🛍 Доходность есть! Обзор нескольких фарм-возможностей за неделю:

🔥Extended запустил Vault Extra Yield, представив двухкомпонентную модель доходности XVS: Base Yield для всех держателей и Extra Yield, выплачиваемую ежедневно активным трейдерам на основе торговых лиг. Extra Yield даёт около 27% APR, что доводит общую недавнюю APR примерно до 31%.
https://x.com/extendedapp/status/2008263180431356068?s=20

Kamino Liquidity отметила, что пул hyUSD и USDu сейчас генерирует примерно 11% и 13% за счёт торговых комиссий и стимулов через Hylo и Unitas.
https://x.com/kamino_liq/status/2008212293860180334

🔥Jupiter Lend запустил интеграции JupUSD, позволяя пользователям зарабатывать награды за лендинг, промо-стимулы и нативную доходность через Earn Vaults. Обновление также добавляет новые вольты для заимствования SOL, JupSOL и JLP под залог JupUSD.
https://x.com/jup_lend/status/2008292203571957797

HyENA повысил кап ваулта HLPe до $30 млн. Держатели HLPe YT получают бустнутые награды: включая 70x Ethena Points до середины января, 5x Upshift Points и доходность USDe из ваулта.
https://x.com/hyenatrade/status/2008562522283274536

🔥Liquity отметил, что в Liquity V2 можно занимать под залог rETH по ставкам ниже 1%, при этом rETH от Rocket Pool приносит около 2.35% — то есть пользователь может получать чистую доходность, одновременно беря займ.
https://x.com/LiquityProtocol/status/2008624700704862625

В Contango можно в один клик фармить стейблкоины с доходностью до ~20% годовых, комбинируя фиксированный доход Pendle на USDe
https://x.com/PendleIntern/status/2008499079823892837

Yield Basis запустил IL-free пул для WETH с капом $25 млн, который заполнился за считанные минуты. Проект расширяет свою модель без impermanent loss после того, как в 2025 году генерировал 12–22% organic yield для BTC LP.
https://x.com/yieldbasis/status/2008859121806881270

Falcon Finance запустил BTC-ваулт с доходностью примерно 3–5% APR, выплачиваемой в USDf. Это позволяет получать долларовую доходность, сохраняя полную экспозицию к BTC.
https://x.com/falconfinance/status/2008901487108231452?s=20

infiniFi запустил новый пул siUSD на Pendle с новой датой погашения: до 9% фиксированной доходности на PT-siUSD, при этом начисляются infiniFi points по позициям YT и LP через Pendle.
https://x.com/infiniFi/status/2008978952917012555

Perena — доходный стейблкоин, который зарабатывает на delta-neutral стратегиях и обеспеченных позициях в borrow-lend рынках — запускается как новый маркет на RateX с плавающим APY 10–12%.
https://x.com/perena/status/1975618524417569003

Summer Fi увеличил лимиты по нескольким источникам доходности USDC и USDT на базе Morpho. Протокол также предварительно показал новые интеграции, включая Morpho Prime, ExtraFi и Midas Apollo; SUMR TGE назначен на 21 января через Lazy Summer Protocol.
https://x.com/summerfinance_/status/2008872542946066441?s=20

RAAC делает новый выпуск облигаций для своего золотообеспеченного стейблкоина pmUSD на ApeBond, где за перевод USDC/USDT в их экосистему можно получить до 15% бонуса (1.15 pmUSD за 1 доллар), если успеть до дедлайна и иметь их NFT
https://x.com/Raacfi/status/2008960811730129395

Liminal запустил $xBTC — токенизированный BTC carry-продукт, который распределяет доходность от funding rate на Hyperliquid по DeFi, при этом сохраняя нейтральную (хеджированную) BTC-экспозицию. $xBTC можно минтить за стейблкоины, и он компонуем (composable) с другими протоколами.
https://x.com/liminalmoney/status/2009309153185964259?s=20

Pendle перезапустил рынки jrUSDe и srUSDe с датой погашения 2 апреля 2026, дав обновлённую экспозицию на доходность и поинты. srUSDe нацелен на Aave USD как «пол» по APR, а jrUSDe даёт усиленную экспозицию на спред относительно sUSDe. Среди инсентивов Pendle — поинты Strata и Sats.
https://x.com/pendle_fi/status/2006349667840475501

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

💪 Безопасность в крипте. Это, возможно, одна из лучших статей по безопасности в Web3 на русском

Все ссылки из данной статьи удобно собраны тут: https://web3toolkit.super.site/safety

Спасибо всем авторам, кто делится своими знаниями в сфере безопасности, особенно в крипте, я многое у вас почерпнул и изложил в данной статье.

