Первые итоги поездки президента США в Саудию – рост премий на саудовскую нефть для азиатских потребителей до рекордных значений. В целом, США как нетто экспортер нефти заинтересованы в высоких ценах на нефть. Для национальной экономики – это благо. Это возможность поправить торговый баланс,создать новые рабочие места в нефтянке и ее переработке . Пример (во многом рукотворных) аномалий на рынке газа – тому подтверждение.

Нефтесервис под ударом?

Доля иностранных нефтесервисных компаний составляет на российском рынке около 18%, а в отдельных сегментах достигает 60%. Это окажет существенное негативное влияние на добычу. Однако на данный момент в стране реализуются проекты, которые со временем перекроют импортозависимость.

👉 Подробнее

@macroresearch

Беспрецедентный энергетический кризис, охвативший часть наиболее густонаселенных и бедных стран Южной Азии, вскоре может усугубиться, поскольку все больше поставщиков топлива будут избегать продавать нефть этим странам, сообщает Bloomberg.

Развивающиеся рынки по всему миру опустошены ростом цен на сырьевые товары после начала спецоперации на Украине. Резкое падение валют в Южной Азии удерживает стоимость импорта на непомерно высоком уровне.

Это ставит страны на грань краха в то время, когда нефть и энергетика имеют решающее значение для их восстановления после пандемии.

Запасы нефти упали на 4,5 млн барр. до 422,1 млн барр. за неделю, закончившуюся 22 июля, по сравнению с ожиданиями аналитиков о снижении на 1 млн барр., сообщило в среду УЭИ США.

Это в основном стало результатом резкого роста экспорта нефти до рекордных 4,5 млн б/с. Спред между фьючерсами на Brent и WTI вырос до более чем 9 $/ барр., что повысило привлекательность продажи нефти за рубеж для ГНК.

Добыча нефти восстановилась до 12,1 млн б/с после двух недель снижения, увеличившись на 200 тыс. б/с, что стало самым большим ростом с декабря. Запасы бензина упали на 3,3 млн барр., а дистиллятов – на 784 тыс. барр.

Президент Байден рассматривает возможность введения запрета на экспорт нефтепродуктов, сообщает The Wall Street Journal.

Ограничение экспорта должно увеличить внутреннее предложение, что окажет понижающее давление на цены. Законодатели-демократы настаивали на введении такого запрета с 2021 г. Проблема заключается в том, что в США нет достаточной инфраструктуры для транспортировки всех нефтепродуктов с крупных НПЗ Мексиканского залива на восточное и западное побережье.

Если часть запасов нефтепродуктов окажется на складах вместо экспортирования на судах через порты залива, НПЗ все равно будут вынуждены сократить производство.

Россия намерена как можно скорее прекратить платежи за экспорт нефти в долларах и вместо этого использовать валюту Китая и ОАЭ.

Источники Energy Intelligence сообщили, что экспортеров призвали ускорить переход и начать его уже в следующем месяце. Важно отметить, что России не нужно столько долларов для импорта и это поможет облегчить переход на новые валюты.

Правительство также разрабатывает новое бюджетное правило, предусматривающее использование ЦБ валют дружественных стран для валютных интервенций.

Агентство Reuters сообщило, что в текущем месяце торговые компании, которые используют российские компании для поставок нефти индийским НПЗ, начали запрашивать долларовый эквивалент в дирхамах.

Индия конкурирует с Китаем за подешевевшую российскую нефть, закупая большие объемы сорта ВСТО, который предпочитают китайские НПЗ.

По данным аналитической компании Vortexa, на фоне роста спроса на российскую нефть в Индии, Нью-Дели сможет в этом месяце опередить Китай и стать крупнейшим покупателем морских поставок нефти из России, хотя Китай сохранит лидерство по общему объему импорта из России за счет поставок по трубопроводам.

По словам аналитика Vortexa Эммы Ли, в период с 1 по 25 июля Индия и Китай получали равные объемы морских поставок российской нефти на уровне 1,1 млн б/с индия импортировала около 150 тыс. б/с нефти ВСТО и около 950 тыс. б/с Urals.

