Через день после того, как ОПЕК+ не последовала призыву Байдена ускорить темп наращивания нефтедобычи, Саудовская Аравия существенно подняла официальные цены продажи всех сортов своей нефти для всех потребителей.

Стоимость сорта Arab Light для азиатских клиентов в декабре повышена на 1,40 $/барр. до надбавки в 2,70 $/барр. к эталону. Ожидалось, что повышение составит 0,5-1 $/барр. Аналитики ожидают, что рынок будет получать недостаточно поставок до конца года.

Саудовская Аравия отправляет более 60% своего экспорта сырой нефти в Азию, причем крупнейшими покупателями являются Китай, Южная Корея, Япония и Индия.

Новости зелёной энергетики

В соответствии с Шестым базовым планом Японии по энергетике, утвержденным кабинетом министров в прошлом месяце, страна не будет менять основную политику, согласно которой нефть будет продолжать составлять около 30% от общего объема поставок первичной энергии до 2030 г.

Это не противоречит целям по выбросам парниковых газов на 2030 г., заявил в пятницу министр торговли и промышленности Японии Коити Хагиуда.

Япония стремится сократить потребление энергии на 46% к 2030 г. и поддерживать способствующий этому энергобаланс.

На первой неделе саммита COP26 делегаты со всего мира заключили ряд соглашений – некоторые из них даже стали прорывными, но часть экспертов, опрошенные изданием CNN, предупреждает, что они могут быть недостаточно проактивными для успешного ограничения глобального потепления до 1,5 °C.

Например, договоренность о прекращении финансирования угольных проектов на самом деле не предусматривает прекращение использования угля к определенной дате; кроме того, в нее не вошли крупнейшие потребители, как и в соглашение по выбросам метана – крупнейшие эмиттеры.

По итогам проверки остается вопрос: будут ли страны действительно выполнять то, под чем подписались, и смогут ли участники переговоров в течение следующей недели создать систему подотчетности.

Глава Vitol Asia Майк Мюллер заявил, что если санкции против Ирана не будут ослаблены, если по-прежнему будут наблюдаться сниженные поставки из Венесуэлы и если в Ливии будут продолжаться проблемы, мы очень быстро опустимся до таких уровней свободных мощностей, которые начнут вызывать беспокойство.

По его словам, к середине 2022 г. нескольких миллионов баррелей резервных мощностей перестанет хватать, что приведет к обеспокоенности на фоне отсутствия инвестиций в сланцевый сектор США и крайне малого объема вложений в странах вне ОПЕК.

Мюллер добавил, что повышение цен на нефть компанией Saudi Aramco было «более значительным, чем ожидалось», особенно в Азии. Также он прокомментировал решение ОПЕК+ нарастить добычу на 400 тыс. б\с в декабре: тот факт, что они не повысили добычу нефти, не является сюрпризом для большинства трейдеров.

Китайская государственная электросетевая корпорация заявила, что спрос и предложение электроэнергии в районах ее деятельности пришли в норму, а дефицит электроэнергии значительно сократился.

Запасы энергетического угля в производительной площади корпорации возросли до 99,3 млн т, а количество дней поставок до 20.

По-прежнему сокращается подача электроэнергии для некоторых отраслей промышленности, потребляющих большое количество электроэнергии и загрязняющих окружающую среду, в отдельных провинциях.

QatarEnergy заказала четыре судна у Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering и два судна у Samsung Heavy Industries для перевозки СПГ. Это первая партии в рамках соглашения 2020 г. для расширения Северного месторождения.

Министр энергетики Катара и главный исполнительный директор QatarEnergy Саад аль-Кааби сообщил, что этот и последующие заказы составляют значительную часть программы по увеличения флота СПГ Катара, замены существующего флота, а также для нашего торгового подразделения СПГ. Проект расширения Северного месторождения позволит увеличить мощность производства СПГ в стране с 77 до 126 млн т/г к 2027 г.

В рамках сделки 2020 года с компанией Hudong стоимостью 11 миллиардов риалов значительная часть производственных мощностей компании по строительству судов СПГ будет зарезервирована для QatarEnergy до 2027 года.

Премьер-министр Норвегии Йонас Гар Стере в интервью Financial Times сообщил, что, несмотря на требования ЕС об энергопереходе и планы МЭА по достижению углеродной нейтральности, в соответствии с которыми необходимо отказаться от инвестиций в новые разработки нефти и газа, страна будет продолжать бурение.

И его позиция может быть верной, ведь Европа по-прежнему сильно зависит от природного газа, и будет зависеть от него еще больше при отказе от угля. При этом все стороны признают, что выход есть: природный газ необязательно сжигать - вместо этого он может использоваться для получения водорода, который может стать безуглеродным источником энергии.

