E упала, G пропала

Стратегии ESG российских предприятий претерпевают кардинальные изменения в текущих условиях, утверждается в обзоре «Ъ». На первый план выходит социальная ответственность, тогда как забота об экологии и качество управления теряют актуальность.

ESG-повестка российских компаний, которая до февраля 2022 года развивалась под влиянием западных инвесторов, в очередной раз показала свою гибкость. В условиях геополитической напряженности на первый план вынесены задачи, связанные с социальной проблематикой и эффективностью работы в условиях санкций, а на второй — различные практики управления, в том числе ESG, говорит генеральный директор инвесткомпании АБЦ Евгений Лашков.

Этап интенсивного внедрения принципов и новшеств в области устойчивого развития сменился этапом поддержания действующих практик, а на первое место в блоке ESG вышел социальный блок, как это уже происходило во время пандемии COVID-19, отмечает руководитель группы рейтингов устойчивого развития агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова. Согласно опросам «Эксперт РА», весной и летом этого года компании из реального сектора снова ставили во главу угла социальную ответственность, в отличие от банков, у которых лидировали практики корпоративного управления.

Целый ряд дорогостоящих проектов, особенно с использованием импортных технологий, «ушел вправо» или просто отменился, практики полного раскрытия корпоративной информации, в том числе о советах директоров, также претерпели кардинальные изменения, говорит заместитель директора — руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Владимир Горчаков. По объективным причинам утратили актуальность и заложенные в ESG-стратегиях международные рейтинги, а также значительная часть международных ESG-инициатив. Одновременно все, что касается блока социальной ответственности, стало играть более важную роль в связи с ситуацией на рынке труда, добавляет господин Горчаков.<…>

ESG становится токсичной аббревиатурой в Японии

Бизнес по-прежнему идентифицирует свои компании и продукты как «зеленые» или «устойчивые», но с тех пор, как Агентство финансовых услуг Японии сообщило о новых правилах в отношении фондов с маркировкой ESG, управляющие активами перестали использовать модную аббревиатуру. За последние пять месяцев ни один новый фонд не использовал в своем названии сочетание ESG, сообщает ресурс «Экология России».

Агентство финансовых услуг Японии предупреждает управляющих фондами о том, что они вводят в заблуждение отдельных инвесторов с помощью ярлыков ESG.

Регулирующие органы страны вводят дополнительные правила для борьбы с гринвошингом со стороны самопровозглашенных фондов ESG. Сингапур и Гонконг ввели дополнительные требования по раскрытию информации. В Европе, где устойчивое инвестирование регулируется более формально, управляющие активами только начинают осваивать новые правила, которые соответствуют требованиям. Это приведет к тому, что сотни фондов будут переведены из самой строгой категории ESG в менее строгую.

Япония, которая увлеклась фондами ESG больше, чем любая другая страна в Азии, в этом году пережила отток около 426 миллионов долларов из этих фондов. Активы под управлением сократились примерно до 21,9 млрд долларов с 34,3 млрд долларов в конце прошлого года, за исключением биржевых фондов.

Власти Владимирской области с 1 января изменят условия для социально ответственного бизнеса

Власти Владимирской области с 1 января 2023 года смягчат условия работы для предприятий, которые противостоят санкциям, введённым в отношении России. Соответствующий документ подписал губернатор региона Александр Авдеев. Какие преференции получат предприниматели, соблюдающие нормы, установленные депутатами и чиновниками.

24 ноября депутаты Заксобрания Владимирской области поддержали новеллу руководителя региона, позволяющую оказывать поддержку местному бизнесу за счёт снижения бюрократической нагрузки. В частности, в официальном сообщении администрации губернатора говорится, что законодательная инициатива регламентирует оказание разносторонней помощи компаниям региона, но при условии, что они должны быть финансово устойчивыми, а главное — «чистыми» с точки зрения законодательства в сфере защиты прав человека и экологии. Ещё одно правило: важно, чтобы бизнес, получающий поддержку, аккуратно платил налоги и не имел конфликтов с сотрудниками.

Прежде всего, речь идёт о стратегически важных инвестиционных и социально-значимых проектах. Здесь и экологические, и социальные, и образовательные, и благотворительные направления.

