Газовый терпила
Bloomberg сообщает, что польская газовая компания PGNiG выиграла у Газпрома арбитраж на $1,5 млрд. Довод Газпрома о том, что у суда нет полномочий менять формулу цены в контракте, арбитраж не принял к рассмотрению.
PGNiG инициировала арбитражное разбирательство против ПАО Газпром и "Газпром экспорта" в 2015 году с требованием о пересмотре цены на природный газ, поставляемый в Польшу по контракту от 25 сентября 1996 года. Он предусматривал поставку около 10 млрд куб. м газа в год, минимальное годовое контрактное количество - 8,7 млрд куб. м в год. Договор действует до 2022 года.
Это неприлично, но начнем мы с инфантильной фразы: "А мы предупреждали!". Мы действительно предупреждали, что признание Газпромом политического решения Стокгольмского арбитража, который вышел за рамки контракта, и выплата Нафтогазу Украины почти $5 млрд, будет иметь долгосрочные последствия. Мы предупреждали, что создан правовой прецедент и теперь Газпром просто завалят исками с предопределенными последствиями.
Справедливости ради здесь нужно отметить, что к такому положению вещей Газпром шел долго и уверенно.
С момента первой "газовой войны" Газпром столкнулся с политически мотивированной позицией ЕС, отвергнувшего все аргументы о несанкционированном отборе (воровстве) Украиной газа. Как на это ответил Алексей Миллер? Он согласился осуществлять ретроактивные платежи, которые возникают в результате пересмотра цены на поставки задним числом. По решению западных арбитражных судов, Газпром вносил изменения в контракты по требованию европейских партнеров, давал скидки и возвращал авансовые платежи.
В прошлом году Европейская комиссия (ЕК) завершила антимонопольное расследование (стартовало в 2012 году) по иску Эстонии, Латвии, Литвы, Польши, Словакии, Венгрии и Болгарии, которые обвинили Газпром в завышении цен. Поставки шли по долгосрочным контрактам, заключённым в рамках межправительственных соглашений. Однако ЕК обязала Газпром обеспечить конкурентные цены на газ для всех европейских стран.
В случае разногласий, покупатель получил право в течение 120 дней обращаться в арбитражный суд ЕС для разрешения ценового спора. Мало того, покупатели получили право реэкспортировать российский газ в пределах Евросоюза. ЕК также потребовала отказаться от претензий к Болгарии с целью компенсации убытков, которые понес Газпром из-за срыва проекта "Южный поток". Газпром опять принял чужие правила игры, согласился на изменение условий контрактов, дал право на перепродажу своего газа и отозвал претензии к Болгарии.
Решение Стокгольмского арбитража по взаимному иску Газпрома и Нафтогаза было предрешено также, как и решение по иску PGNiG. Решение Стокгольма Путин назвал неправовым и предвзятым, что верно. Но подготовлено это предвзятое решение было всей предыдущей политикой Газпрома. Точнее, непрофессионализмом его руководства, отсутствием политической воли и рыночной стратегии.
Позиция Европы понятна и объяснима. Они защищают свои интересы, как покупателя газа. Непонятна, хотя и объяснима (см. предыдущий абзац), позиция Газпрома. А вот итог закономерен. Законы рынка только в диссертациях экономистов ведут к гармонии интересов и взаимной выгоде. Главный закон рынка: тот, кто чувствует себя жертвой, обречён на съедение.
Bloomberg сообщает, что польская газовая компания PGNiG выиграла у Газпрома арбитраж на $1,5 млрд. Довод Газпрома о том, что у суда нет полномочий менять формулу цены в контракте, арбитраж не принял к рассмотрению.
PGNiG инициировала арбитражное разбирательство против ПАО Газпром и "Газпром экспорта" в 2015 году с требованием о пересмотре цены на природный газ, поставляемый в Польшу по контракту от 25 сентября 1996 года. Он предусматривал поставку около 10 млрд куб. м газа в год, минимальное годовое контрактное количество - 8,7 млрд куб. м в год. Договор действует до 2022 года.
Это неприлично, но начнем мы с инфантильной фразы: "А мы предупреждали!". Мы действительно предупреждали, что признание Газпромом политического решения Стокгольмского арбитража, который вышел за рамки контракта, и выплата Нафтогазу Украины почти $5 млрд, будет иметь долгосрочные последствия. Мы предупреждали, что создан правовой прецедент и теперь Газпром просто завалят исками с предопределенными последствиями.
Справедливости ради здесь нужно отметить, что к такому положению вещей Газпром шел долго и уверенно.
С момента первой "газовой войны" Газпром столкнулся с политически мотивированной позицией ЕС, отвергнувшего все аргументы о несанкционированном отборе (воровстве) Украиной газа. Как на это ответил Алексей Миллер? Он согласился осуществлять ретроактивные платежи, которые возникают в результате пересмотра цены на поставки задним числом. По решению западных арбитражных судов, Газпром вносил изменения в контракты по требованию европейских партнеров, давал скидки и возвращал авансовые платежи.
В прошлом году Европейская комиссия (ЕК) завершила антимонопольное расследование (стартовало в 2012 году) по иску Эстонии, Латвии, Литвы, Польши, Словакии, Венгрии и Болгарии, которые обвинили Газпром в завышении цен. Поставки шли по долгосрочным контрактам, заключённым в рамках межправительственных соглашений. Однако ЕК обязала Газпром обеспечить конкурентные цены на газ для всех европейских стран.
В случае разногласий, покупатель получил право в течение 120 дней обращаться в арбитражный суд ЕС для разрешения ценового спора. Мало того, покупатели получили право реэкспортировать российский газ в пределах Евросоюза. ЕК также потребовала отказаться от претензий к Болгарии с целью компенсации убытков, которые понес Газпром из-за срыва проекта "Южный поток". Газпром опять принял чужие правила игры, согласился на изменение условий контрактов, дал право на перепродажу своего газа и отозвал претензии к Болгарии.