Я искренне убежден, что любая информация по безопасности должна быть общедоступной и распространяться на наибольшее количество людей. Чем проще взломать большинство людей в этой сфере - тем более лакомым кусочком становится эта ниша для киберпреступников, и как следствие - приводит к увеличению рисков для всех нас.

🖥https://teletype.in/@dandelion_cat/K2IA6M8HDo6#Khxz

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

💪 Краткий гайд по фарму AUSD в лендинге Neverland (Monad) от 13 до 25% APY

Neverland — децентрализованный лендинг-протокол в сети Monad на архитектуре в стиле Aave V3, но с другой моделью стимулов и управления:
— награды идут через эмиссии DUST
— долгосрочное управление через vote-escrow veDUST
— заёмщики могут (опционально) направлять governance-награды на автопогашение долга (self-repaying loans)

➡️Стратегия: внести AUSD в Neverland и получать комбинацию базовой доходности, инсентивов DUST и (опционально) буст через лок. По сравнению с лендингом WETH, AUSD даёт более стабильную USD-привязку при сохранении повышенной доходности за счёт ранней программы стимулирования ликвидности.

➡️Как формируется доходность
🟠Base APR (~3.6%)
— формируется из спроса на займы под ликвидность AUSD
— ставки динамические и зависят от utilization, по кривой в стиле Aave V3

🟢DUST rewards (~10%)
— распределяются поставщикам AUSD через систему стимулов Neverland
— эмиссии зависят от активности рынка и решений veDUST-голосующих, поэтому APR плавающий

🟠Lock boost (~11%, опционально)
— достигается локом DUST в veDUST
— буст увеличивает эффективную долю наград без увеличения внесённого капитала
— модель в пользу долгосрочных участников, а не краткосрочных “liquidity mercenaries”

➡️ Пошаговая стратегия (AUSD supplier)

Шаг 1 — Забриджить активы в Monad
— перевести стейблкоины/капитал из EVM-сети в Monad
— при необходимости свапнуть в AUSD с помощью swap.defillama.com

Шаг 2 — Внести AUSD в Neverland
— подключить кошелёк в Monad
— выбрать рынок AUSD → Supply → подтвердить транзакцию
— получить nAUSD, который автоматически начисляет базовый процент

Шаг 3 — Управлять DUST-наградами
— DUST начисляется непрерывно после вненесния в супплай
— варианты:
1) держать DUST ликвидным (ниже эффективный APY, без буста)
2) залочить DUST в veDUST и включить буст +9.75%, плюс получить governance-права

➡️ Почему AUSD интересен
— более высокий “headline APY”, чем обычно у стейбл-лендинга, из-за слоёных инсентивов
— экспозиция на governance-маховик Neverland (DUST → veDUST → revenue + emissions)
— подходит тем, кто хочет стабильную базу с апсайдом ранних стимулов

➡️ Чеклист рисков
— Protocol risk: Neverland относительно новый; инсентивные доходности предполагают нормальную работу протокола
— Incentive decay risk: DUST APR и lock boost могут снижаться при росте TVL или изменении веса эмиссий
— Stablecoin risk: AUSD зависит от механизма пега; $1-пег не гарантирован
— Bridge risk: бридж в Monad добавляет слой смарт-контрактного и операционного риска

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🍎 Обзор неокторых новостей Defi за неделю

✅ Twyne (оптимизация займов) стал доступен всем пользователям Aave: заёмщик может заплатить комиссию и поднять свой порог ликвидации, используя неиспользованный кредит от других кредиторов. Функция фактически расширяет стандартные лимиты LT в Aave (пример: 80% → 95%), давая больший запас до ликвидации или возможность более агрессивного лупинга.
https://x.com/twynexyz/status/2013287976822780156

✅ HyENA Trade (perps DEX с маржой в USDe) открыл публичный доступ после закрытого запуска: комиссии снижены примерно на 50%, инвайты убраны, плюс 12% boosted APR на обеспечение для лонгов и шортов.
https://x.com/hyenatrade/status/2013647166246658064

✅ RAILGUN (DeFi-протокол приватности) сообщил, что RAILGUN_connect успешно протестирован на CoW Swap и позволяет приватным 0zk-адресам пользоваться существующими DeFi-интерфейсами. Дает приватные займы, кредитование и свапы в Ethereum без новых сетей и без доверенных валидаторов.
https://x.com/RAILGUN_Project/status/2014326994725728526

