Федеральное сетевое агентство Германии предоставило газопроводу "Северный поток" возможность отступления от применения основных положений Газовой директивы ЕС.
Принятое решение о дерогации действительно 20 лет и начинает свое действие ретроактивно с 12 декабря 2019 года.
Nord Stream AG в своем комментарии отмечает, что при рассмотрении заявки регулятор отметил, что газопровод внес вклад в безопасность поставок и не нанес вреда конкуренции на европейском внутреннем газовом рынке.
А вот это неожиданно. Хотя, с другой стороны, как только у Европы подгорает, она всегда меняет регулирование. Именно трубопроводные поставки из России позволяют Европе держать низкие закупочные цены на газ. Со вторым потоком будет то же самое. Под директиву подведут, но при необходимости будут на время освобождать.
Принятое решение о дерогации действительно 20 лет и начинает свое действие ретроактивно с 12 декабря 2019 года.
Nord Stream AG в своем комментарии отмечает, что при рассмотрении заявки регулятор отметил, что газопровод внес вклад в безопасность поставок и не нанес вреда конкуренции на европейском внутреннем газовом рынке.
А вот это неожиданно. Хотя, с другой стороны, как только у Европы подгорает, она всегда меняет регулирование. Именно трубопроводные поставки из России позволяют Европе держать низкие закупочные цены на газ. Со вторым потоком будет то же самое. Под директиву подведут, но при необходимости будут на время освобождать.
Индия возвращается, но не спеша
Потребуются месяцы, чтобы спрос на нефть в Индии (третий по величине мировой рынок) вернулся к докризисным уровням, в то время как страна переживает самый глубокий спад за всю свою историю после почти двухмесячного карантина.
В прошлом месяце потребление топлива в Индии упало на целых 70%. Сейчас уровень потребления находится на 40% ниже докризисных уровней.
Спрос достигает 60-70% от нормального, но потребуется некоторое время, чтобы перейти к продажам до пандемии. В течение двух-трех месяцев мы должны вернуться к 80% нормальных продаж, - сказал Мукеш Кумар Сурана, председатель Hindustan Petroleum Corp.
Страна потребляла около 4,6 млн б\с в мае прошлого года. Это означает, что спрос в настоящее время составляет около 2,8 млн б\с, согласно данным собранным Bloomberg.
Р. Рамачандран (директор крупнейшего НПЗ Bharat Petroleum Corp) считает, что спрос на топливо в ближайшие три-четыре месяца достигнет примерно 80-85% от нормы. Он не хочет делать какие-либо прогнозы, поскольку в полной мере экономический эффект от блокировки еще не виден.
Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос на топливо в стране вернется к уровню прошлого года к четвертому кварталу.
Потребуются месяцы, чтобы спрос на нефть в Индии (третий по величине мировой рынок) вернулся к докризисным уровням, в то время как страна переживает самый глубокий спад за всю свою историю после почти двухмесячного карантина.
В прошлом месяце потребление топлива в Индии упало на целых 70%. Сейчас уровень потребления находится на 40% ниже докризисных уровней.
Спрос достигает 60-70% от нормального, но потребуется некоторое время, чтобы перейти к продажам до пандемии. В течение двух-трех месяцев мы должны вернуться к 80% нормальных продаж, - сказал Мукеш Кумар Сурана, председатель Hindustan Petroleum Corp.
Страна потребляла около 4,6 млн б\с в мае прошлого года. Это означает, что спрос в настоящее время составляет около 2,8 млн б\с, согласно данным собранным Bloomberg.
Р. Рамачандран (директор крупнейшего НПЗ Bharat Petroleum Corp) считает, что спрос на топливо в ближайшие три-четыре месяца достигнет примерно 80-85% от нормы. Он не хочет делать какие-либо прогнозы, поскольку в полной мере экономический эффект от блокировки еще не виден.
Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос на топливо в стране вернется к уровню прошлого года к четвертому кварталу.
Правительство решило отказаться от создания госкорпорации "Росшельф", а координацию проектов на российском шельфе могут передать одному из институтов развития.
Компанией-координатором может стать, например, "Фонд развития Дальнего Востока и Арктики" (ФРДВ, на 100% принадлежит ВЭБ).
По данным источников "Интерфакс", вице-премьер Юрий Трутнев поручил профильным министерствам доработать соответствующие поправки в законы.
Один из источников агентства отмечает, что решение отказаться от идеи создания госкорпорации "Росшельф" принято на фоне изменения ситуации на мировых рынках и проблем в российской экономике
В общем, не удалась комбинация с протаскивание Лукойла на шельф Арктики для разведочного бурения за бюджетные деньги.
Компанией-координатором может стать, например, "Фонд развития Дальнего Востока и Арктики" (ФРДВ, на 100% принадлежит ВЭБ).
По данным источников "Интерфакс", вице-премьер Юрий Трутнев поручил профильным министерствам доработать соответствующие поправки в законы.
Один из источников агентства отмечает, что решение отказаться от идеи создания госкорпорации "Росшельф" принято на фоне изменения ситуации на мировых рынках и проблем в российской экономике
В общем, не удалась комбинация с протаскивание Лукойла на шельф Арктики для разведочного бурения за бюджетные деньги.
Взошла новая звезда нефтяного рынка
Министр Максим Решетников сообщил, что Минэкономразвития ожидает цену нефти в среднем в июне-декабре 2020 года ниже 30 $\б и восстановления до $40 концу 2021 года.
По прогнозу МЭР, средняя цена нефти марки Urals в 2020 году составит 31,1 $\б против $63,8 в 2019 году.
В последующие годы цена на нефть марки Urals продолжит постепенный рост: в 2021 году она составит 35,4 $\б, в 2022 - $42,2, в 2023 - $45,6.
