Участники климатических переговоров COP26 заключили соглашение о правилах торговли квотами на выбросы углекислого газа, потенциально открыв доступ к финансированию на триллионы долларов для мер сохранения лесов, строительства объектов возобновляемой энергетики и других проектов борьбы с изменением климата.

Итоговый договор, получивший одобрение почти 200 стран, реализует Статью 6 Парижского соглашения о климате, позволив странам частичного выполнять свои климатические обязательства, приобретая квоты на выбросы углекислого газа, отражающие сокращение выбросов в других странах.

Бразилия может стать одним из лидеров по экспорту квот благодаря эффекту лесов Амазонии и потенциалу строительства ветровых и солнечных электростанций.

По условиям сделки страна, которая генерирует кредит, будет решать, разрешить ли его продажу другим странам или засчитать их для достижения своих климатических целей.

В случае авторизации и продажи страна-продавец добавит единицу выбросов к своему национальному счету, а страна-покупатель вычтет ее, чтобы сокращение выбросов учитывалось только один раз между странами.

Буровая: Если по сути, то глобальному углеродному налогу быть и расходоваться он будет на субсидирование ВИЭ. Кто будет модерировать расходы (как, сколько и на что именно тратить), непонятно.

Возьмём на себя смелость утверждать, что и не должно было быть понятно изначально. Цель, как мы и утверждали ранее, не в климате. Цель - снизить зависимость Запада (страны G7) от импорта углеводородов и превратить их изначальный конкурентный недостаток (энергодефицитность) в преимущество.

Единственный безусловный эффект от всей климатической истерии выражается в создании нового финансового рынка - углеродные квоты. В каких денежных единицах (кто будет страховать и обеспечивать правила рынка) будут эти квоты номинированы, думаем, сомнений ни у кого не вызывает.

Так что США уже выиграли от этой, начатой ими же, борьбы за будущее планеты. Углеродные деньги будут использоваться для стимулирования расширения сегмента ВИЭ, и происходить это расширение будет, прежде всего, в тех странах, где сегодня сосредоточен основной объем ликвидности (эмиссионные программы количественного смягчения).

То есть в тех же странах G7 и в США, в первую очередь (сегодня они отстают от ЕС в этом вопросе, да и финансовый ресурс у них выше).

Вот такая получается конструкция. Развивающиеся страны (Индия, Китай) радуются, что им оставили уголь. Но его запрещать и не собирались. Сегодняшний мировой энергобаланс как минимум на 30% зависим от угля. Убери уголь, и цены на нефтегаз взметнутся под облака.

Углем и нефтью пользоваться можно, но за это надо заплатить. Кому и зачем? А не ваше ̶ ̶с̶о̶б̶а̶ч̶ь̶е̶ ̶ ̶ "развивающееся" дело. Сказано для спасения планеты, значит для спасения.

Министр окружающей среды и климата Индии Бхупиндер Ядав выступил с критикой проекта соглашения на климатическом саммите ООН, заявив, что он не согласен с формулировкой о субсидиях на ископаемое топливо и что проекту не хватает сбалансированности.

Ядав заявил, что развивающиеся страны имеют право использовать оставшуюся часть глобального «углеродного бюджета», объема парниковых газов, которые мир может выбросить до того, как температура перейдет порог в 1,5°C относительно доиндустриального уровня.

Ядав также подверг критике то, что он назвал «несбалансированностью» в соглашении, аргумент, который развивающиеся страны приводили раньше, когда требовали больше денег, чтобы лучше приспособить свои страны к борьбе с последствиями изменения климата.

Министр окружающей среды Бразилии Жоаким Лейте подверг критике богатые страны, загрязняющие атмосферу, за недостаточные траты на помощь развивающимся странам в адаптации к климатическим изменениям.

Развитые страны не смогли выполнить обязательство по предоставлению климатического финансирования в 100 млрд $/год, что создало угрозу срыва переговоров на саммите COP26 в Глазго. Предварительный текст итогового соглашения саммита призывает развитые страны обеспечить выделение 100 млрд $/год «срочно и вплоть до 2025 г.» и предусматривает разработку плана дальнейшего финансирования, но не включает меры компенсации недостаточных трат на климатические нужды в 2020-2021 гг.

Лейте заявил, что ожидает заключения соглашения о торговле квотами на выброс парниковых газов по итогам саммита.