✅ Glider (автоматизация портфеля) запустил торговлю в один клик без газа для любого токена, без настройки. Ранние пользователи получают 5x поинты на первые $10M объёма (5 поинтов за каждые $10).
https://x.com/glider_fi/status/2014314010255241400

✅ Ondo Finance запустили токенизированные акции и ETF на Solana, добавив 200+ TradFi-активов ончейн (акции, облигации, товары, индексы).
https://x.com/OndoFinance/status/2013982569197453674

✅ Nansen открыл доступ к своему trading terminal всем пользователям и включил кроссчейн-трейдинг между Solana и Base. Комиссии: 0.25% для free и 0.10% для Pro и non-custodial in-app кошельков.
https://x.com/nansen_ai/status/2013870819248873833

✅ Pendle заменяет vePENDLE на sPENDLE — ликвидный стейкинг-токен с периодом вывода 14 дней вместо многолетних локов. Доходы протокола пойдут на выкуп PENDLE и распределение среди eligible держателей sPENDLE; также переход на алгоритмическую модель эмиссий с сокращением эмиссии примерно на 30%.
https://x.com/pendle_fi/status/2013431342546157825

✅ Maple запустился на Base, добавив syrupUSDC/USDT в экосистему. Следующий шаг — планируется поддержка Aave.
https://x.com/maplefinance/status/2014338069785448720

✅ Euler запустился в Hyperliquid через HypurrFi: публичный запуск Mewler открыл earn/lend/borrow. Депозиты открыты для Earn Vaults (курируются Clearstar Labs).
https://x.com/eulerfinance/status/2014389821242851356

✅ HyperLend анонсировал будущий нативный токен HPL. Распределение: 30.14% экосистема/инсентивы, 25% genesis, 22.5% core contributors, 17.36% стратегические инвесторы, 5% ликвидность.
https://x.com/hyperlendx/status/2013275716482195834

✅ Reya (perps DEX) запустили Phase 1 спот-трейдинга: можно покупать/продавать и держать ETH прямо внутри Spot Margin Account. Это позволяет делать spot-perp стратегии (cash-and-carry / отработка funding) без дополнительного деплоя USDC.
https://x.com/reya_xyz/status/2013892906763841764

✅ dYdX даёт 50% ребейта на торговые комиссии всем трейдерам до конца января, снижая эффективные издержки как краткосрочный стимул для роста активности.
https://x.com/dydx/status/2012827390305542313

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🍎 Обзор новостей Defi за неделю

* Tether запустил USAT — долларовый стейблкоин с федеральным регулированием, доступный пользователям в США в рамках GENIUS Act. Это первый формальный заход Tether на рынок США и прямая конкуренция Circle USDC в быстро растущем секторе стейблкоинов.

* Ethereum ERC-8004 вводит новые ончейн-реестры для идентичности, репутации и валидации AI-агентов; стандарт готов к деплою в мейннете и L2, позволяя разработчикам регистрировать агентов и включать доверительные взаимодействия «агент-к-агенту» прямо в Ethereum.

* VanEck запустил спотовый ETF на Avalanche VAVX на Nasdaq, дающий регулируемую экспозицию к AVAX; планируется стейкать 70% активов, а награды отражать в NAV.

* Grayscale подал в SEC заявку на запуск спотового BNB ETF, который будет держать BNB напрямую и торговаться на Nasdaq под тикером GBNB (если одобрят); VanEck также ведёт отдельную заявку на спотовый BNB ETF.

* Центральный банк Абу-Даби (Universal Digital) запустил USDU — первый зарегистрированный долларовый стейблкоин, дающий регулируемым банкам, брокерам и площадкам комплаент-токен для расчётов в USD в рамках местных правил payment-token.

* YO Protocol анонсировал будущий токен YO после завершения поинт-программы для минтинга доходных стратегий (ваулты yoUSD, yoETH, yoBTC). Клейм эирдропа начнётся 5 февраля.

* Drops (бот-чекер эирдропов) позволяет смотреть неклеймленные эирдропы прямо на Etherscan: вставляешь адрес кошелька и проверяешь вкладку Cards.

* GMX развернётся на MegaETH в начале февраля после запуска мейннета: перпы на BTC/ETH/SOL с плечом до 100x и исполнением быстрее секунды.

* SectorOne запустился как первый нативный DEX на MegaETH: можно давать ликвидность с концентрированными диапазонами, программируемыми комиссиями и опциональными ваултами DLMM.