Если ЕС возьмет на себя обязательство по производству голубого водорода и вложит деньги в него, он может потребовать от Норвегии соответствующих обязательств по поставкам. Вместо запрета на освоение Арктики политики могут потребовать дальнейшую добычу газа только с инфраструктурой, которая может быть быстро преобразована в производство голубого водорода с хранением углерода.

Центральный комитет КПК совместно с Государственным советом Китая опубликовал информацию о дальнейших мерах по предотвращению и контролю загрязнения окружающей среды.

В документе подробно изложены основные цели по улучшению экологической обстановки в стране. К 2025 г. выбросы углекислого газа на единицу ВВП государства должны уменьшиться на 18% по сравнению с уровнем 2020 г.

К 2035 г. будет сформирован «зеленый» образ жизни с совершившими энергопереход предприятиями, в то время как выбросы углерода начнут снижаться после достижения своего пика.

Saudi Aramco резко повысила отпускные ноябрьские цены на нефть для Азии, США и Европы.

Компания повысила для дальневосточных покупателей отпускную стоимость марки Arab Light, на основе которой устанавливаются цены на другие марки, на декабрь на 1,4 $\барр - теперь цена на 2,7 $\барр. выше по отношению к корзине сортов Oman/Dubai. Рынки при этом ожидали роста стоимости только на 0,5-1 $\барр.

В четверг прошло заседание ОПЕК+, в рамках которого альянс решил не ускорять наращивание добычи нефти.

Reliance Eagleford Upstream Holding (входит в Reliance Industries) продала компании Ensign Operating III (Ensign) долю в некоторых добывающих активах на сланцевом месторождении Eagleford в Техасе.

5 ноября REUHLP и Ensign подписали соглашение о купле-продаже. В феврале RIL продала все акции месторождения сланцевого газа Marcellus на юго-западе Пенсильвании в США за $250 млн.

В период с 2010 по 2013 год RIL купила доли в трех совместных предприятиях по разведке месторождений нефти с Chevron, Pioneer Natural Resource и Carrizo Oil and Gas, а также в совместном предприятии по добыче нефти с Pioneer, поскольку компания была оптимистична в отношении сланцевого газа.

Однако падение цен на сырую нефть с конца 2014 года ударило по оценке нефтегазовых активов, а блоки сланцевого газа пострадали гораздо больше, чем традиционные нефть и газ, поскольку они экономически жизнеспособны только тогда, когда цены выше определенного порога, пишет Upstream.

Конгресс США одобрил крупное сокращение стратегических запасов нефти – не в ответ на текущее давление мировых цен на нефть, а начиная с 2028 г., чтобы оплатить часть двухпартийного инфраструктурного пакета на сумму $1,2 трлн, принятого палатой представителей 5 ноября.

Законопроект, который, как ожидается, вскоре будет подписан президентом Джо Байденом, призывает Министерство энергетики продать 87,6 млн барр. нефти в течение четырех лет, чтобы получить до $6,1 млрд. Этот объем составляет 14% текущих стратегических запасов нефти в 612,5 млн барр.

По данным Министерства энергетики США, управляющего запасами, запасы нефти в США на 29 октября содержали 360,1 млн барр. высокосернистой нефти и 252,2 млн барр. малосернистой нефти.

По данным S&P Global Platts Analytics, бюджетное и другое неэнергетическое законодательство, принятое в период с 2015 по 2018 год, уже привело к продажам SPR на 55 млн барр. на сегодняшний день.

По данным внутреннего ежедневного технического отчета, доступ к которому получило агентство S&P Global Platts, добыча PDVSA и ее международных партнеров в поясе Ориноко продолжила расти за счет поставок иранского газового конденсата.

К 8 ноября нефтедобыча в поясе Ориноко выросла до 509 тыс. б\с, что на 129 тыс. б\с выше среднего показателя октября. Это первое с декабря 2019 г. повышение добычи в регионе до уровня более 500 тыс. б\с.

PDVSA и ее партнеры использовали 150 тыс. б\с понизителей вязкости, включая 70 тыс. б\с иранского конденсата, 45 тыс. б\с местных легких сортов нефти и 35 тыс. б\с лигроина.

Согласно последней квартальной декларации, Occidental потеряла примерно $339 млн от хеджирования нефти и газа в этом году за период до 30 сентября, включая еще не реализованные на данный момент убытки, сообщил Bloomberg.

В прошлом году компания заработала $960 млн на хеджировании после обвала цен. Несмотря на убытки от хеджирования, в первые три квартала 2021 г. компания получила прибыль в размере $791 млн благодаря росту цен на нефть и газ. По мере роста цен на нефть Brent хеджирование все больше теряет свою ценность.

