У Трампа даже параллельные направления пересекаются
Американские фьючерсы на нефть в пятницу торговались в районе 32 $/б. Недельное падение составило 23% (самое большое со времен финансового кризиса 2008 года). При этом количество буровых установок в США растет уже вторую неделю подряд.
Количество буровых установок в США выросло на 1 шт. до 683, что является самым высоким показателем с декабря, сообщила в пятницу энергетическая компания Baker Hughes Co. Всего за последние 10 недель рост достиг 7 шт. Число установок в Пермском бассейне выросло на 3 шт. до 418, самого высокого показателя с октября.
Управление энергетической информации США (УЭИ) на этой неделе прогнозировало, что добыча сырой нефти в США снизится до 12,7 млн б/д в 2021 по отношению к ожидаемому рекордному уровню в 13,6 млн б/д. Обращает на себя внимание, что количество буровых установок, являющееся ранним показателем будущей добычи, снижалось на протяжении всего прошлого года. Общее снижение составило 208 буровых. А вот в 2018 году число буровых росло.
Как мы не раз уже предупреждали, "сланцевый пузырь" работает не вслед за ценами, а с упреждением. Это способ снижения мировых цен с целью бюджетного давления на страны-экспортеры. Чем выше объемы добычи сланца, тем ниже импорт США, тем выше излишки нефти на мировом рынке, тем ниже цены. Так работает "сланцевый механизм". Фактически это спаренный инструмент с нефтяными резервами США, которые работают по тому же принципу: чем выше резервы США, тем ниже цены на нефть и наоборот.
Американские фьючерсы на нефть в пятницу торговались в районе 32 $/б. Недельное падение составило 23% (самое большое со времен финансового кризиса 2008 года). При этом количество буровых установок в США растет уже вторую неделю подряд.
Количество буровых установок в США выросло на 1 шт. до 683, что является самым высоким показателем с декабря, сообщила в пятницу энергетическая компания Baker Hughes Co. Всего за последние 10 недель рост достиг 7 шт. Число установок в Пермском бассейне выросло на 3 шт. до 418, самого высокого показателя с октября.
Управление энергетической информации США (УЭИ) на этой неделе прогнозировало, что добыча сырой нефти в США снизится до 12,7 млн б/д в 2021 по отношению к ожидаемому рекордному уровню в 13,6 млн б/д. Обращает на себя внимание, что количество буровых установок, являющееся ранним показателем будущей добычи, снижалось на протяжении всего прошлого года. Общее снижение составило 208 буровых. А вот в 2018 году число буровых росло.
Как мы не раз уже предупреждали, "сланцевый пузырь" работает не вслед за ценами, а с упреждением. Это способ снижения мировых цен с целью бюджетного давления на страны-экспортеры. Чем выше объемы добычи сланца, тем ниже импорт США, тем выше излишки нефти на мировом рынке, тем ниже цены. Так работает "сланцевый механизм". Фактически это спаренный инструмент с нефтяными резервами США, которые работают по тому же принципу: чем выше резервы США, тем ниже цены на нефть и наоборот.
Первые жертвы на списание
Суммарная рыночная капитализация Premier Oil, EnQuest и Tullow Oil, акции которых размещены на Лондонской бирже, упала ниже 500 млн фунтов на прошлой неделе. Восемь лет назад капитализация этих трех нефтяных компаний составляла 17 млрд фунтов, но они с трудом перенесли коллапс цен в 2014 г. и теперь столкнулись с новым мировым кризисом.
По мнению аналитиков, выживанию компаний может помочь выпуск новых акций, который также снизит доходность для акционеров. Такой прогноз уже отражается на стоимости бумаг – на прошлой неделе котировки акций Premier упали на 85%, Tullow – на 76%, EnQuest – на 63%.
Мы писали что эта война носит не ценовой характер, а характер потенциала устойчивости. Иными словами основные риски расположены в области фондового рынка, где и происходит торговля перспективами компаний, т.е. продаются обещания.
Суммарная рыночная капитализация Premier Oil, EnQuest и Tullow Oil, акции которых размещены на Лондонской бирже, упала ниже 500 млн фунтов на прошлой неделе. Восемь лет назад капитализация этих трех нефтяных компаний составляла 17 млрд фунтов, но они с трудом перенесли коллапс цен в 2014 г. и теперь столкнулись с новым мировым кризисом.
По мнению аналитиков, выживанию компаний может помочь выпуск новых акций, который также снизит доходность для акционеров. Такой прогноз уже отражается на стоимости бумаг – на прошлой неделе котировки акций Premier упали на 85%, Tullow – на 76%, EnQuest – на 63%.
Мы писали что эта война носит не ценовой характер, а характер потенциала устойчивости. Иными словами основные риски расположены в области фондового рынка, где и происходит торговля перспективами компаний, т.е. продаются обещания.
ФРС вынуждают включить печатный станок
При цене WTI ниже $31/барр. ни одна сланцевая компания не способна генерировать положительный денежный поток. Сланцевые компании в экстренном порядке режут капитальные затраты и пересматривают уже сверстанные бюджеты на 2020 год.
В четверг Apache урезала бюджет этого года на 37%. Также компания намерена полностью прекратить бурение на Permian – самой перспективной сланцевой структуре США, где добывается более трети всей американской нефти.
Devon сократит затраты на 30%. По заявлениям руководства компании, 40% добычи захеджировано, что частично компенсирует потери от низких нефтяных цен.
Occidental Petroleum объявила о сокращении расходов на 32%, а дивидендов – на 85%. Капитальные затраты Murphy Oil урежут на 35%, PDC Energy – на 20-25%, Matador Resources – наполовину, Marathon Oil – более чем на 20%.
Chevron рассматривает возможность сокращения капитальных затрат. Ожидается, что в ближайшие дни подобные объявления сделают другие компании.
По оценке Wood Mackenzie, нефтяная отрасль США потеряет в этом году $380 млрд, если средняя цена на нефть составит $35/барр.
Акции нефтегазовых компаний, включенных в индекс S&P 500, с начала года подешевели на 44%, но "избиение младенцев" может продолжиться, в случае нарастания кризисных явлений.
