Финансовые показатели Tesla Inc впечатляют. Компания весьма успешна, но, все-таки, сильно переоценена

Из последней отчетности TESLA 2Q:
EPS $1.45, EST 0.97C
CAPEX $1.51B, EST. $1.19B
Чистая прибыль Tesla превысила $1 млрд
Уолл-стрит прогнозирует новый рекорд (EBITA) на 3 кв

Продолжающиеся отношения Tesla с Китаем остаются в центре внимания, поскольку производство и продажи в Китае играют ключевую роль. В некоторых моментах было трудно различить, устал ли Китай от Маска, или же компания и страна становятся все ближе друг к другу. Еще в начале июля сообщалось, что Tesla обратилась к китайскому правительству с просьбой помочь в цензуре публикаций в социальных сетях, критикующих компанию

В прошлом месяце Tesla отодвинула дебют новых аккумуляторов. С тех пор Маск заявил, что "массовое производство батарей начнётся в следующем году"

Кстати, Tesla снова перенесла запуск программы по производству грузовиков, теперь на 2022 год. Интересно, где она приобретёт столько аккумуляторов для прожорливых Tesla Semi?

Панические распродажи охватили фондовый рынок и рынок облигаций Китая

Гонконгский индекс Hang Seng упал на 4.4%, а его технологический индекс упал на 6.7% до самого низкого уровня более чем за год, что привело к вынужденным распродажам и на материке: индекс iShares MSCI China A ETF (NYSE:CNYA) упал на 4.0%, а шанхайский индекс Shanghai Shenzhen CSI 300 снизился на 3.5% до самого низкого уровня с октября

Акции китайских компаний, которые котируются в США, пережили сильнейшее падение с 2008 года по результатам двух последних сессий. Nasdaq Golden Dragon China Index, отслеживающий котировки 98 компаний из Китая, упал за два дня почти на 15%

Это также привело к падению офшорного юаня на 0.6% и еще больше подорвало местный рынок облигаций, который и без того испытывает стресс

Снижение котировок Китая происходит на фоне усиленного регулирования IT-сектора страны и после предложения Байдена
ограничить участие Китая в мировой торговле

По данным SNE Research в 2020 г рост рынка аккумуляторов для электромобилей достиг 21%

Крупнейшими поставщиками в декабре 2020 года были: LG Energy Solution, CATL (Contemporary Amperex Technology) и Panasonic:

LG Energy Solution - 6.9 ГВт*ч, рост на 366%;
CATL - 6.1 ГВт*ч, рост на 16.5%;
Panasonic - 4.1 ГВт*ч, снижение на 7.8%;
BYD - 1.8 ГВт*ч, рост на 46.4%;
Samsung SDI - 1.4 ГВт*ч, рост на 166%;
SK Innovation - 1.2 ГВт*ч, рост на 676%;
CALB - 0.7 ГВт*ч, рост на 286%;
Envision AESC - 0.4 ГВт*ч, рост на 64.5%;
Guoxuan - 0.4 ГВт*ч, снижение на 7.3%;
CATL-SAIC - 0.4 ГВт*ч, рост на 295%;
прочие - 2.2 ГВт*ч, снижение на 21.8%

В 2020 году общий рынок аккумуляторов, по данным SNE Research, составил около 142.8 ГВт*ч, что на 21% больше, чем 118 ГВт*ч в 2019 году

Компания CATL тогда оказалась на первом месте - 34.3 ГВт*ч с ростом на 5.4% и немного опережая LG Energy Solution - 33.5 ГВт*ч с ростом на 172%, и заметно опережая Panasonic - 26.5 ГВт*ч, который показал снижение на 8.2%

Знаете, что самое интересное в этой схеме?

То, что ВВП на душу населения в Китае выше, чем в РФ. На душу, номинальный, не по паритету

Рост пользователей FB со второго квартала 2019 года по второй квартал 2021 года

Сейчас 3.51 миллиарда человек используют Facebook, Instagram, Messenger или WhatsApp каждый месяц

Однако на ближайшую перспективу Facebook не столь оптимистичен:
"В третьем и четвертом кварталах 2021 года мы ожидаем существенного замедления темпов роста общей выручки в годовом исчислении"

Маржа прибыли Amazon по подразделениям - везде снижение

По данным Refinitiv, Amazon превзошел прогнозы по прибыли, сообщив о EPS в размере $15.12 на акцию против ожиданий аналитиков в $12.3 на акцию. Июньский квартал это последний полный квартал пребывания основателя Джеффа Безоса на посту генерального директора

