Ожидается, что в ближайшие дни добытчики сланцевой нефти и газа отчитаются о рекордных прибылях за II кв. после десятилетия убытков, вызванных привлечением займов.

Согласно собранным Bloomberg оценкам аналитиков, свободный денежный поток 28 крупнейших независимых акционерных НК США в апреле – июне составил $25,5 млрд, что соответствует четверти убытков, понесенных этими компаниями за предыдущие десять лет. За десятилетие, предшествовавшее началу пандемии, эти компании понесли убытки в $115 млрд.

Ожидается, что их свободный денежный поток за весь год превысит $100 млрд, увеличившись более чем в два раза относительно уровня 2021 г. и в девять раз превзойдя суммарные показатели за 2018-2020 гг.

Газовые рокировки

"Задохнется" ли Европа без российского "голубого топлива"?

Остановка "Северного потока" на плановый ремонт вызвала настоящую панику в Европе, к режиму жесткой экономии энергоресурсов начали готовиться как промышленные предприятия, так и рядовые граждане.

Пошел ли урок впрок? Пока Европа по-прежнему грозится в средне- и долгосрочной перспективе отказаться от российского "голубого топлива". Насколько реален такой сценарий? Смогут ли страны ЕС найти альтернативные источники поставок? И каковы возможности России по диверсификации своего газового экспорта?

Данные темы анализируются в обзоре, подготовленном для ИнфоТЭК заместителем руководителя практики управленческого консалтинга группы "Деловой профиль" Александрой Шниповой.

https://itek.ru/reviews/gazovye-rokirovki/

Новый генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс заявил, что членство России в ОПЕК+ жизненно важно для успеха соглашения. Он сказал, что ОПЕК не конкурирует с Россией, назвав ее «крупным, главным и очень влиятельным игроком на мировой энергетической карте».

3 августа аль-Гайс впервые возглавит заседание ОПЕК+, на котором группа рассмотрит вопрос о сохранении добычи нефти на прежнем уровне в сентябре, несмотря на призывы США увеличить поставки.

Вероятно, группа также обсудит небольшое увеличение добычи.

Буровая: Присоединение России к ОПЕК было стратегической ошибкой. Нас загнали в общий формат, созданный не нами и управляемый не нами.

Clyde Russell в Reuters пишет, что спрос на СПГ в Азии снизился, но кризис в Европе удерживает цены на высоком уровне.

На прошлой неделе цены на спотовый СПГ в Азии выросли до максимального уровня в этом году, но снижение спроса в регионе показало, что рынок в значительной степени зависит от газового кризиса в Европе.

По оценкам Kpler, за первые 7 месяцев года импорт СПГ в Азию составил 154,46 млн т, что на 6,1% меньше г/г. Спрос на СПГ в Европе продолжает расти, поскольку покупатели ищут альтернативу поставкам из России.

По данным Kpler, импорт СПГ в Европу за первые 7 месяцев года составил 71,83 млн т, что на 56,1% больше г/г.

Российские морские поставки нефти стабилизировались на уровне примерно на 500 тыс. б\с ниже пика, достигнутого после начала спецоперации.

На неделе, завершившейся 29 июля, поставки достигли четырехнедельного максимума в 3,5 млн б\с, однако средний показатель за четыре недели практически не изменился и составил около 3,2 млн б\с.

Средний объем поставок российской нефти в Азию стабилизировался на уровне около 1,75 млн б\с, снизившись с отметки свыше 2,1 млн б\с в апреле и мае.

Поставки европейским покупателям составляют в среднем около 1,3 млн б\с, что ниже, чем 1,85 млн б\с до марта этого года.

Издание Financial Times сообщает, что европейские правительства ослабили усилия по ограничению трейдинга российской нефти, отложив реализацию плана по запрету доступа к рынку страхования Lloyd’s of London для российских компаний и допустили некоторые международные поставки на фоне опасений по поводу роста цен на нефть и нехватки глобального предложения энергоресурсов.

