Взлёт инфляции сегодня грозит рецессией завтра

Во второй половине 70х инфляция стремительно росла. Потребительские цены в США выросли на 5.7% в 1976 г, на 6.5% в 1977 г, 7.6% в 1978 г, 11.3% в 1979 г и 13.5% в 1980 г. Ставка для межбанковских ссуд овернайт к декабрю 1980 г выросла до 22%

В 1979 г президент Картер назначил Пола Волкера, бывшего банкира и чиновника казначейства, главой ФРС, чтобы он остановил многолетнюю спираль разгона цен. Волкеру это удалось

Потребительские цены выросли на 10.3% в 1981 г, показывая, что импульс инфляции продолжается еще некоторое время

В 1982 г цены выросли на 6.1%, на 3.2% в 1983 г и всего на 1.9% в 1986 г

Ценой жесткой КДП стали два экономических спада: короткий в 1980 г, а затем еще один в 1981–1982 гг

Можно считать это одной длительной рецессией, которая длилась фактически 3 года, с января 1980 г по ноябрь 1982 г

Вероятно, ФРС повысит ставку в 2022 г и продолжит ужесточение в 2023-м. И следующая рецессия может начаться осенью 2023 г, но не позднее, чем через год

​Как сэкономить на авиабилетах. Выгодно поменять валюту. А страховку получить вообще бесплатно?

Речь идёт о карте Tinkoff ALL Airlines!

У карты самый большой кэшбэк за обычные покупки - 2%, и даже есть кэшбэк за оплату ЖКХ - 1%🔥

Также есть способы быстрого накопления миль:
— До 30% вернётся по спецпредложениям от партнёров Тинькофф;
— 10% за бронь отелей и машин на travel.tinkoff.ru;
— 5% за туры, ж/д и 7% за авиабилеты через travel.tinkoff.ru;
— 2% на все остальные покупки.

А вот еще немного фишек:
• Карту доставят бесплатно домой или в офис;
• Один из самых выгодных курсов конвертации за рубежом;
• Мили сохраняются пять лет, 1 миля = 1 рубль;
• Бесплатная страховка для визы, багажа и активного отдыха, включая Covid;
• Кредитный лимит до 700 000 рублей и беспроцентный период до 55 дней

Если оформить карту по ссылке 👉🏼 , то можно выбрать бонус:
🔹 3000 миль в подарок 🎁

Согласно данным, представленным Министерством труда США, инфляция в стране в ноябре стала самой большой за последние 40 лет

Индекс потребительских цен (CPI), который измеряет стоимость корзины потребительских товаров, вырос на 0.8% за месяц, составив 6.8% за год и это самый быстрый темп с июня 1982 года

Повышение цен произошло из-за резкого роста цен на энергоносители начиная с ноября 2020 года: они выросли на 33.3%, в том числе на 3.5% в ноябре. Один только бензин подорожал на 58.1%

Министерство труда США также заявило, что повышение цен на продукты питания и энергоносители было самым быстрым 12-месячным приростом по крайней мере за 13 лет

На фоне бурного роста инфляции рейтинг одобрения президента Джо Байдена сильно снизился: недавний опрос CNBC показал, что он застрял на уровне 41%, в значительной степени из-за того, что 56% респондентов не одобряют успехи его команды в экономике, по сравнению с 37%, которые их одобряют

Оценка секторов на мировом рынке

Рыночные оценки отраслей по-разному изменились с начала кризиса COVID-19. 23 марта 2020 года индекс S&P 500 достиг своей самой низкой точки за год, и с тех пор изменения в разных отраслях не были одинаковыми

Ширина столбца показывает рыночную капитализацию по состоянию на 19 февраля 2020 года, которая была пиком до пандемии COVID. Высота столбца показывает общий доход акционеров каждой отрасли за тот же период времени

Диаграмма составлена на основе 5000 крупнейших компаний мира

https://covid-tracker.mckinsey.com/financial-impact-sector?cid=always-pso-twi-mip-mck-tsp-2111-i7a&sid=61a8cabfb39843767e0f03a3&twclid=11469733041157382147

