В Goldman Sachs заявляют, что результаты встречи являются медвежьими для цен на нефть, и говорят, что Brent рискует выпасть из предполагаемого диапазона в 75-90 долларов за баррель.

Морским путем в западном направлении нефть из России вывозят небольшие танкеры, которые затем, в открытом море рядом с европейскими берегами, перегружаются на большие суда, идущие в Азию.

Блумберг пишет, что ВМС Греции с мая проводят учения, затруднившие эту деятельность в Лаконском заливе (к юго-западу от Афин). В результате нефтетрейдеры переместились к восточному побережью Марокко.

Конкретный пример: три небольших танкера прибыли сюда из балтийского порта Приморск, где приняли на борт 730 тыс. баррелей Urals, чтобы перегрузить их в Средиземном море на гигантский VLCC Rolin.

Смущает в этом рассказе только одно: как греческие военные моряки ломают отличный бизнес греческим гражданским судовладельцам. Свежо предание, да верится с трудом.

Государственный казначей Австралии Джим Чалмерс, сославшись на «национальные интересы», потребовал от фонда Yuxiao Fund и четырех его компаньонов сократить или продать свои доли в разработчике редкоземельных металлов в Западной Австралии Northern Minerals.

Решение было принято на фоне ожесточенных дебатов в Австралии по поводу предполагаемого доминирования Китая в производстве редкоземельных металлов, которые используются для создания ветряных турбин и электромобилей, а также в оборонной промышленности.

Доля российской нефти на европейском рынке сократилась в 7 раз, с 35% на пике, до 5% по итогам прошлого года. И для России и для Европы событие действительно революционное: так быстро и много нефти никогда в истории не меняли свои рынки сбыта.

Единственная страна, перенаправившая сопоставимые объемы высвободившейся на американском рынке нефти в Китай, - Саудовская Аравия, меняла свою сбытовую схему около десятилетия. Впрочем, эти же ближневосточные поставщики нефти заместили российскую нефть на европейском рынке.

Стала ли от этого мировая энергетическая отрасль стабильнее? – Нет, она стала гораздо сильнее зависеть от морской торговли нефтью. Выгодна ли новая торговая схема России и странам Европы? – Тоже нет, первой пришлось давать дисконты на свою нефть, второй – премии за поиск свободных объемов на рынке.

Однако, если где-то убывает, то где-то прибывает: бенефициары разрыва многолетнего энергетического союза Россия-ЕС – Индия, Китай, Турция и конечно США.

У кого самые большие нефтяные запасы?

✔️Сообщалось, что Россия обнаружила колоссальные запасы нефти на британской территории Антарктиды. Согласно документам, представленным Комитету по экологическому аудиту Палаты общин Великобритании в начале мая, открытие было сделано российскими научно-исследовательскими судами в море Уэдделла, части антарктической территории, на которую претендует Великобритания.

❗️По оценкам, обнаруженные запасы содержат около 511 миллиардов баррелей нефти, что примерно в 10 раз превышает добычу в Северном море за последние 50 лет.

❌Однако добыча углеводородов в Антарктиде строго запрещена. С момента подписания Договора об Антарктике в 1959 году (который вступил в силу в 1961 году) континент был предназначен исключительно для мирной деятельности и не может стать «ни ареной, ни объектом международных споров». Поэтому Антарктида в основном используется в научных целях

✔️Из отчета ОПЕК следует, что размер запасов нефти, обнаруженных в Антарктиде, значителен

Подписаться — Верным курсом

Добыча нефти ОПЕК остается стабильной третий месяц несмотря на то, что Ирак и ОАЭ продолжают добывать нефть сверх установленных квот.

По данным Bloomberg, в мае ОПЕК добывала в среднем 26,96 млн б/с, что примерно на 60 тыс. барр. больше, чем в апреле. Ирак в мае добывал 4,24 млн б/с, что немного больше, чем апреле, не сумев ни соблюсти согласованный лимит, ни провести дополнительное «компенсационное» сокращение, чтобы нивелировать предыдущее превышение.

Объем добычи был примерно на 290 тыс. барр. выше установленного целевого показателя.