AMAZON 2Q EPS $15.12, EST. $12.28

AMAZON 2Q NET SALES $113.1B, EST. $115.06B

AMAZON SEES 3Q NET SALES $106.0B TO $112.0B, EST. $118.70B

Свободный денежный поток Amazon снизился на 62% г/г

Финансовый директор AMZN:

"На результаты второго квартала в основном повлияло то, что люди прошли вакцинацию и вернулись к старым привычкам, таким как путешествия и выход из дома, что сокращает время, которое они проводят за покупками в Интернете"

Он также считает, что относительно более медленный рост по сравнению с прошлогодними показателями сохранится "в течение следующих нескольких кварталов"

Итог: Амазон падает на 7% и это самое большое падение с 4 сентября

ФРС ожидаемо сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам в диапазоне 0% - 0.25% годовых, говорится в коммюнике Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по итогам заседания, прошедшего 27-28 июля

Федрезерв сообщил, что продолжит ежемесячно выкупать активы на общую сумму $120 млрд, в том числе US Treasuries на $80 млрд и ипотечные бонды на $40 млрд. И эта политика будет продолжаться "до достижения существенного прогресса в движении к целям максимальной занятости и ценовой стабильности"

А что с ростом цен? ФРС это не тревожит и она комментирует это в прежней риторике:

"Благодаря прогрессу в вакцинации и сильной политической поддержке показатели экономической активности и занятости продолжали укрепляться..
Инфляция усилилась, что отражает, главным образом, временные факторы. В целом финансовые условия остаются благоприятными, что частично обусловлено действиями ФРС по поддержке экономики и потоком кредитов американским домохозяйствам и бизнесу"

Прежняя кредитно-денежная политика будет продолжаться пока инфляция не достигнет 2%. При этом темпы повышения потребительских цен могут превысить 2% на некоторое время

"FOMC стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе. Поскольку инфляция устойчиво остается ниже долгосрочной цели, комитет будет стремиться к достижению инфляции умеренно выше 2% на некоторое время с тем, чтобы ее средний уровень за определенный период составлял 2% и долгосрочные инфляционные ожидания были четко зафиксированы на уровне 2%"

Комитет планирует сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику

Все одиннадцать голосующих членов FOMC поддержали решения, принятые на июльском заседании

Европейский центральный банк не изменил базовую процентную ставку по кредитам. Она осталась на нулевой отметке, пишет Economist 31 июля

ЕЦБ объявил о переходе на симметричный целевой показатель инфляции, приведя его в соответствие с общемировой практикой

Решение принято по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ. Регулятор ожидает, что ключевые процентные ставки будут сохраняться на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз по инфляции не станет стабильно приближаться к 2%" и ниже

Стратегия регулятора заключается в том, что Европейский центральный банк продлит покупку облигаций, по крайней мере, не будет сокращать их резко. ЕЦБ оставил без изменений и параметры специальной программы покупки активов (Pandemic emergency purchase programme). В настоящее время ее объем составляет €1,850 млрд. Программа будет действовать минимум до конца марта 2022 года

Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что факторы влияния пандемии на экономику ослабевают: "Восстановление экономики еврозоны идет полным ходом. Число вакцинированных европейцев увеличивается, а ограничительные меры ослаблены в большинстве стран зоны евро"

Но влияние пандемии все же сказывается: "Дельта" вариант коронавируса представляет собой растущий источник неопределенности"

Следующее заседание Европейского центробанка состоится 9 сентября
_

Волна пандемии, связанная с индийским штаммом Дельта, достигла пика в Великобритании, Испании, Нидерландах и Португалии

Ожидается, что в других странах Европы она достигнет пика в ближайшие 1-2 недели. Кроме того, Дельта-волна способна поднять коэффициент Rt выше 1 в тех странах, в которых эпидемия уже затухала (правый график), пишет сегодня инвестиционный банк Goldman Sachs

На графике: 10 стран с самым высоким ВВП на душу населения в 2021 году и рост показателя по сравнению с 2020 г

Самая богатая страна с точки зрения номинального ВВП на душу населения, Люксембург, более чем в 471 раз богаче, чем самая бедная, Бурунди

В Люксембурге номинальный ВВП составляет $125,973 на каждого жителя, а в Бурунди всего $267

Любопытно, но далеко не все граждане Люксембурга чувствуют себя богатыми.

