкам и котам, владельцы которых проживают в России, принимать участие в выставках FIFE за пределами страны

Нидерландский концерн Heineken приостанавливает экспорт пива в РФ

И ещё Lego тоже не будет и кино нового...

Никто похоже не ожидал, что частный бизнес самостоятельно присоединится к изоляции РФ. И что это будет носить такой ошеломительный эффект

Никто не вводил полномасштабного эмбарго на энергоресурсы из РФ. А Urals уже на $18 дешевле, чем Brent. А недавно был дороже..

Трейдеры не хотят брать российскую нефть. И это, когда на рынке серьёзный дефицит предложения. Кто бы мне такое рассказал месяц назад...

Однако, это также значит, что ни Кремль, ни правительство РФ даже близко не готовы к такому обвалу. Его не ждали, к нему не готовились...

А сейчас принимать меры практически бесполезно -
все время опаздываешь,
плохо прогнозируются следствия,
схемы работы становятся более громоздкими и сложными,
ресурсы испаряются быстрее, чем готовятся планы и тд

В результате вторжения Россия столкнулась с санкциями, истинный масштаб которых все еще не очевиден. Ясно лишь, что страна оказывается в финансовой, технологической и экономической изоляции, которая грозит стать тотальной

РФ, после крушения СССР, в полной мере включилась в мировую торговлю. Это привело к быстрому росту экономики и уровня жизни. Обратной стороной стало осознание того, что она не является неприступной крепостью, накопленные резервы уязвимы, $640 млрд резервов ЦБ можно просто заморозить

Экономические санкции первоначально напоминали Иран и Венесуэлу. Венесуэла теряла ежегодно 16% ВВП три года подряд, но Мадуро остается у власти

В случае сценария, аналогичному венесуэльскому, коллапс может быть очень серьезный. Венесуэла была одна из самых богатых стран в Латинской Америке, сейчас это одна из самых бедных стран мира

Вероятно, что РФ станет бедной страной. Если сейчас средний россиянин зарабатывает приблизительно $700 в месяц, то уже через два месяца он будет зарабатывать менее $400 в месяц

Инвестиционные советы (почти серьезно) 🤑🤑🤑

Сегодня на иностранных биржах доллар 💵 превысил 150₽, а евро 💶 достиг уже 170₽. И несмотря на то, что я уверен, что в ближайшее время рубль отыграет это падение и вернётся на более комфортабельные уровни вроде 120-130₽ за доллар (ха-ха!), стоит признать, что мы, если конфликт не разрешится в скором времени (а пока непохоже, что разрешится), будем жить в новой реальности, в которой наша валюта потеряла половину стоимости.

"Но Максим! Какая разница? Что это значит для меня, простого русского человека 💃💃💃?" — спросите вы. Что ж, я объясню. Даже если вы не ездите за границу, не покупаете айфоны, едите на утро геркулес и закусываете шоколадом "Россия — щедрая душа" 🍫,, вы все равно дико зависите от импортных товаров и покупаете их постоянно.

Взять тот же шоколад. Очевидно, что делают его из какао, которое к нам везут из солнечных стран далеко на юге. Импорт? Импорт. Значит, сырье для шоколада подскочит в цене в два раза — так же, как упал рубль. И если вы думаете, что мы гипотетически можем рассчитываться с Эквадором в рублях, то даже если вдруг получится — не обольщайтесь: это не доллар такой коварный вырос, а рубль обесценился, и в конечном итоге, все равно придется платить больше рублей. (И да, он обесценился объективно. Это не коварный план ЦБ, который "назначает курс" — сколько за рубль дают, столько и придется брать, никто не будет делать нам скидок, даже если мы, как Сталин, скажем, что доллар теперь по 60 копеек. Не забудьте рассказать это людям, которые верят, что так можно. Возможно, я ещё напишу об этом)

"Так что же делать, Максим?" — воскликнете вы. — "Если рубль упал, и все кругом подорожает, надо запасаться товарами, какими можно, чтобы потом не заплатить втридорога?"

Абсолютно верно. Если вы уверены, что девальвация и кризис — это надолго (а я вот уверен), имеет смысл сходить в пятерочку и накупить всякого, что может стать не таким доступным в ближайшее время.