* Citrea (BTCFi) запускает мейннет вместе с кампанией: доступ к программируемому application-layer для Bitcoin; пользователи могут бриджить BTC, торговать и давать/брать в займ через поддерживаемые приложения. Уже в лайве cBTC и ctUSD (биткоин-обеспеченный стейблкоин), новые интеграции — в ближайшие недели.

* Pendle запустил sPENDLE, заменив vePENDLE на liquid staking token с периодом вывода 14 дней. Доходы протокола идут на байбеки PENDLE и распределяются держателям sPENDLE; заявлено 17% APR.

* Vale (агрегатор доходностей) запустил ончейн-интерфейс на Base, упрощая доступ и маршрутизацию по источникам доходности.
https://x.com/ValeYield/status/2016207599536898081

* Kraken запустил DeFi Earn: до 8% APY через депозиты в курируемые ончейн-ваулты прямо в приложении Kraken; доход формируется за счёт лендинга на протоколах вроде Aave и Morpho.
https://x.com/krakenfx/status/2015809818661970210

* Bitwise стал куратором на Morpho и запустил первую non-custodial ваулт-стратегию с таргетом около 6% APY через overcollateralized lending-пулы.
https://x.com/Morpho/status/2015867399325827141

* MetaMask сделал снапшот для распределения наград LINEA; критерии — активность кошелька. Дата клейма и процесс будут объявлены в ближайшие дни.
https://x.com/MetaMask/status/2016570825693155782

* HyperLend распределил ещё 150 млн поинтов пользователям, которые оставались активными после первичных 300 млн; дополнительные бусты — для тех, кто стейкает у валидатора Hypurr.

* SuperForm представил SuperWETH на Ethereum: простой депозит в ваулт с целевым 6% APY для держателей ETH.
https://x.com/superformxyz/status/2016929931817816215

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

💪 Rami объясняет про альфу: его самые большие выигрыши в DeFi за 2 года случались, когда он лез в новые темы, куда почти никто не смотрел, или туда, где много трения и мало желающих разбираться.

🟠 Примеры его “виннеров”
– OHM по backing price: сработало, потому что тогда мало кто понимал/отслеживал
– JLP арбитраж: подряд 3–7% арбы 1–2 раза в неделю несколько недель, “на большом размере”, потому что он был глубоко в экосистеме и понимал механику раньше толпы
– TNSR фарм: 400%+ на депнутый SOL за ~3 месяца, хотя часть наград “срезали”; людям было лень, потому что требовалась ручная работа
– Pendle PT в янв–фев: тогда внимания было меньше; сейчас почти невозможно найти PT на 2–3 месяца с 100%+
– ETHFI looping (май 2024): ~250% “safu” APR больше 2 месяцев, потому что почти никто не делал; жалеет, что не зашёл большим размером
– Extra Finance: 300–400% delta-neutral APR 3+ месяца; не был самым ранним, но ещё не был бот-фест
– Scroll loops: альфа была в том, чтобы “проботиться” и занять место; другой тип трения

🟢Общий вывод
– Альфа размывается: как только стратегия становится известной, доходность быстро нормализуется (loops+points, stable LP, поздний points-фарм и т.п.)
– Самая жирная альфа чаще в новом, плохо понятом нишевом продукте
– Второй источник альфы — трение: грязная ручная работа, бот-конкуренция, неудобные рынки или риск, который толпа избегает
– Любопытство окупается: ранние исследователи “шитовых” экосистем (HyperEVM/Hypercore спот в 2024) получали крупные награды
– Нормально чередовать периоды агрессивной охоты за альфой и периоды спокойствия, но “настоящая альфа” чаще там, где мало глаз и много работы

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

👌 Фарминг msETH / OETH на Curve + Convex Boost (Ethereum): ~9% APY

🟢Обзор
Стратегия даёт доходность, номинированную в ETH: вы добавляете ликвидность в пул msETH / OETH на Curve (Ethereum) и затем повышаете награды через Convex. Пара сочетает два доходных ETH-дериватива с разной механикой стейкинга, позволяя собирать комиссии Curve, эмиссии CRV и инсентивы Convex, не лоча CRV самостоятельно.

На выходе получается классическая схема Curve + Convex для ETH LST LP: низкий направленный риск относительно ETH, “слоёные” награды и пассивная работа после депозита.

🟠Активы
Metronome Synth ETH (msETH)
msETH — синтетический ETH-актив от Metronome. Он создан для трекинга ETH и интеграции с кроссчейн и синтетической инфраструктурой Metronome. msETH активно торгуется на Curve и других DEX и работает как прокси на ETH, а не как ребейзящийся LST.