Сводка индекса потребительских цен США от БЮРО СТАТИСТИКИ ТРУДА США

Индекс всех статей вырос на 6.8% за 12 месяцев, закончившихся в ноябре

Представители ФРС объяснили скачок инфляции факторами, связанными с пандемией. Высокий потребительский спрос на товары и узкие места в цепочке поставок были основными факторами, хотя рост цен был более сильным и устойчивым, чем ожидали директивные органы

"Нет никаких сомнений в том, что даже если вы уберете крайности, вызванные пандемией, то это все еще очень высокая инфляция", - сказал Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативам Charles Schwab

Представители Федрезерва объявили, что начнут сокращать финансовую поддержку, чтобы сдержать инфляцию. Инвесторы ожидают, что ФРС удвоит сокращение покупок активов до $30 млрд в месяц, вероятно, начиная с января. Это позволит ФРС начать повышение процентных ставок уже весной следующего года

​"По всему миру промышленная инфляция в 3-4 раза превышает среднее значение потребительской инфляции. Значит, стоимость факторов производства растет быстрее, чем стоимость готовой продукции. Из-за этого не только утрачиваются стимулы к производству товаров, но и блокируется сам производственный процесс"
Экономист Алексей Кущ

Скорее всего, высокие темы промышленной инфляции, наряду с действиями китайского регулятора, стали причиной краха Evergrande и еще более десятка других крупных девелоперов в КНР

Последние 15 лет китайская экономика растет как финансовая пирамида, где постоянно берут в долг на покупку недвижимости. А компания Evergrande – яркий пример этой пирамиды

Строительная компания берет деньги у людей и банков, вкладывает в строительство недвижимости, продает недвижимость, недвижимость растет в цене, компания опять берет деньги и опять строит. Если что-то в этой цепочке ломается, например, растут цены на стройматериалы или перестают расти цены на недвижимость, то девелопер может не найти денег на рефинансирование набранных долгов

О снижении рейтинга Evergrande Fitch сообщил 9 декабря. При этом там выразили предположение, что компания будет вообще ликвидирована в результате банкротства

Таблица темпов инфляции помесячно за последнее десятилетие в США

Таблица показывает, что народ отвык от высоких темпов роста цен. Вспоминать и восстанавливать навыки поведения при стремительном росте инфляции, американцам будет не просто. Значит начнут возмущаться, дёргаться и паниковать

Обратите внимание: 2009 год был преимущество дефляционным. И американская экономика по своему характеру была дефляционной. В первую очередь потому что доля материальных ресурсов, сырья и энергии на каждый новый доллар ВВП оказывалась все меньше и меньше

Уровни инфляции рассчитываются с использованием текущего индекса потребительских цен, ежемесячно публикуемого Бюро статистики труда ( BLS ). Данные BLS последний раз обновлялись 10 декабря 2021 года и охватывают период до ноября 2021 года

Следующее обновление инфляции должно произойти 12 января 2022 года. В нем будут представлены уровни инфляции до декабря 2021 года

На прошлой неделе мировые акции суммарно выросли на $ 3 трлн

Инвесторы отреагировали на дополнительную информацию о штамме Omicron. Рынок начал оценивать краткосрочные последствия повышения ставок центральными банками. Некоторый ортимизм вызвал менее угрожающий, чем ожидалось, отчет по инфляции в США

Мировые акции сейчас стоят $120 трлн, что составляет 142% мирового ВВП

Сегодня утром цена ближайшего январского фьючерса на TTF на бирже ICE Futures достигала 116.395 евро за МВт.ч, то есть $1358 за тысячу кубометров

Это является максимальным показателем с начала октября, когда цена взлетала почти до рекордных $2000 за тысячу кубов

По прогнозам CNBC, ФРС прекратит покупку активов к марту и повысит ставки в июне

Согласно обзору CNBC Fed Survey, ФРС удвоит темпы сокращения до $30 млрд на своем декабрьском заседании, что примерно положит конец ежемесячной покупке активов на $120 млрд к марту

Затем, по прогнозам респондентов, центральный банк будет повышать ставки три раза в каждый из следующих двух лет, начиная с июня 2022 года

Ожидается, что к концу 2023 года ставка вырастет до 1.50%

ФРС будет повышать ставку до тех пор, пока к маю 2024 года она не достигнет своей конечной ставки в 2.3%

Но на вопрос, придется ли ФРС подниматься выше своей нейтральной ставки для борьбы с инфляцией за счет замедления экономики, 45% ответили утвердительно, а 48% ответили отрицательно