Решение Стокгольмского арбитража по взаимному иску Газпрома и Нафтогаза было предрешено также, как и решение по иску PGNiG. Решение Стокгольма Путин назвал неправовым и предвзятым, что верно. Но подготовлено это предвзятое решение было всей предыдущей политикой Газпрома. Точнее, непрофессионализмом его руководства, отсутствием политической воли и рыночной стратегии.
Позиция Европы понятна и объяснима. Они защищают свои интересы, как покупателя газа. Непонятна, хотя и объяснима (см. предыдущий абзац), позиция Газпрома. А вот итог закономерен. Законы рынка только в диссертациях экономистов ведут к гармонии интересов и взаимной выгоде. Главный закон рынка: тот, кто чувствует себя жертвой, обречён на съедение.
Министр энергетики США Дэн Бруйетт обсудит с главой Минэнерго РФ Александром Новаком ситуацию на глобальном нефтяном рынке.
Главы министерств обсудят способы, с помощью которых крупнейшие мировые производители нефти могут справиться с проблемой волатильности на мировых рынках нефти в этот беспрецедентный период волнений.
Когда именно пройдут переговоры, не указывается.
Вот этот правильный формат переговоров. Вопросы нефтяного рынка надо решать не с сателлитом (саудиты), а с хозяином.
Главы министерств обсудят способы, с помощью которых крупнейшие мировые производители нефти могут справиться с проблемой волатильности на мировых рынках нефти в этот беспрецедентный период волнений.
Когда именно пройдут переговоры, не указывается.
Вот этот правильный формат переговоров. Вопросы нефтяного рынка надо решать не с сателлитом (саудиты), а с хозяином.
Норвежская госкомпания Equinor ASA намерена увеличить добычу на месторождении Йохан Свердруп в Северном море, выйдя на максимум в 470 тысяч баррелей в день уже в мае, несмотря на низкие цены на нефть.
Фальстарт как минимум на месяц раньше срока и на 30 тысяч баррелей в сутки больше, чем прогнозировалось. В условиях перепроизводства и нефтяной войны это осложнит ситуацию на рынке.
Предполагается, что в конце 2022 года Норвегия ежедневно будет добывать 690 тысяч баррелей.
Фальстарт как минимум на месяц раньше срока и на 30 тысяч баррелей в сутки больше, чем прогнозировалось. В условиях перепроизводства и нефтяной войны это осложнит ситуацию на рынке.
Предполагается, что в конце 2022 года Норвегия ежедневно будет добывать 690 тысяч баррелей.
Террористы подорвали газопровод из Ирана в Турцию на турецкой территории, подача газа временно приостановлена, сообщил иранский новостной портал YJC со ссылкой на представителя Национальной газовой компании Ирана.
Сегодня утром на газопроводе из Ирана в Турцию произошел взрыв, устроенные террористическими группировками,- сообщил порталу представитель компании Мехди Джамшиди.
По его словам, подрыв случился на турецкой территории, в настоящий момент подача газа по газопроводу остановлена.
Мехди усомнился, что в результате этого взрыва, который также не привел разрыву трубопровода, есть погибшие.
Сегодня утром на газопроводе из Ирана в Турцию произошел взрыв, устроенные террористическими группировками,- сообщил порталу представитель компании Мехди Джамшиди.
По его словам, подрыв случился на турецкой территории, в настоящий момент подача газа по газопроводу остановлена.
Мехди усомнился, что в результате этого взрыва, который также не привел разрыву трубопровода, есть погибшие.
Китай в два раза увеличил импорт Urals
Bloomberg сообщает, что китайские нефтепереработчики закупили 10-12 грузов с российской нефтью Urals объемом 1-1,2 млн тонн с поставкой в апреле, что существенно превышает объем покупки российской нефти в предыдущие два месяца.
Китайская Unipec приобрела не менее 9 грузов c поставкой в апреле, в том числе 7 грузов из Сургута. Кроме того, Unipec 25 марта купила один груз Urals у Litasco с поставкой 10-14 апреля.
В феврале объем поставок из РФ составлял 540 тыс. т, а в марте - около 700 тыс. т. Апрельский рост по отношению к марту составил 71,4%, а по отношению к февралю - на 122%.
Похоже мы были правы, когда писали, что Россия и Китай действуют скоординировано.
Bloomberg сообщает, что китайские нефтепереработчики закупили 10-12 грузов с российской нефтью Urals объемом 1-1,2 млн тонн с поставкой в апреле, что существенно превышает объем покупки российской нефти в предыдущие два месяца.
Китайская Unipec приобрела не менее 9 грузов c поставкой в апреле, в том числе 7 грузов из Сургута. Кроме того, Unipec 25 марта купила один груз Urals у Litasco с поставкой 10-14 апреля.
В феврале объем поставок из РФ составлял 540 тыс. т, а в марте - около 700 тыс. т. Апрельский рост по отношению к марту составил 71,4%, а по отношению к февралю - на 122%.
Похоже мы были правы, когда писали, что Россия и Китай действуют скоординировано.
Два ведущих производителя сланца Pioneer Natural Resources и Parsley Energy в понедельник официально попросили регулятора Техаса сократить добычу нефти впервые почти за 50 лет. В Мидленде, штат Техас, нефть в понедельник торговалась по цене ниже 10 долл./барр.
Покупатели сырой нефти по всему Техасу предупредили производителей, что в мае объем хранения нефти будет ограничен, и добыча должна быть сокращена.
Pioneer Natural Resources также попросила губернатора штата сотрудничать с федеральным правительством, чтобы помочь ограничить импорт иностранной нефти с Ближнего Востока, но все же разрешить импорт из Мексики и Канады.
Обе нефтяные компании являются одними из крупнейших производителей нефти в Пермском бассейне Техаса и Нью-Мексико.
Покупатели сырой нефти по всему Техасу предупредили производителей, что в мае объем хранения нефти будет ограничен, и добыча должна быть сокращена.