Ключевые характеристики:
• синтетический актив с привязкой к ETH
• без ребейза; стоимость выражается через цену
• ликвидность в основном сосредоточена на Curve (Ethereum)

Origin Ether (OETH)
OETH — доходный ETH LST от Origin Protocol. В отличие от синтетического ETH, OETH полностью обеспечен резервами в ETH и ребейзится: стейкинг-доходность со временем отражается прямо в балансе кошелька.

Ключевые характеристики:
• liquid staking token, полностью обеспеченный ETH
• ребейзящаяся доходность (баланс растёт автоматически)
• сильная модель привязки, оптимизированная для DeFi LP

Вместе msETH и OETH образуют коррелированную ETH-пару с разной механикой доходности, но схожим ценовым поведением.

🟢Как работает стратегия

1) Получить msETH и OETH
• обменять ETH или WETH на msETH/OETH на Curve (Ethereum)

2) Добавить ликвидность на Curve
• внести msETH и OETH в пул msETH / OETH
• получить Curve LP-токены
• начать зарабатывать комиссии со свапов + эмиссии CRV

3) Усилить награды через Convex
• задепонировать Curve LP-токены в Convex
• Convex застейкает LP в gauge Curve
• награды усиливаются за счёт veCRV, принадлежащего протоколу Convex
• получать усиленные CRV + инсентивы CVX

Пользователь получает veCRV-буст без необходимости лочить CRV.

🟠Источники доходности
• Торговые комиссии Curve — от свапов msETH <-> OETH; пулы ETH-деривативов обычно имеют устойчивый объём, особенно при ребалансировках и арбитраже
• Эмиссии CRV — награды за ликвидность через gauge
• Convex boost — повышает эффективную доходность CRV за счёт агрегированной позиции veCRV
• Встроенная LST-доходность — OETH ребейзится, и эта доходность неявно учитывается в LP-позиции

🟢Риски
• риски смарт-контрактов Curve, Convex, Metronome (краткий обзор) и Origin (краткий обзор)
• риск привязки msETH (синтетический ETH зависит от дизайна протокола и ликвидности)
• риски протокола OETH и валидаторов (стейкинговая инфраструктура Origin)
• непостоянные потери при существенном отклонении msETH или OETH от ETH
• изменчивость наград при изменении эмиссий CRV и CVX

➡️Хотя исторически пулы ETH LST относительно стабильны, риск расхождения не равен нулю.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🍎 Обзор некоторого фарма за неделю

Liquity Protocol предлагает до 10% APR на трёх “низкорисковых” DeFi-площадках: доходность через Stability Pools и предоставление ликвидности на Curve и Uniswap.
https://x.com/liquityprotocol/status/2018729280159789095

Dolomite: до 9.59% APY на депозиты USD1 (лендинг-доход + WLFI rewards + oDOLO incentives), дополнительные поинты доступны через Merkl.
https://x.com/dolomite_io/status/2018766539085029405

Kamino запустил NX8 Liquidity Vault: одна ончейн-позиция с диверсифицированной экспозицией по L1 (BTC, ETH, SOL, BNB, TRON, HYPE, AVAX, SUI).
https://x.com/kamino/status/2018674913855643955

Lista DAO добавил новые USDC рынки в Lista Lending: можно залочить USDC или USDC/USDT Smart LP как залог и занять USD1, USDT и U.
https://x.com/lista_dao/status/2018656884962517440

Exponent Finance: новые погашения Solstice USX и eUSX, + $10K наград; существующим пользователям — временный 25% Flares boost, если мигрируют позиции до 13 февраля.
https://x.com/exponentfinance/status/2017222467836932522

Wasabi Protocol (Solana DEX) запустил Wasabi Earn: 19% yield на Tether Gold, полностью обеспеченный токенизированный золотой актив от Tether.
https://x.com/wasabi_protocol/status/2016944981123223601

SHIFT Protocol (yield tokenization) запустил первый Pendle-пул для extUSD: ликвидная permissionless-экспозиция к Extended perps DEX + Shift Points сверху 11% implied yield.
https://x.com/shiftprotocol_/status/2018248129058160861

Yield Nest: 24% APY на supply USDC в Euler (4% base + 20% bonus incentive через Merkl), как краткосрочная возможность.
https://x.com/yieldnestfi/status/2019344404327329907

Jupiter Lend: 6.15% APY для холдеров JupUSD.
https://x.com/jup_lend/status/2019342361000833134

Silo Finance: новые managed ETH-ваулты от Upshift на базе KelpDAO — до 92% LTV и конкурентные ставки заимствования с reward-bearing collateral.
https://x.com/silofinance/status/2019419623804772354

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🆕 TLDR статьи от Castle Labs: как “разморозить” ~$2T BTC, который лежит без дела (материал в коллаборации со Starknet)

🔜Тезис: Bitcoin — крупнейший резервный крипто-актив, но почти не “работает”. В DeFi участвует <0.5% BTC; ~6 млн BTC (≈30% supply) не двигались >5 лет.
• Причина: не жадность, а недоверие. Для HNWI/институционалов “немного доходности” не компенсирует риск “потерять всё” из-за кастодианов/мостов/ре-гипотекации.