«Также среди условий для компаний – годовой оборот не менее 120 млн рублей в год и численность сотрудников более 15 человек», — подчёркивают региональные власти.

Среди преференций, которые ждут предпринимателей, например, минимизация сроков при подключении к сетям для реализации инвестиционных проектов. Ещё один «жирный» плюс для участников программы — возмещение затрат или налоговый вычет в соответствии с законодательством на реализацию инвестпроектов.

Добыча угля в своем саду — прибыльный бизнес в Польше

Польша борется с нехваткой энергии с помощью средневековой технологии добычи полезных ископаемых. Вокруг дома таксиста Гжегожа в нижнесилезском городе Валбжих уголь залегает всего на метр ниже поверхности в полях, зонах отдыха и даже в садах. Команда из четырех человек может выкопать тонну за час и заработать по 1000 злотых (220 долларов США) каждый за полдня работы, что составляет примерно 60% того, что средний человек зарабатывает за неделю.

«Моя жена против этого и беспокоится обо мне, но как водитель такси я не смог бы заработать такие деньги», — сказал Гжегож, поднимая ведро с черным золотом из квадратной дыры на краю жилого района, в то время как двое из его когорты рубили уголь кирками.

Экономика Валбжихского района с населением около 100 000 человек зависела от добычи угля в течение двух столетий, прежде чем в 2000 году закрылась последняя (законная) шахта.

Вторжение Владимира Путина в его соседа изменило энергетический рынок: санкции Европейского Союза в отношении России привели к прекращению импорта угля в Польшу, где он используется для обогрева 37% домов. На 38-миллионную страну приходится 77% всех домохозяйств, использующих уголь для отопления в блоке из 27 членов.

Некоторые стали сжигать мусор, ухудшая качество воздуха в стране, где три ее главных города — Варшава, Краков и Вроцлав — в какой-то момент в этом месяце входили в десятку самых загрязненных в мире.

От редакции: типичный пример, что все, доведенное до абсурда, переходит в свою противоположность. Обожествление ветряков и солнечных панелей привело к сжиганию дров, бурого угля и мусора.

Тема ESG стала опасной для репутации компании

«Прощай, ESG», пишет Айта Лузгина на ресурсе pro.rbc. По ее мнению, ранее главным стимулом российских корпораций иметь репутацию продвигающей ESG-принципы был рост биржевой капитализации после роста в международных рейтингах, а также более выгодное кредитование в зарубежных банках и контракты на европейских рынках сбыта. Теперь этот стимул для отечественных компаний исчез из-за осложнения международных отношений — а с ним и практический интерес к самой тематике.

Помимо прочего, повестка ESG на сегодня приобрела и негативный политический окрас. Сделав нефть и газ элементами внешнеполитической борьбы, российское руководство может воспринять попытки внедрения ESG-повестки как продвижение конкурирующей идеологии — ведь принципы ESG направлены на ограничение использования ископаемого топлива.

В результате сейчас эта повестка в России продолжает движение скорее по инерции. Реализуются в основном долгосрочные проекты, начатые в последние годы (например, эксперимент по введению углеродных квот на Сахалине или работы ESG-ассоциации БРИКС).

Айта рекомендует бизнесу сосредоточиться на «социальной ответственности» через традиционную заботу о занятости и благотворительность.

Среди других советов Айты Лузгиной:

🔹не стоит планировать заведомо «агрессивные» пр-кампании;
🔹поосторожнее высказываться о политике, так как открытые политические заявления сегодня могут грозить или уголовными делами, или потерей западных поставщиков;
🔹феминизм в России многими все еще воспринимается как часть все той же западной риторики и противовес так называемым «традиционным ценностям». Компании могут использовать в своем продвижении тему прав и поддержки женщин, что вполне укладывается в государственный курс на поддержку материнства.
🔹вместо success story деловой публике стал гораздо интереснее кризис-менеджмент.

Британский регулятор начинает разработку кодекса поведения поставщиков рейтингов ESG

Для регулирования поставщиков данных и рейтингов ESG Управлением финансового надзора Великобритании (FCA) была сформирована целевая группа.

В рабочей группе сопредседателями будут M&G, Moody's, London Stock Exchange Group и Slaughter and May, а также будут представлены заинтересованные стороны, инвесторы и сами поставщики услуг.

Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) и Международная группа по стратегии регулирования (IRSG) окажут группе административную поддержку.

Основная функция группы будет заключаться в разработке добровольного кодекса поведения, чтобы помочь с достижением прозрачности и уверенности на растущем рынке экологически чистых продуктов.

FCA заявляет, что, хотя изменение рейтингов ESG по своей сути не является вредным, жизненно важно, чтобы поставщики четко понимали методологию, раскрывали конфликты интересов и работали последовательно и с надежным управлением.

Действия британского органа были предприняты после того, как Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) призвала регулирующие органы сосредоточиться на повышении прозрачности в этом секторе.

В прошлом году FCA запустило инициативы, направленные на повышение доверия к зеленым и другим финансовым продуктам и услугам с маркировкой ESG.

Все это происходит на фоне огромного всплеска аппетита к инвестициям в устойчивое развитие, когда летом 2022 года индустрия ESG оценивалась примерно в 35 триллионов фунтов стерлингов.

Великобритания: поддержка компаниями своих сотрудников «недостаточна»

Инвесторы, представляющие 3,2 трлн фунтов стерлингов, подписали совместное заявление, призывающее к защите самых низкооплачиваемых сотрудников.

CCLA Investment Management и Church Investors Group (CIG) написали 100 крупнейшим британским компаниям, чтобы спросить, какие шаги они предпринимают для поддержки самых низкооплачиваемых сотрудников, на которых больше всего влияет рост цен на энергию, продукты питания, топливо и другие предметы первой необходимости.

CCLA заявила, что из 58 компаний, ответивших на запрос, в большинстве сотрудники не получают достаточной поддержки.

Среди ответов CCLA обнаружила, что только 25 компаний подтвердили, что они являются аккредитованными работодателями с реальным прожиточным минимумом, а шесть заявили, что сопоставляют заработную плату с реальным прожиточным минимумом, но не аккредитованы.

По данным CCLA, по крайней мере, в одном случае уровень оплаты труда низкооплачиваемых работников оставался ниже реального прожиточного минимума, несмотря на значительный рост.

Германия хочет ввести налог на сверхдоходы зеленой генерации

Правительство Германии представило план по возврату 90% доходов от некоторых экологически чистых генераторов электроэнергии в поисках финансирования своего пакета помощи потребителям.

Правительство планирует изымать доходы при цене выше 130 евро за мегаватт-час для солнечной, ветровой и атомной энергетики.

Налог на непредвиденные расходы будет применяться к производителям электроэнергии в зависимости от используемого ими топлива. Буроугольная генерация будет облагаться налогом при доходе свыше 82 евро за мегаватт-час, а нефтегазовая - свыше 280 евро. Меры будут действовать в течение 10 месяцев, задним числом с начала сентября 2022 года, до конца июня 2023 года и могут быть продлены до конца 2024 года.

Планируется, что закон будет принят верхней палатой 16 декабря, чтобы он мог вступить в силу 1 января.

Предлагаемый федеральным правительством уровень обложения ВИЭ ниже, чем предложенный Европейской комиссией уровень в 180 евро за мегаватт-час.
Производители возобновляемых источников энергии в Германии предупредили, что такой сбор будет сдерживать инвестиции, необходимые для того, чтобы помочь стране отказаться от импортного ископаемого топлива.

Комментаторы считают, что если ветряные электростанции не могут приносить прибыль при цене 130 евро/МВтч, то очевидно, что они не являются дешевой альтернативой традиционной энергетики.

Городскую среду оздоровят деавтомобилизацией и электросамокатами

Минтранс подготовил инструкции по организации паркингов и сдерживанию автомобилизации, сообщает «Коммерсант».

Местным властям предложено начать кампанию по сокращению мест для парковки автомобилей на улично-дорожной сети и внутриквартальных территориях. Ведомство советует властям вводить плату за паркинг, когда транспортными средствами занято более 85% имеющихся в наличии мест. На самых перегруженных улицах Минтранс рекомендует вводить выделенки в «ущерб соблюдению нормативных значений по количеству парковочных мест».

У расположенных рядом объектов с разным «функциональным назначением» Минтранс рекомендует использовать одну общую парковку. Например, днем ею пользуются посетители административного здания, а вечером — театра.