Скромно напоминаем, что сегодня фьючерсы на WTI упали на 10,4%, до 28,7 доллара за баррель. Ждём очередной программы количественного смягчения. Без массовой эмиссии нефтяной рынок в фондовом исполнении просто умрет, похоронив под собой огромный объем обязательств мировых мейджоров и объем инвестиций. Для российских нефтяников проблема фондового рынка остро не стоит. Нам искусственно срезали капитализацию и отрезали от мирового кредитного рынка. Так, что крах фондового рынка - это не про нас.
При цене WTI ниже $31/барр. ни одна сланцевая компания не способна генерировать положительный денежный поток. Сланцевые компании в экстренном порядке режут капитальные затраты и пересматривают уже сверстанные бюджеты на 2020 год.
В четверг Apache урезала бюджет этого года на 37%. Также компания намерена полностью прекратить бурение на Permian – самой перспективной сланцевой структуре США, где добывается более трети всей американской нефти.
Devon сократит затраты на 30%. По заявлениям руководства компании, 40% добычи захеджировано, что частично компенсирует потери от низких нефтяных цен.
Occidental Petroleum объявила о сокращении расходов на 32%, а дивидендов – на 85%. Капитальные затраты Murphy Oil урежут на 35%, PDC Energy – на 20-25%, Matador Resources – наполовину, Marathon Oil – более чем на 20%.
Chevron рассматривает возможность сокращения капитальных затрат. Ожидается, что в ближайшие дни подобные объявления сделают другие компании.
По оценке Wood Mackenzie, нефтяная отрасль США потеряет в этом году $380 млрд, если средняя цена на нефть составит $35/барр.
Акции нефтегазовых компаний, включенных в индекс S&P 500, с начала года подешевели на 44%, но "избиение младенцев" может продолжиться, в случае нарастания кризисных явлений.
Скромно напоминаем, что сегодня фьючерсы на WTI упали на 10,4%, до 28,7 доллара за баррель. Ждём очередной программы количественного смягчения. Без массовой эмиссии нефтяной рынок в фондовом исполнении просто умрет, похоронив под собой огромный объем обязательств мировых мейджоров и объем инвестиций. Для российских нефтяников проблема фондового рынка остро не стоит. Нам искусственно срезали капитализацию и отрезали от мирового кредитного рынка. Так, что крах фондового рынка - это не про нас.
Крысиные повадки российских олигархов
Вагит Алекперов увеличил свою долю в капитале компании, приобретя на внебиржевом рынке 200 тыс. ее акций общей стоимостью 949,96 млн руб. Доля акций Алекперова увеличилась на 0,029% — с 3,081 до 3,11%. В общей сложности глава Алекперов контролирует около 27% компании.
Второй эффективный менеджер, Михельсон, вновь купил акции Новатэк за 2,7 миллиона долларов. 11 марта Михельсон приобрел 10,727 тысячи глобальных депозитарных расписок (GDR) компании в Лондоне на 1,4 миллиона долларов. А 12 марта бизнесмен выкупил еще 12,291 тысячи ГДР за 1,3 миллиона.
Напомним, что Леонид Михельсон в прошлый понедельник и вторник потратил $7 млн на скупку глобальных депозитарных расписок своей собственной компании Новатэк. По сообщениям СМИ, Новатэк располагает еще около $520 млн ранее выделенных с этой целью средств.
Это удивительно, как быстро эффективные менеджеры России превращаются в крыс, которые во время пожара тащат оставшиеся пожитки в свой угол.
Вагит Алекперов увеличил свою долю в капитале компании, приобретя на внебиржевом рынке 200 тыс. ее акций общей стоимостью 949,96 млн руб. Доля акций Алекперова увеличилась на 0,029% — с 3,081 до 3,11%. В общей сложности глава Алекперов контролирует около 27% компании.
Второй эффективный менеджер, Михельсон, вновь купил акции Новатэк за 2,7 миллиона долларов. 11 марта Михельсон приобрел 10,727 тысячи глобальных депозитарных расписок (GDR) компании в Лондоне на 1,4 миллиона долларов. А 12 марта бизнесмен выкупил еще 12,291 тысячи ГДР за 1,3 миллиона.
Напомним, что Леонид Михельсон в прошлый понедельник и вторник потратил $7 млн на скупку глобальных депозитарных расписок своей собственной компании Новатэк. По сообщениям СМИ, Новатэк располагает еще около $520 млн ранее выделенных с этой целью средств.
Это удивительно, как быстро эффективные менеджеры России превращаются в крыс, которые во время пожара тащат оставшиеся пожитки в свой угол.
Расплата за рост
Occidental Petroleum применила тактику "ядовитой пилюли" (выпуск новых акций, чтобы не позволить агрессивному инвестору аккумулировать крупную долю), пытаясь предотвратить агрессивное поглощение со стороны Карла Айкана, увеличившего свой пакет акций в компании почти в четыре раза (до 9,9%), воспользовавшись фондовым обвалом.
Котировки акций Occidental упали ниже 13 долл. в пятницу против более 70 долл. за бумагу перед борьбой с Chevron за поглощение Anadarko в прошлом году. Эта сделка обошлась в $55 млрд и потребовала от компании принять на себя крупные долговые обязательства. Во вторник Occidental объявила о снижении дивидендов почти на 90% на фоне резкого спада цен на нефть.
Череда банкротств в "сланце" становится все ближе, если ФРС США, конечно, не утопит американские компании в новом объеме ликвидности.
Occidental Petroleum применила тактику "ядовитой пилюли" (выпуск новых акций, чтобы не позволить агрессивному инвестору аккумулировать крупную долю), пытаясь предотвратить агрессивное поглощение со стороны Карла Айкана, увеличившего свой пакет акций в компании почти в четыре раза (до 9,9%), воспользовавшись фондовым обвалом.
Котировки акций Occidental упали ниже 13 долл. в пятницу против более 70 долл. за бумагу перед борьбой с Chevron за поглощение Anadarko в прошлом году. Эта сделка обошлась в $55 млрд и потребовала от компании принять на себя крупные долговые обязательства. Во вторник Occidental объявила о снижении дивидендов почти на 90% на фоне резкого спада цен на нефть.