Pioneer Natural Resources также попросила губернатора штата сотрудничать с федеральным правительством, чтобы помочь ограничить импорт иностранной нефти с Ближнего Востока, но все же разрешить импорт из Мексики и Канады.
Обе нефтяные компании являются одними из крупнейших производителей нефти в Пермском бассейне Техаса и Нью-Мексико.
Shell вышла из масштабного американского проекта завода по экспорту СПГ в Лейк-Чарльзе после недавнего обвала цен на энергоносители.
Следом последовал ее партнер, Energy Transfer LP, отложив принятие окончательного решения о том, следует ли продолжать реализацию проекта, до следующего года. Акции компаний на фоне этой новости потеряли 5% и 4% соответственно.
Учитывая дополнительное снижение спроса, связанное с COVID-19, и продолжающееся падение цен, в этом году еще больше вероятность, что будут отложены сроки принятия окончательных инвестиционных решений по ряду проектов, - сказала руководитель группы по СПГ и природному газу в исследовательской компании Genscape Эллисон Херли.
Следом последовал ее партнер, Energy Transfer LP, отложив принятие окончательного решения о том, следует ли продолжать реализацию проекта, до следующего года. Акции компаний на фоне этой новости потеряли 5% и 4% соответственно.
Учитывая дополнительное снижение спроса, связанное с COVID-19, и продолжающееся падение цен, в этом году еще больше вероятность, что будут отложены сроки принятия окончательных инвестиционных решений по ряду проектов, - сказала руководитель группы по СПГ и природному газу в исследовательской компании Genscape Эллисон Херли.
Госдума приняла в первом чтении законопроект, вносящий изменения в закон "Об экспорте газа", согласно которому расширяется перечень компаний, получающих право экспортировать сжиженный природный газ (СПГ).
Изменения в законодательстве позволяют выполнить задачу увеличения производства СПГ в Арктике, предоставив право экспорта СПГ с участков, лицензии на которые были получены после 1 января 2013 года. Таким правом обладают компания Новатэк, реализующий проект "Ямал СПГ", и Роснефть.
Право на экспорт СПГ было предоставлено компаниям, лицензия на пользование недрами которых по состоянию на 1 января 2013 г. предусматривает строительство завода по производству сжиженного природного газа или направление добытого газа для сжижения на такой завод.
Изменения в законодательстве позволяют выполнить задачу увеличения производства СПГ в Арктике, предоставив право экспорта СПГ с участков, лицензии на которые были получены после 1 января 2013 года. Таким правом обладают компания Новатэк, реализующий проект "Ямал СПГ", и Роснефть.
Право на экспорт СПГ было предоставлено компаниям, лицензия на пользование недрами которых по состоянию на 1 января 2013 г. предусматривает строительство завода по производству сжиженного природного газа или направление добытого газа для сжижения на такой завод.
Нефтяной прогноз Goldman Sachs
Почему это интересно и важно? Потому, что как мы уже ранее писали, Goldman Sachs является "кузницей кадров" для мировой финансовой системы. Без "стажировки" в Goldman Sachs занять ответственный пост в МВФ или ВБ практически невозможно. Кроме того, Goldman Sachs является одним из самых крупных игроков на нефтяной бирже.
Для начала банковские аналитики солидаризируются с Буровой и отмечают, что для нефтяного рынка сегодня "важен спрос и предложение капитала, а не спрос и предложение барреля - пока есть капитал, компании могут противостоять трудным периодам, и нефть всегда возвращается". Из этого тезиса делается вывод, что политика сокращения производства была стратегической ошибкой не только для стран ОПЕК+, но и для всех владельцев акций и долговых обязательств нефтяной отрасли. От себя добавим: это лишь увеличило финансовые дисбалансы внутри отрасли, позволив США удерживать на пике дорогостоящую сланцевую добычу.
Далее идёт констатация. Спрос на нефть на этой неделе упал на 26 млн б/д, или на 25%, что является шоком для рынка и такой спрос крайне негативен для цен. В конечном итоге, опять-таки вторя Буровой, утверждает Goldman Sachs, это приведет к инфляционному шоку в поставках нефти исторического масштаба, потому что большие объемы нефти будут вынужденно законсервированы. И опять от себя добавим: к инфляционному шоку всей мировой экономики.
Потери стран - участников ОПЕК уже составили $220 млрд дохода (в годовом исчислении при цене $60 за баррель Brent). Исказились стимулы для инвестиций в нефть, что привело к неэффективным капитальным расходам всех нефтяных компаний. (прим. от Буровой: последние годы самая низкая отдача на капитал была, прежде всего, у американских компаний, рост их фондовой стоимости происходил за сет "вертолетных денег" без роста производственных показателей). По оценкам Goldman Sachs, снижение эффективности капитальных затрат, начиная с 2016 года (год подписания сделки ОПЕК+) привело к потерям на фондовом рынке (рыночная капитализация) примерно в $1 трлн.
В прогнозной части Goldman Sachs утверждает, что если произойдет закупоривание трубопроводов в силу остановки НПЗ (прим. Буровой: в США процесс закупоривания уже начался), то запасы не смогут накапливаться, уменьшая "подушку" безопасности.
Возникнет риск быстрого разворота к дефициту нефти и росту цен много выше 55 $/б уже в следующем году. Это изменит правила игры для всей индустрии. Восстановление основных фондов в нефтяной отрасли будет долгим и дорогостоящим процессом, если вообще возможным. Эксперты Goldman Sachs полагают, что добывающий сектор потеряет минимум 5 млн б/д мощностей по добыче. Это приведет к росту цен, масштаб которого будет зависеть от величины созданных запасов.
Аналитики Goldman Sachs отдельно отмечают, что производители сланцевой и дорогостоящей нефти уже сталкивались с гораздо более высокими затратами на капитал, но сегодня ограничения усугубились. Вероятность капитуляции со стороны американских компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, выросла кратно. Крупные нефтяные компании заберут лучшие активы в отрасли и избавятся от худших.