Министр такими заявлением не прогнозирует цену на нефть, а страхует себя от очередного окрика президента. Г-ну Решетникову (птенец гнезда Раковой) поручено создать программу выхода национальной экономики из кризиса. Вот он заранее соломку и подстилает.
Дескать нефть будет внизу, рассчитывать на быстрый выход из кризиса не стоит. Все как и положено у инфантилов, "Я не я, и проблема не моя". Все спишем на мировую конъюнктуры. Национального в такой программе ровно ноль.
Министр Максим Решетников сообщил, что Минэкономразвития ожидает цену нефти в среднем в июне-декабре 2020 года ниже 30 $\б и восстановления до $40 концу 2021 года.
По прогнозу МЭР, средняя цена нефти марки Urals в 2020 году составит 31,1 $\б против $63,8 в 2019 году.
В последующие годы цена на нефть марки Urals продолжит постепенный рост: в 2021 году она составит 35,4 $\б, в 2022 - $42,2, в 2023 - $45,6.
Министр такими заявлением не прогнозирует цену на нефть, а страхует себя от очередного окрика президента. Г-ну Решетникову (птенец гнезда Раковой) поручено создать программу выхода национальной экономики из кризиса. Вот он заранее соломку и подстилает.
Дескать нефть будет внизу, рассчитывать на быстрый выход из кризиса не стоит. Все как и положено у инфантилов, "Я не я, и проблема не моя". Все спишем на мировую конъюнктуры. Национального в такой программе ровно ноль.
Минэнерго США не согласно с Минэкономразвития РФ
Глава американского минэнерго Дэн Бруйетт в ходе встречи со своими советниками сообщил, что нефтяные цены оттолкнулись от дна и перешли к устойчивому восстановлению.
Мы достигли дна и сейчас идет восстановление нефтяных цен. Мы сделаем все, чтобы бизнесы пережили пандемию и оказались сильнее, чем были до этого, - сказал он в режиме телеконференции.
Он также добавил, что минэнерго продолжит решать вопрос недостатка нефтехранилищ, что стало одной из основных причин нефтяного кризиса.
Глава американского минэнерго Дэн Бруйетт в ходе встречи со своими советниками сообщил, что нефтяные цены оттолкнулись от дна и перешли к устойчивому восстановлению.
Мы достигли дна и сейчас идет восстановление нефтяных цен. Мы сделаем все, чтобы бизнесы пережили пандемию и оказались сильнее, чем были до этого, - сказал он в режиме телеконференции.
Он также добавил, что минэнерго продолжит решать вопрос недостатка нефтехранилищ, что стало одной из основных причин нефтяного кризиса.
Qatar Petroleum намеревается снизить свои затраты в этом году на 30%.Исполнительный директор QP Саад аль-Кааби также отметил, что планы по расширению производственных и экспортных возможностей компании на рынке СПГ остаются в силе.
Мы сейчас пересматриваем бюджет… К июню мы сократим расходы на 30%, — сказал Кааби.
Кааби считает, что спрос на нефть полностью восстановится лишь спустя год или два.
Мы сейчас пересматриваем бюджет… К июню мы сократим расходы на 30%, — сказал Кааби.
Кааби считает, что спрос на нефть полностью восстановится лишь спустя год или два.
Бюро по управлению земельными ресурсами США одобрило снижение ставок за использование по меньшей мере 76 участков федеральных земель в штате Юта для нескольких буровых компаний, добывающих нефть и газ, чтобы помочь отрасли выдержать период низких цен на энергоносители.
Этот шаг демонстрирует готовность правительства к рассмотрению предложений буровиков о снижении роялти в каждом конкретном случае после того, как оно отклонило просьбу отрасли о введении общей льготы, охватывающей все федеральные договоры аренды.
Этот шаг демонстрирует готовность правительства к рассмотрению предложений буровиков о снижении роялти в каждом конкретном случае после того, как оно отклонило просьбу отрасли о введении общей льготы, охватывающей все федеральные договоры аренды.
По данным аналитического центра, связанного с China National Petroleum Corp (CNPC), в 2020 г. ожидается рост импорта нефти примерно на 2% на фоне снижения цен, в то время как потребление нефти увеличится на 1-2%.
Аналитический центр ожидает, что спрос на нефтепродукты в Китае упадет примерно на 5%, что станет первым снижением с 2000 года, поскольку вспышка коронавируса привела к закрытию промышленных предприятий и заморозила поездки.
Потребление природного газа в Китае вырастет на 3% в этом году до 313,5 млрд кубометров, но это будет самый медленный ежегодный рост за последние два десятилетия.
Аналитический центр ожидает, что спрос на нефтепродукты в Китае упадет примерно на 5%, что станет первым снижением с 2000 года, поскольку вспышка коронавируса привела к закрытию промышленных предприятий и заморозила поездки.
Потребление природного газа в Китае вырастет на 3% в этом году до 313,5 млрд кубометров, но это будет самый медленный ежегодный рост за последние два десятилетия.
Давление на газовый рынок будет нарастать
Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби заявил в четверг, что сокращение производства СПГ в Катаре абсолютно исключено, несмотря на снижение спроса и низкие мировые цены на газ.
Мы являемся самым дешевым производителем СПГ в мире, и с точки зрения эффективности, и с точки зрения затрат на производство. Если бы многие прекратили производство, мы, вероятно, получили бы более высокий рост цен, - сказал он.
Саад добавил, что планы по расширению производства СПГ в стране с 77 млн до 110 млн т/г. к 2025 г. и до 126 млн к 2027 г. продвигаются полным ходом, а также, что 126 млн – не предел.