FT сообщает, что ЕС объявил о подготовке глобального запрета на страхование морских перевозок российской нефти два месяца назад, ожидая координации действий с властями Великобритании, однако Лондон пока воздерживается от подобных ограничений. Отмечается, что в конце июля Брюссель также внес поправки в ограничения на взаимодействие с российскими компаниями, допустив сделки с рядом компаний.

Тем временем, глава Deutsche Bank Кристиан Зевинг заявил в опубликованном в субботу интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, что при прекращении поставок газа из России инфляция в Германии может достичь 10% к концу года.

В июле ОПЕК увеличила добычу нефти на 310 тыс. б\с до 28,98 млн б\с благодаря росту поставок из Персидского залива, компенсировавшему перебои в Нигерии и Ливии, показал обзор агентства Reuters.

Около 240 тыс. б\с прироста пришлось на 10 стран ОПЕК+, подписавших соглашение, в котором они обязались увеличить добычу на дополнительные 412 тыс. б\с.

На встрече ОПЕК+ в среду очередного увеличения добычи не ожидается. Согласно обзору, объем добычи в июле не достиг целевого показателя в 1,3 млн б\с, а соблюдение остальных обещанных сокращений составило 418% по сравнению с 253% в июне.

Стратегические запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 4,6 млн барр. до самого низкого уровня с мая 1985 г., составившего 469,9 млн барр., сообщило в понедельник Министерство энергетики.

С мая объем продаж нефти из резервов составлял в среднем 880 тыс. б\с. Нефть продается аккредитованным нефтяным компаниям через интернет-аукционы. Минэнерго предложило правило возвращения нефти в стратегический резерв, позволяющее заключать контракты на покупку нефти в будущие годы по фиксированным, заранее установленным ценам.

Администрация считает, что этот план поможет увеличить внутреннюю добычу нефти.

США ввели санкции против китайских и других компаний в рамках усилий по обеспечению соблюдения ограничений, направленных на сокращение доходов Ирана от продажи нефти и нефтехимической продукции.

Минфин США обвинил указанные компании в том, что они использовались иранской компанией Persian Gulf Petrochemical Industry Commercial для содействия продаже нефти и нефтехимической продукции из Ирана в Восточную Азию, пишет Reuters.

Усилия по возобновлению ядерной сделки до сих пор не увенчались успехом, что заставило администрацию США искать другие способы усилить давление на Иран.

Британская BP решила остаться, чтобы не возвращаться

Британская ВР сохраняет участие в российских активах, в том числе 19,75% пакет акций "Роснефти" — крупнейшей в РФ нефтяной компании.

В финансовом отчете британской компании, опубликованном 2 августа, говорится, что контрсанкции со стороны Москвы не позволяют ВР отказаться от доли в "Роснефти": компания не может осуществить продажу акций "Роснефти" на Московской бирже и оценить вероятность какого-либо сценария выхода из актива.

Подробнее:

https://itek.ru/news/britanskaya-bp-ne-v-silah-otkazatsya-ot-doli-v-rosnefti/

По сообщениям делегатов ОПЕК+, нефтяной картель и его союзники рассматривают возможность небольшого повышения нефтедобычи в сентябре или ее поддержания на текущем уровне, сообщает The Wall Street Journal.

Виртуальная встреча делегатов группы по вопросу определения политики добычи на сентябрь пройдет в среду. Саудовская Аравия, возглавляющая ОПЕК, подвержена политическому давлению со стороны президента США Джо Байдена, добивающегося наращивания добычи и снижения стоимости нефти. Но королевство должно координировать свои действия с нефтедобытчиками вне картеля во главе с Россией, которой нужны более высокие цены для компенсации воздействия санкций.

Сообщается, что ОПЕК+ рассматривает возможность установления ограничений на добычу всей группы, без квот для отдельных стран, что позволит добытчикам персидского залива использовать свободные мощности, чтобы компенсировать отставание в восстановлении добычи ряда стран ОПЕК+.