Например: у 29% люксембургцев более 40% дохода уходит на оплату жилья;
а 31% рисковали бы оказаться за чертой бедности, если бы им пришлось отказаться от дохода за 3 месяца

Стоимость жизни в Люксембурге высокая и уровень жизни с точки зрения производимых товаров и услуг самый высокий в мире. Однако, только 4% респондентов сообщают, что удовлетворены уровнем своей жизни

На графике 10 стран с самым низким ВВП на душу населения и рост/падение этого показателя по сравнению с 2020 г

Многие из беднейших стран мира также считаются наименее развитыми странами по классификации ООН. В этих странах более 75% населения живут за чертой бедности

Например, в беднейшей стране мира Бурунди:
- 80% населения работает в сельском хозяйстве;
- каждый третий бурундиец нуждается в срочной гуманитарной помощи;
- в среднем домохозяйства тратят до двух третей своего дохода на еду

Хотя мы никогда не жили в более благополучный период и уровень бедности в целом снижался, в этом году глобальная крайняя бедность выросла впервые за более чем два десятилетия

Около 120 млн человек оказались в бедности в результате пандемии, и ожидается, что к концу 2021 г их общее число вырастет примерно до 150 млн

В целом уровень жизни для всех значительно улучшился по сравнению даже с недавней историей, и в некоторых странах ожидается быстрый экономический рост в ближайшем будущем при замене институтов на инклюзивные

Композитный индекс деловой активности в ЕС в июле

Как показал последний опрос, деловая активность в еврозоне резко возросла в июле, увеличившись самыми быстрыми темпами за 15 лет, поскольку снятие новых ограничений и ускорение вакцинации вдохнули жизнь в доминирующие отрасли блока

Окончательный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit, который считается хорошим показателем экономического здоровья, поднялся до 60.2 в прошлом месяце с 59.5 в июне, самого высокого уровня с июня 2006 года. Что значительно выше отметки 50, отделяющей рост от спада. Хотя и немного ниже оценки в 60.6

Сводный индекс цен на производственные ресурсы достиг самого высокого уровня почти за 21 год

Инфляционное давление больше ощущается сервисными компаниями

Между тем, опрос Reuters, проведенный в прошлом месяце, показал, что наибольший риск для экономических перспектив представляют новые штаммы COVID-19. В связи с распространением штамма Delta по ЕС индекс бизнес-ожиданий в сфере услуг упал до трехмесячного минимума

Композитный индекс в сфере услуг в ЕС от Markit в июле

По мере того, как вновь открываются новые отрасли услуг, индекс PMI сектора вырос до самого высокого значения в 59.8 с июня 2006 года. Хотя оказался ниже прогноза в 60.4

"По всему блоку cтран ЕС индексы PMI в сфере услуг уверенно растут, поскольку сектор услуг выигрывает от ослабления ограничений", - комментирует Катарина Кенц из Oxford Economics

Деятельность в сфере услуг в Германии, крупнейшей экономике Европы, росла рекордными темпами. Во Франции, второй по величине экономике блока, рост тоже оказался значительным

Сектор услуг Италии рос в июле самыми высокими темпами за последние 14 лет, и, хотя рост в Испании был ниже июньских максимумов, он оставался сильным

Результаты кампании вакцинации ощутила сильно пострадавшая от пандемии авиационная отрасль

Пассажиропоток Ryanair в июле увеличился вдвое с 4.4 млн до 9.3 млн

Коэффициент загрузки: 80%

В июле выполнено более 61 тыс рейсов

Ryanair решила открыть больше баз по всей Европе летом 2021 года, чтобы извлечь выгоду из роста спроса, который возникнет после снятия ограничений на поездки после кампании вакцинации COVID-19 по всей Европе. В течение марта Ryanair объявила о базах на Корфу, Ханье и Родосе в Греции, Загребе в Хорватии и Венеции Тревизо в Италии и в октябре в Риге

"В то время, когда другие авиакомпании сокращают свой штат, мы рады делать дальнейшие инвестиции в аэропорты по всей Европе, и надеемся очень скоро начать набор новых сотрудников", - прокомментировал коммерческий директор Ryanair Джейсон МакГиннесс

Илон Маск всегда говорил, что системы хранения электроэнергии в будущем составят основную часть бизнеса Tesla Inc. Что это направление гораздо важнее производства электромобилей

На электростанции Tesla в Австралии вспыхнул пожар

В 5 близлежащих городах объявлено чрезвычайное положение из-за токсичности воздуха

Как сообщает портал Futurism.com, в четверг вечером на одной из станций Tesla в Австралии загорелась аккумуляторная система Tesla Megapack. Пожар нельзя назвать большим, но выделяемый дым очень токсичен. Пострадала зависимая часть австралийской энергосети

Пока не понятно, почему загорелся энергоблок станции

Расследование ведёт компания Electrek, которая специализируется на тестировании электросетей. Её специалисты сообщают, что пожар начался сразу же после проведённых тестов Tesla Megapack. Это значит, что речь может идти как о внезапном сбое, так и о незамеченных дефектах во всех предыдущих разработках Tesla

Выручка Tesla за 2 кв 2021 г от производства и хранения энергии составила $801 млн