В крупных агломерациях новая многоэтажная застройка привела к значительному росту автопарка, при этом дорожно-транспортная инфраструктура все время его догоняет. В итоге получаются парадоксальные ситуации, когда на новых многополосных дорогах образуются пробки.

О строительстве подземных парковок в многоквартирных домах и использовании для парковок первых этажей по примеру развитых стран речь не идет.

В качестве одно из вариантов решения проблемы парковок в Москве развивается прокат электросамокатов, сообщил канал «Высокое напряжение».

Число поездок на электросамокатах городского сервиса проката в Москве увеличилось с 2018 года в 226 раз и превысило в 2022 году 26 млн. В среднем в этом сезоне жители и гости столицы арендовали электросамокаты 100 тыс. раз в сутки. Абсолютный рекорд по Москве был 26 августа - за день было больше 205 тыс. поездок. Число активных пользователей сервиса за год выросло в два раза, до 2 млн человек.

При большом спросе на поездки за сезон парк столичных сервисов аренды электросамокатов был увеличен почти в два раза. Если в прошлом году пользователям было доступно для аренды 25 тыс. транспортных средств, то в этом году - уже 40 тыс.

Европейский Совет утвердил директиву по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD)

Согласно директиве компании будут обязаны публиковать подробную информацию по вопросам устойчивого развития. «Это повысит подотчетность компании, предотвратит расхождения в стандартах устойчивого развития и облегчит переход к устойчивой экономике», говорится в пресс-релизе Совета ЕС.

CSRD усиливает существующие правила нефинансовой отчетности, введенные в Директиве по бухгалтерскому учету Директивой о нефинансовой отчетности (NFRD) 2014 года, которые больше не адаптированы к переходу ЕС к устойчивой экономике.

CSRD вводит более подробные требования к отчетности и гарантирует, что крупные компании и зарегистрированные на бирже МСП обязаны отчитываться по вопросам устойчивого развития, таким как экологические права, социальные права, права человека и факторы управления.

Применение регламента будет проходить в четыре этапа:
✔️отчетность в 2025 г. за 2024 финансовый год для компаний, уже подпадающих под действие NFRD;
✔️отчетность в 2026 г. за 2025 финансовый год для крупных компаний, которые в настоящее время не подпадают под действие НФРР;
✔️отчетность в 2027 г. за 2026 финансовый год для перечисленных МСП (за исключением микропредприятий), малых и несложных кредитных организаций и кэптивных страховых компаний;
✔️отчетность в 2029 году за 2028 финансовый год для предприятий третьих стран с чистым оборотом более 150 миллионов в ЕС, если у них есть хотя бы одна дочерняя компания или филиал в ЕС, превышающие определенные пороговые значения.

Директива Европейского парламента и Совета в отношении корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD)

Крупнейшие регуляторы Европы запускают исследование гринвошинга

Три самых влиятельных финансовых регулирующих органа Европы начали масштабное исследование «зеленой стирки».

Исследование в настоящее время строится вокруг запроса доказательств, направленных на сбор информации о рисках и практиках гринвошинга на банковских, страховых и финансовых рынках.

Проект был запущен совместно Европейским банковским управлением (EBA), Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейским управлением по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA).

Исследование было начато в контексте мандата, выданного Европейской комиссией в мае 2022 года.

В своем требовании доказательств официальные органы признают, что термин «зеленая стирка» используется «широко», когда участники рынка отдают предпочтение одним проблемам над другими (например, отдают приоритет экологическим данным в ущерб социальной информации).

Это исследование построено вокруг сбора данных в трех ключевых областях: как происходит гринвошинг и каковы его движущие силы, примеры гринвошинга и любые показатели данных, которые можно использовать для оценки масштаба проблемы в Европе.

Информация запрашивается у заинтересованных сторон, включая фирмы, регулируемые тремя органами власти, а также розничных инвесторов, ассоциаций потребителей и научных кругов.

Вводящие в заблуждение раскрытия ESG и устойчивого развития стали предметом повышенного внимания регулирующих органов во всем мире.

В июне 2022 года Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям ввела ряд рекомендаций по предотвращению «зеленого отмывания» крупных фондов.

В том же месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) опубликовала предложение помочь стандартизировать раскрытие информации фондами ESG.