В мае экспорт нефти из Венесуэлы восстановился после спада в апреле, так как клиенты государственной НК PDVSA спешили получить грузы до возобновления санкций США в отношении южноамериканской страны.

В апреле Минфин США не продлил общую лицензию на экспорт нефти из Венесуэлы, но предоставил компаниям срок до конца мая для завершения сделок.

По данным PDVSA и LSEG, в мае Венесуэлу покинули 50 судов с грузами нефти и нефтепродуктов, а экспорт составил в среднем 708,9 тыс. б/с нефти и топлива и 614 тыс. т нефтехимической продукции и побочных продуктов нефтепереработки. Объем экспорта нефти вырос на 30% в сравнении с апрелем.

В понедельник Минэнерго США сообщило, что закупит еще 3 млн барр. нефти для Стратегического нефтяного резерва (СНР), который ведомство постепенно пополняет после продажи 180 млн барр. нефти из запасов в течение шести месяцев в 2022 г.

BP Products North America получила контракт на поставку 600 тыс. барр., Macquarie Commodities Trading US – на 1,5 млн барр., а Atlantic Trading & Marketing – на 900 тыс. барр. Сообщается, что нефть с поставкой в СНР в ноябре приобретается по средней цене в 77,69 $/барр.

Минэнерго уже приобрело 38,6 млн барр. нефти для СНР. Сообщалось, что ведомство будет закупать нефть по цене в 79,99 $/барр. и ниже.

John Kemp в Reuters пишет, что портфельные инвесторы впервые за семь недель начали приобретать нефтяные контракты на фоне сокращения трейдерами коротких позиций в преддверии встречи министров ОПЕК по вопросу политики добычи во II пол. 2024 г.

Хедж-фонды за семь дней по 28 мая приобрели эквивалент 21 млн барр. по шести наиболее важным фьючерсным и опционным контрактам. Большая часть покупок пришлась на закрытие предыдущих «медвежьих» коротких позиций (16 млн барр.).

Даже после закрытия коротких позиций совокупная позиция составила всего 402 млн барр.

Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило, что планы по развитию экологически чистой энергетики в мире все еще почти на 33% отстают от того, что необходимо для достижения цели по использованию ВИЭ к 2030 г., согласованной на климатических переговорах ООН в 2023 г.

Делегаты из почти 200 стран вновь встречаются в Бонне на этой неделе. Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль заявил, что глобальная цель в области ВИЭ «амбициозна, но достижима — правда, только в том случае, если правительства быстро превратят обещания в действия».

На торжественном открытии конференции в Бонне в понедельник глава ООН по климату Саймон Стилл заявил, что планета находится на пути к «губительно высокому» повышению глобальной температуры на 2,7 °C в индустриальную эпоху.

Россия сократила выпуск труб для нефтегазопроводов

Выпуск труб для нефтегазопроводов упал на четверть из-за санкций и снижения проектного рынка магистральных труб

Изготовление труб большого диаметра (ТБД), которые применяются, в том числе для нефте- и газопроводов, в январе-марте упало на четверть — до 480 тыс. т.

Аналитики называют одной из основных причин такого падения снижение проектного рынка магистральных труб.

При этом спрос на трубы большого диаметра неизменно уменьшается в течение последних нескольких лет. Помимо этого, давление на спрос оказывают западные санкции, которые затронули суммарно порядка 200 тыс. т ежегодно.

Ожидается, что спрос на ТБД в 2024 году будет на отметке меньше 2 млн т.

Минэнерго США в своих прогнозах часто (порой кардинально) расходится с прогнозами Международного энергетического агентства. Например, Минэнерго, обладающее мощным аналитическим штатом, считает, что к середине века в мире заметно увеличится потребление первичной энергии, в том числе ископаемого топлива от 11 до 57%, в зависимости от различных сценариев. При этом сценарии закладывают не только политические стремления (стремлюсь/не стремлюсь) к "позеленению" экономики, но и ценовые параметры энергоресурсов, а также скорость экономического роста (функция от технологического прогресса и количества населения).

В любом из сценариев Минэнерго США потребление ископаемого топлива в мире снижаться не будет, в том числе многострадального угля.