Ведущие добытчики сланцевой нефти США по-прежнему ориентированы на доходы акционеров и ограничивают производственные расходы для компенсации более высоких затрат на оборудование, поставки и услуги.

Это решение будет сдерживать рост добычи нефти, в то же время принося пользу акционерам, получающим более высокие выплаты в виде дивидендов и выкупа акций при ценах на нефть выше 95 $/барр, пишет Reuters.

На этой неделе Devon Energy увеличила бюджет капрасходов на 6% до $2,2 млрд, отчасти из-за инфляционного давления. Diamondback Energy заявила, что увеличила разрешение на выкуп акций с $2 млрд до $4 млрд.

John Kemp в Reuters пишет, что объем потребления газа производителями электроэнергии в США достиг почти рекордных отметок.

Рекордное потребление электроэнергии в США привело к почти рекордному уровню сжигания газа электрогенерирующими компаниями. Чистая выработка электроэнергии в период с января по апрель составила 1,337 трлн кВт/ч, превысив предыдущий сезонный рекорд в 1,331 трлн кВт/ч в 2014 г.

По данным УЭИ США, за первые четыре месяца на долю газовых установок пришлось 470 млрд кВт/ч, или 35% всей выработки электроэнергии за первые четыре месяца по сравнению с 21% угольной, 19% атомной, 16% ветровой и солнечной и 7% традиционной гидроэнергетики.

Во II кв. все пять крупных западных компаний (BP, Shell, Exxon, Chevron и Total) вложили миллиарды долларов рекордного свободного денежного потока в доходы акционеров и продолжили сокращать долг.

Выкуп акций оставался предпочтительным способом распределения денежных средств помимо дивидендов в этом году. BP стала единственной крупной компанией, объявившей о неожиданном увеличении квартальных дивидендов на 10%, а также о расширенной программе обратного выкупа на $3,5 млрд, которая продлится до III кв, сообщает Energy Intelligence.

Total повысила прогноз по годовым капзатратам на $1 млрд до $16 млрд, чтобы использовать возможности для бурения удаленных скважин с коротким циклом и инвестировать в сделки слияния и поглощения для ускорения трансформации.

Глава Shell Бен ван Берден заявил, что «маловероятно», что его компания подаст заявку на участие в новом российском операторе СПГ-проекта «Сахалин – 2». Руководители BP уклонились от ответа на вопрос о технических деталях выхода из российских активов.

Financial Times сообщила, что страны Запада ослабили санкции в отношении трейдинга российской нефти из-за опасений по поводу резкого роста инфляции.

Газета сообщает, что власти Великобритании воздерживаются от запрета на страхование кораблей, перевозящих российскую нефть, а ЕС внес поправки в санкции, позволив компаниям блока проводить сделки с российскими госпредприятиями, включая транспортировку нефти в третьи страны.

Ранее из-за конфликта на Украине США полностью запретили ввоз российской нефти в страну, а Великобритания и ЕС приняли планы поэтапного введения аналогичного запрета, но эти меры привели к резкому росту цен на энергию и инфляции по всему миру.

Контроль Путина над поставками газа и нефти в Европу дали ему рычаги влияния, которые очень трудно сломать. Конфликт оказывает разрушительное воздействие на экономику Запада через механизм повышения цен, так что можно с полным основанием утверждать, что санкции наносят больший ущерб Западу, чем России, пишет The Telegraph.

Отказаться от зависимости от российского сырья и топлива оказалось гораздо сложнее, чем предполагалось, что заставило Брюссель отказаться от некоторых ограничений на импорт нефти РФ и заявить, что ЕС больше не будет блокировать платежи европейских компаний в пользу России за те операции, которые считаются «строго необходимыми».

Буровая эксклюзивно публикует обзор «Энергодайджеста» Московского энергетического центра Б1 (ранее – EY в России).

• В то время как российские нефтегазовые компании под давлением геополитических факторов продавали продукцию с дисконтом, глобальные корпорации во 2 кв. 2022 года пожинали плоды реванша ископаемого топлива.