А в июле 2022 года Организация Объединенных Наций учредила новую группу экспертов, целью которой является сокращение гринвошинга компаний с нулевыми обязательствами.

Лучшие проекты в области ESG и КСО будут представлены на всероссийском форуме People Investor

XV форум «People Investor: компании, инвестирующие в людей» откроется 5 декабря в ММПЦ «Россия сегодня». В этом году программа посвящена теме «Отечественная ESG-трансформация».

Впервые комплексный проект People Investor был реализован Ассоциацией менеджеров в 2008 году. За 15 лет конкурс и одноименный форум «People Investor: компании, инвестирующие в людей» объединили представителей государственной власти, экспертного сообщества и российского бизнеса, для которых приоритетным фактором успешного развития являются нематериальные активы – сотрудники, накопленные знания, надежные партнерские отношения, социальная репутация. Миссией проекта является выявление лучшего опыта и практик социально ответственного ведения бизнеса для повышения конкурентоспособности и прозрачности российских компаний на внутреннем и международном рынках.

В этом году представители крупнейших российских компаний встретятся на площадке форума, чтобы обсудить как происходит ESG-трансформация в российских компаниях. Участникам пленарного заседания предстоит ответить на вопросы: насколько успешно сегодня внедряются ESG-стратегии в бизнес-модели российских компаний, есть ли сложности с их реализацией на фоне внешних событий и ограничений, также большое внимание будет уделено конкретным практикам и действиям компаний в сложившихся условиях. В тематических направлениях форума заявлены пять треков: «Управление человеческими ресурсами», «Экологическая эффективность», «Выстраивание отношений с партнерами и клиентами», «Развитие местных сообществ», «Здоровый образ жизни».

Министерство труда США сняло ограничения на инвестирование с учетом ESG

Постановление, опубликованное Министерством труда США (DOL) позволяет, но не требует, чтобы фидуциары по планированию инвестиций учитывали изменение климата и факторы ESG при выборе объектов инвестирования.

Это правило заменяет правило, обнародованное в конце 2020 года в конце правления Трампа, которое оказало «сдерживающий эффект» на использование инвестиций ESG для пенсионных накоплений. Правило Трампа требовало, чтобы консультанты по пенсионному плану учитывали только так называемые финансовые факторы или те, которые оказывают существенное влияние на риск и доходность.

Правило «Осмотрительность и лояльность при выборе инвестиций в план и реализации прав акционеров» также позволяет использовать опционы ESG в качестве квалифицированных альтернативных инвестиций по умолчанию и включает положения, связанные с использованием факторов ESG при принятии решений о голосовании по доверенности.

Политический накал вокруг ESG резко возрос за последние пару лет, когда администрация Байдена начала общегосударственные усилия по борьбе с изменением климата. Эта инициатива включала в себя то, что DOL сначала приостановил, а затем заменил правило ESG Трампа. Комиссия по ценным бумагам и биржам также предложила свои собственные правила изменения климата и ESG .

Global ESG Monitor опубликовал отчет и оценки за 2022 год

В опубликованном новом отчете Global ESG Monitor (GEM) освещаются экологические, социальные и управленческие отчеты 350 важных корпораций по всему миру.

GEM является мировым лидером в области анализа прозрачности отчетности ESG и ежегодно публикует крупный отчет, в котором анализируются нефинансовые отчеты ESG в Европе, Северной Америке, Азии и Австралии.

«2022 год стал годом, когда важность вопросов ESG резко возросла, — сказал Майкл Дигельманн, соучредитель GEM. «Экологические и социальные кризисы ежедневно заполняют новости, и корпорациям необходимо четко сообщать о том, что они делают и как они управляют своими усилиями. Достигнут прогресс, но суть в том, что многие крупные транснациональные компании не соответствуют своим ESG-отчетам, что не останется незамеченным инвесторами и общественностью».

В GEM 2022 было проанализировано 625 отчетов ESG от 350 компаний, включенных в индексы десяти основных фондовых рынков. Подробные региональные отчеты будут опубликованы в ближайшие недели. В уже опубликованном отчете GEM говорится о четырех наиболее актуальных индексах континентальных фондовых рынков из Европы, США, Азии и Австралии.

