Morning 🇷🇺
#ОФЗ #Картарынка #РПС #ВДО
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
ГарИнв1P05 - 1064 сделок (YTM 12,96% Dur: 1,3)
Брус 1P02 - 531 (10,01% 2,2)
СПбТел 07 - 523 (7,74% 0,5)
Пионер 1P5 - 519 (10,34% 2,3)
СамолетP10 - 447 (9,4% 2,6)
Top 3 по обороту:
Роснфт2P4 - 930 млн.₽ (YTM 7,92% Dur: 1,3)
ГазпромК 3 - 300 млн.₽ (8,79% 3,8)
ВТБСУБТ1-5 - 282,6 млн.₽
#ОФЗ #Картарынка #РПС #ВДО
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
ГарИнв1P05 - 1064 сделок (YTM 12,96% Dur: 1,3)
Брус 1P02 - 531 (10,01% 2,2)
СПбТел 07 - 523 (7,74% 0,5)
Пионер 1P5 - 519 (10,34% 2,3)
СамолетP10 - 447 (9,4% 2,6)
Top 3 по обороту:
Роснфт2P4 - 930 млн.₽ (YTM 7,92% Dur: 1,3)
ГазпромК 3 - 300 млн.₽ (8,79% 3,8)
ВТБСУБТ1-5 - 282,6 млн.₽
#мнение Morgan Stanley
Появился риск роста ставки ЦБР выше 7%
Данные по инфляции в среду оказались сюрпризом и означают, что риски для прогноза о завершении цикла ужесточения ДКП на 7% смещены вверх
Появился риск роста ставки ЦБР выше 7%
Данные по инфляции в среду оказались сюрпризом и означают, что риски для прогноза о завершении цикла ужесточения ДКП на 7% смещены вверх
#мнение ING
ING ждет роста ставки ЦБР в октябре на 50 б.п. из-за инфляции
Повышение ключевой ставки 22 октября до 7,25% теперь является базовым сценарием,
Возможен нейтральный или умеренно жесткий сигнал в зависимости от оценки ЦБР инфляционных рисков на среднесрочную перспективу
Рост ставки на 25 б.п. - теперь оптимистичный сценарий
Самый сильный аргумент в пользу более осторожного подхода к повышению ставки - новая волна Covid-19
ING ждет роста ставки ЦБР в октябре на 50 б.п. из-за инфляции
Повышение ключевой ставки 22 октября до 7,25% теперь является базовым сценарием,
Возможен нейтральный или умеренно жесткий сигнал в зависимости от оценки ЦБР инфляционных рисков на среднесрочную перспективу
Рост ставки на 25 б.п. - теперь оптимистичный сценарий
Самый сильный аргумент в пользу более осторожного подхода к повышению ставки - новая волна Covid-19
VTBC IM 4Q2021.pdf
3.8 MB
Новый ежеквартальный взгляд на рынок от ВТБ Капитал Управление активами #pdf #мнение #ОФЗ
Summary по рублевым бондам:
✅Российский рынок рублевых облигаций: 33.063 трлн. руб. (50% корп, 47% ОФЗ, 3% субфед)
✅за 9 мес. 21 МинФин привлек 2,28 трлн.руб.
✅За 9 мес. 21 компании выпустили облигаций на 1,19 трлн. руб. В основном размещались эмитенты 2-го и 3-его кредитного эшелона.
✅Кривая ОФЗ учитывает повышение ключевой ставки выше 7,00%
✅Кривая ОФЗ стала почти плоской (наклон 2y vs 10y ~ 10 бп) => Цикл подъема ставки ЦБ близок к завершению
✅VTBCI рекомендует покупает ОФЗ, вместо корпоративных бондов из за узких премий относительно исторических уровней
✅Корпоративные облигации - более привлекательны покупки на первичке
✅Новые ОФЗ торгуются с премией к "старой" кривой порядка 10-15бп
✅Операции Carry-trade в РФ с поправкой на риск - 3 место после Турции и Китая
✅Нерезиденты увеличивают объем вложения в ОФЗ 4 месяца подряд
Summary по рублевым бондам:
✅Российский рынок рублевых облигаций: 33.063 трлн. руб. (50% корп, 47% ОФЗ, 3% субфед)
✅за 9 мес. 21 МинФин привлек 2,28 трлн.руб.
✅За 9 мес. 21 компании выпустили облигаций на 1,19 трлн. руб. В основном размещались эмитенты 2-го и 3-его кредитного эшелона.
✅Кривая ОФЗ учитывает повышение ключевой ставки выше 7,00%
✅Кривая ОФЗ стала почти плоской (наклон 2y vs 10y ~ 10 бп) => Цикл подъема ставки ЦБ близок к завершению
✅VTBCI рекомендует покупает ОФЗ, вместо корпоративных бондов из за узких премий относительно исторических уровней
✅Корпоративные облигации - более привлекательны покупки на первичке
✅Новые ОФЗ торгуются с премией к "старой" кривой порядка 10-15бп
✅Операции Carry-trade в РФ с поправкой на риск - 3 место после Турции и Китая
✅Нерезиденты увеличивают объем вложения в ОФЗ 4 месяца подряд
Morning 🇷🇺
#ОФЗ #Картарынка #РПС #ВДО
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
ГарИнв1P05 - 1155 сделок (YTM 12,93% Dur: 1,3)
ГазпромКБ5 - 885 (7,98% 2,2)
ВТБРКС01 - 573
Брус 1P01 - 413 (9,95% 1)
СамолетP10 - 394 (9,41% 2,6)
Top 3 по обороту:
ВТБСУБТ1-5 - 250,1 млн.₽ (YTM 10,24% Dur: 4)
ЛидерИнП03 - 175,3 млн.₽ (9,58% 3,4)
ЕврХимБ1Р5 - 172,8 млн.₽ (8,3% 1,7)
#ОФЗ #Картарынка #РПС #ВДО
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
ГарИнв1P05 - 1155 сделок (YTM 12,93% Dur: 1,3)
ГазпромКБ5 - 885 (7,98% 2,2)
ВТБРКС01 - 573
Брус 1P01 - 413 (9,95% 1)
СамолетP10 - 394 (9,41% 2,6)
Top 3 по обороту:
ВТБСУБТ1-5 - 250,1 млн.₽ (YTM 10,24% Dur: 4)
ЛидерИнП03 - 175,3 млн.₽ (9,58% 3,4)
ЕврХимБ1Р5 - 172,8 млн.₽ (8,3% 1,7)
Минфин РФ планирует в четвертом квартале 2021 года разместить #ОФЗ номинальным объемом 520 млрд рублей,