Выступая на вебинаре Делового совета США и Катара, Кааби сказал, что если Катар перестанет продавать СПГ из-за его стоимости, то это будет означать, что на рынке СПГ что-то кардинально неправильно.
На этой неделе также стало известно, что Федеральная комиссия по регулированию энергетики США одобрила проект Alaska Gasline Development Corp по строительству комплекса по экспорту СПГ на сумму $43,4 млрд.
Федеральное разрешение является ключевым шагом в определении того, является ли СПГ Аляски конкурентоспособным и экономически выгодным для штата, - заявил губернатор штата Майк Данлеви.
СПГ с Аляски предназначен для сжижения 3,5 млрд куб. футов в сутки и предназначенный для продажи потребителям в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с объекта, который будет построен в Nikiski на полуострове Kenai.
Он включает в себя трубопровод протяженностью 807 миль (1300 км) с Северного склона, который способен транспортировать до 3,9 млрд куб.футов газа. С помощью этого газопровода возможно поставлять газ потребителям и на самой Аляске.
Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби заявил в четверг, что сокращение производства СПГ в Катаре абсолютно исключено, несмотря на снижение спроса и низкие мировые цены на газ.
Мы являемся самым дешевым производителем СПГ в мире, и с точки зрения эффективности, и с точки зрения затрат на производство. Если бы многие прекратили производство, мы, вероятно, получили бы более высокий рост цен, - сказал он.
Саад добавил, что планы по расширению производства СПГ в стране с 77 млн до 110 млн т/г. к 2025 г. и до 126 млн к 2027 г. продвигаются полным ходом, а также, что 126 млн – не предел.
Выступая на вебинаре Делового совета США и Катара, Кааби сказал, что если Катар перестанет продавать СПГ из-за его стоимости, то это будет означать, что на рынке СПГ что-то кардинально неправильно.
На этой неделе также стало известно, что Федеральная комиссия по регулированию энергетики США одобрила проект Alaska Gasline Development Corp по строительству комплекса по экспорту СПГ на сумму $43,4 млрд.
Федеральное разрешение является ключевым шагом в определении того, является ли СПГ Аляски конкурентоспособным и экономически выгодным для штата, - заявил губернатор штата Майк Данлеви.
СПГ с Аляски предназначен для сжижения 3,5 млрд куб. футов в сутки и предназначенный для продажи потребителям в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с объекта, который будет построен в Nikiski на полуострове Kenai.
Он включает в себя трубопровод протяженностью 807 миль (1300 км) с Северного склона, который способен транспортировать до 3,9 млрд куб.футов газа. С помощью этого газопровода возможно поставлять газ потребителям и на самой Аляске.
Министр энергетики США Дэн Бруйетт заявил, что добыча нефти в США сократилась на 2,2 млн б\с.
Согласно данным УЭИ, добыча США составила 11,5 млн б\с на прошлой неделе, что на 1,6 млн б\с меньше, чем в марте.
Согласно данным УЭИ, добыча США составила 11,5 млн б\с на прошлой неделе, что на 1,6 млн б\с меньше, чем в марте.
Вести с фронтов
Мировой нефтяной кризис затронул не только добывающие компании, но и нефтесервисные. Низкие цены на нефть заставили нефтекомпании сократить свои бюджеты, уменьшить объем заказов и пересмотреть цены на нефтесервисные услуги. Подробнее в обзоре "Интерфакс".
Schlumberger получила чистый убыток за первые три месяца года в размере $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в $421 млн за аналогичный период прошлого года. Продажи компании в Северной Америке упали на 17%. В США Schlumberger пришлось сократить 1500 рабочих мест, или около 1,5% всех сотрудников. Компания ожидает снижения своих капвложений в 2020 году примерно на 30% год к году - до $1,2 млрд.
Чистый убыток Halliburton в январе-марте составил $1 млрд против прибыли в $152 млн год назад, а выручка в США, основном регионе деятельности, снизилась на четверть - до $2,5 млрд. После слабого первого квартала компания урезала свои планы по CAPEX на треть - до $800 млн. Кроме того, в начале мая Halliburton сообщила об увольнении 1000 сотрудников. С начала года количество уволенных рабочих компании насчитывается уже 5 000 человек.
По прогнозам аналитиков, в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
Датская Maersk Drilling планирует уменьшить капитальный бюджет на этот год вдвое по сравнению с прошлым годом - до $150 млн. Компания в апреле заявила, что сократит около 250-300 человек.
В российском нефтесервисе также тяжелая ситуация. Например, "Буровая Компания ПНГ" сообщает, что относительно капитальных вложений приходится замораживать все то, что можно заморозить. Компания надеется, что капитальные вложения на этот год (2 млрд рублей) не придется урезать более, чем на 30%
Росгеология из-за кризиса сократила инвестпрограмму на 2020 год более чем в три раза - с 10 млрд рублей до около 3 млрд рублей.
Производитель нефтегазового оборудования "Новомет" принял решение снизить инвестиции в реализацию проектов на 16%. Выручка компании, как ожидается, снизится в 2020 году на 15% - до 25 млрд рублей при восстановлении спроса на продукцию к концу года.
Минэнерго России прогнозирует, что по итогам 2020 года нефтесервисы могут потерять около 30-40% объема заказов, возможно и больше.
Мировой нефтяной кризис затронул не только добывающие компании, но и нефтесервисные. Низкие цены на нефть заставили нефтекомпании сократить свои бюджеты, уменьшить объем заказов и пересмотреть цены на нефтесервисные услуги. Подробнее в обзоре "Интерфакс".
Schlumberger получила чистый убыток за первые три месяца года в размере $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в $421 млн за аналогичный период прошлого года. Продажи компании в Северной Америке упали на 17%. В США Schlumberger пришлось сократить 1500 рабочих мест, или около 1,5% всех сотрудников. Компания ожидает снижения своих капвложений в 2020 году примерно на 30% год к году - до $1,2 млрд.