В пресс-релизе говорится о проблемах гендерного разнообразия, выбросах СО2, использовании детского и принудительного труда и цепочках поставок.

Novata запускает платформу для поддержки проекта интегрированного раскрытия информации ESG (ESG IDP)

Novata, общественно-полезная корпорация и технологическая платформа, которая предоставляет заинтересованным сторонам частных рынков интуитивно понятные и эффективные решения для управления экологическими, социальными и управленческими данными (ESG), объявила о запуске встроенных показателей, позволяющих участникам финансового рынка собирать изложенную информацию ESG. в рамках Проекта комплексного раскрытия информации ESG (ESG IDP), сообщает ресурс Benzinga.

ESG IDP — это рыночная инициатива, созданная отраслевыми организациями, управляющими кредитными активами и кредитными инвесторами для поощрения использования группы показателей ESG, которые кредиторы считают существенными. Цель гармонизации и стандартизации запросов на информацию ESG состоит в том, чтобы установить глобальный базовый уровень информации ESG на кредитных рынках.

При поддержке консорциума, в который входят Фонд Форда , S&P GlobalСПГИ, Гамильтон ЛейнHLNEи Omidyar Network , а также при поддержке более десятка частных инвестиционных компаний и пенсионных фондов, Novata является ведущей платформой управления данными ESG, созданной специально для частных рынков. Платформа Novata предоставляет клиентам четкие возможности для выбора показателей ESG, безболезненного сбора данных и анализа данных, а также инструментов аналитики для обоснования инвестиционных решений.

ESG IDP был создан для установления глобального базового уровня раскрытия ESG на частных и широко синдицированных кредитных рынках. ESG IDP — это отраслевая инициатива, возглавляемая Альтернативным кредитным советом, Ассоциацией синдикации и торговли кредитами и поддерживаемыми Организацией Объединенных Наций Принципами ответственного инвестирования, которая объединяет ведущих кредиторов для повышения прозрачности рынка и подотчетности.

Москва стала лидером по достижению целей устойчивого развития

Москва возглавила рейтинг регионов России по достижению целей устойчивого развития с общей суммой баллов 777,9. Об этом говорится в результатах исследования МГИМО, которые во вторник предоставил ТАСС пресс-офис вуза.

По итогам исследования, лидером стала Москва с общей суммой баллов 777,9, на втором и третьем месте расположились Белгородская и Мурманская области, отставая от столицы на 17,25 и 31,95 балла.

В документе поясняется, что глубина анализа охватывает с 2019 по 2021 год, а сам ренкинг основан на оценке достижения регионом максимально близкого значения к эталонному показателю ООН или российских национальных целей устойчивого развития с присвоением баллов от 0 до 84 по каждому показателю. В составе отчета о ренкинговании - место субъекта РФ в общем ренкинге по всем показателям и в четырех аналитических кластерах: институциональном, социальном, экономическом, экологическом.

Среди прогнозов на будущее руководитель проекта, заведующая кафедрой управления рисками и страхования, научный руководитель МЦУР профессор Капитолина Турбина отметила, что регионы, принявшие программы движения к достижению целей устойчивого развития и национальных проектов, имеют больший шанс сохранить и улучшить свои позиции в ренкинге 2022 года.

Мощность солнечной энергетики в Китае выросла за год на 29,2%

К концу октября совокупная установленная мощность по производству электроэнергии в Китае достигла около 2,5 миллиарда кВт, увеличившись на 8,3% в годовом исчислении, свидетельствуют данные Государственного управления по делам энергетики КНР, передает РИА Новости.

С начала этого года в Китае наблюдается устойчивый рост показателей по установленной мощности возобновляемых источников энергии на фоне стремления страны к “зеленому“ развитию.

В частности, установленная мощность в секторе ветроэнергетики Китая выросла на 16,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 350 миллионов кВт. Одновременно с этим аналогичный показатель в секторе фотоэлектрической энергетики составил 360 миллионов кВт, увеличившись на 29,2% в годовом выражении.

С начала этого года Китай увеличивает инвестиции в возобновляемые источники энергии, ускоряя строительство крупномасштабных объектов в секторе ветроэнергетики и фотоэлектрических баз, особенно в пустынных районах страны.

