Танкер Mermar под панамским флагом, попавший под новые санкции США, выгрузил российскую нефть в порту Лункоу на востоке Китая, в провинции Шаньдун, где базируются многие независимые китайские НПЗ, являющиеся крупными импортерами российской нефти.

По словам трейдеров, новые санкции предполагают льготный период для поставок, загруженных до 10 января и выгруженных до 12 марта. Еще до объявления о санкциях США Shandong Port Group запретила танкерам, находящимся под санкциями США, заходить в свои порты в восточной китайской провинции.

Буровая: А Си Цзиньпин против американских санкций...

Масштабные санкции США против российских энергетических компаний и операторов судов, перевозящих нефть, осложнят усилия Индии по продолжению импорта дешевой российской нефти и могут привести к росту инфляции в третьей по величине экономике Азии, считают аналитики.

Президент Rapidan Energy Group Боб Макнелли заявил, что «санкции затронут Индию больше, чем Китай, поскольку Индия импортирует гораздо больше нефти из России». По данным Kpler, из 183 танкеров, в отношении которых были введены новые санкции, 75 в прошлом перевозили российскую нефть в Индию.

Министр энергетики Филиппин Р. Лотилла заявил, что американские компании заинтересованы в нефтегазовых проектах на Филиппинах, но напряженность в отношениях с Пекином препятствует разведке в спорных районах Южно-Китайского моря.

В январе президент страны Ф. Маркос подписал закон, направленный на развитие газовой промышленности, поскольку страна стремится сократить зависимость от угля, пишет Bloomberg.

Филиппины заинтересованы в развитии новых месторождений, так как ключевое газовое месторождение Малампайя, обеспечивающее 1/5 потребностей страны, приближается к истощению.

По официальным данным, в 2024 г. тепловая генерация Китая, основным сырьем для которой является уголь, выросла на 1,5% вопреки ожиданиям, что угольная генерация достигла пика. При этом рост замедлился до самого низкого уровня за 9 лет, исключая период пандемии.

Данные подчеркнули проблемы поэтапного отказа от угольной энергетики при одновременном удовлетворении растущей потребности Китая в электроэнергии для подпитки энергоемких отраслей и электрификации экономики. Аналитики также связывают рост угольной генерации с более слабой, чем ожидалось, выработкой гидроэлектроэнергии, пишет Reuters.

Дизель на мировых рынках начал резко дорожать

Стоимость дизеля и маржа НПЗ резко пошла вверх после объявления очередных антироссийских санкций, поскольку они могут сократить мировое предложение нефтепродуктов.

Аналитик Energy Aspects Наталья Лосада считает, что с рынка может уйти порядка 150 тыс. б/с дизеля, который поставлялся с НПЗ «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза».

Контракты на поставки ДТ в ЕС заключались с премией в $50,25 за т.

Рентабельность производства дизеля достигло максимума почти за полгода - $20 за баррель. Рынок так же поддержали холода в северном полушарии.

Маржа производства данного вида топлива на азиатских НПЗ увеличилась сразу на 8% и превысила $17 за баррель.

Стоимость дизеля в США увеличилась на 5% до $111 за баррель. Премия за ДТ составила $10 – это крупнейшая премия почти за год.

В Дубае стоимость ДТ подскочила на 8,5%.

Сланцевая революция закончилась, теперь официально – это данные Минэнерго США. Согласно краткосрочному прогнозу ведомства, в 2025-2026 году добыча нефти в США будет оставаться на текущих уровнях 13,5-13,7 млн барр. в сутки. Никакого бума и двузначных темпов роста, а послабления Дональда Трампа для нефтяников и «бури, детка, бури» не способны дать новых стимулов для развития добычи.

Новую нефть будет давать буренный-перебуренный Пермский бассейн, где основные работы сосредоточены в двух графствах – Эдди и Лея. На остальных месторождениях США стагнация, либо снижение. Резво будет падать в Мексиканский залив.