Председатель Конференции ООН по климату Алок Шарма заявил, что Индии и Китаю «придется объясниться» перед бедными странами за свое решение выступить против первоначальной формулировки итогового соглашения саммита, которая предполагала поэтапный отказ от угля.

Вместо этого они предложили более мягкие меры по сокращению его использования, которые подразумевают, что они могут продолжить пользоваться этим видом ископаемого топлива.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон также сообщил, что оказался разочарован результатами Конференции, и добавил, что некоторые государства просто не желают сотрудничать и подставляют тех, для кого решение проблемы изменения климата является вопросом жизни и смерти.

Директор Международного центра по изменению климата и развитию в Бангладеш Салимул Хук обвинил Великобританию в том, что она не обеспечила четкие положения о потерях и повреждениях, которые вошли в окончательный текст соглашения.

Опрошенные The Guardian эксперты согласились с тем, что «пакет Глазго» стал серьезным сигналом для угля во всем мире.

Индонезия, крупнейший в мире экспортер энергетического угля, применит постепенный подход к ценообразованию и ограничению выбросов парниковых газов, когда в следующем году введет первый налог на выбросы углерода и торговую политику.

Глава фискальной политики Фебрио Какарибу заявил, что страна, которая использует уголь для производства 70% электроэнергии, установит официальный лимит с 1 апреля. При этом те, кто выделяет сверх лимита, должны будут приобрести компенсации или заплатить налог в размере 30 тыс. рупий ($2,10) за метрическую тонну экв. CO2.

Индонезия станет второй страной в Юго-Восточной Азии, которая установит цену на углерод после Сингапура, который взимает сбор в размере 5 сингапурских долларов ($3,72) за тонну CO2-эквивалента.
Согласно данным министерства энергетики, в ходе пилотного запуска в этом году 32 угольные электростанции сталкиваются с ограничениями по выбросам от 0,918 до 1,094 тонны CO2 на мегаватт-час в зависимости от того, сколько электроэнергии они вырабатывают.

Президент Джоко Видодо призвал богатые страны выполнить свое обещание выделить $100 млрд на ежегодное финансирование перехода бедных стран к «зеленой» экономике.

Правительство Индонезии готовит пути для поступления этого финансирования. Оно может открыть свой рынок для глобальной торговли углеродом, как только страны согласятся с основными правилами. Фондовая биржа Индонезии и ее лондонский партнер заявили, что они будут работать вместе над углеродной биржей.

Индонезии необходимо $270 млрд, чтобы выполнить свое обязательство по сокращению выбросов на 29% по сравнению со сценарием обычного развития к 2030 году. Из них $250 млрд пойдут в энергетический и транспортный секторы, а огромные затраты будут связаны с выводом из эксплуатации угольных электростанций и развитием возобновляемых источников энергии.

Shell упрощает структуру акционерного капитала, выбирает Великобританию местом своего налогового резидентства и сокращает название до Shell plc - такие поправки в устав выносятся на внеочередное собрание 10 декабря.

Компания планирует перейти от двойного рынка акций (типа «A» - Royal Dutch Shell и «B» - Shell Transport & Trading с одинаковыми правами) к одному типу акций. Это улучшит возможности возврата инвестиций акционерам: в июле компания объявила о старте программы обратного выкупа акций на $2 млрд, а в сентябре объявила, что вернет акционерам еще $7 млрд после завершения продажи своих активов в Пермском бассейне в США.

Компания также согласует свою налоговую резиденцию со страной регистрации в Великобритании, где она будет проводить заседания совета директоров и правления, а также там будет определено место нахождения гендиректора и главного финансового директора.

В Гааге по-прежнему останутся глобальный дивизион по добыче, а также интегрированный центр по газу и возобновляемым источникам энергии; дивизион проектов и технологии.

В Shell считают, что компания больше не будет соответствовать условиям использования обозначения «Royal» («которое было источником огромной гордости и почета для Shell на протяжении более 130 лет»), поэтому наименование компании предлагается сократить до Shell plc.

Буровая: Прощай Голландия. Проект полностью переходит под контроль англосаксов.