Череда банкротств в "сланце" становится все ближе, если ФРС США, конечно, не утопит американские компании в новом объеме ликвидности.
Америка сделала "гретэгейенст" всему миру
Мы много раз писали, что у США остаётся один единственный вариант спасения "сланцевого пузыря" - новое разбрасывание пустых денег с вертолета. Мы в течение 2 дней не обращали внимание на сообщения о планах ФРС по вливания в мировую экономику $1,5 трлн дополнительной ликвидности. Ждали. И вот случилось. Федрезерв совместно с Банком Англии, Европейским центральным банком (ЕЦБ), Банком Канады, Национальным банком Швейцарии и Банком Японии принял скоординированное решение «расширить предоставление ликвидности в помощь
существующих соглашений по своп-линиям в долларах США».
ФРС США вновь (в первый раз это было в 2008 году) выступила в роли мирового Центробанка, легализовав свой тщательно скрываемый статус регулятора глобальной экономики. В совместном сообщении валютных регуляторов говорится, что Центральные банки договорились снизить ставку существующих своп-линий в долларах США на 25 базисных пунктов. Кроме того, банки договорились начать предоставление валюты США с 84-дневным сроком погашения в дополнение к существующим операциям со сроком погашения в одну неделю.
Речь здесь о том, что рыночный курс национальных валют существует только для развивающихся стран (лохов), которые своими сбережениями оплачивают долги развитых стран Запада. Речь о взаимном обмене валютами между странами "золотого миллиарда" по фиксированным (обговоренным в кабинетах) курсам. Речь о предварительном валютном сговоре.
Одновременно ФРС снизила учётную ставку почти до нуля (0-0,25%) и объявила о планах закупки дополнительных облигаций на общую сумму в $700 млрд, из них $500 млрд будет приходиться на казначейские бумаги США. С учётом 2-процентнрй инфляция в США это означает, что ставку установлена отрицательная. Это означает, что будущее начинает пожирать настоящее. Это означает, что в жертву большой нефтяной игры (коронавирус лишь пиар-прикрытие, не более) брошены пенсионные фонды и сбережения всей планеты.
Будущее стало убыточным. Феномен в том, что теперь не банк платит за право пользоваться деньгами бизнеса и населения, а мы платим за то, что деньги хранятся в банке (за охрану, видимо). Это массовое ограбление не только валютных государственных фондов и резервов. Это ограбление каждого. Система включила последний рычаг. Свой фондовый рынок США и условный большой Запад спасут, остальным придется за это заплатить.
Остаётся только передать большой привет российским монетарным властям, которые вместо развития внутреннего рынка и внутреннего производства, складировали валюту и золото в закромах Родины на черный день. Черный день настал. А благодарность Минфину России передает ФРС США, которое и воспользуется накоплениями России.
Бреттон-Вудская финансовая система изжила себя. "Make America great again" напоследок решила ограбить весь мир. Или не напоследок?
Мы много раз писали, что у США остаётся один единственный вариант спасения "сланцевого пузыря" - новое разбрасывание пустых денег с вертолета. Мы в течение 2 дней не обращали внимание на сообщения о планах ФРС по вливания в мировую экономику $1,5 трлн дополнительной ликвидности. Ждали. И вот случилось. Федрезерв совместно с Банком Англии, Европейским центральным банком (ЕЦБ), Банком Канады, Национальным банком Швейцарии и Банком Японии принял скоординированное решение «расширить предоставление ликвидности в помощь
существующих соглашений по своп-линиям в долларах США».
ФРС США вновь (в первый раз это было в 2008 году) выступила в роли мирового Центробанка, легализовав свой тщательно скрываемый статус регулятора глобальной экономики. В совместном сообщении валютных регуляторов говорится, что Центральные банки договорились снизить ставку существующих своп-линий в долларах США на 25 базисных пунктов. Кроме того, банки договорились начать предоставление валюты США с 84-дневным сроком погашения в дополнение к существующим операциям со сроком погашения в одну неделю.
Речь здесь о том, что рыночный курс национальных валют существует только для развивающихся стран (лохов), которые своими сбережениями оплачивают долги развитых стран Запада. Речь о взаимном обмене валютами между странами "золотого миллиарда" по фиксированным (обговоренным в кабинетах) курсам. Речь о предварительном валютном сговоре.
Одновременно ФРС снизила учётную ставку почти до нуля (0-0,25%) и объявила о планах закупки дополнительных облигаций на общую сумму в $700 млрд, из них $500 млрд будет приходиться на казначейские бумаги США. С учётом 2-процентнрй инфляция в США это означает, что ставку установлена отрицательная. Это означает, что будущее начинает пожирать настоящее. Это означает, что в жертву большой нефтяной игры (коронавирус лишь пиар-прикрытие, не более) брошены пенсионные фонды и сбережения всей планеты.
Будущее стало убыточным. Феномен в том, что теперь не банк платит за право пользоваться деньгами бизнеса и населения, а мы платим за то, что деньги хранятся в банке (за охрану, видимо). Это массовое ограбление не только валютных государственных фондов и резервов. Это ограбление каждого. Система включила последний рычаг. Свой фондовый рынок США и условный большой Запад спасут, остальным придется за это заплатить.
Остаётся только передать большой привет российским монетарным властям, которые вместо развития внутреннего рынка и внутреннего производства, складировали валюту и золото в закромах Родины на черный день. Черный день настал. А благодарность Минфину России передает ФРС США, которое и воспользуется накоплениями России.
Бреттон-Вудская финансовая система изжила себя. "Make America great again" напоследок решила ограбить весь мир. Или не напоследок?
Крушение основ
S&P Global Ratings понизило рейтинг американской нефтяной компании ExxonMobil до "АА" с "АА+", прогноз негативный.
Показатели соотношения денежного потока к левериджу американской нефтяной компании ExxonMobil оказались значительно ниже наших ожиданий по рейтингу в 2019 году, — объясняет рейтинговое действие агентство.
S&P Global Ratings понизило рейтинг американской нефтяной компании ExxonMobil до "АА" с "АА+", прогноз негативный.
Показатели соотношения денежного потока к левериджу американской нефтяной компании ExxonMobil оказались значительно ниже наших ожиданий по рейтингу в 2019 году, — объясняет рейтинговое действие агентство.