Почему доверие ломается (модель “уровней” мостов):
1) Level 1 — custodial wrappers (WBTC): доверие кастодиану → риск регуляторного/корпоративного фейла.
2) Level 2 — threshold bridges (tBTC-подобные): доверие сетке подписантов → лучше, но всё ещё “доверяем людям”.
3) Level 3 — trust-minimised (BitVM): достаточно 1 честного участника (1-of-n), чтобы доказать фрод и остановить атаку.
4) Level 4 — trustless (идеал): “доверие математике”, Bitcoin сам проверяет корректность через ZK/STARK-доказательства (в тексте привязано к потенциальному OP_CAT).

🔜Что предлагает Starknet BTCFi:
• Двигаться от Level 2 к Level 3/4: BitVM-подход и фоллбэк ColliderVM.
• SNIP-31: BTC как актив для стейкинга в консенсусе Starknet (в тексте: до 25% staking power) → yield из инфляции сети, а не из “меркантильных” стимулов.
• Unified routing для BTC-врапперов (WBTC/tBTC/LBTC), чтобы не дробить ликвидность и улучшать оракулы.
• Incentives “borrower-first”: 100M STRK на кампанию, акцент на заёмщиков (в тексте: ребейты по займам могут возвращать до ~40% borrow cost в STRK).

🔜Что это “откроет” для BTC-холдера:
• базовый yield через стейкинг врапперов (упоминается ~6–7% APR в STRK на Endur)
• лендинг/борроуинг + субсидии
• LP на Ekubo (тонкие тики)
• структурки (delta-neutral vaults)
• перпы/трейдинг на Starknet-экосистеме (Extended/Paradex и др.)

🔜Институциональный слой:
• Автор подчёркивает: триллионы BTC не придут без комплаенса/“regulated rails”. Пример: Re7 (UK-regulated manager ~ $1B AUM) как партнёр, который “pre-seeded” ликвидность.

🔜Данные “тяги” из текста:
• TVL Starknet: ~$80M (июль 2025) → пик ~ $325M (конец янв 2026).
• Упоминается рост revenue Starknet >3000% YoY (как контраст со спадом у ряда L2).

📌Вывод: проблема BTCFi — не “где взять APY”, а как убрать trust-risk. Starknet позиционирует себя как инфраструктуру с дорогой к trustless BTC + институциональные рельсы, чтобы BTC стал продуктивным активом.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

📕 Hyperliquid — не компания. Конспект статьи от Castle Labs

Jeff Yan — основатель и CEO Hyperliquid, математик и компьютерщик из Гарварда, бывший high‑frequency трейдер в Hudson River Trading, построивший децентрализованную перп‑биржу без венчурного капитала.

🔜 Jeff в свежем интервью ещё раз очень чётко сформулировал, что Hyperliquid — это не «биржа‑компания», а сетевой протокол и набор финансовых примитивов, вокруг которых кто угодно может строить рынки и токенизацию. Команда Labs при этом остаётся удивительно маленькой — порядка дюжины человек, при том что HL обрабатывает миллиарды долларов суточного объёма.

🟡Главное про аирдроп и токеномику

- Аирдроп HYPE подаётся как один из самых «честных»: без венчурных раундов большая доля сети ушла реальным ранним пользователям, которые обеспечивали ликвидность и активность в 2024 году.
- Протокольные комиссии автоматически конвертируются в HYPE и сжигаются на уровне машины состояний — без ручных обратных выкупов и трежери‑менеджмента.
- Логика простая: правила зашиты в код, а не принимаются «менеджментом» на созвонах; Hyperliquid, по задумке, не должен вести себя как компания, торгующая собственными акциями.

🟡Культ, но не культ

- Вокруг Hyperliquid сформировалось почти культовое комьюнити, но сам Jeff это описывает как «норму»: люди просто объединены идеей построить честную, открытую финансовую систему, где значимая доля владения сетью у пользователей, а не фондов.