Министр промышленности и передовых технологий ОАЭ Султан аль-Джабер высказал мнение, что глобальная экономика еще десятилетия вперед будет нуждаться в ископаемых углеводородах. Только для удовлетворения ожидаемого спроса на нефть и газ миру ежегодно придется инвестировать более $600 млрд.

Сектор ВИЭ является самым быстро растущим в глобальном энергобалансе, но углеводороды занимают все еще самую большую долю и такая ситуация «сохранится на десятилетия вперед», сказал аль-Джабер.

Аль-Джабер сказал, что ОАЭ намерены монетизировать каждый баррель нефти и напомнил о планах Эмиратов увеличить производственные мощности до 5 млн б/с к 2030 году.

Глава BP Бернард Луни заявил, что компания привержена борьбе с изменением климата, но при этом он настоял на том, что углеводороды, такие как нефть и газ, будут долго играть важную роль в структуре энергетики.

Данное мнение, возможно, не общепринятое, но оно отражает реальность. Также он считает, что снижение выбросов CO2 путем замены угля природным газом с его последующей декарбонизацией является хорошей идеей.

Луни подчеркнул, что в майском отчете Международного энергетического агентства «Чистый ноль» отмечалось, что в 2050 году мировые поставки нефти «по пути к чистому нулю» по-прежнему будут составлять около 20 млн б\с.

Саудовская Аравия и ОАЭ дали понять, что ОПЕК+ продолжит осторожно наращивать добычу нефти и не согласится с просьбой США об ускорении темпов.

Президент Джо Байден, обеспокоенный тем, что цены на бензин на уровне семилетнего максимума повышают инфляцию в Америке, призвал альянс из 23 стран открыть краны и снизить цены на нефть.

В настоящее время ОПЕК+, возглавляемая Саудовской Аравией и Россией, увеличивает суточную добычу на 400 тыс. б\с. Следующая встреча группы состоится 2 декабря.

Министр энергетики Омана заявил, что ОПЕК+ нет необходимости ускорять рост добычи. Группа, вероятно, примет решение на своем декабрьском заседании продолжить ежемесячный рост добычи на 400 тыс. б\с.

ExxonMobil начала продажу нефтегазовых активов на сланцевом месторождении Barnett Shale в Техасе, в рамках реструктуризации портфеля.

Источники Reuters утверждают, что стоимость эксплуатируемых участков составляет от $400 до $500 млн. Три года назад компания поставила перед собой цель привлечь $15 млрд за счет продажи активов и выставила на продажу несколько американских и международных активов из своего списка на фоне восстанавливающихся после пандемии цен на энергоносители.

Exxon, которая в 2020 году понесла исторический убыток в размере $22,4 млрд, продает активы в Азии, Африке и Европе, так как фокусируется на производственных предприятиях в Гайане, на шельфе Бразилии и в Пермском бассейне.

Управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщает, что рост добычи сланцевой нефти в США в декабре по отношению к ноябрю составит 85 тыс. барр. - до 8,316 млн б\с.

Фактическая добыча сланцевой нефти в ноябре оказалась немного выше значений, ожидаемых ведомством в предыдущем прогнозе, и составила 8,231 млн б/с против оценки в 8,219 млн б/с.

Рост объемов извлечения ожидается в шести из семи нефтеносных районов, где сосредоточена добыча трудноизвлекаемой нефти, отмечается в отчете.

Ранее Минэнерго США повысило прогноз суточной добычи нефти в США в 2021 году на 80 тыс. барр., до 11,1 млн барр. Прогноз на 2022 год повышен на 170 тыс. барр. - до 11,9 млн б/с.

Глава Vitol Рассел Харди заявил, что в 2022 г. фундаментальные показатели мирового рынка нефти, вероятно, останутся дефицитными, так как спрос продолжает расти даже после того, как он почти полностью восстановился до уровней, предшествовавших пандемии.

Спрос на сырье для промышленного использования уже превысил уровень 2019 г., но спрос на авиатопливо продолжает отставать от допандемических показателей. Харди считает, что сейчас мировые поставки нефти зависят от политики ОПЕК+ и производственной дисциплины ее стран-участниц.

Харди сказал, что не ожидает, что высвобождение стратегических запасов нефти правительством США приведет к значительному снижению цен на нефть.

Новости "зелёной" энергетики

Рост стоимости природного газа побуждает производителей электроэнергии переходить на сильно загрязняющее ископаемое топливо, пишет Financial Times.