США и Саудовская Аравия не отступают
Управление энергетической информации (EIA) минэнерго США прогнозирует, что добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в апреле вырастет по сравнению с мартом на 18 тысяч баррелей в день, или на 0,2%, до 9,075 миллиона баррелей.
Общее число незавершенных скважин на месторождениях крупнейших нефтегазодобывающих регионов США в феврале сократилось по сравнению с предыдущим месяцем на 60, до 7 637.
Саудиты также не отстают в добыче. Глава Saudi Aramco Амин Нассер сообщил, что компания, скорее всего, сохранит более высокий уровень добычи нефти, запланированный на апрель, в мае.
По словам Нассера, чтобы достичь рекордных поставок в апреле, компания извлечет 300.000 баррелей в сутки из своих объемных резервов.
Компания в апреле увеличит поставки нефти - как клиентам внутри Саудовской Аравии, так и за рубеж - до 12,3 миллиона баррелей в сутки.
Пока все это слова и прогнозы, но слова и прогнозы играющие на понижение цен.
Управление энергетической информации (EIA) минэнерго США прогнозирует, что добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в апреле вырастет по сравнению с мартом на 18 тысяч баррелей в день, или на 0,2%, до 9,075 миллиона баррелей.
Общее число незавершенных скважин на месторождениях крупнейших нефтегазодобывающих регионов США в феврале сократилось по сравнению с предыдущим месяцем на 60, до 7 637.
Саудиты также не отстают в добыче. Глава Saudi Aramco Амин Нассер сообщил, что компания, скорее всего, сохранит более высокий уровень добычи нефти, запланированный на апрель, в мае.
По словам Нассера, чтобы достичь рекордных поставок в апреле, компания извлечет 300.000 баррелей в сутки из своих объемных резервов.
Компания в апреле увеличит поставки нефти - как клиентам внутри Саудовской Аравии, так и за рубеж - до 12,3 миллиона баррелей в сутки.
Пока все это слова и прогнозы, но слова и прогнозы играющие на понижение цен.
Китай может воспользоваться нефтяным кризисом для продвижения юаня
Китай, на фоне падения стоимости нефти ниже 30 $/б, может использовать свое влияние крупнейшего импортера на рынке, чтобы продвинуть идею расчетов за импортируемую нефть в юанях. Согласно официальным таможенным данным, в прошлом году Пекин импортировал рекордные 506 млн т нефти, или примерно 10 млн б/д.
По данным международной системы платежей SWIFT, на долю Китая приходится примерно 1/5 часть мирового ВВП, но в январе из-за карантина на его долю пришлось лишь 1% международных платежей.
Китай уже более 10 лет активно продвигает идею международного использования юаня. В свое время в рамках ШОС, Пекин предлагал прокредитовать все инфраструктурные проекты организации с тем условием, что юань сделают валютой расчетов в рамках соглашения ШОС. А на последнем съезде ЦК КПК "интернализация юаня" была вписана отдельным программным пунктом в стратегию развития Китая.
То, что Пекин попробует воспользоваться ситуацией и продавить Россию, у нас практически не вызывает сомнения. Однако такой сценарий будет означать разрушение ШОС в ее нынешней конфигурации. Дели никогда не согласится на доминирование Пекина. Именно в этом и заключается шанс на построение альтернативной (инклюзивной) системы взаиморасчётов.
В крайнем случае есть советский опыт: клиринг и бартер.
Китай, на фоне падения стоимости нефти ниже 30 $/б, может использовать свое влияние крупнейшего импортера на рынке, чтобы продвинуть идею расчетов за импортируемую нефть в юанях. Согласно официальным таможенным данным, в прошлом году Пекин импортировал рекордные 506 млн т нефти, или примерно 10 млн б/д.
По данным международной системы платежей SWIFT, на долю Китая приходится примерно 1/5 часть мирового ВВП, но в январе из-за карантина на его долю пришлось лишь 1% международных платежей.
Китай уже более 10 лет активно продвигает идею международного использования юаня. В свое время в рамках ШОС, Пекин предлагал прокредитовать все инфраструктурные проекты организации с тем условием, что юань сделают валютой расчетов в рамках соглашения ШОС. А на последнем съезде ЦК КПК "интернализация юаня" была вписана отдельным программным пунктом в стратегию развития Китая.
То, что Пекин попробует воспользоваться ситуацией и продавить Россию, у нас практически не вызывает сомнения. Однако такой сценарий будет означать разрушение ШОС в ее нынешней конфигурации. Дели никогда не согласится на доминирование Пекина. Именно в этом и заключается шанс на построение альтернативной (инклюзивной) системы взаиморасчётов.
В крайнем случае есть советский опыт: клиринг и бартер.
Индия вслед за Китаем и США
Источники Reuters сообщают о желании Индии пополнить стратегические резервуары дешевой нефтью Саудовской Аравии.
Индия, третий по величине импортер и потребитель нефти в мире, импортирует около 80% своих потребностей в нефти и имеет три хранилища со стратегическими запасами на юге Индии для хранения до 36,87 млн барр. или 5 млн т.
Дабы не усложнять ситуацию приведем аналогию. О наращивании своих резервов Индия объявила вслед за Китаем, США и Англией. На наших глазах происходит повторение украинского сценария с транзитным кризисом и затовариванием подземных хранилищ Европы руками самого Газпрома. Так что низкая цена нефти обеспечена нам теперь надолго.
Источники Reuters сообщают о желании Индии пополнить стратегические резервуары дешевой нефтью Саудовской Аравии.
Индия, третий по величине импортер и потребитель нефти в мире, импортирует около 80% своих потребностей в нефти и имеет три хранилища со стратегическими запасами на юге Индии для хранения до 36,87 млн барр. или 5 млн т.
Дабы не усложнять ситуацию приведем аналогию. О наращивании своих резервов Индия объявила вслед за Китаем, США и Англией. На наших глазах происходит повторение украинского сценария с транзитным кризисом и затовариванием подземных хранилищ Европы руками самого Газпрома. Так что низкая цена нефти обеспечена нам теперь надолго.