По мере роста цен на нефть марки Brent хеджирование все больше теряет ценность. Мировой ориентир нефти ежедневно с конца сентября превышает $74,16 и в настоящее время торгуется около $83, поскольку спрос превышает предложение во всем мире.

Согласно оценкам Дэнни Адкинса, аналитика рынков нефти и газа BloombergNEF, исходя из фьючерсных цен на 30 сентября, Occidental в четвертом квартале потеряла $110 млн по хеджированию природного газа и $138 млн по хеджированию сырой нефти.

По словам Адкинса, на сегодняшний день эти потери выросли до $300 млн по нефти и $90 млн по природному газу.

Bloomberg сообщил, что Великобритания не присоединится к альянсу стран, устанавливающих дату поэтапного отказа от ископаемого топлива, что ставит под сомнение лидерство принимающей стороны COP26 в области климата.

Ожидается, что Альянс за пределами нефти и газа объявит о новых странах-членах 10 ноября на переговорах по климату в Глазго. Великобритания, которой недавно пришлось столкнуться с рекордно высокими ценами на газ, заявила, что не поддержит альянс, потому что отказ от ископаемого топлива может привести к обрыву поставок энергии.

Великобритания стремится стать климатически нейтральной к 2050 году и в марте объявила о плане декарбонизации добычи нефти и газа в Северном море.

Глава нефтетрейдинговой компании Vitol Рассел Харди заявил, что спрос на нефть в I кв. 2022 г. превысит показатель 2019 г.

Высокий спрос на нефть со стороны ведущего нефтетрейдера усиливает оптимистичные настроения крупнейшей добывающей компании BP Plc, которая сообщила, что спрос на нефть вернулся примерно к 100 млн б\с. По словам Харди, в ближайшие 12 месяцев предложение на рынке будет ниже спроса, и можно ожидать повышения стоимости нефти до более 100 $/барр.

Глава Vitol предупредил, что спрос восстановился до прежнего уровня, даже несмотря на сохраняющееся снижение потребления авиатоплива по всему миру и бензина в США. Харди оценил текущий запас свободных мощностей добычи ОПЕК в 2-3 млн б\с, добавив, что нефтедобыча США вырастет менее чем на 1 млн б\с в 2022 г.

В США транспортные расходы бизнеса и населения резко выросли. Стоимость топлива в стране подскочила в 1,5-2 раза с наступлением холодов. Бензин на заправках подорожал в 1,5 раза до $3,42 за галлон (3,78 литра). Это максимум с 2014 года, когда мировые цены были выше $115 за баррель.

Правящая партия демократов начала обсуждение в Сенате экстренных мер для защиты от энергокризса и направила пакет предложений президенту США Джо Байдену.

С наступлением холодов топливо подорожает еще больше. Демократы обвиняют ОПЕК+ в завышении мировых цен на нефть и предлагают открыть стратегические резервы нефти США, а также ввести мораторий на экспорт нефти.

Буровая эксклюзивно публикует обзор «Энергодайджеста» Энергетического центра компании EY.

- На фоне сильнейшего за последние восемь лет сокращения предложения на рынке нефтепродуктов цены на них растут, еще больше разгоняя инфляцию.

- Крэк-спреды по автомобильному бензину в Европе продолжают бить рекорды: в первой декаде ноября они были на 95% выше среднего уровня этого месяца за докризисные 2016-2019 гг.

- Сохраняющийся дефицит сырья для нефтехимического производства, обусловленный сбоем в поставках СУГ, по-прежнему влияет на стоимость нафты, дифференциал по которой уже превышает средний показатель ноября 2016-2019 гг. в 2,6 раза.

- Крэк-спред по керосину восстановился до среднего уровня ноября четырех докризисных лет (чуть менее $150/т), чему способствовало восстановление спроса на авиатопливо.

- Восстановлению спроса на дизельное топливо способствовал энергетический кризис, подталкивающий генерирующие компании использовать его и мазут в качестве сырья: дифференциал по дизельному топливу в ноябре вплотную приблизился к среднему показателю за 2016-2019 гг.

- Однако резкий скачок цен на газ отразился и на деятельности нефтеперерабатывающих предприятий: наряду с ростом затрат на электроэнергию, операционные затраты по производству водорода, используемого на установках гидрокрекинга и гидроочистки нефти от серы выросли почти в 10 раз по сравнению с 2019 г., но даже это не нанесло серьезного урона по маржинальности нефтепереработки в Европе в осенний период ($6-9/барр.).

Полная версия будет опубликована на сайте компании (ссылку опубликуем после выхода).

Семь западных нефтяных компаний заявили о значительном увеличении доходов акционеров, но, вероятно, пройдет еще 4 года, прежде чем дивиденды и обратный выкуп акций превысят выплаты до пандемии.