Новость хорошая, особенно для ОПЕК+: пересидели. Выдавливание американцами российской и ближневосточной нефти с основных рынков закончилось. Более того, еще при каденции Дональда Трампа Пермь может пройти свой пик добычи и устремиться «к закату». При этом «закат» для сланца наступает очень резво, так как в среднем сланцевая скважина дает рентабельную нефть не более 3-х лет.

Китай - это ОПЕК+ на рынке угля

- Цель ОПЕК+ - стабильно высокие цены на нефть. Цель Китая - стабильные цены на уголь в коридоре доступности импорта, но рентабельности собственной добычи.

- ОПЕК+ собирала коалицию, а Китай сам занимает 56% мирового потребления угля, 51% - добычи и 34% - импорта. Рыночной власти достаточно

- 2024 г. стал годом успеха такой стратегии. Китай увеличил импорт угля на 14% до 543 млн т, а заплатил за эти объемы на 2% меньше, чем в 2023 г. - $52,1 млрд. Цены были удивительно стабильными по сравнению с 2022-2023 гг. (см график).

- ОПЕК+ управляет рынком через добычу нефти, а Китай последние полтора года постоянно держал высокие запасы угля в портах и на электростанциях. Цены угля оставались низкими, и Китай активно подписывал контракты сроком на 12-18 месяцев, оставляя совсем небольшие объемы для спотовых закупок. Отличный способ не давать ценам расти.

- Китай продолжит активно управлять рынком угля. К 2027 г. Китай планирует создать систему резервных мощностей по добыче угля (аналогия со свободными мощностями ОПЕК+), а к 2030 г. в резерве будут мощности на добычу 300 млн т угля год. Если цены начнут расти, то резервные мощности создадут избыток угля.

- Получается, что цены на уголь вряд ли пока вернутся к уровням 2022-23 гг. Если только не будет долгой и сильной просадки в экспорте у Индонезии, Австралии, ЮАР или других игроков.

Самые жесткие западные санкции, введенные против российской нефтяной грозят нарушить мировые поставки, поскольку покупатели - во главе с Китаем и Индией – ищут альтернативных поставщиков на Ближнем Востоке.

По некоторым оценкам, эти меры могут вдвое сократить экспорт российской нефти, и их введение привело к росту фьючерсов на нефть марки Brent на 5 долларов за баррель в последние дни.

По словам Эдварда Фишмана, старшего научного сотрудника Колумбийского университета и автора готовящейся к изданию книги об использовании санкций в качестве формы экономической войны, эти беспорядочные перемещения за последнюю неделю свидетельствуют о влиянии последнего раунда санкций.

Еще более вероятно, что произойдет устойчивое нарушение работы рынка. Мы можем увидеть значительное падение российского экспорта, – добавил Фишман.

Кроме того, если Москва не найдет обходных путей, то поставки нефти тех сортов, для которых требуются специализированные суда, могут быть практически остановлены, как показало отслеживание предыдущих перемещений попавших под санкции судов, проведенное Bloomberg.

Для продолжения торговли Москва использует так называемый теневой флот танкеров: стареющие суда, которые часто работают без известных владельцев и страховщиков, под флагами стран, считающихся менее безопасными с точки зрения отрасли судоходства. Но меры, принятые 10 января, почти удвоили число судов, попавших под санкции США, Европейского союза или Великобритании, увеличив его со 143 до 265.

Ларс Барстад, главный исполнительный директор компании Frontline Management AS, оператора одного из крупнейших в мире флотов супертанкеров, говорит, что Россия столкнется с многомесячной логистической проблемой.

Это серьезный сбой. Временно у них возникнут проблемы с логистикой, тем более что Китай и Индия, похоже, соблюдают перечень OFAC США, – сказал он.

По словам официальных лиц государств, покупатели в обеих азиатских странах просят нефтяные державы Ближнего Востока, включая Саудовскую Аравию, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт, предоставить больше нефти. Но найти дополнительные баррели будет непросто, учитывая, что эти страны взяли на себя обязательства по ограничению поставок в рамках ОПЕК+, ведущую роль в которой играет Москва.

«Байден позволял русским обходить проблему в течение двух лет», – сказал Имсирович, который сейчас является директором Surrey Clean Energy. Влияние этих «санкций будет зависеть от их реализации, но они могут быть достаточно эффективными».

