Пропущенный платеж инвесторам со стороны крупной девелоперской компании Kaisa Group усиливает опасения по поводу кризиса недвижимости в Китае

Торговля акциями Kaisa Group и трех ее подразделений была остановлена ​​в Гонконге в пятницу после того, как она пропустила очередной платеж

Кайса заявила, что испытывает беспрецедентное давление на свои финансы из-за сложной ситуации на рынке недвижимости

Проблемы девелопера связаны с тем, что другой игрок Evergrande Group испытывает трудности с задолженностью в размере более $300 млрд

Кризис на Evergrande вызвал опасения, что его потенциальный крах может вызвать потрясение на мировых рынках. Evergrande смогла оплатить предыдущий купон, продав актив в Великобритании. Однако ему предстоит еще один этап оплаты до конца года

Инвесторы обеспокоены тем, что финансовые проблемы, с которыми сталкиваются эти застройщики, напугают потребителей продолжать покупать недвижимость в экономике, где недвижимость является основным двигателем роста

Прогнозы

В этом году вакцина Covid принесла доход в размере $24.3 млрд. И Pfizer заявила, что ожидает в общей сложности $36 млрд от вакцины на весь 2021 год, или почти на $12 млрд больше дохода в последнем квартале года. Компания прогнозирует на основе контрактов, которые она сейчас подписала, что выручка от вакцины против SARS-CoV-2 в 2022 году составит $29 млрд

На прошлой неделе компания Pfizer сообщила, что правительство США исполнило свой последний опцион на покупку 50 млн дополнительных детских доз вакцины против Covid. Общее количество доз вакцины достигает 115 млн, что достаточно для вакцинации каждого ребенка в США

В случае с Pfizer, их новый пероральный препарат будет чистым положительным моментом для компании, потому что они получат всю прибыль от своих продаж вместо того, чтобы разделить их в соотношении 50/50, как это работает по соглашению с Biontech. По оценке аналитиков это может стоить еще до $25 млрд выручки

Учитывая последние новости, у Pfizer, похоже, есть хорошие возможности для ралли

​Собираем мозаику китайского кризиса

The Economist в последнем номере рассказывает, что проблемы китайского кризиса недвижимости касаются не только сектора недвижимости. Гниль проникает также в банковскую систему Китая и идет глубже

Последние регулятивные меры в отношении того, что правительство считает ненадлежащим поведением частного сектора, распространяется на бизнесменов с чрезмерно тесными связями с банками

Есть опасения, что инсайдерские сделки, преференциальный доступ к кредитам и слабое корпоративное управление создают угрозу стабильности, особенно в региональной и местной части финансовой системы Китая

Самый первый обнаруженный красный сигнал - это снова Evergrande, близкая к краху и обремененная долгами компания в секторе недвижимости. Как выяснилось из расследования, до недавнего времени группа владела 36% акций Shengjing Bank, местной кредитной организации, базирующейся в северо-восточной провинции Ляонин

Сообщается, что власти расследуют вопрос о том, взяла ли Evergrande, управляемая миллиардером Хуэй Ка Яном, контроль над Shengjing с активами около 1 трлн юаней (примерно $156 млрд) с использованием незаконных средств, а также проведением операций с аффилированными сторонами на сумму около 100 млрд юаней

10.11 вышли данные по базовом индексу потребительских цен ИПЦ м/м от бюро статистики Минтруда США

Инфляция в США в октябре составила 0.9%​​​​​​​​ в месячном выражении, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.6%. В годовом выражении индекс потребительских цен (CPI) вырос на рекордные с ноября 1990 года 6.2%​ вместо ожидавшегося роста на 5.8%

Цены на энергоносители в октябре подскочили на 30%, на продукты питания - на 5.3%

Основные фондовые индексы США снижаются в среду после того, как данные об ускорении инфляции в Соединенных Штатах усилили опасения, что период повышенного роста потребительских цен окажется более продолжительным, чем уверяет ФРС

Президент США Джо Байден заявил сегодня, что его приоритетом является борьба с инфляцией в стране:
"Сегодняшний отчет об инфляции говорит о росте цен за последний месяц. Инфляция бьет по карманам американцев, и важнейший для меня приоритет - изменить направление этой тенденции"

Илон Маск продал акции Tesla на $5 млрд после субботнего опроса в Твиттере о том, следует ли ему продать 10% своей доли, чтобы заплатить за предложенный Байденом "налог на миллиардеров"

Продажа не означает полную ликвидацию 10% доли Маска в компании, которая стоила бы около $20 млрд