Согласно Bloomberg Dividend Forecasts и Bloomberg Estimates, в этом году дивиденды и обратный выкуп акций группы будут на 28% ниже уровня 2019 г. и полностью не покроют дефицит до 2025 г. По прогнозам, они составят $83,6 млрд в 2026 г., что почти на 50% больше, чем в этом году, но значительно ниже среднегодовых выплат в размере $100 млрд в 2006-2008 гг.

Сочетание высоких цен на нефть и жестких бюджетов на бурение способствует максимальному увеличению свободного денежного потока компаний со времен великой рецессии. Но акционеры еще не в полной мере осознают, что это за золотое дно. Крупнейшие нефтедобывающие компании взяли на себя большие долги во время краха рынка нефти в 2020 году и уравновешивают выплаты с доходами акционеров.

Нефтяные компании США наращивали добычу даже при малейшем намеке на повышение цен. Эта стратегия помогла американским водителям в последнее десятилетие, удерживая цены на топливо относительно низком уровне. И это сделало США королем нефтяного мира, обогнав по производству Саудовскую Аравию и Россию.

Но эта стратегия была ужасна для чистой прибыли нефтяной отрасли. Буровики неоднократно переполняли рынок, вынуждая компании, измученные долгами, переходить от одного обвала цен к другому. Нефтегазовый сектор легко потерял больше всего на фондовом рынке в 2010-х годах.

Сегодня мир совсем другой. Цены на бензин подскочили до семилетнего максимума, и банки Уолл-стрит предупреждают, что на подходе нефть за $100 или даже $120. Тем не менее нефтяные компании США не спешат приходить на помощь, в результате чего Белый дом сталкивается с давлением со стороны его собственной группы лоббистов с целью вмешательства на энергетические рынки.

Издание CNN пишет, что теоретически Байден мог бы провести переговоры с руководителями нефтяных компаний и убедить их открыть краны, чтобы облегчить страдания американских водителей. А затем они могли бы попросить его сократить бюрократизм и смягчить экологические нормы. Но на самом деле это не вариант для Байдена, который придерживался самой агрессивной программы борьбы с изменением климата в истории президентства США.

И все же он не может приказать Big Oil бурить и убедительно утверждать, что его администрация вносит свой вклад в спасение планеты. В этом заключается внутренняя напряженность, с которой Байден сталкивается прямо сейчас. Его климатические амбиции сталкиваются с экономической реальностью.

Буровая: Просто кредитный ресурс сланцевой добычи выработан до предела. Рост добычи за счёт роста капитализации (спекуляции) невозможен, а органический рост (за счёт операционной прибыли) возможен при цене не ниже 120-140 $/б.

Но и сокращать сланцевую добычу сильно нельзя. Это чревато колоссальным скачком цен и новой Великой депрессией. Потому и сигналы такие противоречивые со стороны официального Вашингтона, а действия эклектичные.

Президент США Джо Байден столкнулся с растущим давлением со стороны демократов, требующих решить проблему высоких цен на бензин с помощью запрета экспорта нефти.

Bloomberg пишет, что такой шаг может потрясти мировые рынки, навредить сланцевым компаниям страны, восстанавливающимся после пандемии, и вряд ли поможет водителям. Тем не менее, это снизит стоимость нефти марки WTI. В это же время производителям в Мексиканском заливе, зависящим от импорта сырья, также придется больше платить за поставки.

На этой неделе ситуация немного усложнилась после того, как во вторник был опубликован отчет Управления энергетической информации США, согласно которому в начале следующего года на рынке нефти будет избыток предложения, а цены упадут, что дает администрации меньше шансов для оправдания интервенции.

Администрация, по всем оценкам, больше всего смотрит на выпуск SPR, которого рынок ожидал. Я все еще верю, что рынок ожидает релиза SPR в конце этой недели, и я думаю, что это наиболее вероятный вариант, - сказал президент консультанта Rapidan Energy Group и бывший чиновник Белого дома Боб МакНалли.

Буровая: Писали об этом вчера, но тема стоит того, чтобы писать о ней каждый день.

Напоминаем, что запрет на экспорт нефти в США был введен после кризиса 1973 года и ознаменовал собой окончательный переход Америки на импортную модель развития (мировой супермаркет). Так был переформатирован мировой энергорынок (с контрактного ценообразования на биржевое).

Запрет снят совсем недавно, как некая гарантия обеспечения Европы СПГ в противовес российскому газу. В реальности он снимался с единственной целью - создать дополнительное давление на мировой рынок энергоносителей на момент создания нового механизма ценообразования вновь создаваемого газового рынка.

Сил и ресурсов на продолжение политики энергогегемонии (основа гегемонии на глобальном рынке) у США уже явно не хватает. Нас ждут очень "веселые" времена.