"Северный поток" откладывается
Продолжаем следить за путешествием единственного судна Газпрома "Академик Черский", которое способно достроить морскую часть "Северного потока-2".
На этот раз новостные сводки сообщают нам о новом курсе трубоукладчика. "Академик Черский" теперь направляется в сторону Мозамбикского пролива.
По данным на утро вторника, трубоукладчик приближается к Мозамбикскому проливу в западной части Индийского океана, разделяющему Африку и остров Мадагаскар. Судно при этом уже миновало свой пункт назначения — египетский порт Суэц, куда оно должно было прибыть ориентировочно 25 марта.
Получается, что судно пойдет в обход Африки. Кроме того, что сроки прибытия "Черского" на Балтику откладываются (соответственно, откладываются и сроки запуска проекта), это может означать только одно: либо в Суэцком канале, либо в Гибралтаре судно ждал арест по примеру иранского танкера с якобы сирийской нефтью. Ещё раз повторимся: это уже не гибридная, а реальная война.
Продолжаем следить за путешествием единственного судна Газпрома "Академик Черский", которое способно достроить морскую часть "Северного потока-2".
На этот раз новостные сводки сообщают нам о новом курсе трубоукладчика. "Академик Черский" теперь направляется в сторону Мозамбикского пролива.
По данным на утро вторника, трубоукладчик приближается к Мозамбикскому проливу в западной части Индийского океана, разделяющему Африку и остров Мадагаскар. Судно при этом уже миновало свой пункт назначения — египетский порт Суэц, куда оно должно было прибыть ориентировочно 25 марта.
Получается, что судно пойдет в обход Африки. Кроме того, что сроки прибытия "Черского" на Балтику откладываются (соответственно, откладываются и сроки запуска проекта), это может означать только одно: либо в Суэцком канале, либо в Гибралтаре судно ждал арест по примеру иранского танкера с якобы сирийской нефтью. Ещё раз повторимся: это уже не гибридная, а реальная война.
Тенденция, однако
Одна из первых сланцевых компаний США Chesapeake Energy, готовится к реструктуризации задолженности.
Chesapeake наняла сотрудников американской юридической фирмы Kirkland&Ellis LLP и инвестиционных банкиров из Rothschild&Co. для решения вопроса реструктуризации долга в условиях резкого падения цен на энергоносители.
На конец 2019 года долг компании составлял 8,9 миллиарда долларов. С начала текущего года акции компании на бирже Нью-Йорка упали в цене более чем в четыре раза.
Одна из первых сланцевых компаний США Chesapeake Energy, готовится к реструктуризации задолженности.
Chesapeake наняла сотрудников американской юридической фирмы Kirkland&Ellis LLP и инвестиционных банкиров из Rothschild&Co. для решения вопроса реструктуризации долга в условиях резкого падения цен на энергоносители.
На конец 2019 года долг компании составлял 8,9 миллиарда долларов. С начала текущего года акции компании на бирже Нью-Йорка упали в цене более чем в четыре раза.
Хвалебная ода Силуанову
Американский Минфин сообщил, что Россия в январе 2020 года увеличила вложения в государственные ценные бумаги США на 5,4% - до 10,51 миллиарда долларов.
6,702 миллиарда долларов приходятся на краткосрочные бумаги и 3,808 миллиарда - на долгосрочные.
Это означает, что Россия вернулась к наращиванию вложений в государственные ценные бумаги США после сокращения в декабре 2019 года.
Не наше нефтяное дело, конечно, но плывут саудовские танкеры в Китай - привет Силуанову! Плывут иракские танкеры в Европу - салют Силуанову! Обнуляет ФРС США учётную ставку - ура Силуанову! Тает на глазах Фонд национального благосостояния - звезду героя Силуанову!
Сколько бы нам не рассказывал Минфин о подушке безопасности и мудрой фискальной политике, но на деле получается, что мы своими резервами поддерживаем фондовый рынок и капитализацию компаний США. Как насобирали денежку, так и спустили ее. Результат в национальной экономике ноль, Минфин и ЦБ на коне, страна в ж...
Американский Минфин сообщил, что Россия в январе 2020 года увеличила вложения в государственные ценные бумаги США на 5,4% - до 10,51 миллиарда долларов.
6,702 миллиарда долларов приходятся на краткосрочные бумаги и 3,808 миллиарда - на долгосрочные.
Это означает, что Россия вернулась к наращиванию вложений в государственные ценные бумаги США после сокращения в декабре 2019 года.
Не наше нефтяное дело, конечно, но плывут саудовские танкеры в Китай - привет Силуанову! Плывут иракские танкеры в Европу - салют Силуанову! Обнуляет ФРС США учётную ставку - ура Силуанову! Тает на глазах Фонд национального благосостояния - звезду героя Силуанову!
Сколько бы нам не рассказывал Минфин о подушке безопасности и мудрой фискальной политике, но на деле получается, что мы своими резервами поддерживаем фондовый рынок и капитализацию компаний США. Как насобирали денежку, так и спустили ее. Результат в национальной экономике ноль, Минфин и ЦБ на коне, страна в ж...
Если вы не отзоветесь, мы напишем в Спортлото
Издание Politicо опубликовало письмо 13 сенаторов-республиканцев к наследному принцу Мохаммеду бен Сальману, в котором слезно просят не перегибать палку с добычей и снижением цены на нефть:
Ваше королевское высочество! США годами были сильным и надежным партнером Саудовской Аравии. В свете этих близких стратегических отношений глубокую обеспокоенность вызвали планы королевства снизить цены и увеличить добывающие мощности. Это привело к крушению мировых цен на нефть в условиях, когда финансовые рынки мира уже несли серьезные потери. Высшее саудовское руководство неоднократно заверяло американских чиновников, в том числе нас, что королевство Саудовская Аравия является стабилизирующей силой на мировых рынках. Но последние шаги ставят эту роль под сомнение.
Мы призываем королевство проявить конструктивное лидерство в стабилизации мировой экономики, успокоив экономическое беспокойство в нефтегазовом секторе в то время, когда государства по всему миру борются с пандемией.
В конце письма сенаторы добавили, что с нетерпением ждут встречи с послом Саудовской Аравии в США принцессой Реемой бин Бандар аль Сауд, подчеркивая, что речь идет о вопросе жизненной важности.