В своей документации Tesla сообщила, что Маск продал акции в понедельник, чтобы выполнить обязательства по удержанию налогов, связанные с исполнением опционов на покупку 2,154,572 акций

В понедельник он продал акции на $ 1,1 млрд в рамках заранее согласованного торгового плана. Затем продал ещё на $4 млрд во вторник и среду на торгах, но уже не запланированных

Маск сказал, что у него нет кэша в наличие, и поэтому он не может заплатить предложенные налоги

Действующее законодательство позволяет облагать налогом прибыль только в том случае, если она получена при продаже акций или аналогичных активов. Теперь Маск будет платить огромные налоги на прирост капитала с выручки от продажи акций

Отдых в Турции станет ещё дешевле. Ну до тех пор, пока население окончательно не перейдет на евро

Курс турецкой лиры обновил исторический минимум к доллару, превысив 10 лир за 1$

Доллар дорожает к лире уже пятую торговую сессию подряд, а за всю текущую неделю турецкая валюта ослабла на 3.3%. Особенно сильное укрепление доллара наблюдалось после данных о рекордной за 30 лет годовой инфляции в США

В октябре доллар подорожал к лире до 9 лир за $1

Лира рухнула после после публикации статистики по инфляции в США – цены в крупнейшей экономике мира выросли до максимума 1990 года

В такой ситуации центробанк США быстрее начнет повышать ставку, сворачивать скупку облигаций на рынке, – ставка в первый раз может быть повышена уже летом и второй раз до конца года, заявил CNBC президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард. Это приведет к укреплению доллара и оттоку спекулятивного капитала с рискованных финансовых рынков, включая турецкий

Пекин в ловушке: цены китайских производителей растут самыми высокими темпами за 26 лет

Ценовое давление усиливает опасения стагфляции. Инфляция для промышленности Китая достигла 26-летнего максимума в октябре, поскольку цены на уголь резко выросли на фоне нехватки электроэнергии в промышленном центре страны, что еще больше снизило рентабельность производителей и усилило опасения по поводу стагфляции

Индекс промышленных предприятий, или PPI, показывает, что инфляция достигла нового рекордного значения в 13.5%, что значительно выше консенсус-прогноза в 12.4%, по оценкам аналитиков в опросе Reuters. Подобных темпов уже не было с максимумов в ноябре 1995 года

Пекин оказался в ловушке: если он ослабит КДП, то инфляция - уже достигшая обескураживающего уровня - вырастет еще больше, сокрушая маржу и спровоцировав глубокую стагфляционную рецессию; если этого не сделает, то рынок недвижимости - находящийся уже на грани взрыва - рухнет

Национальное бюро статистики Китая сообщило, что в октябре индекс потребительских цен вырос на 1.5% г/г, что выше ожидаемых 1.4%, и на 0.7% выше по сравнению с сентябрьскими данными

Растущее ценовое давление усложняет диллему для Народного банка Китая, который теперь может испугаться слишком быстрого введения денежно-кредитных стимулов на фоне опасений по поводу раздувания инфляции, даже если рост ВВП второй по величине экономики мира замедляется

"Мы обеспокоены переносом инфляции цен производителей на инфляцию потребительских цен", - комментирует Чживэй Чжан, главный экономист Pinpoint Asset Management

По его словам, в ближайшие месяцы потребительские цены, скорее всего, вырастут, поскольку компании столкнутся с истощением запасов и будут вынуждены переложить более высокие затраты на клиентов

Замедление экономического роста и стремительный рост производственной инфляции усилили опасения по поводу стагфляции

Растущая инфляция ИПЦ снижает вероятность понижения процентной ставки НБК в ближайшем будущем

К чему готовиться

Рост цен на продовольствие в США рекордный с 70-х годов прошлого века. В таблице приведены ТОП-5 продуктов, которые больше других прибавили в цене за последний год, сентябрь 2020 года к сентябрю 2021 года

По данным Бюро национальной статистики США

Легендарный инвестор Майкл Бьюри уже несколько месяцев предупреждает об эпическом пузыре цен на активы, предсказывает исторический крах рынка и бьет тревогу по-поводу галопирующей инфляции

Спад на рынке недвижимости в Китае подтверждается официальными данными

Падение цен на новое жилье на 0.2% в октябре стало самым большим с февраля 2015 г

Начало нового строительства в январе-октябре упало на 7.7% по сравнению с годом ранее. Это также первое значительное снижение строительства нового жилья с марта 2015 г

Деловая активность на рынке недвижимости Китая, на который по оценкам приходится до трети ВВП страны, резко упала, поскольку крупные девелоперы сталкиваются со невозможностью обслуживать огромные долги