В США цена на уголь из региона Центральных Аппалачей на прошлой неделе подскочила более чем на $10 до 89,75 $/т, или 3,59 $/млн БТЕ, что является самым высоким уровнем с 2009 г.

По данным УЭИ, в стране в этом году впервые с 2014 г. ожидается увеличение объемов электроэнергии, вырабатываемой на угле, на 22% г/г., что приведет к росту выбросов от энергетического сектора на 7%.

Скачок спроса на уголь произошел, несмотря на попытки отказаться от ископаемого топлива, чтобы остановить повышение глобальных температур, вызванное выбросами парниковых газов.

У американской нефтяной отрасли мало политической воли, чтобы помочь президенту Джо Байдену снизить цены на энергоносители за счет увеличения добычи, пишет Bloomberg.

Но есть еще одна причина, по которой техасские буровики отказываются помогать: статус-кво выгоден. Согласно данным Deloitte, американские нефтедобытчики зарабатывают больше денег, чем когда-либо с момента начала сланцевой революции более десяти лет назад. И это может быть только начало.

По данным Bloomberg Intelligence, в следующем году свободный денежный поток, основной показатель, за которым следят инвесторы, вероятно, вырастет на 38%, если цены на нефть останутся высокими.

Частные производители нефти, не обремененные требованиями инвесторов, в этом году поразительными темпами расширили парк буровых установок, и теперь на их долю приходится большая часть роста добычи нефти в стране.

Нефтяное месторождение Bakken в Северной Дакоте, место рождения нефтяного бума в Америке 10 лет назад, пытается оправиться от прошлогоднего краха рынка, несмотря на то, что цены на нефть снова выросли до 80 $/барр, пишет Financial Times.

Это отражает более широкое замедление роста, так как компании продолжают тратить меньше, пытаясь перенаправить непредвиденные доходы от более высоких цен обратно акционерам. Но аналитики говорят, что у месторождения Bakken безрадостное будущее, поскольку после десятилетия стремительного развития большинство высокоресурсных скважин уже пробурено.

По словам Кларка Уильямса-Дерри, аналитика из Института экономики энергетики и финансового анализа, производители нефти в Баккене сейчас сталкиваются с «геологической реальностью», заключающейся в том, что после десятилетия стремительного развития «пробурено большинство лучших скважин».

Буровая: Как эта новость согласуется с предыдущей? Напрямую.

Причина отсутствия роста сланцевой добычи кроется не в желании американских нефтяников насолить или помочь Байдену, а в том, что сил и возможностей наращивать сланцевую добычу нет.

Дело в том (и мы об этом уже писали), что сланцевая добыча требует опережающих темпов бурения и ввода новых скважин в эксплуатацию. Дебет сланцевых скважин очень низкий, за первые полгода-год добыча падает минимум вполовину. Чтобы наращивать общий объем добычи надо нарастающим итогом (практически в геометрической прогрессии) наращивать новое бурение.

У такого процесса всегда есть полка, достигнув которой процесс уже не может расти физически (не зависимо от цен и прибыли). Необходимо слишком много буровых и буровиков, на каждую выпадающую скважину надо вводить две-три. Чем больше наращиваешь бурение, тем больше через полгода-год выпадает скважин, тем больше надо бурить новых скважин.

Как мы и писали это тот самый процесс, когда даже чтобы стоять на месте, надо очень быстро бежать. Бежать американская сланцевая отрасль уже не может. Потому и такая спешка с "зелёной" энергетикой.

Выпадающий объем рынка заменят либо ВИЭ через перекрестное субсидирование за счёт традиционной (углеводородной) энергетики и под прикрытием борьбы за экологию, либо газ и нефть Ирана, России и прочих саудитов.

Второй вариант приведет к росту доходов ресурсных стран и их политических амбиций. Первый вариант должен перенаправить новую стоимость в бюджеты развитых стран. Стран Запада.

По словам главы Trafigura Джереми Вейра, Европа рискует столкнуться с перебоями в подаче электроэнергии в случае продолжительных холодов этой зимой. Выступая на саммите FT Commodities Asia Summit, он заявил, что в регионе по-прежнему недостаточно природного газа, несмотря на обещание увеличения поставок из России.