В обзоре CNBC Fed Sur участвовал 31 респондент, включая экономистов, стратегов и управляющих деньгами

После 20 месяцев самой агрессивной политики смягчения, когда-либо проводившейся Федеральной резервной системой, предназначенной для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса, участники рынка теперь прогнозируют постепенное изменение политики центрального банка, которое приведет как к более быстрому сокращению финансовых вливаний, так и к более быстрому повышение ставок в ближайшие несколько лет

"Экономика значительно опередила ставки ФРС. Единственная надежда - это поднять ставки и надеяться, что инфляция упадет достаточно, чтобы все выровнять", - сказал Стивен Блитц, главный экономист по США TS Lombard

Хорошая новость заключается в том, что пик инфляции ожидается в феврале 2022 г и снизится в следующем году

Плохая новость: более низкая инфляция в следующем году означает, что она по-прежнему будет около 4% и ближе к 3% в 2023 году, что все еще выше целевого показателя ФРС в 2%

​Получаем 500₽👇

🔴С дебетовая Альфа - Карта с бесплатным обслуживанием, кэшбэком за покупки и начислением процентов на остаток 🔴

📌Карта бесплатная навсегда!
📌Кэшбэк до 10% реальными деньгами! (максимально 5000 ₽ в мес.);
📌8% годовых на остаток по счету (на сумму до 300 000 ₽ до конца следующего месяца с даты активации, далее 3% годовых вне зависимости от суммы покупок);
📌Бесплатные переводы на карты других банков (по номеру телефона до 100 000 ₽ в мес.);
📌Бесплатное снятие наличных (в банкоматах банка и партнеров и до 50 000 ₽ в мес. в остальных банках мирах);
📌Три валюты на одной карте! (₽, $, €, удобная смена счета в приложении);

👉Оформить карту можно по ссылке : https://alfabank.prfl.me/economicstate/72d3b270ce85


⚠️Делай покупки на 1000₽ и вам вернётся живими деньгами 500₽💸

Прогноз и оценки тренда 10-летних гособлигаций США

"Доходность казначейских облигаций слишком низка с учетом консенсусных прогнозов инфляции и экономического роста в 2022 году",- говорит Джон Лонски, президент Thru the Cycle

"Мы получили четкое сообщение от рынка облигаций о том, что, по его мнению, инфляционное давление действительно носит временный характер", - написал Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group

По интегральному прогнозу 31 респондента, среди которых известные экономисты, стратеги и управляющие капиталом, подготовленному CNBC Fed Survey, доходность 10-летних облигаций вырастет до 2.5% только концу 2023 года

Кроме того, вероятность рецессии составляет скромные 19%. Однако ожидается, что прирост фондового рынка в следующем году составит не более 1.5% по сравнению с текущими уровнями, а к началу 2024 года вырастет ещё на 6%

Тепловая мировая карта по базовой инфляции в разных странах от МВФ

Глубокие красные цвета - это места, где инфляционное давление стало мощнее

Рост цен на энергоносители и продукты питания спровоцировал рост инфляции во многих странах. Эти глобальные факторы могут продолжать разгонять инфляцию и в 2022 году

Базовая инфляция среди стран с развитой экономикой наиболее резко выросла в США, за которыми следуют Великобритания и Канада. В зоне евро рост намного меньше. Есть также признаки роста инфляционного давления в Азии, в том числе в Китае, Японии и Индонезии

Высокие цены на продовольственные товары имеют особенно негативные последствия для домохозяйств в странах с низким уровнем дохода, где около 40% потребительских расходов приходится на продукты питания

Среди стран с развивающейся экономикой ​​наиболее тяжёлая ситуация в Турции

ФРС завершила свое декабрьское заседание в среду, объявив, что ускорит сокращение своей программы покупки активов. Кроме того, ФРС ожидает трехкратного повышения ставок в 2022 году. На видео, фрагмент пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла

Председатель ФРС назвал оценку активов одной из четырех ключевых областей, на которые центральный банк обращает внимание при оценке риска для финансовой стабильности