За первые 10 месяцев общий объем инвестиций основных китайских компаний по производству электроэнергии в солнечную энергетику взлетел на 326,7% в годовом исчислении до 157,4 миллиарда юаней (22 миллиарда долларов).

Неэффективность ESG в этом году

Аллан Рот (Allan Roth), основатель фирмы финансового планирования Wealth Logic LLC, в статье «Неэффективность ESG в этом году» приводит данные о 10 крупнейших фондах ESG под управлением канала ETF.com Socially Responsible ETF . Рот пишет, что в этом году 10 ESG-фондов с наибольшим объемом активов отставали от более широких ETF на 0,71–73,68%.

Единственным исключением была энергетика, где iShares US Energy ETF (IYE) обернулась положительной доходностью 70,96%. Для сравнения, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) потерял 2,72%.

Безусловно, лучшим сектором с начала года до 15 ноября 2022 года является энергетика, говорит Рот, рост которой составил 68,5% по сравнению с падением S&P 500 на 17,0%. Но энергетика обычно находится вне поля зрения большинства (если не всех) ESG.

Потоки средств для этих 10 ведущих ESG ETF находятся на отрицательной территории и составляют 683 миллиона долларов. Напротив, общие потоки средств для фондовых ETF США и международных фондовых индексов составили 257 млн долларов США и 80,8 млн долларов США соответственно. Другими словами, инвесторы в целом охладевают к ESG после неудачных результатов, заключает Аллан Рот.

Руководители энергетических компаний отключают ESG

Топ-менеджеры нефтегазовых компаний США все меньше и меньше говорят о климате и выбросах углерода, что свидетельствует о том, что общественное внимание отрасли к ESG за последние пару лет может ослабнуть, сообщает Блумберг.

Так, по крайней мере, следует из анализа Bloomberg ежеквартальных телеконференций, проводимых 172 американскими нефтегазовыми компаниями. Данные показывают, что такие термины, как «изменение климата», «энергетический переход» и «чистый ноль» постепенно стали реже появляться в самых последних раундах разговоров с аналитиками и инвесторами.

На конференциях поставщиков ископаемого топлива в этом квартале использование языка, относящегося к экологическим, социальным и управленческим темам или ESG, сократилось более чем на 40% по сравнению с пиковыми уровнями, наблюдавшимися в 2021 году. Упоминания терминов «выбросы», « изменение климата», «возобновляемые источники энергии» и «энергетический переход» — все это уменьшилось.

Анализ основан на автоматизированном поиске терминов, связанных с экологическими, социальными и управленческими вопросами, в стенограммах ежеквартальных телефонных конференций энергетических компаний, котирующихся на бирже, которые регулярно проводят такие конференции на английском языке. Стенограммы включают вопросы и комментарии аналитиков и инвесторов.

Стремительно растет тренд связывания результатов ESG с оплатой топов

Идея обусловить вознаграждение руководителей добрыми делами компании не нова. Но за последнее десятилетие эта тенденция значительно выросла, говорится в публикации Forbes.

В недавнем дискуссионном документе , опубликованном ZEW — Центром европейских экономических исследований им. Лейбница и основанном на базе данных ISS Executive Compensation Analytics по более чем 10 000 компаний по всему миру, исследуется этот быстрый рост. Доклад «Вознаграждение руководителей, связанное с эффективностью ESG: международные данные», авторами которой являются Шира Коэн, Игорь Кадач, Гайска Ормазабаль и Стефан Райхельштейн, показывает, что в 2011 году только 1% этих компаний использовали экологические, социальные и управленческие показатели (ESG). в исполнительной компенсации. К 2021 году эта цифра подскочила до 38%.

По словам соавтора Гаизки Ормазабаль, профессора бухгалтерского учета и контроля в бизнес-школе IESE испанского университета Наварры, уже есть отрасли, в которых эта практика принята более чем половиной компаний. Он ожидает, что рост будет продолжаться до тех пор, пока не достигнет точки, когда большинство компаний включают ESG в решения по оплате труда руководителей.

Даже для тех компаний, которые еще не внедрили эту практику, она, вероятно, находится на их радарах. Одно исследование 2020 года показало, что четыре из пяти компаний рассматривают возможность привязки ESG к оплате руководства в течение следующих трех лет.