Это и есть то самое, ранее прописанное в докладе Goldman Sachs, сокращение добывающих мощностей за счёт самой дорогостоящей добычи, к которой относится, в том числе сланцевая добыча.
Почему это интересно и важно? Потому, что как мы уже ранее писали, Goldman Sachs является "кузницей кадров" для мировой финансовой системы. Без "стажировки" в Goldman Sachs занять ответственный пост в МВФ или ВБ практически невозможно. Кроме того, Goldman Sachs является одним из самых крупных игроков на нефтяной бирже.
Для начала банковские аналитики солидаризируются с Буровой и отмечают, что для нефтяного рынка сегодня "важен спрос и предложение капитала, а не спрос и предложение барреля - пока есть капитал, компании могут противостоять трудным периодам, и нефть всегда возвращается". Из этого тезиса делается вывод, что политика сокращения производства была стратегической ошибкой не только для стран ОПЕК+, но и для всех владельцев акций и долговых обязательств нефтяной отрасли. От себя добавим: это лишь увеличило финансовые дисбалансы внутри отрасли, позволив США удерживать на пике дорогостоящую сланцевую добычу.
Далее идёт констатация. Спрос на нефть на этой неделе упал на 26 млн б/д, или на 25%, что является шоком для рынка и такой спрос крайне негативен для цен. В конечном итоге, опять-таки вторя Буровой, утверждает Goldman Sachs, это приведет к инфляционному шоку в поставках нефти исторического масштаба, потому что большие объемы нефти будут вынужденно законсервированы. И опять от себя добавим: к инфляционному шоку всей мировой экономики.
Потери стран - участников ОПЕК уже составили $220 млрд дохода (в годовом исчислении при цене $60 за баррель Brent). Исказились стимулы для инвестиций в нефть, что привело к неэффективным капитальным расходам всех нефтяных компаний. (прим. от Буровой: последние годы самая низкая отдача на капитал была, прежде всего, у американских компаний, рост их фондовой стоимости происходил за сет "вертолетных денег" без роста производственных показателей). По оценкам Goldman Sachs, снижение эффективности капитальных затрат, начиная с 2016 года (год подписания сделки ОПЕК+) привело к потерям на фондовом рынке (рыночная капитализация) примерно в $1 трлн.
В прогнозной части Goldman Sachs утверждает, что если произойдет закупоривание трубопроводов в силу остановки НПЗ (прим. Буровой: в США процесс закупоривания уже начался), то запасы не смогут накапливаться, уменьшая "подушку" безопасности.
Возникнет риск быстрого разворота к дефициту нефти и росту цен много выше 55 $/б уже в следующем году. Это изменит правила игры для всей индустрии. Восстановление основных фондов в нефтяной отрасли будет долгим и дорогостоящим процессом, если вообще возможным. Эксперты Goldman Sachs полагают, что добывающий сектор потеряет минимум 5 млн б/д мощностей по добыче. Это приведет к росту цен, масштаб которого будет зависеть от величины созданных запасов.
Аналитики Goldman Sachs отдельно отмечают, что производители сланцевой и дорогостоящей нефти уже сталкивались с гораздо более высокими затратами на капитал, но сегодня ограничения усугубились. Вероятность капитуляции со стороны американских компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, выросла кратно. Крупные нефтяные компании заберут лучшие активы в отрасли и избавятся от худших.
Это и есть то самое, ранее прописанное в докладе Goldman Sachs, сокращение добывающих мощностей за счёт самой дорогостоящей добычи, к которой относится, в том числе сланцевая добыча.
Не мытьём так катанием, не тушкой так чучелом
Госсекретарь США Майк Помпео готовится обнародовать так называемую “Программу демократического перехода” для Венесуэлы.
План предусматривает детальный и последовательный путь выхода из-под жестких санкций США при условии сотрудничества со стороны Мадуро и его союзников. Администрация Трампа призывает к созданию переходного правительства в Венесуэле, которое будет состоять из оппозиции и некоторых членов Социалистической партии президента Николаса Мадуро.
Лидер оппозиции Хуан Гуаидо предложил в минувшие выходные сформировать экстренное правительство из представителей всего политического спектра для борьбы с коронавирусом.
Госсекретарь США Майк Помпео готовится обнародовать так называемую “Программу демократического перехода” для Венесуэлы.
План предусматривает детальный и последовательный путь выхода из-под жестких санкций США при условии сотрудничества со стороны Мадуро и его союзников. Администрация Трампа призывает к созданию переходного правительства в Венесуэле, которое будет состоять из оппозиции и некоторых членов Социалистической партии президента Николаса Мадуро.
Лидер оппозиции Хуан Гуаидо предложил в минувшие выходные сформировать экстренное правительство из представителей всего политического спектра для борьбы с коронавирусом.
Глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель заявил, что Северная Македония, Черногория, Албания, Исландия и Армения присоединились к санкциям Евросоюза в отношении Турции за буровые работы в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) Республики Кипр.
Ограничительные меры были введены в отношении вице-президента и главы департамента геологоразведочных работ турецкой государственной нефтяной компании TPAO (Turkish Petroleum Corporation) Мехмета Ферруха Акалина, а также его заместителя в департаменте Али Коскуна Намоглу.
После того, как на шельфе и в ИЭЗ Республики Кипр были найдены крупные запасы природного газа, правительство островного государства подписало с французской компанией Total и итальянской компанией Eni соглашение об освоении 7 сектора месторождения на шельфе Кипра. Однако в начале октября Турция направила в этот район собственное буровое судно в сопровождении военных кораблей.
Во всей это истории особенно пугающе выглядит присоединение Исландии.
Ограничительные меры были введены в отношении вице-президента и главы департамента геологоразведочных работ турецкой государственной нефтяной компании TPAO (Turkish Petroleum Corporation) Мехмета Ферруха Акалина, а также его заместителя в департаменте Али Коскуна Намоглу.