По сообщению Baker Hughes, энергетические компании США на этой неделе продолжили сокращение количества работающих нефтяных и газовых буровых установок вторую неделю подряд до самого низкого уровня с декабря 2021 г.

За неделю по 17 января число буровых установок упало на 4 ед. до 580 ед. По данным Baker Hughes, в результате снижения на этой неделе общее количество буровых установок сократилось на 40 ед., что на 6% ниже г/г.

Число нефтяных установок упало на 2 ед. до 478 ед., что стало самым низким показателем с ноября, число газовых вышек упало на 2 ед. до 98 ед., что стало самым низким показателем с сентября.

В пятницу глава Минфина Гайаны сообщил, что экономика страны достигла пятого подряд годового роста на уровне десятков процентов в 2024 г., увеличившись на 43,6% благодаря значительному росту добычи и экспорта нефти, но в этом году ожидается замедление темпов роста.

В 2024 г. Гайана заняла пятое место в регионе по добыче нефти, уступив Бразилии, Мексике, Венесуэле и Колумбии, и стала одним из основных источников роста мирового предложения нефти. Рост в нефтяной отрасли составил 57,7%, а в других отраслях – 13,1%.

Средний объем нефтедобычи поднялся до 616 тыс. б/с против 391 тыс. б/с годом ранее.

Главный аналитик по фрахту Kpler Мэтт Райт считает, что китайский импорт российской нефти пострадал больше, чем индийский, из-за неравномерного распределения санкций США, так как в санкционный список попали более 60% танкеров, участвующих в транспортировке ВСТО из порта Козьмино, по сравнению с 19% флота, переваливающего нефть Urals.

Это означает, что экспорт в Индию, крупного покупателя Urals, пострадает меньше, чем в Китай, основного импортера ВСТО, – отметил Райт.

Республиканские штаты подали иск в окружной суд Луизианы против президента США Джо Байдена и министра внутренних дел Деб Хааланд, оспаривая запрет на новые разработки нефти и газа на шельфе США.

В иске утверждается, что у президента не было полномочий для введения ограничений. Запрет, объявленный 6 января, носит символический характер и не затрагивает существующие месторождения. Он соответствует программе Байдена по борьбе с изменением климата и охватывает значительную часть океана.

Иск был подан от имени штатов Луизиана, Алабама, Аляска, Джорджия, Миссисипи, а также двух торговых групп. Избранный президент США Д. Трамп, заявил о намерении отменить запрет, но для этого может потребоваться законодательный акт Конгресса.

Несмотря на наличие достаточного количества энергетических мощностей, Пакистан испытывает дефицит электроэнергии. Это связано с условиями контрактов на поставку электроэнергии от китайских производителей, которые оказываются невыгодными для страны.

В 2024 г. произошло повышение тарифов на электроэнергию, что вызвало бурную общественную критику. Проблема заключается в высоких платежах за мощность, которые должны быть выплачены производителями независимо от фактического потребления.

Вступление Китая в энергетический сектор через Китайско-пакистанский экономический коридор (CPEC) привело к увеличению государственного долга и росту стоимости электроэнергии, что негативно сказывается на доступности энергии для населения и промышленности.

Большой долг вынуждает Пакистан приобретать электроэнергию по высоким тарифам. Планы Пакистана по реструктуризации долга не были поддержаны Китаем, что создает дополнительные трудности в решении этой проблемы.

Буровая: Так, для понимания дружелюбности Китая...

Индия стала крупным покупателем российской нефти. Однако новая волна американских санкций против России и компаний, предоставляющих услуги морского страхования для перевозки российской нефти, может изменить эту ситуацию, пишет Forbes.

В настоящее время Индия импортирует около 40% нефти из России, что в четыре раза больше, чем в 2021 г. Большая часть этой нефти доставляется с помощью «теневых» танкеров, которые ранее позволяли обходить санкции. Однако США объявили о новой волне санкций, направленных против таких танкеров и компаний, предоставляющих услуги морского страхования.