Аналитик Kpler Виктор Катона заявил, что поставки российской нефти в Индию составят 900 тыс. б/с в июле против 970 тыс. б/с в июне, а морские поставки в Китай упадут до 1,03 млн б/с против 1,2 млн б/с в июне.

Миру нужно больше угля

Мировой экономике в этом году может потребоваться рекордный с 2013 года объем угля — 8 млрд тонн, сообщает Мировое энергетическое агентство (МЭА).

"Мы ожидаем, что в 2022 году мировой спрос на уголь вырастет на 0,7% по сравнению с 2021 годом и составит порядка 8 млрд тонн. Это будет сопоставимо с историческим максимумом, достигнутом в 2013 году", — сообщили в МЭА.

Одной из причин роста потребности в угле станет увеличение угольной генерации в 2022 году на 1%.

Спрос на уголь в Китае сохранится на уровне 4,23 млрд тонн из-за слабого экономического роста и увеличения выработки ГЭС, а также возможных ограничений из-за COVID-19.

В Индии потребление угля во втором полугодии может дополнительно вырасти на 7%.

В 2023 году мировой спрос будет расти за счет Китая и, в меньшей степени, Индии. В целом, спрос на уголь в 2023 году вырастет на 0,3%, до 8,032 млрд тонн.

Спрос на уголь в ближайшие годы будет расти. МЭА обновило прогноз спроса на этот базовый ресурс экономики, который никак не может пройти пик добычи. В этом году потребление угля впервые за много лет снизится в Китае, однако это с лихвой будет компенсировано ростом спроса со стороны Европы нонсенс.
Почти два десятилетия килограмм за килограммом уголь уходил с европейского континента. Его выдавливали ВИЭ и природный газ. Острый дефицит последнего заставил страны ЕС расконсервировать старые угольные ТЭС, несмотря на многолетние усилия «зеленых» в регионе. Страх замерзнуть уже этой зимой, свел на нет все страшилки от потепления климата.
Но самый крупный рост потребления угля в этом году придется на Индию. Именно эта гигантская страна в блистает на рынке передела энергоресурсов, и именно она получает больше всего энергетических бенефитов от кризиса в Китае и Европе, собирая все щепки летящие от «рубки леса». Кризис очень быстро пройдет, а перехваченные энергетические потоки, Индия уже никому не вернет.

Как трансформируется газовый рынок Европы?

Несмотря на то, что поставки газа по трубе Газпрома рухнули на 40% за 2022, совокупный импорт газа в Европу за 2022 даже вырос на 5 млрд куб (+2.1%) к 2021 году. С 1 января по 22 июля 2022 импорт газа из всех источников в Европе составил 247.8 млрд куб.м против 242.6 млрд за аналогичный период 2021.

Как так получилось? Недопоставка Газпрома составила почти 36 млрд куб в 2022, однако 33 млрд куб.м было компенсировано за счет СПГ и 8 млрд из прочих источников (Норвегия, Алжир, Азербайджан).

По предварительным расчетам до 83% всего прироста импорта СПГ приходится на США (точные данные будут в конце сентября). Сейчас Европа выгребает весь доступный мировой объем СПГ на рынке, что обостряет конкуренцию за СПГ на азиатском рынке, разгоняя цены по всей цепочке поставщиков.

За 2022 год импорт СПГ вырос с 56.6 млрд куб.м до 89.5 млрд куб.м, что уже близко к физическому пределу терминалов СПГ в Европе.

В 2021 году доля Газпрома в совокупных поставках газа в Европу (труба + СПГ) составляла 36.7% (с учетом Норвегии), в 2022 доля Газпрома упала до 21.4%, а в последние 4 недели лишь 12.2%. В июле произошло знаменательное событие, США впервые в истории обогнали Россию по поставкам газа в Европу!

По запасам газа. В конце июля 2022 Европа сумела сформировать 70.8 млрд куб.м резервов газа, что выше 2021 года за аналогичный период – тогда было 56.5 млрд, пока идут с опережением графика. Это было достигнуто за счет форсирования поставок СПГ и радикального снижения внутреннего спроса.

За последние 8 недель Европа увеличивает газовые хранилища 2.8 млрд куб.м за неделю по сравнению с 2.37 млрд куб.м год назад.