После того, как на шельфе и в ИЭЗ Республики Кипр были найдены крупные запасы природного газа, правительство островного государства подписало с французской компанией Total и итальянской компанией Eni соглашение об освоении 7 сектора месторождения на шельфе Кипра. Однако в начале октября Турция направила в этот район собственное буровое судно в сопровождении военных кораблей.
Во всей это истории особенно пугающе выглядит присоединение Исландии.
То, что выгодно Лукашенко - выгодно и Белоруссии
С сегодняшнего дня нефть в Белоруссию планировали поставлять: Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Роснефть и Татнефть, но контракты с Белнефтехимом до сих пор не подписаны. При этом все параметры сделок определены, противоречия урегулированы. По заявлению премьера Белоруссии Сергея Румаса, премия российских компаний при поставках нефти в Белоруссию снизится с $11,7 до $4,7, а выплачивать ее будет Минфин России.
Казалось бы, Белоруссия вышла победителем из конфликта с Россией, и теперь должна запустить поставки на полный объем, извлекая дополнительную прибыль. Но Минск не спешит, выдвигая Москве новые требования. На этот раз Батька требует пересмотреть квоты в пользу компаний Михаила Гуцериева. В качестве инструмента давления Минск использует тезис, что Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Роснефть и Татнефть создали картель и не допускают к поставкам в Белоруссию независимые компании.
На первый взгляд логики в действиях Минска нет. Поставки нефти из России для Белоруссии сверхприбыльны. 25% (6 из 24 млн т) беспошлинной русской нефти Белоруссия реэкспортировала с перетаможкой на своей территории (зачисляла экспортную пошлину в бюджет РБ). По расчетам Минфина РФ Минск зарабатывал на этом около $2 млрд в год, что совпадает с оценками белорусской стороны. Название фирмы поставщика нефти в этой схеме никакого значения не имеет. Зато в другой схеме оно очень принципиально.
"Другая схема" - это личный заработок Батьки. Беспошлинная нефть России перерабатывалась на белорусских НПЗ, а значительная часть бензина и солярки отправлялись на экспорт в Польшу и на Украину. К примеру, 50% топливного рынка Украины формировалось за счёт поставок нефтепродуктов из Белоруссии.
В прошлом году разница между мировыми ценами и ценой русской нефти для Минска составила примерно 15-17 долларов. При этом Новополоцкий НПЗ по прошлому году показал убыток. Вся прибыль от экспорта произведенных нефтепродуктов из дешёвой русской нефти ушла на счета офшорных посредников. Трейдерами экспорта "белорусских" нефтепродуктов выступали английские и голландские компании.
Партнёром Лукашенко в этой схеме выступает Гуцериев. Поэтому, когда возникли разногласия по поводу налогового маневра в России и постепенного обнуления (к 2024 году) экспортной пошлины, единственными компаниями, которые продолжали поставки нефти себе в убыток (Белоруссия отказалась компенсировать снижение пошлины), были структуры Гуцериева: РуссНефть и Нефтиса. В официальной отчётности отражался убыток, а в офшорах оседала прибыль.
Так что логика (и очень стройная) в новых требованиях Лукашенко к России присутствует. После снятия разногласий по экспортным пошлинам Батька хочет вознаградить своего верного партнёра и увеличить его долю поставок нефти в Белоруссию, одновременно увеличив поступления в офшоры.
С сегодняшнего дня нефть в Белоруссию планировали поставлять: Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Роснефть и Татнефть, но контракты с Белнефтехимом до сих пор не подписаны. При этом все параметры сделок определены, противоречия урегулированы. По заявлению премьера Белоруссии Сергея Румаса, премия российских компаний при поставках нефти в Белоруссию снизится с $11,7 до $4,7, а выплачивать ее будет Минфин России.
Казалось бы, Белоруссия вышла победителем из конфликта с Россией, и теперь должна запустить поставки на полный объем, извлекая дополнительную прибыль. Но Минск не спешит, выдвигая Москве новые требования. На этот раз Батька требует пересмотреть квоты в пользу компаний Михаила Гуцериева. В качестве инструмента давления Минск использует тезис, что Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Роснефть и Татнефть создали картель и не допускают к поставкам в Белоруссию независимые компании.
На первый взгляд логики в действиях Минска нет. Поставки нефти из России для Белоруссии сверхприбыльны. 25% (6 из 24 млн т) беспошлинной русской нефти Белоруссия реэкспортировала с перетаможкой на своей территории (зачисляла экспортную пошлину в бюджет РБ). По расчетам Минфина РФ Минск зарабатывал на этом около $2 млрд в год, что совпадает с оценками белорусской стороны. Название фирмы поставщика нефти в этой схеме никакого значения не имеет. Зато в другой схеме оно очень принципиально.
"Другая схема" - это личный заработок Батьки. Беспошлинная нефть России перерабатывалась на белорусских НПЗ, а значительная часть бензина и солярки отправлялись на экспорт в Польшу и на Украину. К примеру, 50% топливного рынка Украины формировалось за счёт поставок нефтепродуктов из Белоруссии.
В прошлом году разница между мировыми ценами и ценой русской нефти для Минска составила примерно 15-17 долларов. При этом Новополоцкий НПЗ по прошлому году показал убыток. Вся прибыль от экспорта произведенных нефтепродуктов из дешёвой русской нефти ушла на счета офшорных посредников. Трейдерами экспорта "белорусских" нефтепродуктов выступали английские и голландские компании.
Партнёром Лукашенко в этой схеме выступает Гуцериев. Поэтому, когда возникли разногласия по поводу налогового маневра в России и постепенного обнуления (к 2024 году) экспортной пошлины, единственными компаниями, которые продолжали поставки нефти себе в убыток (Белоруссия отказалась компенсировать снижение пошлины), были структуры Гуцериева: РуссНефть и Нефтиса. В официальной отчётности отражался убыток, а в офшорах оседала прибыль.