Проблемы стали сыпаться на отрасль из-за опасений по поводу будущего компаний, в том числе гиганта недвижимости Evergrande, обремененного долгами на сумму $300 млрд

Акции девелопера Fantasia упали на 50% на прошлой неделе, когда компания заявила, что не может выполнять свои финансовые обязательства после просроченного платежа в $205.7 млн в октябре

Ранее торговля акциями Kaisa Group и трех ее подразделений была остановлена ​​в Гонконге после того, как предприятие пропустило очередной платеж

Итак, инфляция в США уже выросла до 6.2% в годовом выражении. При таргетированном уровне ФРС в 2%. Это значит, что инфляция выходит из под контроля и регулятор ничего не может с этим сделать. Потому что за последние 4 года напечатали слишком много долларов и обслуживание накопленного долга стало слишком дорогим

Но нас интересует другой вопрос - как это повлияет на наше благосостояние, на наши реальные доходы, на нашу покупательную способность?

Здесь фрагмент из поста Илона Маска о том, как инфляция уничтожает эту нашу способность:

Purchasing power of $100 over time:

1950 - $100
1960 - $80.41
1970 - $61.34
1980 - $28.88
1990 - $18.21
2000 -$13.82
2010 - $10.91
2021 - $8.7

In 70 years, $100 dollars lost 91.3% of its real value

То есть за последние 70 лет покупательная стоимость доллара потеряла 91.3%. Основной скачок пришёлся на период 70е-80е, когда уровень инфляции был особенно высок

По словам Кена Чена, аналитика KGI Securities Co., более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции - это "Плохая новость для рынка акций. Риск стагфляции растёт во всем мире"

https://t.iss.one/EconomicState/16289

Управление финансовых исследований Казначейства США опубликовало в среду ежегодный доклад для Конгресса

Исследовательский центр, созданный после финансового кризиса 2008-2009 годов для изучения рисков в финансовой системе, считает что, одной из главных угроз является возможное появление новых вариантов COVID-19

Однако, график от Google показывает, что на текущий момент индекс мобильности восстановился до предпандемического уровня. Сектора ритейла, транспорта, туризма, отдыха и тд, уже восстановились или превысили показатели 2019 года

Исследователи делают упор на риске возвращения новых штаммов вируса при таком высоком индексе мобильности. Они рекомендуют поддерживать высокий уровень вакцинации, более 80%, в течении ближайших 2-3 лет как минимум

Прогнозы аналитиков, которые считают, что пандемия закончится в самом начале 2022 года и поэтому стоит избавлятся от акций фармакологических компаний, скорее всего, ошибочны

В отчете также указывается, что глобальный рост цен может сохраняться дольше, чем ожидалось, что приведет к более быстрому повышению процентных ставок. Это может вызвать переоценку рискованных активов и увеличить вероятность экономического спада

"Восстановление экономики в этом году не может привести к самоуспокоенности. Макроэкономическая неопределенность станет испытанием на устойчивость экономического восстановления, и начинают проявляться риски, которые традиционно не рассматривались с точки зрения угроз финансовой стабильности",- говорится в заявлении директора Управления финансовых исследований (OFR) Дино Фаласкетти

В целом, риски для финансовой стабильности США остаются в среднем временном диапазоне. Однако финансовая система намного более устойчива, чем это было, когда в 2020 году началась пандемия COVID-19, в основном из-за государственной поддержки домашних хозяйств и предприятий

Не смотря на то, что в мировой экономике постоянно появляются новые пузыри и растут дисбалансы, фондовый рынок США сохраняет долгосрочный бычий тренд

Он начался в 2009 году, когда реальная доходность S&P 500 была на 47% ниже линии тренда, и, возможно, тренд не закончится, пока не станет на 100% выше её

Инвесторы в США полны оптимизма

Индекс доверия инвесторов, который рассчитывает State Street, на достиг 114 и, таким образом, превысил показатель апреля 2018 года на уровне 113.5, то есть максимального значения, зафиксированное после налоговой реформы Трампа. Тогда прошло всего несколько месяцев с момента снижения ставок на доходы корпораций

Компания Pfizer (NYSE:PFE) Inc сообщила в четверг, что правительство США заключило контракт на поставку её перорального препарата против коронавируса в объеме 10 миллионов курсов лечения на сумму $5.29 млрд. Поставка ожидается в течение 2022 года

Фармкомпания подписывает контракты на поставку нового лекарства ещё с рядом стран. Так, Австралия уже договорилась о приобретении 500 тысяч доз, Великобритания - четверти миллиона, а Южная Корея - 70 тысяч

Таким образом, стоимость курса препарата составит $529, что значительно дешевле конкурирующего лекарства от Merc. Кроме того, эффективность Pfizer значительно выше и курс короче. Что, в конечном итоге, должно превысить оценки дополнительной выручки компании на 2020 год, о которой мы писали ранее

https://t.iss.one/EconomicState/16286

​Кредитная карта Открытие 120 дней без % и платежей — отличный способ купить себе или своим близким крупный подарок на Новый год.