В связи с этим Индия вынуждена искать альтернативы в странах-экспортерах на Ближнем Востоке, таких как Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Кувейт и Оман. Индия уже предпринимала шаги по диверсификации своих поставок, и впервые за девять лет доля Организации стран-экспортеров нефти в годовом импорте нефти в Индию выросла.

Избранный президент Дональд Трамп намерен задействовать чрезвычайные полномочия в рамках своего плана по увеличению производства энергии внутри страны, планируя при этом отменить действия президента Джо Байдена по борьбе с изменением климата.

Этот шаг станет одним из целого ряда действий, которые Трамп предпримет после приведения к присяге, чтобы выполнить предвыборные обещания по увеличению производства энергии внутри страны, пишет Bloomberg.

Несмотря на то, что многие из мер станут только отправной точкой в длительном процессе регулирования, они затронут весь спектр энергетической отрасли США, от нефтяных месторождений до автосалонов.

Китай и Россия укрепили нефтегазовые узы

Россия по итогам прошлого года существенно нарастила свою долю по поставкам энергоресурсов в Китай. Выросли объемы импорта нефти, сжиженного природного и трубопроводного газа.

По данным главного таможенного управления КНР, поставки нефти в Китай из России выросли на 1,3%, до 108,47 млн тонн. В стоимостном выражении показатель увеличился на 2,8%, достигнув $62,42 млрд. Остальным странам-экспортерам повезло не так сильно, и совокупно Китай снизил закупки нефти в прошлом году на 1,9%, до 553,42 млн тонн. То есть на российскую нефть приходится пятая часть всей нефти, поставляемой в Китай.

Выросли и поставки природного газа из России. Закупки российского трубопроводного газа, который идет в страну по магистрали "Сила Сибири", в стоимостном выражении выросли на 25%, до $8,03 млрд. Главное таможенное управление статистику по объемам не приводит. Объемы поставок сжиженного природного газа из России выросли на 3,3%, до 8,3 млн тонн, однако стоимость импорта снизилась на 3,5%, до $4,99 млрд. Всего страна импортировала в 2024 году 131,69 млн тонн газа, что на 9,9% выше уровня 2023 года.

Россия в 2024 году заняла первое место по объемам поставок в Китай нефти (следом идут Саудовская Аравия и Малайзия), второе – по поставкам трубопроводного газа (первое место занимает Туркмения, третье – Мьянма) и третье по СПГ (после Австралии и Катара).

Несмотря на затухание спроса на нефть в Китае, «зеленую» трансформацию Европы и электромобилизацию, в ближайшие годы спрос на нефть в мире будет расти. Да, темпы роста будут не такими высокими, как в прошлое десятилетие, однако каждый год будет нужно еще больше нефти — таковы прогнозы Минэнерго США. То есть спрос каждый год будет бить рекорды.

Эти прогнозы, кстати, несколько противоречат тем же прогнозам МЭА, которые за каждой кочкой видят скорый закат углеводородной эры. Некоторые правительства, например Германии, прогнозам МЭА верят, принимают соответствующие решения… и проигрывают глобальную конкуренцию.

Да, в отличие от прошлых десятилетий, спрос на нефть будет расти низкими темпами: не по 1,5 млн баррелей в сутки, а ближе к 1 млн баррелей. Но это рост. И его надо удовлетворить. При этом сланцевая революция в США завершилась. Новая добыча в ОПЕК+ под замком. А нефтедобыча Канады, Гайаны и Аргентины, хотя и растет, но уже на очень высокую базу. Поддерживать былые темпы здесь будет сложно.

Китай монопольно контролирует цены на уголь

Цель Китая - стабильные низкие цены на уголь в коридоре доступности импорта, по рентабельности собственной добычи.