Что здесь необходимо понимать? В отопительный сезон еженедельный спрос увеличивается на 7-8 млрд куб.м относительно летнего периода. Инфраструктура СПГ работает на пределе, как и поставки из Норвегии, Алжира и Азербайджана. Не получится поставить сверх того, что уже Европа смогла выгрести с газового рынка.

По всей видимости, Европа сможет сформировать около 90 млрд куб.м газа к отопительному сезону. Эти 90 млрд были достаточными при условии штатных поставок Газпрома, но текущие поставки в 4 раза ниже, а еженедельный дефицит составляет около 2.5 млрд куб.м российского газа. Зимой Европа сокращает запасы газа в темпах около 3-6 млрд куб.м в неделю, смотря какая зима будет.

Малейший сбой в поставках СПГ и при текущих поставках Газпрома, моментально образуется дефицит в 6-9 млрд куб.м в неделю, что опустошит хранилища газа за пару месяцев. Поэтому придется принудительно нормировать потребление, мерзнуть и останавливать промышленность.

Глава Shell Бен ван Берден в интервью Bloomberg TV заявил, что цены на нефть, скорее всего, будут расти, так как ограниченное предложение перевешивает любые риски для спроса.

Даже при цене Brent выше 100 $/барр. признаков разрушения спроса по-прежнему мало, а потребление нефти продолжает восстанавливаться после пандемии.

Предложение будет ограничено, а цены нестабильны не только до конца 2022 г., но и в 2023 г., — добавил Берден.

Он аргументировал это недостаточными возможностями США и ОПЕК обеспечить дополнительные поставки. По его словам, полностью эффект от санкций против РФ еще не ощущается.

США ждет геополитическая катастрофа, если президент страны Джо Байден запретит экспорт нефти и нефтепродуктов союзникам. Об этом пишет обозреватель Wall Street Journal Кайл Исаковер.

Как отмечается в статье, цены на бензин в Штатах слишком высокие, поэтому глава Белого дома рассматривает возможность введения эмбарго на поставки американского горючего за границу. Законодатели-демократы настаивают на этом еще с прошлого года.

По мнению колумниста, подобное решение не только не поможет сдержать инфляцию дома, но и нанесет катастрофический удар по позициям США в мире.

Соединенные Штаты — крупнейший экспортер нефтепродуктов с долей 12,1% на мировом рынке. Запрет сведет этот показатель к нулю. Кто занимает второе место? Россия с 9,9%. Кажется ли хорошей идеей отказ от торговых отношений с нашими союзниками в Северной и Южной Америке, не оставляющий им выбора, кроме как наладить более прочные связи с Россией? — задался вопросом Исаковер.

Если США введут эмбарго, соседние государства, вероятно, заменят потерянный американцами импорт российским. В любом случае Вашингтон утратит геополитическое влияние на собственном «заднем дворе» и уступит его Москве, подытожил журналист.

Резкий рост прибыли Shell и Centrica вызывает критику, поскольку растущие цены на электроэнергию угрожают привести к тому, что многие домохозяйства не смогут оплатить свои счета, пишет Bloomberg.

Рекордные доходы позволили Shell ускорить обратный выкуп акций, а Centrica возобновила выплату дивидендов.

Член парламента от лейбористов Даррен Джонс, возглавляющий комитет, проверяющий деятельность Министерства бизнеса, энергетики и промышленной стратегии, считает, что «правительство должно вмешаться, чтобы перераспределить эти прибыли и помочь бедным семьям».

Новости зелёной энергетики

По данным МЭА, мировое потребление угля в этом году вырастет на 7% и сравняется с рекордом, установленным в 2013 г. на фоне усилий стран ЕС по экономии запасов природного газа.

Спрос на уголь растет вопреки планам по снижению выбросов СО2, требующих ограничения использования самого загрязняющего ископаемого топлива. МЭА ожидает, что высокий спрос сохранится во втором полугодии после того, как ряд стран ЕС продлили срок службы угольных электростанций или возобновили работу других, чтобы сохранить энергоснабжение.

В этом году наибольший вклад в увеличение потребления угля в ЕС внесет энергетический сектор.