Для энергоизбыточной России – это хорошие новости. Спрос на нефть, газ и уголь будет стабильным на протяжении нескольких десятилетий.

В апрельском отчете директора S&P Global Commodity Insights Чжи Синь Чуна говорится, что цены долгосрочных контрактов на СПГ, индексация которых составляет около 12% к Brent, продолжат падение.

В последнее время азиатские покупатели СПГ ведут переговоры о снижении цен на долгосрочные контракты, в то время как Катар и США борются за долю рынка. Избыточное предложение СПГ и обострение конкуренции поставили под сомнение традиционные модели ценообразования.

Чун также отметил, что покупатели СПГ из развивающихся стран заключают контракты на поставку СПГ по более низким ценам.

Группа законодателей-демократов из палаты представителей США попросила министерство юстиции провести расследование обвинений в антимонопольном поведении американских нефтяных компаний и ОПЕК и заявила, что две крупнейшие НК США вступили в сговор с целью поддержания высоких цен на топливо.

В письме на имя генпрокурора Меррика Гарланда они процитировали жалобу Федеральной торговой комиссии, в которой утверждалось, что бывший глава Pioneer Resources участвовал в «схеме по координации ценообразования» между американскими НК и иностранными нефтедобытчиками.

Глава Минэнерго США Дженнифер Грэнхолм заявила в интервью Reuters, что страна может нарастить темп восполнения запасов Стратегического нефтяного резерва (СНР), так как техобслуживание хранилищ будет завершено в этом году.

Кроме того, Грэнхолм сказала, что считает предложение на мировом рынке нефти достаточным и не ожидает крупного роста цен на нефть и газ в краткосрочной перспективе. В этом году Минэнерго закупало в среднем 3 млн барр. нефти в месяц для восполнения запасов СНР после продажи 180 млн барр. в 2022 г.

Грэнхолм также отметила, что администрация Джо Байдена намерена завершить пересмотр проектов экспорта СПГ к концу I кв. 2025 г. и что консолидация в нефтяной отрасли вызывает опасения, так как может повредить потребителям.

Прощай, зеленая Европа

Евросоюз значительно отстает от своих амбициозных целей по энергетическому переходу и развитию чистых технологий. Инвестиции блока в чистые технологии, включая возобновляемые источники энергии, улавливание, использование и хранение углерода (CCUS), водород, батареи и ядерную энергию, в 2023 году составили $125 млрд, что ничтожно мало по сравнению с расходами Китая в $390 млрд в тех же секторах.

США пока отстают от ЕС по вложениям в развитие этих направлений ($86 млрд в 2023 году), однако в ближайшие годы ожидается изменение этой тенденции. В 2030 году США почти сравняются с ЕС по совокупным расходам на экологически чистую энергию, а в последующие годы существенно опередят страны блока, пишет в своем исследовании Rystad Energy.

В каких секторах ЕС отстает от своих целей в большей степени и почему — читайте на нашем сайте.

Биржевые цены на СПГ пошли вверх и в Азии уже приближаются к 12 долларам за млн БТЕ (430 долларов за тыс.кубометров) — очень комфортная цена даже по «старым» меркам. А мы же вроде как ждём избыток на рынке СПГ и низкие цены. Нет ли противоречия?

На самом деле нет. Сработало несколько факторов: помедленней пойдут новую запуски СПГ-заводов в США, крепкая нефть (ведь для части контрактов на поставку СПГ есть нефтяная привязка, это оказывает поддержку ценам), и, конечно, известная жара в Азии, которая вызывает дополнительный спрос на газ/СПГ.

Можно посмотреть ещё с одной стороны. Что ожидал рынок, скажем в начале апреля. Тогда спот-цены были на уровне $8.5+/за млн БТЕ, и примерно столько же, "флэт" (точнее, маааленький рост) закладывала форвардная кривая далее на ближайшие месяцы.
То есть падения от избытка СПГ рынок не предполагал и тогда — возможно в т.ч. из-за упомянутого снижения темпов выхода новых СПГ-заводов. Но и в целом 8+ долларов — комфортная цена после шоков 2022-2023 года и возможностей восстановления спроса.