В прошлом месяце Владимир Путин приказал Газпрому начать заполнение контролируемых компанией хранилищ в Германии и Австрии, однако за последнюю неделю поставки из России увеличились лишь незначительно, а в понедельник Газпром забронировал сниженную пропускную способность на декабрь.

По словам Вейра, некоторые сырьевые трейдеры были вынуждены сократить позиции по СПГ из-за требования внесения гарантийных депозитов в результате скачка цен.

Вейр сказал, что декарбонизация или переход к более чистым формам энергии не может произойти «одним щелчком переключателя», и поэтому в течение некоторого времени потребуется сырая нефть.

По мнению издания The Wall Street Journal, сланцевая отрасль США утрачивает свой блеск.

Американская отрасль по добыче нефти и газа из сланцевых пород пережила ряд кризисов. Выжившие компании стали устойчивее, а уровень себестоимости бурения на нефть в сланцевых породах понизился. Теперь, после климатических переговоров в Глазго, поток средств инвесторов, который в прошлом обусловил сланцевый бум, иссяк. И это может быть началом заката сланцевой эры.

Средняя себестоимость сланцевой добычи застопорилась уже в 2017 году, намного раньше начала пандемии, столь сильно повлиявшей на рынки нефти.

Большинство компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти, согласны с тем, что уровни себестоимости для компаний сланцевого сектора США, вероятно, уже сформировали дно, говорит Артем Абрамов из Rystad Energy.

На Уолл-Стрит ожидают, что ConocoPhillips, один из крупнейших производителей нефти в Пермском бассейне, за 2020-2022 годы проинвестирует в добычу столько же, сколько в 2014 году. Инвесторы предпочитают, чтобы денежный поток направлялся на дивиденды или обратный выкуп акций, а не на добывающие проекты.

Расцвет сланцевого сектора США, возможно, уже в прошлом, однако о влиянии данного сектора на нефтяной рынок можно смело говорить в настоящем времени.

Голландские оппозиционные партии пригрозили Shell налогом за выход из страны, после того как решение компании прекратить двойную структуру акций и перенести налоговую базу в Великобританию вызвало политическую реакцию в Нидерландах.

Впервые партия зеленых предложила налог в 2020 г. для наказания компаний, которые передислоцировались из Нидерландов в юрисдикции с менее обременительными режимами корпоративного налогообложения. Парламент обсудит размер налога перед собранием акционеров Shell 10 декабря.

Shell заявляет, что получила юридическую консультацию и пришла к выводу, что даже если предложенный законопроект останется в силе в его нынешней форме на момент переезда, группа вряд ли понесет какие-либо налоговые штрафы.

Планы президента США Джо Байдена по ускорению перехода от ископаемых видов топлива и сокращению выбросов – это «заклинание», а не действенная политика, заявил глава Tellurian Шариф Соуки.

По его словам, переход на более чистые источники энергии будет более трудным, чем многие думают. Это означает, что такие виды топлива, как природный газ, по-прежнему будут необходимы для удовлетворения растущего мирового спроса на энергию.

По его словам, энергетическая политика США также не отражает того, что страна в настоящее время является крупным экспортером сжиженного природного газа и нефтепродуктов.

Tellurian обеспечивает финансирование первой фазы Driftwood LNG, проекта по экспорту газа стоимостью $12 млрд в Лейк-Чарльз, штат Луизиана, строительство которого, по словам Суки, будет начато ко второму кварталу 2022 года.

Цены на углеродные квоты в ЕС после COP26 достигли рекордно высокого уровня, пишет Financial Times.

Цена за выброс 1 т углерода для промышленных и энергопредприятий поднялась во вторник на 2,6% до 67,65 евро/т и сейчас более чем в два раза превышает уровень начала года.

Трейдеры и аналитики отметили, что итоги переговоров на COP26, хотя и оказались не столь убедительными, как многие надеялись, все же указывают направление, при котором правительствам стран придется добиваться повышения стоимости углерода, чтобы вытеснить с рынка загрязняющие окружающую среду виды топлива и одновременно стимулировать промышленность инвестировать в более чистые технологии.

Рост углеродного рынка вызвал опасения в некоторых странах ЕС, сильно зависящих от угля, по поводу затрат - хотя в последние месяцы это в некоторой степени смягчилось рекордными ценами на газ, вызванными ограниченными поставками во всем мире.