Немного о преимуществах:
▪️бесплатное обслуживание на простых условиях
▪️При совершении операций на сумму от 5000 ₽ банк возвращает 100 ₽ ежемесячно);
▪️снятие наличных в банкоматах без комиссии;
▪️кредитная ставка по карте от 13,9% годовых;
▪️кредитный лимит до 500 000 ₽.

⚠️ Бонус для Вас — 10% кэшбэк на все покупки в Новый год (до 31.12.2021 г. включительно, максимальный размер кэшбэка 3000 ₽).

Оплачивайте покупки, получайте кэшбэк 10% и выплачивайте частями, а не разом.
Оформить можно по специальной ссылке ➡️ https://openbank.prfl.me/economicstate/7edbb76cd1d8

В Турции прекращены продажи товаров от компании Apple из-за курса валют и резкого снижения стоимости турецкой лиры. Об этом сообщило издание Habert. 24 ноября стоимость одного доллара на торгах превысила 13 турецких лир

Apple приняла решение о пересмотре стоимости своих продуктов в стране и пока запретила оформлять заказы на официальном сайте, не давая положить товары в корзину из-за их "временного отсутствия"

Анализ, опубликованный на прошлой неделе инвестиционным банком Nomura, показал, что также наиболее подвержены риску валютного кризиса четыре развивающихся рынка — Египет, Румыния, Турция и Шри-Ланка

Галопирующая инфляция иногда даёт неожиданные эффекты. Например, исчезновение из продажи целых групп и категорий товаров

Снижение рынков произошло после сообщений в четверг о новом штамме коронавируса, обнаруженном в южной части Африки. В пятницу Всемирная организация здравоохранения объявила это «вариантом, вызывающим озабоченность», и окрестила его «омикроном»

Этот вариант имеет большое количество мутаций, говорится в заявлении ВОЗ в пятницу, и предварительные данные свидетельствуют о том, что он может быть более заразным, чем другие варианты. ВОЗ попросила страны-члены активизировать процедуры тестирования и отчетности, а также призвала людей носить маски, физически дистанцироваться от других и пройти вакцинацию

Вскоре после закрытия рынков США в пятницу администрация Байдена объявила, что ограничит поездки из восьми стран, чтобы не допустить распространения вируса. Европейский Союз, Великобритания, Япония и Израиль сделали аналогичные шаги

Самое правильное определение ситуации, в которой сейчас оказался рынок, это психоз

Уэйн Уикер, главный инвестиционный директор MissionSquare Retirement, назвал реакцию рынка «раздутой», поскольку медицинское сообщество до сих пор не представило качественных выводов о новом варианте. Он может конкурировать с дельта-вариантом или может иметь относительно небольшое влияние на траекторию распространения вируса. Тем временем, по его словам, многие инвесторы фиксируют прибыль

Менталитет Уолл-стрит "сначала продавай, а потом задавай вопросы", - сказал Райан Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial

По словам Майкла Фарра из инвестиционной компании Farr, Miller & Washington, рынки должны успокоиться по мере появления новой информации:
"Инвесторы ненавидят удивляться, особенно тому, чего они не понимают. По мере того, как станет известно больше фактов об этом варианте омикрона, Уолл-стрит успокоится, и цены установятся там, где они должны"

Стоимость морских перевозок быстро падает последние два месяца. Это означает, что как только пандемия утихнет в первой половине следующего года, инфляция тоже начнёт постепенно снижаться. И есть явные признаки того, что процесс пошёл..

Pew Research Center по данным ОЭСР за третий квартал 2012 года составил карту уровня годовой накопленной инфляции для 46 стран мира

Самая высокая инфляция в Аргентине и Турции, 51.9% и 19.3% соответственно. Самая низкая инфляция, а точнее уже дефляция, в Японии, -0.2%

Годовая инфляция в России за неделю с 9 по 15 ноября ускорилась до 8.1% с 8.07% неделей ранее, говорится в обзоре "О текущей ценовой ситуации", подготовленном Минэкономразвития