Сейчас эта кривая при текущих $12 предполагает рост аж до $14 к зиме, однако, опять же все эти цифры условны. Цены на дальнем конце фьючерсной кривой колеблются по ситуации вместе с текущими, и предсказательную силу имеют очень ограниченную.

Экспорт нефти из Венесуэлы вырос на 30%

Клиенты PDVSA в мае спешили забрать грузы в преддверии возобновления санкций Вашингтона. Минфин США в апреле не продлило широкую лицензию, которая позволяла Венесуэле свободно экспортировать свою нефть, но дало компаниям время до конца мая для завершения сделок, включая продажу сырой нефти и топлива. Он также начал выдавать индивидуальные разрешения энергетическим компаниям, ведущим бизнес с Венесуэлой.

Согласно внутренним документам PDVSA и данным по отгрузке финансовой компании LSEG, в общей сложности 50 судов покинули воды Венесуэлы в прошлом месяце, перевозя в среднем 708 900 баррелей в сутки сырой нефти и топлива, а также 614 000 тонн нефтехимических продуктов и побочных продуктов нефти.

Объем отгруженной нефти в мае был на 30% больше, чем в апреле, и на 7% больше, чем за тот же месяц годом ранее. Данные показали, что экспорт нефтехимической продукции и побочных продуктов был самым высоким за 13 месяцев.

Более трети общего экспорта, или 250 000 баррелей в сутки, направлялось в Азию. США были вторым по величине получателем, в среднем 205 000 б\с отправляла американская Chevron на свои собственные НПЗ. За ними Европа с объемом добычи 129 000 б\с. Согласно данным, поставки политическому союзнику Кубе выросли примерно до 70 000 б\с с 23 000 баррелей в сутки в предыдущем месяце.

Вашингтон с середины апреля выдал индивидуальные лицензии компаниям, в том числе французской Maurel & Prom, испанской Repsol и английской BPна возможность вести нефтегазовый бизнес с Венесуэлой, пишет Reuters. Еще более десятка ждут очереди.

Генсекретарь ООН Антониу Гутерриш заявил, что битва за пригодность планеты для жизни будет выиграна или проиграна в ближайшие несколько лет, а компании и страны должны принять быстрые и решительные меры по снижению выбросов и отказу от ископаемого топлива.

Он призвал компании, работающие на сырье, увеличить вложения в чистую энергию, а финансовые институты - «начать инвестировать в глобальную революцию в области ВИЭ». Политик также призвал рекламные, медийные и крупные технологические компании «прекратить рекламу ископаемого топлива», а государства - «запретить рекламу компаний в этом секторе».

Буровая: Уф! Прямо от сердца отлегло. Теперь-то с потеплением справимся. А если серьезно, то отмена рекламы была одним из условий Международного нефтяного картеля.

Реклама в нефтяной отрасли бессмысленна. Продукт один, цена одна. Технология едина. Соревнование (конкуренция) возможно только в области сокращения издержек. В этом смысле рекламные бюджеты нефтяных компаний - деньги на ветер.

Смысл имеют только пиар-бюджеты, целью которых является политическое позиционирование и лоббистские усилия.

Saudi Aramco впервые с февраля снизила цены на нефть для Азии

Saudi Aramco снизила цены на июль на всю свою нефть, поставляемую в Азию. Это стало первым снижением стоимости с февраля.

Согласно прайс-листу, с которым ознакомилось агентство Bloomberg, Aramco снизит цену на свою нефть сорта Arab Light на 50 центов. Она будет на $2,4 за баррель выше регионального эталонного уровня.

Саудовская Аравия приняла такое решение через несколько дней после падения котировок нефти по итогам заседания ОПЕК+, где страны-участницы договорились начать восстанавливать добычу нефти с октября.

ИнфоТЭК сообщал, что объективных причин для падения цен не было. Решение ОПЕК+ наращивать добычу, начиная с октября, никак не скажется на потребление нефти в период высокого спроса до конца сентября.

Тем не менее Bloomberg связывает решение Саудовской Аравии опустить цены для Азии с их якобы опасениями по поводу высокого спроса на ее крупнейшем рынке.