Чистый убыток Halliburton в январе-марте составил $1 млрд против прибыли в $152 млн год назад, а выручка в США, основном регионе деятельности, снизилась на четверть - до $2,5 млрд. После слабого первого квартала компания урезала свои планы по CAPEX на треть - до $800 млн. Кроме того, в начале мая Halliburton сообщила об увольнении 1000 сотрудников. С начала года количество уволенных рабочих компании насчитывается уже 5 000 человек.
По прогнозам аналитиков, в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
Датская Maersk Drilling планирует уменьшить капитальный бюджет на этот год вдвое по сравнению с прошлым годом - до $150 млн. Компания в апреле заявила, что сократит около 250-300 человек.
В российском нефтесервисе также тяжелая ситуация. Например, "Буровая Компания ПНГ" сообщает, что относительно капитальных вложений приходится замораживать все то, что можно заморозить. Компания надеется, что капитальные вложения на этот год (2 млрд рублей) не придется урезать более, чем на 30%
Росгеология из-за кризиса сократила инвестпрограмму на 2020 год более чем в три раза - с 10 млрд рублей до около 3 млрд рублей.
Производитель нефтегазового оборудования "Новомет" принял решение снизить инвестиции в реализацию проектов на 16%. Выручка компании, как ожидается, снизится в 2020 году на 15% - до 25 млрд рублей при восстановлении спроса на продукцию к концу года.
Минэнерго России прогнозирует, что по итогам 2020 года нефтесервисы могут потерять около 30-40% объема заказов, возможно и больше.
На хитрую позицию всегда есть ответ с винтом
Саудовская Аравия выступила катализатором нефтяного мирового кризиса и сама же на него напоролась.
Продажа нефти дает около 70% государственных доходов королевства. Прибыль государственной нефтяной компания Saudi Aramco в первом квартале сократилась на 25% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Поэтому у государства начались проблемы в социальной сфере.
На бюджет давят социальная помощь и выплаты гражданам из-за пандемии. Жителям страны выдают беспроцентные кредиты, скидки на электроэнергию и другую помощь. Для борьбы с экономическими последствиями мировых кризисов королевство выделило порядка $47 млрд. Что отразилось на бюджете страны и дефицит его составил за первые три месяца этого года $9 млрд.
По прогнозам инвестиционной группы Saudi Jadwa, к концу года эта цифра достигнет рекордных $112 млрд. Изначально бюджет закладывался с расчетом 60 $\б, но по состоянию на 22 мая Brent торгуется по цене $33,94. По прогнозам МВФ, в 2020 году экномика Саудовской Аравии сократится на 2,3%.
По словам аналитика Карена Янга, при нынешних ценах на нефть и уровне государственных расходов Саудовская Аравия окажется банкротом уже через три-пять лет.
С 1 июля королевство в три раза повышает налог на добавленную стоимость (НДС), с 5% до 15%. Вдобавок к этому с 1 июня Эр-Рияд пересматривает выдачу пособий и финансовых льгот для госслужащих и военных. Речь идет о ежемесячных выплатах в размере $267, которые были введены в 2018 году. Эти пособия обходились бюджету примерно в $13,5 млрд в год.
Власти также пытаются ослабить давление на частный сектор, разрешив сократить заработную плату до 40% на срок до полугода.
Саудовская Аравия является крупнейшей экономикой в арабском мире, поэтому кризис в королевстве так или иначе затронет весь регион.
Саудовская Аравия выступила катализатором нефтяного мирового кризиса и сама же на него напоролась.
Продажа нефти дает около 70% государственных доходов королевства. Прибыль государственной нефтяной компания Saudi Aramco в первом квартале сократилась на 25% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Поэтому у государства начались проблемы в социальной сфере.
На бюджет давят социальная помощь и выплаты гражданам из-за пандемии. Жителям страны выдают беспроцентные кредиты, скидки на электроэнергию и другую помощь. Для борьбы с экономическими последствиями мировых кризисов королевство выделило порядка $47 млрд. Что отразилось на бюджете страны и дефицит его составил за первые три месяца этого года $9 млрд.
По прогнозам инвестиционной группы Saudi Jadwa, к концу года эта цифра достигнет рекордных $112 млрд. Изначально бюджет закладывался с расчетом 60 $\б, но по состоянию на 22 мая Brent торгуется по цене $33,94. По прогнозам МВФ, в 2020 году экномика Саудовской Аравии сократится на 2,3%.
По словам аналитика Карена Янга, при нынешних ценах на нефть и уровне государственных расходов Саудовская Аравия окажется банкротом уже через три-пять лет.
С 1 июля королевство в три раза повышает налог на добавленную стоимость (НДС), с 5% до 15%. Вдобавок к этому с 1 июня Эр-Рияд пересматривает выдачу пособий и финансовых льгот для госслужащих и военных. Речь идет о ежемесячных выплатах в размере $267, которые были введены в 2018 году. Эти пособия обходились бюджету примерно в $13,5 млрд в год.
Власти также пытаются ослабить давление на частный сектор, разрешив сократить заработную плату до 40% на срок до полугода.
Саудовская Аравия является крупнейшей экономикой в арабском мире, поэтому кризис в королевстве так или иначе затронет весь регион.
Загадки китайского рынка нефти
Financial Times задался вопросом об аномалии внутренней финансовой и ценовой системе Китая, которые позволяют нефтяному рынку страны быстро восстанавливаться.
Спрос внутри Китая во время кризисов упал на 25% в период пика ограничений в феврале в сравнении с 13,5 млн б\с в декабре, что эквивалентно всему потреблению нефтепродуктов в Германии.