Так что логика (и очень стройная) в новых требованиях Лукашенко к России присутствует. После снятия разногласий по экспортным пошлинам Батька хочет вознаградить своего верного партнёра и увеличить его долю поставок нефти в Белоруссию, одновременно увеличив поступления в офшоры.
Свежо предание, но верится с трудом
Трамп, как он выразился, провел "отличный разговор" с Путиным, беседа в значительной степени была посвящена именно ценам на нефть.
Я говорил с президентом Путиным об этом, я также разговаривал с наследным принцем Саудовской Аравии. Мы будем заниматься вопросом нефти все вместе и посмотрим, что можно сделать. Обе страны обсуждают это, и я присоединюсь к ним в подходящее время при необходимости, - сказал Трамп на брифинге в Белом доме.
Трамп пояснил, что низкие цены на нефть выгодны потребителям, однако одновременно с тем они наносят ущерб одной из крупнейших отраслей американской промышленности - нефтяной, а ущерб для этой индустрии грозит потерей тысяч рабочих мест.
Трёхсторонний формат идеальный для рынка, но нереализуемый. Если США откажется от своего права бесконтрольно использовать "сланцевый пузырь", то они моментально потеряют влияние на рынок физической нефти. Одним контролем за рынком "бумажной нефти" эффективно воздействовать на цены невозможно.
Выходом из ситуации могла бы стать смена подхода к регулированию товарного рынка. Перейти от валового сокращения добычи нефти к сокращению объемов экспорта. Но в этом случае главным "потерпевшим" будет Саудовская Аравия (США всё ещё остаётся нетто-импортером сырой нефти), а выиграет Россия.
При реализации такого сценария валютная выручка Эр-Рияда упадет кратно. А главное, саудиты лишатся своего привилегированного положения на спотовом (свободном) рынке нефти, который и оказывает основное влияние на цены вместе с биржевым механизмом. Иными словами лишится всей своей привлекательности для США. Этот вариант не устраивает не только Саудовскую Аравию, но и США.
Трамп, как он выразился, провел "отличный разговор" с Путиным, беседа в значительной степени была посвящена именно ценам на нефть.
Я говорил с президентом Путиным об этом, я также разговаривал с наследным принцем Саудовской Аравии. Мы будем заниматься вопросом нефти все вместе и посмотрим, что можно сделать. Обе страны обсуждают это, и я присоединюсь к ним в подходящее время при необходимости, - сказал Трамп на брифинге в Белом доме.
Трамп пояснил, что низкие цены на нефть выгодны потребителям, однако одновременно с тем они наносят ущерб одной из крупнейших отраслей американской промышленности - нефтяной, а ущерб для этой индустрии грозит потерей тысяч рабочих мест.
Трёхсторонний формат идеальный для рынка, но нереализуемый. Если США откажется от своего права бесконтрольно использовать "сланцевый пузырь", то они моментально потеряют влияние на рынок физической нефти. Одним контролем за рынком "бумажной нефти" эффективно воздействовать на цены невозможно.
Выходом из ситуации могла бы стать смена подхода к регулированию товарного рынка. Перейти от валового сокращения добычи нефти к сокращению объемов экспорта. Но в этом случае главным "потерпевшим" будет Саудовская Аравия (США всё ещё остаётся нетто-импортером сырой нефти), а выиграет Россия.
При реализации такого сценария валютная выручка Эр-Рияда упадет кратно. А главное, саудиты лишатся своего привилегированного положения на спотовом (свободном) рынке нефти, который и оказывает основное влияние на цены вместе с биржевым механизмом. Иными словами лишится всей своей привлекательности для США. Этот вариант не устраивает не только Саудовскую Аравию, но и США.
C 1 апреля пошлина на экспорт нефти из РФ понижается на 14,9 доллара, до 52 долларов за тонну с 66,9 доллара в марте.
Льготная ставка пошлины на нефть для ряда месторождений Восточной Сибири, каспийских месторождений и Приразломного месторождения в связи с новой формулой расчета, принятой в рамках налогового маневра в нефтяной отрасли, с 1 февраля 2015 года остается на нулевом уровне.
Пошлина на высоковязкую нефть понижается до 5,2 доллара с 6,6 доллара. Пошлина на светлые нефтепродукты и масла снижается до 15,6 доллара за тонну, на темные — до 52 долларов. Пошлина на сжиженный газ останется на нулевом уровне.
Льготная ставка пошлины на нефть для ряда месторождений Восточной Сибири, каспийских месторождений и Приразломного месторождения в связи с новой формулой расчета, принятой в рамках налогового маневра в нефтяной отрасли, с 1 февраля 2015 года остается на нулевом уровне.
Пошлина на высоковязкую нефть понижается до 5,2 доллара с 6,6 доллара. Пошлина на светлые нефтепродукты и масла снижается до 15,6 доллара за тонну, на темные — до 52 долларов. Пошлина на сжиженный газ останется на нулевом уровне.
Вести с фронтов
Согласно прогнозу консалтинговой группы Wood Mackenzie, 10% мировой добычи нефти станут нерентабельными, если цены на нефть останутся на 17-летних минимумах.
Если нефть марки Brent останется на уровне около $25 за баррель, выручка от 10 млн б/д мировых поставок нефти не покроет затраты на добычу и налоговые выплаты. Тогда нефтекомпании в борьбе за выживание будут вынуждены сокращать добычу или останавливать проекты.
The Wall Street Journal пишет, что "слабым звеном" рынка сегодня являются Иран, Ирак, Алжир, Ливия, Ангола и Венесуэла (с Ираком мы не согласны, там заправляют преимущественно американские компании - Буровая). Не имея достаточных денежных ресурсов, а также возможности наращивать добычу, чтобы бороться за долю рынка, эти страны вынуждены будут резко сокращать расходы. (Здесь WSJ забывает упомянуть фактор санкций против Ирана и Венесуэлы - Буровая).