• Совокупная чистая прибыль пяти мировых гигантов во 2 кв. 2022 года взлетела в четыре раза г-к-г, а по результатам всего первого полугодия она выросла в два раза.

• Американские компании существенно поднялись в рейтинге S&P500 по показателю свободного денежного потока. ExxonMobil впервые с 2015 года обогнала Alphabet и разместилась на третьей строчке после Apple и Microsoft, а Chevron заняла пятое место.

• Неудивительно, что по динамике капитализации мировые нефтегазовые мейджоры выгодно отличаются от технологических компаний – совокупная рыночная стоимость первых с начала года увеличилась на 28%, в то время как у последних упала на 16%.

Полная версия будет опубликована на сайте компании (ссылку опубликуем после выхода).

Сланцевая нефть США не верит в свое будущее

Основные компании-производители сланцевой нефти США ограничивают инвестиции в развитие своих мощностей в условиях высокой цены нефти, вместо этого они пока ориентированы на получение дополнительного дохода для акционеров.

При этом Chesapeake Energy, которая была у истоков сланцевой революции, заявила, что планирует полностью отказаться от добычи нефти в пользу природного газа.

https://itek.ru/news/proizvoditeli-slancevoj-nefti-ssha-sderzhivajut-investicii-v-dobychu/

Страны ОПЕК+ в сентябре увеличат добычу нефти на 100 тысяч б/с., при этом Россия и Саудовская Аравия могут прибавить по 26 тысяч баррелей.

На заседании министров ОПЕК+ было отмечено, что в условиях риска серьезных перебоев с поставками нефти свободные мощности по добыче должны использоваться очень осторожно.

Это особенно важно с учетом того, что хроническая нехватка инвестиций в нефтяной сектор привела к сокращению имеющихся дополнительных производственных мощностей по всей цепочке создания стоимости. При этом наибольшее беспокойство вызывает уже сложившийся дефицит инвестиций в сектор разведки и добычи нефти и газа, который может серьезно повлиять на своевременное обеспечение поставок энергоресурсов для удовлетворения растущего спроса после 2023 года, предупреждает ОПЕК.

Следующее заседание министров стран ОПЕК+ состоится 5 сентября 2022 года.

Западные мейджоры, получив рекордные прибыли из-за дорогих энергоносителей, намерены выплатить акционерам в сумме $30 млрд, но не стремятся инвестировать средства в новое производство, оценивая влияние рецессии и изменения климата на будущий спрос на ископаемое топливо, пишет Reuters.

Нежелание повышать капзатраты может усугубить энергокризис, поскольку одной из его причин уже стало недоинвестирование в добывающие мощности.

Мейджоры намерены лишь незначительно нарастить затраты, причем либо в почти готовые и реализуемые проекты, либо в ВИЭ, - при этом Exxon, Chevron и TotalEnergies планируют увеличить добычу в ближайшие годы.

Германия в ожидании "нефтяных бунтов"

Запрет на поставки российской нефти может обернуться беспорядками в Восточной Германии, заявил депутат бундестага от ХДС Йенса Кеппена.

Власти ждут проблем у НПЗ PCK Raffinerie GmbH в городе Шведт, земля Бранденбург, работающий на российской нефти, которая поставляется по нефтепроводу "Дружба", пишет издание Telepolis.

До вступления в силу эмбарго на поставки российской нефти по этому нефтепроводу осталось пять месяцев, Кеппен обвиняет правительство ФРГ в том, что, решив ввести эмбарго, оно, по сути, бросило жителей региона на произвол судьбы и не планирует сохранять рабочие места и зарплаты сотрудников завода.

При этом Кеппен завил о "чрезвычайно накаленной" атмосфере в регионе.
"Я не хочу даже представлять, что нас ждет в политическом плане, когда на заправках обнаружится дефицит", — сказал депутат.

В это же время министр финансов Бранденбурга Катрин Ланге предупредила, что в Германии "социальные проблемы возвращаются с удвоенной силой".