Но, по оценкам издания, падение спроса на самом деле было выше и крупные объемы нефтепродуктов были направлены в хранилища, данные о которых Китай не разглашает, что повышает падение спроса до уровня в 4-4,5 млн б\с, примерно соответствующего всему потреблению нефти в Африке. Сейчас спрос оценивается около 13 млн б\с и это все еще ниже уровней декабря 2019 г.
Крупные государственные нефтяные компании страны прогнозируют сокращение загрузки мощностей НПЗ и спроса на нефть в этом году относительно показателей 2019 г., что станет для них первым снижением за более чем три десятилетия. Однако закупки нефти Китаем держатся на высоком уровне. Поставки в первые четыре месяца года поднялись на 2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Усилившееся потребление нефти Китая подчеркивает некоторые особенности рынка. Китайский механизм ценообразования для нефтепродуктов внутри страны фактически устанавливает нижнюю границу розничных цен на уровне в 40 $\б, что ведет к повышению маржей переработки.
Колебания стоимости внутренних китайских нефтяных фьючерсов на Шанхайской международной энергетической бирже (Shanghai International Energy Exchange, INE) также подают непонятные сигналы рынку.
На той же неделе, когда цена WTI, эталонной марки США, обрушилась ниже нуля, INE удерживала надбавку более чем в 10 $\б к стоимости Brent. Но это не было отражением дефицита на внутреннем рынке. На самом деле, аномалия была в значительной степени вызвана розничными инвесторами, которые обеспечивают большую часть активности контракта.
Посчитав, что цены на нефть достигли минимальных значений, инвесторы стали скупать контракт INE. Но спекуляции на INE помогли повысить цену фьючерса на нефть Oman на Дубайской товарной бирже, к которому привязаны многие долгосрочные контракты переработчиков.
Аномалии внутренней финансовой и ценовой системы страны вызывают спрос на нефтяном рынке, но реальность низких темпов роста спроса и ограниченных мощностей хранилищ говорит о том, что все эти факторы могут нанести удар по Китаю. Объем нефтехранилищ страны приближается к 80% уровню загрузки, а запасы светлых нефтепродуктов близки к границе переполнения.
Даже при постепенном восстановлении спроса, его будет недостаточно, чтобы поглотить имеющийся избыток нефти. Китайские переработчики будут экспортировать нефтепродукты, даже на застойный глобальный рынок. Но у этой стратегии тоже есть свои пределы и без существенного восстановления внутреннего спроса, которое выглядит маловероятным, загрузка мощностей НПЗ и закупки нефти вынужденно замедлятся.
Financial Times задался вопросом об аномалии внутренней финансовой и ценовой системе Китая, которые позволяют нефтяному рынку страны быстро восстанавливаться.
Спрос внутри Китая во время кризисов упал на 25% в период пика ограничений в феврале в сравнении с 13,5 млн б\с в декабре, что эквивалентно всему потреблению нефтепродуктов в Германии.
Но, по оценкам издания, падение спроса на самом деле было выше и крупные объемы нефтепродуктов были направлены в хранилища, данные о которых Китай не разглашает, что повышает падение спроса до уровня в 4-4,5 млн б\с, примерно соответствующего всему потреблению нефти в Африке. Сейчас спрос оценивается около 13 млн б\с и это все еще ниже уровней декабря 2019 г.
Крупные государственные нефтяные компании страны прогнозируют сокращение загрузки мощностей НПЗ и спроса на нефть в этом году относительно показателей 2019 г., что станет для них первым снижением за более чем три десятилетия. Однако закупки нефти Китаем держатся на высоком уровне. Поставки в первые четыре месяца года поднялись на 2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Усилившееся потребление нефти Китая подчеркивает некоторые особенности рынка. Китайский механизм ценообразования для нефтепродуктов внутри страны фактически устанавливает нижнюю границу розничных цен на уровне в 40 $\б, что ведет к повышению маржей переработки.
Колебания стоимости внутренних китайских нефтяных фьючерсов на Шанхайской международной энергетической бирже (Shanghai International Energy Exchange, INE) также подают непонятные сигналы рынку.
На той же неделе, когда цена WTI, эталонной марки США, обрушилась ниже нуля, INE удерживала надбавку более чем в 10 $\б к стоимости Brent. Но это не было отражением дефицита на внутреннем рынке. На самом деле, аномалия была в значительной степени вызвана розничными инвесторами, которые обеспечивают большую часть активности контракта.
Посчитав, что цены на нефть достигли минимальных значений, инвесторы стали скупать контракт INE. Но спекуляции на INE помогли повысить цену фьючерса на нефть Oman на Дубайской товарной бирже, к которому привязаны многие долгосрочные контракты переработчиков.
Аномалии внутренней финансовой и ценовой системы страны вызывают спрос на нефтяном рынке, но реальность низких темпов роста спроса и ограниченных мощностей хранилищ говорит о том, что все эти факторы могут нанести удар по Китаю. Объем нефтехранилищ страны приближается к 80% уровню загрузки, а запасы светлых нефтепродуктов близки к границе переполнения.
Даже при постепенном восстановлении спроса, его будет недостаточно, чтобы поглотить имеющийся избыток нефти. Китайские переработчики будут экспортировать нефтепродукты, даже на застойный глобальный рынок. Но у этой стратегии тоже есть свои пределы и без существенного восстановления внутреннего спроса, которое выглядит маловероятным, загрузка мощностей НПЗ и закупки нефти вынужденно замедлятся.
Посчитали, прослезилась...
Владимир Путин поручил правительству в срок до 15 июня проработать вопрос установления специальных тарифов на услуги Транснефти и РЖД по транспортировке нефти и нефтепродуктов на срок действия соглашения ОПЕК+.