Пауэлл также отметил, что домохозяйства находятся в хорошем финансовом состоянии, но у предприятий много долгов, хотя уровень дефолтов у них низкий. Он добавил, что риск финансирования среди финансовых организаций невелик, но сказал, что ФРС рассматривает фонды денежного рынка как уязвимость. По его словам, левередж финансовых институтов также низок в том смысле, что капитал высок

Рынок не обеспокоен прогнозом ставки ФРС, хотя он был немного более агрессивным, чем ожидалось. "Потому что еще есть выход",- сказал глава ФРС

Российский ЦБ на заседании в пятницу повысил размер ключевой ставки сразу с 7.5% до 8.5%. Это уже седьмое повышение подряд с марта этого года. Повышение ставок привело к резкому удорожанию кредитов, но с инфляцией регулятор пока так и не справился

Банк России продолжает ужесточать денежную политику в конце года на фоне быстрого роста цен. В ноябре инфляция оказалась на максимальных значениях почти за шесть лет

На предыдущем заседании 22 октября регулятор повысил ставку на 0.75 процентного пункта - до 7.5%

От ставки зависит величина процентов по кредитам и вкладам

Если ставка снижается, кредиты становятся более привлекательными, больше бизнесменов используют их для развития, увеличивается покупательская способность населения, но разгоняется инфляция

Если ставка повышается, то кредиты становятся менее выгодными, а значит, снижается деловая активность, экономика замедляет рост, но замедляется инфляция

​Как летать на самолете бесплатно?)

Почти у каждой авиакомпании есть свои бонусные программы (или программы лояльности), и участвуя в них вы можете накапливать авиамили за полеты

Но все это долго и муторно,да и не все летают так часто

Но есть хорошая альтернатива 🙌 -
Кредитна карта от банка Tinkoff All Airlines ✈️

💳Эта та самая карта благодаря которой можно летать бесплатно!
За любые покупки возврат 2% милями, за бронь отелей и аренду авто 10% милями, за покупку авиабилетов и до 7% милями при бронировании через Тинькофф путешествия.

А ещё к карте идёт бесплатная туристическая страховка для путешествий!

Плюсов очень много, по этому заказывай карту по ссылке 👉🏼 https://miliallair.prfl.me/economicstate/ef67f1cd6114

И получи 🎁 4000 миль в подарок (при тратах более 1000₽ в первый месяц )

Уровень смертности от короновируса в Южной Африке из-за Omicron упал практически до нуля

В исследовании, опубликованном на этой неделе медицинским факультетом Гонконгского университета, говорится, что вариант омикрона воспроизводится в дыхательных путях человека в 70 раз быстрее, чем дельта, но инфекция в легких, по-видимому, менее серьезна по сравнению с исходным штаммом вируса

По данным Агентства по безопасности здравоохранения и Службы здравоохранения Великобритании для всех подтвержденных ПЦР случаев Covid в Англии в период с 29 ноября по 11 декабря, риск повторного заражения омикронным вариантом в 5.4 раза выше, чем дельта-вариантом

Хотя количество смертей в настоящее время остается низким, и первоначальные отчеты предполагают, что вариант омикрон выглядит не столь серьезным, как другие штаммы Covid, эксперты в области здравоохранения предупреждают, что стремительное распространение инфекции может привести к перегруженности системы здравоохранения и, как результат, к увеличению смертности

Основные фондовые индексы Европы в пятницу закрылись преимущественно снижением после публикации данных о рекордном с июля 1991 года росте цен в еврозоне

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны, по окончательной оценке, ускорилась по итогам ноября до рекордных 4.9% с 4.1% месяцем ранее

Цены на продукты питания, алкоголь и табачную продукцию выросли на 2.2% после роста на 1.9% в октябре. Рост цен на энергоносители ускорился до 27.5% после роста на 23.7% месяцем ранее. Услуги стали дороже на 2.7%

В 27 странах ЕС рост цен в годовом выражении составил 5.2% после повышения на 4.4% месяцем ранее. Относительно предыдущего месяца цены в ЕС цены увеличились на 0.5%

В Германии годовая инфляция ускорилась до 6% с 4.6% в октябре, во Франции - до 3.4% с 3.2%, в Италии - до 3.9% после 3.2%, в Испании - до 5.5% с 5.4% месяцем ранее

Такой рост цен может подтолкнуть ЕЦБ к ужесточению монетарной политики в ближайшие месяцы