По словам главного аналитика по сырьевым рынкам RBC Capital Markets Хелима Крофт, среди главных рисков этих стран "cлабой шестеркой", помимо ценовой войны, их ожидает проблемы с национальной безопасностью и крупные бюджетные расходы.
Аналитик GlobalData Дэниэл Роджерс подсчитал, что нефтегазовые компании уже объявили о сокращении капзатрат на $50 млрд, и эта цифра еще увеличится. При этом около 20% снижения приходится на Saudi Aramco, что может повлиять на текущие проекты в стране.
Согласно прогнозу консалтинговой группы Wood Mackenzie, 10% мировой добычи нефти станут нерентабельными, если цены на нефть останутся на 17-летних минимумах.
Если нефть марки Brent останется на уровне около $25 за баррель, выручка от 10 млн б/д мировых поставок нефти не покроет затраты на добычу и налоговые выплаты. Тогда нефтекомпании в борьбе за выживание будут вынуждены сокращать добычу или останавливать проекты.
The Wall Street Journal пишет, что "слабым звеном" рынка сегодня являются Иран, Ирак, Алжир, Ливия, Ангола и Венесуэла (с Ираком мы не согласны, там заправляют преимущественно американские компании - Буровая). Не имея достаточных денежных ресурсов, а также возможности наращивать добычу, чтобы бороться за долю рынка, эти страны вынуждены будут резко сокращать расходы. (Здесь WSJ забывает упомянуть фактор санкций против Ирана и Венесуэлы - Буровая).
По словам главного аналитика по сырьевым рынкам RBC Capital Markets Хелима Крофт, среди главных рисков этих стран "cлабой шестеркой", помимо ценовой войны, их ожидает проблемы с национальной безопасностью и крупные бюджетные расходы.
Аналитик GlobalData Дэниэл Роджерс подсчитал, что нефтегазовые компании уже объявили о сокращении капзатрат на $50 млрд, и эта цифра еще увеличится. При этом около 20% снижения приходится на Saudi Aramco, что может повлиять на текущие проекты в стране.
Война фигня, главное - маневры
Согласно опросу Рейтер, добыча нефти ОПЕК в марте выросла до 27,93 млн баррелей в сутки, что на 90.000 баррелей в сутки больше по сравнению с февралем.
Поставки ОПЕК в марте практически не изменились по сравнению с февралем и колеблются на рекордно низких уровнях, - генеральный директор Petro-Logistics Даниэль Гербер.
Напоминаем, что после своего несостоявшегося ультиматума, Саудовская Аравия заявила о наращивании добычи до 12 млн б/д. Реальные цифры говорят, что никакого взрывного роста добычи нефти нет. Следовательно, причиной падение цен на нефть является резкое сокращение потребление нефти (26 млн б/д, что сопоставимо со всей добычей ОПЕК) и согласованная биржевая игра.
Следовательно, мы наблюдаем большие американские маневры на глобальном рынке планеты.
Согласно опросу Рейтер, добыча нефти ОПЕК в марте выросла до 27,93 млн баррелей в сутки, что на 90.000 баррелей в сутки больше по сравнению с февралем.
Поставки ОПЕК в марте практически не изменились по сравнению с февралем и колеблются на рекордно низких уровнях, - генеральный директор Petro-Logistics Даниэль Гербер.
Напоминаем, что после своего несостоявшегося ультиматума, Саудовская Аравия заявила о наращивании добычи до 12 млн б/д. Реальные цифры говорят, что никакого взрывного роста добычи нефти нет. Следовательно, причиной падение цен на нефть является резкое сокращение потребление нефти (26 млн б/д, что сопоставимо со всей добычей ОПЕК) и согласованная биржевая игра.
Следовательно, мы наблюдаем большие американские маневры на глобальном рынке планеты.
Подготовка к генеральному сражению
Весной ожидается начало строительства нефтепровода Keystone XL, протяженностью 1,9 тысячи километров и мощностью более 800 тысяч баррелей в день из канадской провинции Альберта до нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива.
В свое время Барак Обама запретил строить нефтепровод из-за протестов экологов. Но у Дональда нашего Трампа другие резоны (на экологию ему плевать слюной), поэтому подготовительные работы уже ведутся. Запуск трубы запланирован на 2023 год.
В отличие от иллюзорных трёхсторонних договорённостей (Вашингтон - Москва - Эр-Рияд) это реальный проект, и направлен он на снижение влияния волатильности нефтяных цен на доллар. Дело в том, что канадская нефть по составу почти аналогична венесуэльской, и американские НПЗ на побережье Мексиканского залива технологически заточены именно под такую нефть.
Трамп в полном соответствии со своими обещаниями вместо проекта "Америка - мировой супермаркет" строит проект "Америка - мировая крепость". Главным отличием крепости от супермаркета является независимость от регулярного подвоза товаров.
Канадская труба (вкупе с венесуэльские запасами, после смены политического режима в Каракасе) на порядок поднимет возможности США манипулировать глобальным нефтяным рынком независимо от ситуации на Ближнем Востоке и в России. Кроме того, это позволит США плавно снизить (вплоть до нуля) добычу сланца без последствий для внутреннего рынка и своей экономики.
Все это не значит, что после реализации проекта "Америка - мировая крепость" США остановят экспансию во вне своего мира. Без экспансии на внешние рынки рыночная модель существовать не может. Наоборот, это означает, что после создания замкнутого и защищённого энергетического контура возможности для экспансии у США резко вырастут.
Весной ожидается начало строительства нефтепровода Keystone XL, протяженностью 1,9 тысячи километров и мощностью более 800 тысяч баррелей в день из канадской провинции Альберта до нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива.
В свое время Барак Обама запретил строить нефтепровод из-за протестов экологов. Но у Дональда нашего Трампа другие резоны (на экологию ему плевать слюной), поэтому подготовительные работы уже ведутся. Запуск трубы запланирован на 2023 год.