И все?! А где жёсткие санкции? Где ограничение торговли? Где новые таможенные пошлины? Где 6-й флот США? Где политическое давление с ультиматумами, угрозами и томагавками? Где вот это все, чего США не стесняется применять против Ирана, России и Китая?
Великое и могущественно саудовское королевство? Неприступно стоят его крепости и военные базы по всему миру? Нет. Все это жалкая пиар-игра рассчитанная на тех, кто сегодня огнем горит на фондовом рынке. И на тех, кто продолжает верить в случайность ультиматума Эр-Рияда и последующего обвала рынка.
Издание Politicо опубликовало письмо 13 сенаторов-республиканцев к наследному принцу Мохаммеду бен Сальману, в котором слезно просят не перегибать палку с добычей и снижением цены на нефть:
Ваше королевское высочество! США годами были сильным и надежным партнером Саудовской Аравии. В свете этих близких стратегических отношений глубокую обеспокоенность вызвали планы королевства снизить цены и увеличить добывающие мощности. Это привело к крушению мировых цен на нефть в условиях, когда финансовые рынки мира уже несли серьезные потери. Высшее саудовское руководство неоднократно заверяло американских чиновников, в том числе нас, что королевство Саудовская Аравия является стабилизирующей силой на мировых рынках. Но последние шаги ставят эту роль под сомнение.
Мы призываем королевство проявить конструктивное лидерство в стабилизации мировой экономики, успокоив экономическое беспокойство в нефтегазовом секторе в то время, когда государства по всему миру борются с пандемией.
В конце письма сенаторы добавили, что с нетерпением ждут встречи с послом Саудовской Аравии в США принцессой Реемой бин Бандар аль Сауд, подчеркивая, что речь идет о вопросе жизненной важности.
И все?! А где жёсткие санкции? Где ограничение торговли? Где новые таможенные пошлины? Где 6-й флот США? Где политическое давление с ультиматумами, угрозами и томагавками? Где вот это все, чего США не стесняется применять против Ирана, России и Китая?
Великое и могущественно саудовское королевство? Неприступно стоят его крепости и военные базы по всему миру? Нет. Все это жалкая пиар-игра рассчитанная на тех, кто сегодня огнем горит на фондовом рынке. И на тех, кто продолжает верить в случайность ультиматума Эр-Рияда и последующего обвала рынка.
Не щадя кошелька своего
Кипрская "Резерв Инвест Лимитед", аффилированная с главой Лукойла Вагитом Алекперовым и вице-президентом компании Леонидом Федуном, приобрела обыкновенные акции Лукойла на $41,2 млн на внебиржевом рынке.
Сделка была заключена 12 марта. Компания приобрела 750 тыс. акций Лукойла по цене $55 за ценную бумагу.
Если учесть, что в феврале акции Лукойла торговались по цене 6 463р., а 12 марта был выкуплены уже по 4 511р., то нехитрым математическим вычислением мы понимаем, что Алекперов с Федуном поднимут на сделке 30% минимум, когда цена возвратится к прежней стоимости.
А ведь Федун сразу предупреждал нас, что потери от нефтяного обвала для России будут огромными. Вот они с Алекперовым и теряют, не щадя кошелька своего.
Кипрская "Резерв Инвест Лимитед", аффилированная с главой Лукойла Вагитом Алекперовым и вице-президентом компании Леонидом Федуном, приобрела обыкновенные акции Лукойла на $41,2 млн на внебиржевом рынке.
Сделка была заключена 12 марта. Компания приобрела 750 тыс. акций Лукойла по цене $55 за ценную бумагу.
Если учесть, что в феврале акции Лукойла торговались по цене 6 463р., а 12 марта был выкуплены уже по 4 511р., то нехитрым математическим вычислением мы понимаем, что Алекперов с Федуном поднимут на сделке 30% минимум, когда цена возвратится к прежней стоимости.
А ведь Федун сразу предупреждал нас, что потери от нефтяного обвала для России будут огромными. Вот они с Алекперовым и теряют, не щадя кошелька своего.
Саудовская Аравия, благодаря разработке нового месторождения, планирует с апреля по май увеличить экспорт нефти до рекордной отметки в более чем 10 млн барр./день.
Саудовская Аравия будет использовать газ, производимый на заводе в Фадхили, для компенсирования объема внутреннего потребления нефти в размере около 250 тыс. барр./день, так как этот объем сырья в ближайшие несколько месяцев будет перенаправлен на дополнительное наращивание экспорта нефти до уровня свыше 10 млн барр./день - министерство энергетики королевства.
Увеличение поставок примерно на 250 тыс. барр./день показывает, что саудиты намерены продолжать свою политику добычи.
Саудовская Аравия будет использовать газ, производимый на заводе в Фадхили, для компенсирования объема внутреннего потребления нефти в размере около 250 тыс. барр./день, так как этот объем сырья в ближайшие несколько месяцев будет перенаправлен на дополнительное наращивание экспорта нефти до уровня свыше 10 млн барр./день - министерство энергетики королевства.
Увеличение поставок примерно на 250 тыс. барр./день показывает, что саудиты намерены продолжать свою политику добычи.
Американские сланцевые компании Hess, Concho Resources и Callon Petroleum во вторник вслед за Exxon Mobil сократили свои расходы примерно на четверть на фоне падения цен на нефть ниже отметки в 30 долл./барр.
Callon заявила, что до конца II кв. сократит количество буровых установок с девяти до пяти.
Hess также снизила среднюю добычу в 2020 г. на 1,5% до 325-330 тыс. барр./день, исключая результаты деятельности в Ливии.
И еще одна сланцевая компания Kosmos Energy заявила во вторник, что приостановила выплату дивидендов и заявила, что намерена сократить в 2020 г. капрасходы на 30%.
Callon заявила, что до конца II кв. сократит количество буровых установок с девяти до пяти.
Hess также снизила среднюю добычу в 2020 г. на 1,5% до 325-330 тыс. барр./день, исключая результаты деятельности в Ливии.