🟡Примитивы вместо гигантской компании

- Там, где централизованные биржи строят огромные команды под каждую функцию (токенизация, листинги, ликвидность, интеграции с традиционными финансами), Hyperliquid делает ставку на минималистичный набор примитивов, поверх которых всё это может сделать кто угодно.
- Это дольше и сложнее, но потенциально даёт более устойчивую и масштабируемую архитектуру, которую одна компания физически не потянет.

🟡Tokenise it all и HyperEVM

- Видение — бессрочные фьючерсы без разрешений и деривативы на любые ликвидные активы: от криптовалют и металлов до акций и товаров, то есть фактически «интернет для финансов».
- Пример: один из первых развёртывателей уже довёл долю оборота по серебру через Hyperliquid до ~2 % мирового объёма за несколько месяцев, при том что рынок серебра оценивается в триллионы.
- HIP‑4 описывается как убийца‑приложение HyperEVM: даёт доступ к нелинейным профилям выплат (опционы‑стайл «1 или 0 по событию») и расширяет пространство стратегий далеко за пределы линейных спота и перпов.
- Показательный кейс — запуск XRP в 2025: именно сторонняя команда Unit сделала Hyperliquid ключевым источником спотового ценообразования, а не core‑разработчики.

🟡Миссия: дом для всех финансов

- Jeff сравнивает роль Hyperliquid с тем, что интернет сделал для информации: вместо одной корпорации, владеющей финансовой инфраструктурой, должен быть открытый, программируемый слой, который может расширять кто угодно.
- Финансовая система слишком большая, чтобы её могла «держать» одна компания; нужны протоколы, которые переживут своих создателей и будут полезны независимо от того, помнят ли о них имена основателей.
- Его личная формулировка: не важно, чтобы Hyperliquid «помнили», важно, чтобы им пользовались всегда.

🟡Почему крипта критична в эпоху ИИ

- Ключевой тейк Jeff’а: у людей есть ограниченное окно, чтобы успеть построить открытую, программируемую финансовую инфраструктуру до того, как экономика станет в основном управляемой машинами.
- Если это сделать не успеть, искусственный интеллект будет оперировать на старых, закрытых, непрограммируемых рельсах, где у людей всё меньше контроля и участия.
- Если же успеть — наиболее эффективный, честный и автономный ончейн‑слой логично станет базовой финансовой инфраструктурой и для AI, и для людей.

✏️В итоге Hyperliquid здесь подаётся не как ещё одна деривативная биржа, а как попытка собрать «интернет для финансов» с правильным распределением владения, зашитой в код экономикой и минимальной зависимостью от решений централизованной команды.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

💪 Конспект статьи от Castle Labs: институты уже в крипте и им нужны фонды, кураторы и акции (а не ваши токены)

🔜Ключевой тезис: «институты пришли» не за альткоинами и нарративами, а чтобы перенести TradFi-продукты ончейн. Их фокус — токенизированные фонды/трежерис, стабильный yield, управляемый риск через кураторов, токенизированные акции и кредитование под них. Поэтому рост институциональных ончейн-продуктов может не конвертироваться в рост большинства токенов.

🟡 Фонды и трежерис как главный институциональный ончейн-продукт
В тексте подчёркнуты продукты с «почти безрисковым» APR ~4–5% — токенизированные версии казначейских бумаг и money market:
- BlackRock BUIDL — токенизированный money market fund (доли, обеспеченные Treasuries)
- Franklin Templeton FOBXX / BENJI — регулируемый зарегистрированный US-фонд на блокчейне
- Ondo OUSG — доступ к «казначейской» доходности в ончейне
- J.P. Morgan Kinexys — bank-led блокчейн для институциональных клиентов

Логика: институционалам важны стабильная доходность, понятный риск, комплаенс, 24/7 доступ и снижение операционных затрат.

🟡Кураторы и «институциональные ваулты» как упаковка DeFi в продукт
Отдельная линия — кураторские ваулты на крипто-нативных протоколах (упоминаются Morpho/Aave), где ключевая ценность — формализованный риск-менеджмент:
- Куратор (пример: Bitwise) выступает как risk officer: задаёт параметры риска, лимиты и допуски, фактически превращая DeFi-рынки в институционально-приемлемые продукты.
- Сдвиг модели: от «пользователь сам рулит риском» → к «пользователь покупает продукт с заданной риск-рамкой и доходностью».