В отличие от иллюзорных трёхсторонних договорённостей (Вашингтон - Москва - Эр-Рияд) это реальный проект, и направлен он на снижение влияния волатильности нефтяных цен на доллар. Дело в том, что канадская нефть по составу почти аналогична венесуэльской, и американские НПЗ на побережье Мексиканского залива технологически заточены именно под такую нефть.
Трамп в полном соответствии со своими обещаниями вместо проекта "Америка - мировой супермаркет" строит проект "Америка - мировая крепость". Главным отличием крепости от супермаркета является независимость от регулярного подвоза товаров.
Канадская труба (вкупе с венесуэльские запасами, после смены политического режима в Каракасе) на порядок поднимет возможности США манипулировать глобальным нефтяным рынком независимо от ситуации на Ближнем Востоке и в России. Кроме того, это позволит США плавно снизить (вплоть до нуля) добычу сланца без последствий для внутреннего рынка и своей экономики.
Все это не значит, что после реализации проекта "Америка - мировая крепость" США остановят экспансию во вне своего мира. Без экспансии на внешние рынки рыночная модель существовать не может. Наоборот, это означает, что после создания замкнутого и защищённого энергетического контура возможности для экспансии у США резко вырастут.
Я не такая, я жду трамвая...
Во вторник на брифинге для журналистов госсекретарь США Майкл Помпео заявил, что американская администрация не пытается воспользоваться нынешним падением цен на нефть на мировых рынках в целях ужесточения санкций в отношении Венесуэлы.
Ответ: нет. Мы не рассматриваем это в качестве благоприятной возможности...Цены на нефть поднимутся. Наша миссия остается неизменной - дать шанс демократии. - сказал Помпео.
И действительно, при чем тут санкции США, экономический кризис и рост нищеты в Венесуэле. Это все явления разного порядка и они между собой никак не связаны. Случайное совпадение по месту времени. Удачное для США совпадение.
Во вторник на брифинге для журналистов госсекретарь США Майкл Помпео заявил, что американская администрация не пытается воспользоваться нынешним падением цен на нефть на мировых рынках в целях ужесточения санкций в отношении Венесуэлы.
Ответ: нет. Мы не рассматриваем это в качестве благоприятной возможности...Цены на нефть поднимутся. Наша миссия остается неизменной - дать шанс демократии. - сказал Помпео.
И действительно, при чем тут санкции США, экономический кризис и рост нищеты в Венесуэле. Это все явления разного порядка и они между собой никак не связаны. Случайное совпадение по месту времени. Удачное для США совпадение.
Им в глаза, а они - "О! Божья роса"
Спотовые цены на газ в Европе опустились ниже уровня внутрироссийских цен из-за рекордных остатков газа в подземных хранилищах, которые под завязку закачал Газпром прошедшей зимой, а также из-за роста поставок СПГ.
В самых западных областях России – Ленинградской и Смоленской – цена на газ ($59 тыс куб. м), если ее увеличить на экспортную таможенную пошлину (30%), составила бы $84–85, что превышает котировки на европейских хабах. И это без учёта стоимости доставки газа от Смоленской области до Германии, например. Сейчас цены на газ в Европе опустились ниже $80 за тыс куб. м.
Даже лениво уже писать про гениальность топ-менеджмента Газпрома. Равно как и про суперсовременный и суперприбыльный (за счёт экстраординарных бюджетных льгот, за счет налогоплательщиков России) проект Новатэка по наращиванию поставок СПГ в Европу.
При этом один из владельцев Новатэка гр-н Михельсон не устает на голубом глазу убеждать Владимира Путина, что они с Газпромом не конкурируют. Вот такая газовая стратегия России получается: экспорт дешевле, чем внутренние продажи...
Спотовые цены на газ в Европе опустились ниже уровня внутрироссийских цен из-за рекордных остатков газа в подземных хранилищах, которые под завязку закачал Газпром прошедшей зимой, а также из-за роста поставок СПГ.
В самых западных областях России – Ленинградской и Смоленской – цена на газ ($59 тыс куб. м), если ее увеличить на экспортную таможенную пошлину (30%), составила бы $84–85, что превышает котировки на европейских хабах. И это без учёта стоимости доставки газа от Смоленской области до Германии, например. Сейчас цены на газ в Европе опустились ниже $80 за тыс куб. м.
Даже лениво уже писать про гениальность топ-менеджмента Газпрома. Равно как и про суперсовременный и суперприбыльный (за счёт экстраординарных бюджетных льгот, за счет налогоплательщиков России) проект Новатэка по наращиванию поставок СПГ в Европу.
При этом один из владельцев Новатэка гр-н Михельсон не устает на голубом глазу убеждать Владимира Путина, что они с Газпромом не конкурируют. Вот такая газовая стратегия России получается: экспорт дешевле, чем внутренние продажи...
Американский институт нефти (API) заявил, что запасы нефти и бензина в США резко выросли за последнюю неделю, в то время как мировой кризис снизил спрос на нефть.
За неделю до 27 марта запасы сырой нефти выросли на 10,5 млн барр. до 461,9 млн по сравнению с ожиданиями аналитиков в 4 млн барр. Этот рост произошел по мере того, как НПЗ снизили активность, поскольку спрос на бензин упал.
Запасы бензина выросли на 6,1 млн барр. по сравнению с ожиданиями аналитиков Reuters об увеличении на 1,9 млн барр.
За неделю до 27 марта запасы сырой нефти выросли на 10,5 млн барр. до 461,9 млн по сравнению с ожиданиями аналитиков в 4 млн барр. Этот рост произошел по мере того, как НПЗ снизили активность, поскольку спрос на бензин упал.
Запасы бензина выросли на 6,1 млн барр. по сравнению с ожиданиями аналитиков Reuters об увеличении на 1,9 млн барр.