В Кремле лучше умеют считать, чем в Транснефти, которая пыталась на голубом глазу доказать, что тарифы у нее нормальные.
Транснефть за последние 10 лет в три раза увеличила тариф на прокачку нефти. При этом цены на нефть, например, марки Urals упали со $100 до $25, то есть в четыре раза.
Владимир Путин поручил правительству в срок до 15 июня проработать вопрос установления специальных тарифов на услуги Транснефти и РЖД по транспортировке нефти и нефтепродуктов на срок действия соглашения ОПЕК+.
В Кремле лучше умеют считать, чем в Транснефти, которая пыталась на голубом глазу доказать, что тарифы у нее нормальные.
Транснефть за последние 10 лет в три раза увеличила тариф на прокачку нефти. При этом цены на нефть, например, марки Urals упали со $100 до $25, то есть в четыре раза.
США променяли Венесуэлу на Россию
В ближайшие три недели американские НПЗ получат более 6 млн баррелей российской нефти. Почти вдвое больше, чем в феврале (3,3 млн).
По данным навигационных порталов Marinetraffic и Vesselfinder, в Мексиканском заливе сейчас находятся танкеры Sea Puma, Iasonas и Searunner, доставившие сырье из Усть-Луги, а к Филадельфии подходит Delta Maria, загруженный в Новороссийске.
Кроме того, в США из Усть-Луги направляются танкеры Aristea и Navig8 Precision, а из Новороссийска - NS Corona. Все они относятся к классу Aframax, то есть способны транспортировать по 900 тыс. баррелей сырой нефти.
Американские нефтепереработчики воспользовались обвалом котировок в начале апреля, когда Urals упала до 10 $\б и закупили побольше.
Американские НПЗ закупают российскую нефть из-за своей особенности. НПЗ не могут работать на легкой нефти, поступающей из Западного Техаса и со сланцевых месторождений. Эти предприятия спроектированы под сернистые сорта, поэтому легкую нефть необходимо смешивать с тяжелой, которую раньше закупали в Венесуэле.
Мазут из России помог компенсировать коллапс поставок высокосернистого топлива из Венесуэлы, — констатируют аналитики американской компании Vortexa.
Прошлой осенью Россия даже стала второй после Канады по экспорту энергоносителей в США, обогнав Мексику и Саудовскую Аравию.
По данным Управления энергетической информации США, в феврале американцы купили российской нефти на 20% больше, чем годом ранее (114 тыс. б\с против 86 тыс.). А импорт нефтепродуктов (мазута) подскочил почти втрое: с 221 тысячи до 614 тысяч б\с.
В ближайшие три недели американские НПЗ получат более 6 млн баррелей российской нефти. Почти вдвое больше, чем в феврале (3,3 млн).
По данным навигационных порталов Marinetraffic и Vesselfinder, в Мексиканском заливе сейчас находятся танкеры Sea Puma, Iasonas и Searunner, доставившие сырье из Усть-Луги, а к Филадельфии подходит Delta Maria, загруженный в Новороссийске.
Кроме того, в США из Усть-Луги направляются танкеры Aristea и Navig8 Precision, а из Новороссийска - NS Corona. Все они относятся к классу Aframax, то есть способны транспортировать по 900 тыс. баррелей сырой нефти.
Американские нефтепереработчики воспользовались обвалом котировок в начале апреля, когда Urals упала до 10 $\б и закупили побольше.
Американские НПЗ закупают российскую нефть из-за своей особенности. НПЗ не могут работать на легкой нефти, поступающей из Западного Техаса и со сланцевых месторождений. Эти предприятия спроектированы под сернистые сорта, поэтому легкую нефть необходимо смешивать с тяжелой, которую раньше закупали в Венесуэле.
Мазут из России помог компенсировать коллапс поставок высокосернистого топлива из Венесуэлы, — констатируют аналитики американской компании Vortexa.
Прошлой осенью Россия даже стала второй после Канады по экспорту энергоносителей в США, обогнав Мексику и Саудовскую Аравию.
По данным Управления энергетической информации США, в феврале американцы купили российской нефти на 20% больше, чем годом ранее (114 тыс. б\с против 86 тыс.). А импорт нефтепродуктов (мазута) подскочил почти втрое: с 221 тысячи до 614 тысяч б\с.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Система эвакуации с морской нефтяной платформы.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Так бы открывали Олимпиаду по нефти и газу.
Сланцевый пузырь пытаются сдуть плавно
По данным The Wall Street Journal, 15 крупнейших сланцевых компаний США в среднем сократили свои бюджеты на разработку новых месторождений на 48%. Согласно банку Cowen, общая сумма инвестиций 46 частных американских производителей в этом году составила $38 млрд (минимум с 2004 года).
Хотя за последние дни цены на нефть восстановились примерно до 33 $\б, добыча США по-прежнему в шаге от падения, потому что компании не бурят достаточно новых скважин для покрытия снижающегося производства на уже существующих.
Сланцевые скважины дают много нефти и газа на ранней стадии, но быстро истощаются. По данным исследовательской организации Wood Mackenzie, без вложений в новые скважины добыча многих компаний снизится на 30-50% всего за год.
Мы считаем, что сейчас в США инвестиций в рост станет существенно меньше. Вряд ли добыча нефти в США достигнет довирусных уровней в следующие несколько лет, – заявил Билл Томас, глава ведущей сланцевой компании EOG Resources Inc., уже сократившей свой бюджет капиталовложений на 46% в этом году.
По данным Baker Hughes Co, с середины марта остановлено более двух третей от общего количества буровых вышек в США. Число работающих вышек упало до минимального с июля 2009 г. Все это лишь подтверждает, что добыча в США скоро упадет, даже если компании снова запустят уже существующие скважины раньше, чем ожидалось.
Согласно прогнозу заместителя председателя IHS Markit Даниэля Ергина, летом следующего года суммарные объемы добычи нефти в США составят около 9 млн б\с, позже они могут вырасти примерно до 11 млн б\с.
Аналитики отмечают, что даже когда отрасль начнет восстановление, темпы роста вряд ли будут соответствовать буму последних лет, потому что отношения с Уолл-стрит ухудшились после многих лет низких доходов. За последние десять лет крупные американские производители, котируемые на бирже, вложили в бурение и добычу в общей сложности $1,18 трлн, в основном на сланцевых месторождениях. Но, по данным Evercore ISI, их финансовые результаты оказались намного ниже инвестиций - нефтяные операции принесли им в общей сложности всего $819 млрд.
Это разочаровало инвесторов. В прошлом году американские производители привлекли около $23 млрд в виде кредитов и акционерного финансирования, что составляет менее половины от примерно $57 млрд, которые они получили в 2016 г., когда отрасль восстанавливалась после предыдущего спада цен на нефть, по данным Dealogic.
Такие крупные американские буровые компании, как Whiting Petroleum Corp. и Ultra Petroleum Corp., подали заявления о банкротстве. Oasis Petroleum Inc. и Shale-drilling trailblazer Chesapeake Energy Corp. предупредили, что, возможно, не смогут продолжить работу. Fitch Ratings Inc. сообщило, что уровень банкротств среди высокодоходных американских разведочных и добывающих компаний может достигнуть 25% в 2020 г., что является самым высоким показателем с марта 2017 г.
Проблемы возникли, когда нефть стоила $50. Цена в $30 никак не исправит ситуацию, – заявил Лэнс Тейлор, президент и главный исполнительный директор частной нефтедобывающей компании Steward Energy II.
Инвесторы менее склонны к рекапитализации компаний для обеспечения их роста, предпочитая возвращать деньги акционерам, сообщил Бен Делл, активист-инвестор и управляющий партнер Kimmeridge Energy Management Co. По словам исполнительного директора Pioneer Natural Resources Co. Скотта Шеффилда, даже когда рынок восстановится, его компания не будет наращивать производство, а вместо этого увеличит выплаты акционерам.
Инвесторы настроены на переход от быстрого наращивания производства и получения прибыли к чему-то более устойчивому. Наш сектор станет меньше и упорядоченней, – заявил Мэтт Адамс, портфельный менеджер Franklin Templeton, под управлением которой находится около $600 млрд.
По данным The Wall Street Journal, 15 крупнейших сланцевых компаний США в среднем сократили свои бюджеты на разработку новых месторождений на 48%. Согласно банку Cowen, общая сумма инвестиций 46 частных американских производителей в этом году составила $38 млрд (минимум с 2004 года).
Хотя за последние дни цены на нефть восстановились примерно до 33 $\б, добыча США по-прежнему в шаге от падения, потому что компании не бурят достаточно новых скважин для покрытия снижающегося производства на уже существующих.
Сланцевые скважины дают много нефти и газа на ранней стадии, но быстро истощаются. По данным исследовательской организации Wood Mackenzie, без вложений в новые скважины добыча многих компаний снизится на 30-50% всего за год.
Мы считаем, что сейчас в США инвестиций в рост станет существенно меньше. Вряд ли добыча нефти в США достигнет довирусных уровней в следующие несколько лет, – заявил Билл Томас, глава ведущей сланцевой компании EOG Resources Inc., уже сократившей свой бюджет капиталовложений на 46% в этом году.
По данным Baker Hughes Co, с середины марта остановлено более двух третей от общего количества буровых вышек в США. Число работающих вышек упало до минимального с июля 2009 г. Все это лишь подтверждает, что добыча в США скоро упадет, даже если компании снова запустят уже существующие скважины раньше, чем ожидалось.
Согласно прогнозу заместителя председателя IHS Markit Даниэля Ергина, летом следующего года суммарные объемы добычи нефти в США составят около 9 млн б\с, позже они могут вырасти примерно до 11 млн б\с.
Аналитики отмечают, что даже когда отрасль начнет восстановление, темпы роста вряд ли будут соответствовать буму последних лет, потому что отношения с Уолл-стрит ухудшились после многих лет низких доходов. За последние десять лет крупные американские производители, котируемые на бирже, вложили в бурение и добычу в общей сложности $1,18 трлн, в основном на сланцевых месторождениях. Но, по данным Evercore ISI, их финансовые результаты оказались намного ниже инвестиций - нефтяные операции принесли им в общей сложности всего $819 млрд.
Это разочаровало инвесторов. В прошлом году американские производители привлекли около $23 млрд в виде кредитов и акционерного финансирования, что составляет менее половины от примерно $57 млрд, которые они получили в 2016 г., когда отрасль восстанавливалась после предыдущего спада цен на нефть, по данным Dealogic.
Такие крупные американские буровые компании, как Whiting Petroleum Corp. и Ultra Petroleum Corp., подали заявления о банкротстве. Oasis Petroleum Inc. и Shale-drilling trailblazer Chesapeake Energy Corp. предупредили, что, возможно, не смогут продолжить работу. Fitch Ratings Inc. сообщило, что уровень банкротств среди высокодоходных американских разведочных и добывающих компаний может достигнуть 25% в 2020 г., что является самым высоким показателем с марта 2017 г.
Проблемы возникли, когда нефть стоила $50. Цена в $30 никак не исправит ситуацию, – заявил Лэнс Тейлор, президент и главный исполнительный директор частной нефтедобывающей компании Steward Energy II.
Инвесторы менее склонны к рекапитализации компаний для обеспечения их роста, предпочитая возвращать деньги акционерам, сообщил Бен Делл, активист-инвестор и управляющий партнер Kimmeridge Energy Management Co. По словам исполнительного директора Pioneer Natural Resources Co. Скотта Шеффилда, даже когда рынок восстановится, его компания не будет наращивать производство, а вместо этого увеличит выплаты акционерам.
Инвесторы настроены на переход от быстрого наращивания производства и получения прибыли к чему-то более устойчивому. Наш сектор станет меньше и упорядоченней, – заявил Мэтт Адамс, портфельный менеджер Franklin Templeton, под управлением которой находится около $600 млрд.
Сланцевая катастрофа все ближе
С начала мирового нефтяного кризиса нефть подешевела почти на 50%. Из-за чего сотни американских нефтегазовых компаний оказались на грани банкротства. Parsley Energy закрыла 150 скважин, Continental Resources сократила добычу на треть, а Texland Petroleum - полностью.
В апреле обанкротился Whiting Petroleum, следом Hornbeck Offshore Services. Возможно прекратят свою деятельность California Resources и сланцевый гигант Chesapeake Enеrgy. По прогнозу Pickering Energy Partners, разорение в этом году грозит почти 40% сланцевых компаний.
Согласно исследованию Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа, даже компаниям в относительно "дешевом" сланцевом бассейне Permian в Западном Техасе для рентабельности нужна нефть в среднем по 49 $\б. По прогнозам ФРБ, при $40 в течение года выживут только 15% производителей.
Просвета у сланцевиков не видно. В течение следующих четырех лет нужно вернуть банкам $86 млрд, а расплачиваться нечем. Сейчас выручка от продажи четверти добываемой в США сланцевой нефти целиком идет на проценты по корпоративным заимствованиям. Общий долг отрасли превысил $300 млрд, и для его погашения нужно 9 млрд баррелей. Это почти столько же, сколько сланцевики извлекли из недр за всю свою историю.
С 2007 года индекс акций американских сланцевиков потерял 31%, тогда как S&P 500 вырос на 80%. За этот период производители потратили на $280 млрд больше, чем заработали на продаже нефти и газа. Для инвесторов сланцевые компании оказались "паршивой овцой", констатировала FactSet, международная аналитическая фирма.
Cпасти сланцевиков может разве что подорожание нефти. За последние три недели котировки WTI подтянулись к 33 $\б. Но для рентабельности нужно как минимум $50.
По прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), средняя цена Brent в 2020 году составит $34,13 и $45,62 в 2021-м, а WTI - $30,10 в этом году и $43,31 в следующем.
С начала мирового нефтяного кризиса нефть подешевела почти на 50%. Из-за чего сотни американских нефтегазовых компаний оказались на грани банкротства. Parsley Energy закрыла 150 скважин, Continental Resources сократила добычу на треть, а Texland Petroleum - полностью.
В апреле обанкротился Whiting Petroleum, следом Hornbeck Offshore Services. Возможно прекратят свою деятельность California Resources и сланцевый гигант Chesapeake Enеrgy. По прогнозу Pickering Energy Partners, разорение в этом году грозит почти 40% сланцевых компаний.
Согласно исследованию Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа, даже компаниям в относительно "дешевом" сланцевом бассейне Permian в Западном Техасе для рентабельности нужна нефть в среднем по 49 $\б. По прогнозам ФРБ, при $40 в течение года выживут только 15% производителей.
Просвета у сланцевиков не видно. В течение следующих четырех лет нужно вернуть банкам $86 млрд, а расплачиваться нечем. Сейчас выручка от продажи четверти добываемой в США сланцевой нефти целиком идет на проценты по корпоративным заимствованиям. Общий долг отрасли превысил $300 млрд, и для его погашения нужно 9 млрд баррелей. Это почти столько же, сколько сланцевики извлекли из недр за всю свою историю.
С 2007 года индекс акций американских сланцевиков потерял 31%, тогда как S&P 500 вырос на 80%. За этот период производители потратили на $280 млрд больше, чем заработали на продаже нефти и газа. Для инвесторов сланцевые компании оказались "паршивой овцой", констатировала FactSet, международная аналитическая фирма.
Cпасти сланцевиков может разве что подорожание нефти. За последние три недели котировки WTI подтянулись к 33 $\б. Но для рентабельности нужно как минимум $50.
По прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), средняя цена Brent в 2020 году составит $34,13 и $45,62 в 2021-м, а WTI - $30,10 в этом году и $43,31 в следующем.
Baker Hughes сообщает, что американские энергетические компании снизили число нефтяных буровых установок до исторического минимума.
За неделю, завершившуюся 22 мая, число буровых установок снизилось на 21 до рекордных 318..
Предыдущий рекордный минимум был зафиксирован на прошлой неделе и составил 339 установки.
За неделю, завершившуюся 22 мая, число буровых установок снизилось на 21 до рекордных 318..
Предыдущий рекордный минимум был зафиксирован на прошлой неделе и составил 339 установки.
Спекулянты ставят на рост нефтяных цен
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулянты увеличили объем чистых длинных позиций по контрактам на американскую легкую нефть WTI за неделю, завершившуюся 19 мая.
Число контрактов на WTI в отчетный период выросло на 23.229 до 380.211.
Число контрактов на Brent выросло на 2.363 до 158.439, согласно данным Intercontinental Exchange (ICE).
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулянты увеличили объем чистых длинных позиций по контрактам на американскую легкую нефть WTI за неделю, завершившуюся 19 мая.
Число контрактов на WTI в отчетный период выросло на 23.229 до 380.211.
Число контрактов на Brent выросло на 2.363 до 158.439, согласно данным Intercontinental Exchange (ICE).