О чем речь?

☕ Кофе. Сегодня я купил последние кофейные капсулы по относительно разумным ценам (теперь капсулы стоят не меньше 400₽ за десяток). Не у каждого есть кофемашина, но если вы вдруг пьете растворимый, вас это тоже касается. Кофе, разумеется, весь импортный, и скакнет он сильно

🫖 Чай. Так же, как и кофе, весь импортный — значит, подорожает.

🍫 Какао и какаосодержащие продукты. Все ровно то же самое — разумеется, не все конфетки долго будут лежать, но сам какао-порошок лучше купить

🚬 Никотинсодержащая продукция. К предыдущей причине добавляется то, что государство в трудный момент для бюджета может попробовать поднять акциз на табак, что дополнительно подстегнет цены.

🍷 Алкоголь — та же песня, что и с табаком. Но честно, автор против курения и возлияний, так что, возможно, повод жить здоровее?..

🍈 Фрукты-ягоды разные завозные, например, манго, бананы, ананасы, цитрусовые, но также и менее экзотические (в меньшей степени) тоже поднимутся в цене. Разумеется, бананами на полгода не запастись, но, например, можно купить разных долго хранящихся соков, из которых вы будете получать витаминчики и калории. Кстати, вероятно, будут проблемы с колой — на западе ее потихоньку начинают бойкотировать за то, что она передумала выходить с российского рынка, и я не исключаю, что этим все и кончится. Лучше взять парочку, если вы любите этот напиток.

🧴 Бытовая химия в России во многом завозная, в частности, из Европы. Поэтому цены на нее, разумеется, скакнут.

💊 Фармацевтическая продукция уже подорожала — и продолжит дорожать. Если вы ещё не, запаситесь необходимыми лекарствами по максимуму!

💄 Косметика тоже уже взмыла. Я боюсь, что уже, вероятно, поздно ее покупать, но если вы вдруг видите, что что-то подскочило не в два-три раза от привычного уровня, а в полтора — берите! Второго шанса не будет.

🥻Одежда, разумеется, тоже в расстрельном списке. Вероятно, придется освоить секонд-хэнды, а если вам нужно всё-таки чем-то дополнить гардероб, лучше сделать это где-то сейчас по акции, чем потом покупать джинсы за пять тысяч.

🙈Эмодзи для прокладок не нашлось, но хочу отметить, что предметы личной гигиены (памперсы те же) тоже подорожают. Это ставит семьи с детьми в уязвимое положение, и лучше сейчас позаботиться о запасе необходимого (того же детского питания и памперсов)

📱 Телефоны прямо сейчас пользуются ажиотажным спросом в России, цены на них взмыли солидно. Я думаю, если вы ещё не купили, а вам позарез не надо новый — лучше уже не трепыхаться.

(На самом деле, это рассуждение касается почти всей техники. Если вы не купили себе новый холодильник до 24 февраля, как я, например, то все — сидите со старым теперь. Но если вы вдруг найдете что-то по старым ценам, то лучше точно брать: опять же, второго шанса не будет!)

❗Чего сейчас точно не стоит делать, так это покупать двадцать килограммов муки. По самым базовым позициям Россия себя обеспечивает. Добавлю, впрочем, что если правительство решит и дальше удерживать на них цены, то оно может спровоцировать дефицит (никто не будет по такой цене просто в магазины это поставлять), так что маленький запасик лучше иметь. Но пока — пока! — не стоит исходить, что мы будем с вами сидеть на гречке и воде. Пока.

А вообще цены на все подскочат в среднем процентов на 20-40, если конфликт не решится в ближайшее время (а он не решится). Цепочки поставок, завязанные на импорт, разрушаются, инфляция разгоняется по спирали, и сдержать ее правительство не сможет — или спровоцирует дефицит, если попытается. К этому надо быть готовым.

Происходящие в Украине события, которые правительство запрещает называть войной (потому что боится), кончатся плохо для нас всех. Они подтолкнут миллионы людей к бедности, а тех, кто и так жил бедно — к нищете. Нам нужен мир, и то, что нам сейчас приходится угадывать, какие товары через месяц будут в два раза дороже — лучшее тому подтверждение.