🟢 Токенизация акций — следующий крупный фронт
Авторский акцент: настоящая цель токенизации — акции и глобальные рынки, потому что их объём несопоставим с крипто-капитализацией. Описаны 3 механики ончейн-экспозиции:
1) Direct tokenization (Securitize) — акция как ончейн-реестр собственности (SEC-compliant, часто gated/whitelist)
2) Entitlement tokenization — токен как право/учёт у кастодиана (комплаентно, но меньше ончейн-утилити)
3) Indirect / wrappers (Ondo, xStocks) — «обёртки», дающие максимальную доступность и DeFi-утилити

Смысл: акция в ончейне — это коллатерал и программируемый примитив, а не только инструмент спекуляции.

🟢 Где всё сходится: кредитование под токенизированные активы (Aave Horizon)
В тексте Aave Horizon подан как вершина практической токенизации:
- Лендинг-архитектура, где RWAs интегрируются нативно и учитывают permissioning-логику активов.
- Институциональная потребность: занимать под залог токенизированных акций/облигаций 24/7, без длинных офчейн-процедур.

✔️Итоговый фрейм
- Институты видят крипту как рельсы для фондов/трежерис/акций/кредитования и расчётов.
- DeFi в их исполнении — это витрина yield-продуктов, упакованных через кураторов и инфраструктурные стандарты.
- Поэтому «адопшн блокчейна» может расти за счёт фондов, ваултов и акций, без обязательного роста цены большинства токенов.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🕯Обзор некоторых новостей за неделю

🟣Lido расширяет институциональный доступ к наградам за стейкинг Ethereum через инфраструктуру V3 и stVaults. Безопасный, ликвидный, «battle-tested» стейкинг нацелен на институциональных депозиторов в Ethereum, Solana и других сетях.
https://x.com/lidofinance/status/2025967564350726469

🟡Steakhouse запустил Supervisor V2: добавлены права вето для guardian и депозиторов в ваултах Morpho, чтобы рискованные изменения можно было блокировать до исполнения. Это усиливает защиту депозиторов, повышает прозрачность ваултов и делает их более «institution-friendly» в Ethereum, Base и Arbitrum.
https://x.com/steakhousefi/status/2026623833432551812?s=46

🔘Echelon запускает лендинг Infinifi iUSD на Echelon Chain с $25,000 стимулов, разделённых между поставщиками ликвидности и заёмщиками.
https://x.com/echelonmarket/status/2026766274144194613

🔘Summer запускает DAO Risk-Managed Vaults в Ethereum, Base, Arbitrum, Sonic и Hyperliquid L1: оптимизация под более высокий риск/доходность и курирование доходностей из топ-протоколов.
https://x.com/summerfinance_/status/2026696526181880162

🟡Ether.fi заключил партнёрство с FalconX, M11 Credit, Cap и Symbiotic: использовать 7,500 wstETH как обеспечение для институциональных займов в стейблкоинах. Это позволяет держателям weETH получать около ~4.5% real yield из кредитных рынков под обеспечение restaking.
https://x.com/ether_fi/status/2026046936663605472?s=20

🔘World Liberty Financial предлагает $1M incentives для маркет-мейкинга стейблкоина USD1, чтобы запустить ликвидность через компенсации маркет-мейкерам.
https://x.com/worldlibertyfi/status/2026762774458888679?s=20

🔵Виталик описал квантово-устойчивый roadmap Ethereum: апгрейды, заменяющие уязвимые подписи, доказательства доступности данных и ZK-системы на hash-based signatures, STARKs и рекурсивную агрегацию доказательств, чтобы защитить сеть от будущих квантовых угроз.
https://x.com/VitalikButerin/status/2027075026378543132?s=20

🟢 Morpho партнёрится с Deblock, чтобы дать доходность по Societe Generale-FORGE EURCV через курируемый ваулт Steakhouse Fi. Пользователи могут получать доходность и одновременно использовать MiCA-compliant EURO-стейблкоин для платежей на all-in-one финансовой платформе Deblock.
https://x.com/morpho/status/2027053318510706934

🔘Pendle запускает пулы Neutrl NUSD и sNUSD (погашение 4 июня 2026) с опциями фиксированной доходности >12% APY.
https://x.com/pendle_fi/status/2025911134667313214

🔵Pendle включает торговлю фиксированной доходностью по институциональным стейблкоинам Ripple RLSD и PayPal PYUSD с датой погашения 28 мая 2026.
https://x.com/pendle_fi/status/2026616667040825578

🟡 Decibel Perps (инкубирован Aptos Labs) запускает ончейн-биржу на Aptos с $57M pre-deposits. Вводит AMP rewards за трейдинг/ликвидность/рефералов, DLP-ваулт с доходностью и unified margin; начинается Season 1 points.
https://x.com/DecibelTrade/status/2027021845392769267?s=20

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции