Чаепитие настоящего нефтяника.

По данным отраслевых источников Reuters, 6 ведущих западных энергетических компаний претендуют на участие в масштабном проекте по увеличению производства СПГ в Катаре.

К Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, TotalEnergies и ConocoPhillips, которые являются частью уже существующего производства СПГ в государстве, присоединились Chevron и Eni, которые подали заявки на участие в проекте.

Заявки показывают, что энергетические гиганты по-прежнему проявляют интерес к инвестированию в конкурентоспособные нефтегазовые проекты, несмотря на растущее давление со стороны правительства, инвесторов и активистов на сектор с целью сокращения выбросов парниковых газов.

Национальная нефтяная компания страны Qatar Petroleum (QP) в одиночку приступила к разработке Северного месторождения стоимостью почти $30 млрд.

Тем не менее, QP стремится сотрудничать с крупными нефтяными компаниями, чтобы разделить финансовый риск разработки и помочь продать дополнительные объемы СПГ, которые она будет производить.

Я не думаю, что QP нужен опыт международных нефтяных компаний при строительстве проекта в области разведки и добычи, но они будут рады, если кто-то заберет некоторые объемы СПГ из их рук, - сказал высокопоставленный источник в одной из компаний, участвующих в торгах.

Катар планирует увеличить производство СПГ на 40% до 110 млн тонн в год к 2026 году, укрепив свои позиции в качестве ведущего мирового экспортера сверхохлажденного топлива.

Royal Dutch Shell пересматривает свои запасы на крупнейшем нефтяном месторождении США на предмет потенциальной продажи, сообщили источники Reuters. Это знаменует ключевой момент в ее отказе от ископаемого топлива, поскольку оно сталкивается с растущим давлением.

Общая площадь участков Shell на сланцах в США составляет 410 тыс. акров (1,7 тыс. кв. км), основная часть которых – в Пермском бассейне (Permian). Компания рассматривает продажу 260 тыс. акров в Permian, или 2/3 всего фонда сланцевых месторождений в США. Добыча Shell в Permian снизилась на 23%, с 250 тыс. б\с в 2019 году до 193 тыс. б\с в 2020 году. Всего в бассейне добывается 4,5 млн б\с, т.е. доля Shell в добыче региона составляла 4%.

Reuters отмечает, что Permian ранее назывался Shell в числе основных регионов, которые должны обеспечить реализацию стратегии по энергопереходу: денежный поток от этих проектов должен был финансировать «зеленые» проекты. Однако вердикт суда обязывает компанию ускорить сокращение выбросов, что может потребовать продать не только хвостовые (грязные), но и более привлекательные активы.

Вместе с тем, сланцы требуют постоянного бурения, что делает денежный поток от сланцев менее устойчивым.

Bloomberg пишет, что в Европе настолько не хватает природного газа, что регион перешел на уголь. Это единственная возможность удовлетворить спрос на электроэнергию, который сейчас вернулся к допандемийному уровню.

Использование угля в Европе подскочило на 10-15% в этом году после того, как холодная и долгая зима привела к истощению газовых хранилищ. Запасы в настоящее время на 25% ниже среднего пятилетнего уровня. Цена на уголь сейчас близка к рекордной. Его возвращение - это неудача для Европы в преддверии переговоров по климату в Глазго в конце этого года.

Все думали, что Россия забронирует больше мощностей через Украину, но этого не произошло, — сказал глава отдела природного газа и энергетического перехода в консалтинговой компании Energy Aspects в Лондоне Тревор Сикорски__.

В своем итоговом коммюнике «Большая семерка» признала, что уголь является самой большой причиной выбросов парниковых газов.

Буровая: Вот тебе, Грета Тунберг, и Юрьев день! Вот тебе и антикарбоновый мир! Вот и энергопереход!

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начинает пересматривать правила раскрытия климатической информации потенциальным инвесторам со стороны публично торгуемых компаний. Chevron, ConocoPhillips и другие нефтегазовые компании просят SEC проявить гибкость к действующему правилу.

Они настаивают на том, чтобы компании могли гибко определять, какой тип климатической информации существенен для инвесторов и должен быть раскрыт, а какой не обязателен к публикации.

Отрасль также хочет, чтобы регулирующие органы рассмотрели возможность использования существующих механизмов добровольного раскрытия информации о климате, не возлагая при этом строгую ответственность на руководителей.

Американский институт нефти (API) заявил, что по-прежнему неясно, какая информация в целом необходима инвесторам, поэтому новая отчетность повлечет за собой непропорционально большие затраты, что скажется на более мелких компаниях.

Буровая: Иными словами, нефтяные мейджоры просят главный регулирующий мировые фондовые рынки орган отдать им "на откуп" проект "зелёной энергетики" по смене финансового интерфейса (налоги, торги, механизм ценообразования, принципы капитализации) глобальной энергетики.

Наивность на грани идиотизма. А для чего тогда весь проект затевался? Чтобы усилить власть нефтедобывающих компаний и ресурсных стран, соответственно? Времена "дракона" (Standard Oil) давно позади. Политика давно и прочно вошла в энергетику и экономику в целом.

Ещё раз: Цель "зелёного проекта" не в экологии, а в глобальном переделе природной ренты в пользу регулятора. Так что SEC форева! Или как сказал Глеб Жеглов: "Будут сидеть!".

Великий передел

Крупнейшие трейдинговые компании мира готовятся извлечь максимальную выгоду из энергетического перехода, вкладываясь как в нефть, так и в возобновляемые источники энергии, пишет Bloomberg.

По словам главы Vitol Рассела Харди, здесь нет противоречия, так как рост цен на нефть может привести к повышению инвестиций в возобновляемую энергетику. Харди также ожидает разрыва в объемах спроса и предложения нефти в 2025-2035 гг.

Буровая: Необходимое уточнение. Рост цен на нефть не является первопричиной роста инвестиций в возобновляемую энергетику. Процессы эти взаимосвязаны, но не они задают тренд. Запрос на рост доли возобновляемой энергетики в мировом энергобалансе (рост инвестиций) формирует сокращение мировых нефтяных запасов.

С 1984 прирост добычи нефти опережает прирост ее запасов. Особенно важно отметить, что доля нефтяных запасов на балансе мировых мейджоров (семь англосаксонских сестричек) падает последние годы неуклонно, одновременно падает их финансовая эффективность. Проще говоря, разрыв между объемом инвестиций в разведку и разведанных запасов стремительно увеличивается (на каждый вложенный доллар приходится все меньше и меньше запасов).

Соответственно, растет разрыв между капитализацией "сестричек", их добычей и объемом запасов на балансе. Значительную роль в этом процессе играет количественное смягчение (банальная эмиссия "вертолетных денег"). Но здесь следует особо отметить, с балансами, капитализацией и ростом добычи "национальных" нефтегазовых компаний происходит прямо противоположный процесс. Добыча и запасы растут, доля вложенных инвестиций на каждый баррель снижается, а капитализация деградирует. Это касается не только компаний Африки, Бл. Востока и России, но также и Китая.

P S.: Это был краткий анализ причин разгона хайпа "зелёной энергетики", механизмов его реализации и конечной цели проекта.

Предложенный МЭА путь к нулевым чистым выбросам вынуждает крупные нефтяные компании строить догадки о темпах перехода к экологичной энергетике, пишет Platts.

В мае МЭА представило прогноз, согласно которому мир больше не нуждается в новых нефтегазовых проектах, если он намерен достичь нулевых чистых выбросов к 2050 г. План предусматривает сокращение спроса на нефть на 76% к 2050 г. со среднегодовым спадом объемов спроса более чем на 4%.

Такой сценарий уже привел к усилению призывов к запрету разведки ископаемого топлива и проведения новых лицензионных аукционов, подорвав надежды компаний на перспективные проекты в Африке, Южной Америке и Австралии. Реализация данного прогноза усилит давление на крупные компании с призывами к ускоренной декарбонизации и наращиванию инвестиций в возобновляемые источники энергии.

Bank of America оценивает углеродные издержки, связанные с хранением всех ископаемых видов топлива под землей, примерно в $200 за тонну, что намного превышает предполагаемые углеродные издержки, отраженные в курсах акций IOC.

Битва "нанайских мальчиков"

Associated Press сообщает, что
Северная Дакота может потерять второе место среди всех штатов США по объемам нефтедобычи из-за роста добычи в Нью-Мексико, где частично расположен бассейн Пермиан. Эту позицию Северная Дакота, где расположен бассейн сланцевой нефти Баккен, удерживает на протяжении девяти лет. Лидером по добыче нефти среди всех штатов остается Техас, где расположена большая часть Пермиан бассейна.

Как следует из опубликованного в понедельник отчета Управления энергетической информации США, в марте в Нью-Мексико добывалось 1,16 млн б\с. Согласно данным государственного нефтегазового подразделения, суточная добыча нефти в Северной Дакоте в этом месяце составила 1,11 млн б\с.

Рейтинги влияют на поиск инвесторов для финансирования. Рейтинг Северной Дакоты имеет значение, поскольку штат стремится «поиграть мускулами» с федеральными агентствами по таким вопросам, как правила выбросов метана и аренда месторождений на государственных землях.

Северная Дакота стала вторым по величине производителем нефти в стране в начале сланцевого бума, поскольку технологии горизонтального бурения и гидроразрыва привели к резкому росту добычи нефти в штате. В Баккене из-за пластичных слоев сланца, внутри которых находится нефтеносный слой, гидроразрыв проводится в открытом стволе (до спуска обсадной колонны). Сланцевая "оболочка" за счёт своей пластичности блокирует приток посторонних грунтовых вод. Трещины разрыва в сланцах быстро "затекают" под действием горного давления (буквально цементируют оторочку нефтеносного слоя). В 2012 году Северная Дакота обогнала по добыче Аляску и заняла второе место.

Буровая: Пермский бассейн охватывает часть Нью-Мексико и Техаса, который не является сланцевым, в строгом смысле этого слова.

Это огромный старый нефтяной район (222 тыс. кв. км), где нефть добывается с 1926 года. Общая накопленная за эти годы добыча составляет более 3 млрд т. Это многоэтажный разрез, где сохранились мелкие залежи с трудноизвлекаемой нефтью. Пласты сложены известняком и песчаником, залегают они на глубине от 1700 до 4200 м, пористость пластов Пермиан в 2-2,2 раза превышает пористость Баккена (Северная Дакота). Проницаемость пластов Пермиан в 30 (местами в 1000) раз выше.

Два последних показателя, а также старая отлаженная инфраструктура и короткое транспортное плечо (близость к крупным нефтеперерабатывающим заводам и экспортным терминалам) определяют конкурентоспособность Пермиан к Баккену, поэтому он привлекает больше средств для бурения.

Пермиан относят к сланцевым месторождениям с единственной целью - разгон фондовой капитализации сланца на начальной стадии запуска проекта и поддержания высоких объемов добычи якобы сланцевой нефти в США. Он выступает информационным и инвестиционным фронтменом сланцевой отрасли, и в этом смысле он работает на рост инвестиций, и в Баккен в том числе.

Несколько нефтяных компаний обдумывают покупку активов Royal Dutch Shell в крупнейшем нефтяном месторождении США, поскольку европейский гигант рассматривает возможность выхода из Пермского бассейна.

Потенциальная продажа активов Shell в Пермском бассейне в Техасе станет индикатором спроса на сланцевую нефть. По мнению аналитиков, ConocoPhillips, Devon Energy, Chevron, EOG Resources, и некоторые частные энергетические компании, являются потенциальными претендентами на часть или все активы Shell в Пермском бассейне.

ConocoPhillips - главный претендент на эти активы, так как владеет участками близкими к месторождениям Shell.

Occidental работает в партнерстве с Shell и логично подходит для сделки, но она продолжает укреплять свой баланс после приобретения Anadarko Petroleum, сказал главный корпоративный аналитик Wood MacKenzie Алекс Бикер.

Буровая: Первый пошел! Мы видим, как "зелёная панама" начинает менять энергетический ландшафт мира. Гаагский суд принял юридически ничем не обоснованное (политическое) решение в отношении Shell, вынуждая компанию в "пожарном" режиме сократить выбросы углерода.

Политика меняет корпоративные бизнес-стратегии. Мы на пути большого энергоперехода. Все предыдущие энергопереходы (дерево-уголь, уголь-нефть) сопровождались мировыми войнами и сменой глобального политического (он же экономический) лидера (гегемона). Pax Britannica и Pax Americana.

Financial Times пишет, что ведущие мировые трейдеры сырьевых товаров спрогнозировали возврат к нефти по цене 100 $/барр., поскольку инвестиции в новые поставки замедлятся до того, как спрос достигнет пика, а зеленые альтернативы не смогут восполнить недостаток.

Руководители Vitol, Glencore, Trafigura и Goldman Sachs заявили, что цена на нефть в 100 $/барр. вполне реальна. На этой неделе цены уже достигли максимального уровня за 2 года: стоимость Brent превысила 73 $/барр.

Прогноз сделан в то время, когда обеспокоенность по поводу инфляции растет, и многие сырьевые товары, такие как медь, уже достигли рекордных высот, чему способствовал дефицит поставок по мере ускорения восстановления экономики.

Я действительно считаю, что цены на нефть могут достичь таких уровней. Проблема нефтяной отрасли не в спросе. Ситуация с поставками весьма тревожна. Мы перешли от запасов на 15 лет к запасам на 10 лет. Мы наблюдали, как 5 лет назад капитальные затраты снизились с 400 млрд $/год до всего лишь 100 млрд $/год. Поэтому есть опасения относительно поставок. Это может привести к росту цен, – сказал исполнительный председатель Trafigura Джереми Вейр в ходе саммита FT Commodities Global Summit.

Нефть не торговалась выше 100 $/барр. с 2014 г., когда резкое увеличение поставок сланцевого сектора США привело к завершению последнего так называемого суперцикла. В начале этого века цены на нефть поднялись с отметки около 10 $/барр. до уровня выше $100 в 2008 г., чему способствовал растущий спрос со стороны Китая. В течение следующих шести лет цены оставались нестабильными, но в среднем колебались в районе 100 $/барр.

Глава крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol Рассел Харди заявил, что достижение отметки в $100 является возможным, хотя он считает необходимым наличие достаточного объема свободных мощностей, поскольку ОПЕК и союзники, такие как Россия, все еще ограничивают поставки из-за пандемии.

Соучредитель Mercuria Марко Дюнан заявил, что спрос на нефть восстановится до допандемического уровня и к концу года составит чуть более 100 млн б\с. Председатель совета директоров Gunvor Торбьорн Торнквист согласился с тем, что нефть за $100 может вернуться и что высокие цены необходимы для стимулирования инвестиций в отрасль.

Некоторые из крупнейших производителей нефти, такие как BP и Royal Dutch Shell, заявили, что в ближайшие годы добыча нефти начнет сокращаться, поскольку под давлением инвесторов они переориентируют свои инвестиции на более экологичные виды энергии.

Норвежская Equinor подтвердила планы по установке новой плавучей платформы на шельфе Канады для разработки нескольких нефтяных месторождений в бассейне Flemish Pass.

Новая сверхкрупная платформа FPSO будет рассчитана на обработку 200 тыс. б\с нефти из группы месторождений бассейна, а глубоководный плавучий комплекс и подводная инфраструктура будут спроектированы таким образом, чтобы обеспечить возможность подключения к будущим открытиям.

FPSO будет принимать добычу из примерно 50 скважин, пробуренных на шести месторождениях, включая заливы дю Нор, залив дю Верде, Баккалье, Каппахайден, Камбриоль и Гарпун, Миззень.

Оператор нацелился на безубыточную стоимость менее 35 $\барр.

Буровая эксклюзивно публикует обзор «Энергодайджеста» Энергетического центра компании EY.

- Цены на природный газ на крупнейших региональных рынках продолжают обновлять многолетние сезонные максимумы: более $10/млн б.т.е. в Европе и около $12/млн б.т.е. в Северо-Восточной Азии.

- Дополнительный толчок ценам придает и климатическая повестка, поскольку газ рассматривается как более экологичная замена углю, но будущем голубое топливо может получить карт-бланш и в бункеровке судов, на которую приходится 2% мировых выбросов СО2.

- Однако разгорающаяся дискуссия относительно углеродного регулирования судоходных компаний может дать толчок к переходу на более экологичные альтернативы (метанол или аммиак), т.к. нагрузка в $100-150 за тонну выбросов может вдвое увеличить топливные затраты, что вероятнее всего будет переложено на плечи потребителей.

Полная версия будет опубликована на сайте компании (ссылку опубликуем после выхода).

Министр внутренних ресурсов США Деб Холанд заявила, что ее ведомство изучает решение федерального суда о том, что аукционы по нефтегазовым участкам на федеральных землях должны быть возобновлены, но не уточнила сроки возобновления аукционов.

Федеральный суд Луизианы обязал министерство возобновить проведение аукционов в Луизиане и еще 12 штатах, приостановленное президентским указом вскоре после вступления в должность президента США Джо Байдена, поскольку приостановка незаконна и приведет к экономическому ущербу и потере рабочих мест.

Советник Белого дома по изменению климата Джина Маккарти заявила в среду в Твиттере, что пересмотр давно назрел, поскольку компании платят низкие ставки роялти за федеральную нефтяную аренду.

Смерти углеводородов вопреки

Министр энергетики Аргентины Дарио Мартинес заявил, что законопроект о поощрении инвестиций в нефтяную промышленность находится на последних стадиях разработки и консультаций с промышленными и политическими лидерами.

Он ожидает, что это ускорит рост добычи нефти и природного газа. По словам министра, ключевыми аспектами законопроекта являются обеспечение долгосрочной стабильности обменного курса и налогообложения, а также стимулы для добычи, инвестиций и экспорта.

Легкая малосернистая нефть с месторождения в северной Патагонии периодически экспортировалась с конца 2019 года, в то время как часть газа идет в Бразилию, Чили и Уругвай. Но если будет сделано достаточно инвестиций, добыча нефти в стране может удвоиться до 1 млн б\с, что позволит нарастить экспорт до 500 тыс. б\с с менее чем 70 тыс. б\с в следующие несколько лет.

Shell заявила, что планирует пробурить в среднем 30 скважин в год в рамках "нефтяного окна", чтобы увеличить добычу до 42 тыс. б\с к 2022 году с текущих 15 тыс. б\с, помогая заполнить новый НПЗ.

Exxon увеличивает свои перерабатывающие мощности в Вака Муэрта на 6 тыс. б\с, в то время как поддерживаемая государством YPF Аргентины увеличивает мощности на 117 тыс. б\с.

Мексиканская Vista Oil & Gas, поддерживаемая BP Pan American Energy и лондонская Phoenix Global Resources готовят инвестиции для увеличения добычи.

Однако большой проблемой будет найти рынки для дополнительной добычи. Ключевым моментом будет реконструкция трубопровода на 100 тыс. б\с в Чили для экспорта через Тихий океан.

Группа аналитиков S&P Global Ratings считает, что с 2017 года, и особенно в прошлом году, переход энергетики на низкоуглеродные виды топлива набрал обороты среди инвесторов. Вероятно, это повлияет на доступность и стоимость финансирования будущих проектов.

В течение последних нескольких лет кредитные выпуски инвестиционного уровня имеют срок погашения более 10 лет, поскольку многие компании стремились зафиксировать низкие затраты на финансирование.

Кроме того, эмитенты в энергетических секторах с относительно более низкой углеродоемкостью смогли предложить более долгосрочные долговые обязательства при более низких затратах на финансирование, чем их более углеродоемкие аналоги.

BP, Shell и Total имеют цели по нулевым выбросам к 2040 году, более высокое капитальное финансирование, выделяемое на проекты в области чистой энергетики (более $2 млрд в год каждый), и больший акцент на проектах, которые трансформируют их бизнес-модели, такие как производство возобновляемой энергии.

Капитальные вложения крупных компаний США в ESG значительно ниже.
С другой стороны, у ExxonMobil и Chevron нет нулевых целевых показателей, более низкие капитальные затраты в размере $400-600 млн в год в среднем выделяются на проекты в области чистой энергетики, а также больше внимания уделяется проектам, которые преобразуют их деятельность. Например, сокращение сжигания на факелах и проекты по улавливанию и хранению углерода.

Канадские производители нефти и газа также добились значительного прогресса в целом в сокращении выбросов на баррель, но общий объем выбросов парниковых газов от разработки традиционных месторождений нефти и газа и нефтеносных песков значительно увеличился с 1990 года.

В настоящее время midstream является контрактным и зависит от производства. Но руководство компаний среднего звена понимает, что их будущий рост будет ниже, чем прогнозировалось в 2019 году или до пандемии.

В то время как Управление энергетической информации США прогнозирует, что потребление нефти и природного газа не сильно изменится в ближайшие несколько десятилетий, даже если оно снизится на значительные 50%, по-прежнему будет существовать потребность в инфраструктуре среднего потока.

Но любое краткосрочное влияние на рейтинги, скорее всего, не будет столь значительным в ближайшие несколько лет.

Стоимость августовского фьючерса на нефть марки Brent превысила $74 за баррель впервые с апреля 2019 г. Эксперты утверждают, что кормилица-нефть дорожает, поскольку мировая экономика восстанавливается после пандемии, население вакцинируется, а от Центральных банков ведущих государств ожидают продолжения мягкой денежно-кредитной политики. По сообщениям Reuters главный нефтяной трейдер Glencore Алекс Санна заявил, что они прогнозируют возврат спроса на нефть к уровням до коронавируса к третьему или четвертому кварталу 2022 года.

На самом деле, конечно, ключевую роль в росте нефти в 2021 году сыграл печатный станок ФРС США. Уже напечатано как минимум 10$ трлн, и сегодня $74 уже не те, что были в апреле 2019 года. Также немаловажным для цены являются сантименты на рынке. От демократов ожидают, что они продолжат печатать баксы, раздавать пособия. Байден обещает огромный план по финансированию развития инфраструктуры. Всё это косвенно принесет дополнительные десятки миллиардов долларов России через повышение цены на нефть. При Байдене нефть ниже 60$ вообще не опускалась.

Аналитики ожидают, что стоимость Brent сохранится в диапазоне $70-80 за баррель до конца этого года. Крупнейшие мировые сырьевые трейдеры (Vitol, Glencore, Trafigura, а также аналитики Goldman Sachs) прогнозируют возвращение цен на нефть к отметке $100 за баррель на фоне замедления инвестиций в новые поставки до достижения пикового спроса перед тем, как на первый план выйдут экологичные альтернативы. Исполнительный председатель совета директоров Trafigura, одного из крупнейших в мире независимых нефтетрейдеров, Джереми Вир заявил, что проблема не в спросе, а в предложении, поскольку в нефтяную отрасль сейчас инвестируют недостаточно, а мир пока не готов к переходу на чистую энергетику. Разумеется, это не относится к России, которая продолжает разрабатывать запасы в Западной Сибири и сейчас активно разведует Восточную Сибирь. Цены на нефть не поднимались выше $100 за баррель с 2014 года, и стоит сказать еще раз, что даже если они поднимутся, то это будут уже не те 100$, что в 2014 году. Вчерашнюю жизнь придётся забыть.

Участники саммита Financial Times Global Commodities Summit заявили, что в настоящее время обязательства на рынках углерода торгуются на уровне 50 евро/т, но цены должны вырасти намного выше, чтобы достичь нулевых выбросов CO2 и избежать «зеленого» пиара.

По словам участников саммита, цена на углерод должна быть на уровне, который сделает зеленый водород конкурентоспособным. Глава отдела климатических исследований Andurand Capital Марк Льюис выразил мнение, что для достижения нулевого уровня потребуются цены в размере 100 евро/т.

В конце 2017 года квоты ЕС на выбросы углерода (EUAS) торговались на уровне 7 евро за тонну. Год назад этот показатель подскочил до 25 евро, а сейчас составляет более 50 евро за тонну. Однако регуляторы ЕС сигнализируют рынку, что это слишком мало.

Ханна Хауман, глобальный руководитель отдела торговли углеродом в Trafigura, которая сформировала отдельное бюро по торговле углеродом, сказала, что углерод в настоящее время является крупнейшим товарным рынком в мире с огромным потенциалом и уже большим рынком, чем сырая нефть.

Можно ожидать, что на этот рынок выйдет более широкий круг инвесторов, который станет привлекательным для институциональных инвесторов из-за его тенденции к увеличению капитала с течением времени и приемлемости ESG, сказал Льюис.

Буровая: Мы уже устали об этом писать, а тут все прямым текстом. Чтобы "зелёная энергетика" была рентабельной по отношению к традиционной, последнюю надо обложить дополнительным налогом.

Самое любопытное в этой схеме заключается в следующем: чтобы схема работала, налог на углеводороды должен быть прогрессивным. Проще говоря, при росте цен на нефть и газ должен расти и налог.

Bloomberg рассуждает о варианте оплаты инфраструктурных расходов в США за счет налога на выбросы углерода.

Группа из десяти сенаторов, выдвинувшая предложение о восьмилетних расходах на дороги, мосты, туннели и другие проекты в размере $1,2 трлн, пытается склонить на свою сторону президента Джо Байдена, чтобы покрыть часть расходов.

Группа предлагает перепрофилировать неиспользованные фонды помощи для пандемии и привлечь владельцев электромобилей, которые не платят федеральные налоги на бензин. При это сенаторы выступают против повышения налогов для корпораций, из-за чего введение налога на выбросы углерода даже не рассматривалось как источник финансирования.

Некоторые из этих предложений имеют смысл. Но другой потенциальный источник дохода — налог на выбросы углерода — даже не обсуждался, хотя он должен понравиться нескольким законодателям-республиканцам, а также большинству демократов.

Совет по климатическому лидерству, который выступает за налог на углерод, считает, что налог в размере 40 $\тонну, который ежегодно растет на 5% выше уровня инфляции, сократит выбросы в США до половины уровня 2005 года к 2035 году, если он будет введен в этом году.

По мнению совета, это превысит цели США в соответствии с Парижским соглашением по климату. Этот план принесет примерно $200 млрд налоговых поступлений в этом году и $250 млрд через пять лет - более чем достаточно, чтобы оплатить предложение сенаторов.

Налог на выбросы углерода имеет уникальные преимущества. Республиканцы должны поддержать его, потому что он обходит регулирование, поощряет инновации и предлагает альтернативу более высокому корпоративному налогу.

Для демократов это был бы необходимый источник дохода, который также помогает окружающей среде. Это очевидный путь вперед, резюмирует издание.

Буровая: Тема вброшена. И несмотря на то, что использование углеродного налога для инфраструктурных проектов пока отрицается, другого пути нет.

Ибо зачем налоги, если их нельзя использовать.

Вице-премьер Александр Новак считает, что борьба с изменением климата, включая обсуждаемый в Евросоюзе углеродный налог, не должна стать инструментом дискриминации и ограничения международной торговли, а поскольку вопрос затрагивает многие страны, искать компромисс нужно на основе норм международного права.

Как отмечает вице-премьер, в ЕС инициативу по вводу углеродного налога озвучили в 2020 году. Хотя форма, способ взимания и методика расчета сбора еще обсуждаются, ожидается, что ТУР введут с 2023 года.

Ряд аналитиков полагают, что активизация работы по введению углеродного регулирования может носить не только экологический, но и экономический характер. Европейской комиссией разработан план финансовой помощи по выводу экономики ЕС из кризиса, вызванной пандемией, а введение ТУР - одна из ожидаемых статей доходов (5–14 миллиардов евро в год в 2021–2027 годах), - сообщает Новак.

По мнению Новака, существует еще одно важное обстоятельство: ведущие аналитики сходятся в том, что энергопотребление в мире будет расти, и новый спрос невозможно будет обеспечить без традиционных энергоресурсов.

Буровая: Наконец-то наши власти заговорили по сути проблемы. Ранее они только подпевали глобальному тренду по перераспределению природной ренты в пользу стран-импортеров нефти.

Особо в этом пении выделялся и выделяется г-н Чубайс, что не удивительно. Перефразируя старую пословицу: послушай Чубайса и сделай наоборот.

Рынок торговли квотами на эмиссии парниковых газов развивается семимильными шагами. Начальник отдела торговли квотами компании Trafigura Ханна Хауман считает, что в недалеком будущем он сможет превзойти глобальный нефтяной рынок по объемам в 10 раз.

Крупнейшие торговцы сырьем сейчас проявляют повышенный интерес к этому относительно новому рынку. Он привлекает их огромным потенциалом для роста и большими возможностями для торговли углеродными квотами и переходными металлами, необходимыми для перехода к безуглеродной энергетике.

Речь идет о меди, алюминии, никеле, кобальте и литии, металлах, которые сейчас, во время усиливающейся борьбы с глобальным потеплением и перехода к «чистой» энергетике, особенно популярного в Европе, пользуются очень большим спросом.

Естественно, торговые компании сейчас пытаются заработать не только на торговле переходными материалами и сырьем, но и на углеродных квотах. Это направление выглядит сейчас особенно привлекательно благодаря быстрому росту цен на квоты.

При этом аналитики прогнозируют дальнейшее продолжение роста цен, ссылаясь на постоянное ужесточение Евросоюзом «климатической» политики. Достаточно сказать, что в Брюсселе прорабатывают сейчас введение углеродных квот для автомобильных перевозок и авиационного топлива.

Специалисты считают, что 50 евро за тонну СО2 далеко не предел и что рост цен на квоты в Старом Свете продолжится. По мнению Лоусона Стила, возглавляющего отдел исследований в Berenberg, к концу 2021 года стоимость тонны может удвоиться и достигнуть 110 евро.

Буровая: Вот про это мы и твердим. Мировой финансовый регулятор создаёт абсолютно новый (из воздуха, в буквальном смысле этого слова) рынок. Необходимо связать колоссальный денежный навес эмитированный ФРС США.

Согласно данным Enverus, за неделю, закончившуюся 16 июня, количество нефтяных и газовых буровых установок выросло на 7 до 567, так как спрос на нефть продолжает расти, а цены на нее превышали отметку в 70 $/барр. на протяжении всей недели.

При этом число установок для разработки газовых месторождений, работающих на территории страны, увеличилось на 6 до 135, в то время как число установок для добычи нефти выросло на 1 до 431.

Справедливо предположить, что более высокие цены на нефть могут привести к увеличению количества буровых установок, но это больше о долгосрочной тенденции, - сказал аналитик S&P Global Тейлор Кэви.