И еще одна сланцевая компания Kosmos Energy заявила во вторник, что приостановила выплату дивидендов и заявила, что намерена сократить в 2020 г. капрасходы на 30%.
Транснефть выкручивает руки акционерам "КТК"
Три источника Reuters сообщили, что "Каспийский трубопроводный консорциум" (7% принадлежит Транснефти и 24% России), обеспечивающий транспортировку на средиземноморские рынки 1,4 млн барр. легкой каспийской нефти в день, столкнулся с конфликтом акционеров после роспуска совета директоров.
Транснефть заблокировала избрание нового совета директоров консорциума, поскольку не добилась от других акционеров поддержки своего предложения о смене компании морского обслуживания на терминале в Новороссийске.
Транснефть предложила сменить Smit Lamnalco на собственное подразделение "Транснефть-Сервис", которое, по мнению других акционеров, не имело нужного опыта.
Разногласия между Транснефтью, Казахстаном и другими акционерами консорциума ранее уже создавали сложности для планов увеличения мощности трубопровода, соединяющего месторождения Казахстана и России с Черным морем.
"КТК" нужно увеличить пропускную способность на 150 тыс. барр./день к 2024 г., чтобы удовлетворить потребности в транспортировке все больших объемов нефти.
Три источника Reuters сообщили, что "Каспийский трубопроводный консорциум" (7% принадлежит Транснефти и 24% России), обеспечивающий транспортировку на средиземноморские рынки 1,4 млн барр. легкой каспийской нефти в день, столкнулся с конфликтом акционеров после роспуска совета директоров.
Транснефть заблокировала избрание нового совета директоров консорциума, поскольку не добилась от других акционеров поддержки своего предложения о смене компании морского обслуживания на терминале в Новороссийске.
Транснефть предложила сменить Smit Lamnalco на собственное подразделение "Транснефть-Сервис", которое, по мнению других акционеров, не имело нужного опыта.
Разногласия между Транснефтью, Казахстаном и другими акционерами консорциума ранее уже создавали сложности для планов увеличения мощности трубопровода, соединяющего месторождения Казахстана и России с Черным морем.
"КТК" нужно увеличить пропускную способность на 150 тыс. барр./день к 2024 г., чтобы удовлетворить потребности в транспортировке все больших объемов нефти.
Двойной удар
Консалтинговое агентство Wood Mackenzie сообщило, что спад цен на нефть может привести к сокращению затрат на разведку нефти в Бразилии в 2020 г. на 300-600 млн долл.
До спада цен агентство прогнозировало объем инвестиций в разведку в Бразилии на уровне около 3 млрд долл., в основном со стороны Petrobras, Royal Dutch Shell и Equinor.
Согласно новому прогнозу Wood Mackenzie, если цены на нефть будут держаться в районе 35 долл./барр. до конца года, сокращение затрат на разведку приведет к спаду инвестиций нефтяных компаний в Бразилии на 20%.
Нефтяной кризис наносит удар не только по планам Бразилии, но и по российским планам разработки шельфа Арктики и месторождений Восточной Сибири. Это ещё одно (на наш взгляд, одно из главных) последствий демпинга Саудовской Аравии и обвала нефтяного рынка.
Сначала российские компании санкциями отрезали от международного финансового рынка, теперь подрывают их внутренний инвестиционный ресурс. Перспективы энергетического рынка планеты целиком и полностью связаны не с американским "сланцем", а с русской Арктикой и Восточной Сибирью. И перспективы эти не должны реализоваться без участия американских компаний. А лучше благодаря им и под их контролем.
Консалтинговое агентство Wood Mackenzie сообщило, что спад цен на нефть может привести к сокращению затрат на разведку нефти в Бразилии в 2020 г. на 300-600 млн долл.
До спада цен агентство прогнозировало объем инвестиций в разведку в Бразилии на уровне около 3 млрд долл., в основном со стороны Petrobras, Royal Dutch Shell и Equinor.
Согласно новому прогнозу Wood Mackenzie, если цены на нефть будут держаться в районе 35 долл./барр. до конца года, сокращение затрат на разведку приведет к спаду инвестиций нефтяных компаний в Бразилии на 20%.
Нефтяной кризис наносит удар не только по планам Бразилии, но и по российским планам разработки шельфа Арктики и месторождений Восточной Сибири. Это ещё одно (на наш взгляд, одно из главных) последствий демпинга Саудовской Аравии и обвала нефтяного рынка.
Сначала российские компании санкциями отрезали от международного финансового рынка, теперь подрывают их внутренний инвестиционный ресурс. Перспективы энергетического рынка планеты целиком и полностью связаны не с американским "сланцем", а с русской Арктикой и Восточной Сибирью. И перспективы эти не должны реализоваться без участия американских компаний. А лучше благодаря им и под их контролем.
Игра на один карман
По данным Американского института нефти (API), запасы нефти США уменьшились на 421 баррелей до 452.6 миллионов за неделю, завершившуюся 13 марта, тогда как аналитики предполагали, что они увеличатся на 3,3 миллиона баррелей.
Запасы на распределительном центре в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 66 баррелей.
Это означает, что все это время США не только не закупала дешёвую нефть в резервы, но ещё и выбирала нефть из резервов. А это в свою очередь означает, что США как и Саудиты повышала предложение на мировом рынке, дополнительно снижая цены.
По данным Американского института нефти (API), запасы нефти США уменьшились на 421 баррелей до 452.6 миллионов за неделю, завершившуюся 13 марта, тогда как аналитики предполагали, что они увеличатся на 3,3 миллиона баррелей.
Запасы на распределительном центре в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 66 баррелей.
Это означает, что все это время США не только не закупала дешёвую нефть в резервы, но ещё и выбирала нефть из резервов. А это в свою очередь означает, что США как и Саудиты повышала предложение на мировом рынке, дополнительно снижая цены.
США готовятся ввести эмбарго на российскую нефть?
Сенатор-республиканец от нефтедобывающего штата Северная Дакота Кевин Крамер выступил с экзотической иницативой.
Я призываю вас распорядиться, чтобы администрация предприняла немедленные действия наложив эмбарго на нефть-сырец из России, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК. Мы должны немедленно послать сигнал: над США нельзя издеваться и не уважать их, - сказал сенатор.