ОПЕК+ собирала коалицию, а Китай сам занимает 56% мирового потребления угля, 51% - добычи и 34% - импорта. Рыночной власти достаточно

2024 г. стал годом успеха такой стратегии. Китай увеличил импорт угля на 14% до 543 млн т, а заплатил за эти объемы на 2% меньше, чем в 2023 г. - $52,1 млрд. Цены были стабильными по сравнению с 2022-2023

ОПЕК+ управляет рынком через добычу нефти, а Китай последние полтора года постоянно держал высокие запасы угля в портах и на электростанциях. Цены угля оставались низкими, и Китай активно подписывал контракты сроком на 12-18 месяцев, оставляя совсем небольшие объемы для спотовых закупок. Отличный способ не давать ценам расти.

Китай продолжит активно управлять рынком угля. К 2027 г. Китай планирует создать систему резервных мощностей по добыче угля (аналогия со свободными мощностями ОПЕК+), а к 2030 г. в резерве будут мощности на добычу 300 млн т угля год. Если цены начнут расти, то резервные мощности создадут избыток угля.

Цены на уголь вряд ли вернутся к уровням 2022-23 гг. Если только не будет долгой и сильной просадки в экспорте у Индонезии, Австралии, ЮАР или других игроков.

FT: Евросоюз не сможет увеличить закупки СПГ в США

Евросоюз в начале этого года продолжает активную закупки сжиженного природного газа (СПГ) в России. Поставки СПГ из РФ экономически более выгодны европейским компаниями, а потому они держат их на рекордных показателях. При этом закупки Европой СПГ в США вряд ли увеличатся, хотя Брюссель заверял Вашингтон, что станет покупать все больше американского газа. Материал на эту тему публикует Financial Times (FT).

Издание приводит слова брюссельского чиновника, который утверждает, что ЕС пока не намерен менять тактику закупок СПГ, и вряд ли импорт этого товара в Европу из США вырастет с 21 января. Просто потому, что российский СПГ дешевле. Все это происходит на фоне заявлений, что ЕС последовательно отказывается от российских углеводородов, подчеркивает газета.

«НиК» напоминает, что новоизбранный американский президент Дональд Трамп грозил Европе торговой войной, если та не начнет увеличивать закупки углеводородов в США. Однако Европа не в силах отказаться от более выгодного СПГ из России. Сообщалось, что по итогам 2024 года Европа импортировала из РФ рекордные объемы СПГ, высокий темп закупок в РФ поддерживается и в январе 2025 года. Правда, аналитики говорят, что это поставки по долгосрочным контрактам — не то чтобы ЕС расширял закупки из РФ на спотовом рынке газа, например.

Аналитики, опрошенные «НиК» все же допускают, что объемы российского газа, включая СПГ, в Европе будут снижаться, но позднее, когда в строй войдут проекты по сжижению в Штатах и Катаре. Тогда ЕС даже отважится ввести эмбарго на российский СПГ, тогда как сейчас вводит санкции только против новых, еще не заработавших проектов.

Китай поставил исторический рекорд по закупкам российского СПГ

Объем поставок российского СПГ в Китай в 2024 году вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим годом, составив 8,3 млн тонн. Это следует из данных Главного таможенного управления Китая. Несмотря на увеличение объемов поставок, стоимость импорта снизилась на 3,5%, составив почти $5 млрд. 2024 год стал рекордным и для поставок российского СПГ в Евросоюз.

Россия занимает третье место среди поставщиков СПГ в Китай. Первое место по объемам занимает Австралия, которая продала в прошлом году Китаю 26,2 млн тонн СПГ, увеличив объемы на 8,5%. На втором месте находится Катар с поставками в 18,3 миллиона тонн (+10,1%), а замыкает четверку лидеров Малайзия с 7,7 млн тонн (+8,6%).

Согласно информации китайского таможенного ведомства, в 2024 году страна импортировала в общей сложности 131,7 млн тонн газа, включая СПГ. Этот показатель почти на 10% превышает объемы импорта за 2023 год, что свидетельствует о растущем спросе Китая на энергоресурсы.

В ноябре 2024 года вице-премьер России Александр Новак сообщил о планах по созданию нового потенциального маршрута экспорта газа через Восточный Казахстан в Китай. Предполагаемая мощность этого маршрута может достигать до 35 млрд кубометров в год. По оценкам Новака, в этом году поставки газа из России в Китай, включая СПГ, могут составить около 40 млрд кубометров.