На первый взгляд, призыв выглядит безумно, как ранее смешным казался призыв провести антидемпинговое расследование против России и Саудовской Аравии. Однако идея не выглядит столь уж безумной, если оставить в этом списке только Россию.
Сегодня нефтяной экспорт России составляет порядка 5 млн б/д . Для реализации идеи нефтяного эмбарго против России по примеру Венесуэлы и Ирана, необходимо найти объёмы для замещения русской нефти на мировом рынке. Откуда эту нефть можно взять? "Сланец" находится на пике и серьезной прибавки обеспечить не может. Бразилия и Норвегия (не присоединились к сделке ОПЕК+) такого прироста обеспечить не могут. Венесуэла гнется, но не ломается. Здесь просто необходимо взглянуть на последствия ультиматума Эр-Рияда и срыва соглашения ОПЕК+.
Саудовская Аравия сразу же после подрыва ОПЕК+ объявила о планах по наращиванию своей добычи на 3 млн б/д, а потом подумала и добавила ещё 1 млн б/д. Внутреннее потребление нефти в Саудовской Аравии небольшое, поэтому вся прибавка пойдет на мировой рынок. Плюс саудиты объявили, что будут наращивать экспорт за счёт замены внутреннего потребления нефти газом (все как в США). Плюс ОАЭ обещали ещё 1 млн б/д роста. Об увеличении добычи заявили также Кувейт и Ирак. Есть ещё два таких мощных резерва, как Ливия и Венесуэла. В Ливии надо просто навести порядок, а в Венесуэле завершить начатый ранее Вашингтоном государственный переворот.
Понятно, что сценарий носит гипотетический характер. Понятно, что у него есть (и довольно большие) логистические издержки в виде изменения всей транспортной инфраструктуры (танкеров банально может не хватить, чтобы заменить русские трубы). Сценарий также потребует перенастройки европейских НПЗ с тяжёлой русской на лёгкую арабскую нефть. Но эти затраты ничто по сравнению с последствиями для США и мировой финансовой системы в случае взрыва "сланцевого пузыря".
Так что мы бы не отмахивались от такого варианта развития событий. Вину за срыв ОПЕК+ уже фактически повесили на Россию (наши СМИ тоже постарались в этом отношении). Требование антидемпингового расследования против России тоже уже прозвучало. Просто представьте, как прыгнет цена на нефть вверх, после ввода эмбарго на нефть России? Прямо спасение для сланцевиков...
Зачем все это было нужно США? Слишком рьяно Россия наращивала сотрудничество с Китаем в энергетике. Если бы Пекин стал независим от поставок из Персидского залива, то он стал бы практически неуязвим для Штатов. А ещё эти русские трубы в Европу, которые делали Германию энергетически независимой и отодвигали условную границы противостояния куда-то на линию Мажино.
Если бы коронавируса не было, его следовало придумать. Что и было проделано. Срыв ОПЕК+ лишь дополнил картину...
Сенатор-республиканец от нефтедобывающего штата Северная Дакота Кевин Крамер выступил с экзотической иницативой.
Я призываю вас распорядиться, чтобы администрация предприняла немедленные действия наложив эмбарго на нефть-сырец из России, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК. Мы должны немедленно послать сигнал: над США нельзя издеваться и не уважать их, - сказал сенатор.
На первый взгляд, призыв выглядит безумно, как ранее смешным казался призыв провести антидемпинговое расследование против России и Саудовской Аравии. Однако идея не выглядит столь уж безумной, если оставить в этом списке только Россию.
Сегодня нефтяной экспорт России составляет порядка 5 млн б/д . Для реализации идеи нефтяного эмбарго против России по примеру Венесуэлы и Ирана, необходимо найти объёмы для замещения русской нефти на мировом рынке. Откуда эту нефть можно взять? "Сланец" находится на пике и серьезной прибавки обеспечить не может. Бразилия и Норвегия (не присоединились к сделке ОПЕК+) такого прироста обеспечить не могут. Венесуэла гнется, но не ломается. Здесь просто необходимо взглянуть на последствия ультиматума Эр-Рияда и срыва соглашения ОПЕК+.
Саудовская Аравия сразу же после подрыва ОПЕК+ объявила о планах по наращиванию своей добычи на 3 млн б/д, а потом подумала и добавила ещё 1 млн б/д. Внутреннее потребление нефти в Саудовской Аравии небольшое, поэтому вся прибавка пойдет на мировой рынок. Плюс саудиты объявили, что будут наращивать экспорт за счёт замены внутреннего потребления нефти газом (все как в США). Плюс ОАЭ обещали ещё 1 млн б/д роста. Об увеличении добычи заявили также Кувейт и Ирак. Есть ещё два таких мощных резерва, как Ливия и Венесуэла. В Ливии надо просто навести порядок, а в Венесуэле завершить начатый ранее Вашингтоном государственный переворот.
Понятно, что сценарий носит гипотетический характер. Понятно, что у него есть (и довольно большие) логистические издержки в виде изменения всей транспортной инфраструктуры (танкеров банально может не хватить, чтобы заменить русские трубы). Сценарий также потребует перенастройки европейских НПЗ с тяжёлой русской на лёгкую арабскую нефть. Но эти затраты ничто по сравнению с последствиями для США и мировой финансовой системы в случае взрыва "сланцевого пузыря".
Так что мы бы не отмахивались от такого варианта развития событий. Вину за срыв ОПЕК+ уже фактически повесили на Россию (наши СМИ тоже постарались в этом отношении). Требование антидемпингового расследования против России тоже уже прозвучало. Просто представьте, как прыгнет цена на нефть вверх, после ввода эмбарго на нефть России? Прямо спасение для сланцевиков...
Зачем все это было нужно США? Слишком рьяно Россия наращивала сотрудничество с Китаем в энергетике. Если бы Пекин стал независим от поставок из Персидского залива, то он стал бы практически неуязвим для Штатов. А ещё эти русские трубы в Европу, которые делали Германию энергетически независимой и отодвигали условную границы противостояния куда-то на линию Мажино.
Если бы коронавируса не было, его следовало придумать. Что и было проделано. Срыв ОПЕК+ лишь дополнил картину...