Bonds lab ⚗️
11.9K subscribers
12.3K photos
2 videos
306 files
1.52K links
Канал про рынок облигаций / Fixed Income / Облигации

Новости, аналитика, презентации, мнения и визуализация информации по долговому рынку РФ 🇷🇺

✉️ [email protected]
📝 @BondsLab
Download Telegram
Иностранцы могут не получить купон ОФЗ, даже если РФ погасит его

Ограничения призваны поддержать финансовую стабильность: ЦБР
Россия ввела контроль за движением капитала на фоне санкций

В результате иностранные инвесторы, вложения которых в ОФЗ на начало февраля составляли почти 3 триллиона рублей ($29 миллиардов), могут лишиться возможности получить доход со своих активов, продажа которых заблокирована действующими ограничениями.

Сегодня наступает срок выплаты купона по ОФЗ с погашением в 2024 году (ОФЗ 26223 RU000A0ZYU88)

“Я не сталкивался с таким раньше, - прокомментировал вчера запрет портфельный управляющий GAM Investments Пол Макнамара. - Это не сулит ничего хорошего инвесторам, которые владеют номинированными в валюте бондами”.

Центробанк не уточнил, как долго будет действовать запрет.
#Мнение ITI Capital
Отток ‘длинных денег’ из РФ
может превысить $80 млрд

“Суммарный отток всех “длинных денег”, включая средства нерезидентов, может превысить $80 млрд” без учета оттока из ОФЗ ввиду ограничений на вывод капитала
Исключение России из MSCI подразумевает отток на $20 млрд, отток из облигационных индексов JPM в валюте и рублях может составить $35 млрд,
“Можно утверждать, что “длинных” иностранных денег в России больше нет, останутся лишь спекулянты”
“Россия может допустить технический дефолт по ОФЗ, т.к. так как Euroclear прекратила расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами, лишив возможности нерезидентов получать по ним платежи”
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ - 17,4%, что эквивалентно более $28 млрд
#Мнение Australia & New Zealand Banking Group

Центробанк РФ и ФНБ, возможно, в общей сложности владеют китайскими облигациями на $140 млрд - активами, к которым они могут попытаться получить доступ, учитывая международные санкции, показывают оценки Australia & New Zealand Banking Group

Банк России, возможно, держит бонды в юанях на $80 млрд, а ФНБ - на $60 млрд, написали в обзоре в среду аналитики ANZ
Суммарно их доля составляет почти четверть от общего объема иностранных вложений на внутреннем рынке облигаций Китая, пишут аналитики
“Вложения России в облигации Китая и юань могут быть одними из основных иностранных активов и валют, к которым у России имеется доступ”, - написали аналитики. - Мы наблюдаем, ликвидирует ли Россия эти активы, если ей понадобятся денежные средства в юанях, чтобы расплатиться по другим обязательствам”
РФ может использовать свои юаневые активы и систему трансграничных платежей Китая, чтобы противостоять воздействию западных санкций, добавили они
МИШУСТИН: ВСЕ IT-КОМПАНИИ НА 3 ГОДА ОСВОБОДЯТ ОТ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ, ПРОВЕРОК; СОТРУДНИКИ ПОЛУЧАТ ОТСРОЧКУ ОТ ПРИЗЫВА
МИШУСТИН: РФ В УСЛОВИЯХ "ОХОТЫ" ЗА РОССИЙСКИМИ АКТИВАМИ ЗА РУБЕЖОМ ЗАПУСТИТ НОВЫЙ ЭТАП АМНИСТИИ КАПИТАЛА, МОЖНО БУДЕТ ЛЕГАЛИЗОВАТЬ НАЛИЧНОСТЬ И ДЕРИВАТИВЫ
#Мнение Citi

Citi прочит РФ ‘умеренный’ экономический спад, высокую инфляцию


Текущий кризис в РФ отличается от всех предыдущих тем, что цены на энергоресурсы остаются высокими, и экономика в большей степени пострадает от сокращения кредитования из-за очень высоких ставок и подавленного потребительского спроса
“Если экспорт энергоносителей в Европу останется высоким при текущих повышенных ценах на нефть и газ, на фоне снижения импорта Россия будет генерировать значительный профицит текущего счета, и вклад чистого экспорта в ВВП может быть существенным”
“По итогу мы ожидаем умеренного сокращения ВВП примерно на 3-5% в этом году”
Если предположить, что средний курс рубля с текущего момента до конца года будет на уровне 100/$, это означает средний курс за весь год на уровне 96/$, примерно на 30% слабее, чем в 2021 году
“Используя коэффициент эффекта переноса, равный 0,15, что в три раза превышает оценку ЦБР, но соответствует значениям во время кризиса 2014–2015гг, мы получаем ускорение инфляции еще примерно на 4,5 п.п. по сравнению с нашим текущим средним прогнозом на 2022г на уровне 7,5%”
GAZPROM SAID TO BE IN PROCESS OF PAYING DOLLAR DEBT DUE MARCH 7
S&P понизило 📉 суверенный кредитный рейтинг России до ССС-
Минфин РФ приостанавливает с 9 марта размещение ОФЗ-н (народные) из-за ухудшения условий заимствований
НРД: КОНВЕРСИОННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ УСЛУГИ ПРИОСТАНОВЛЕНЫ ИЗ-ЗА НАКОПЛЕНИЯ НЕ ИСПОЛНЕННЫХ РАСЧЕТНЫХ ОПЕРАЦИЙ ИНОБАНКАМИ-КОРРЕСПОНДЕНТАМИ
ПРЕЗИДЕНТ РОССИИ ПОДПИСАЛ УКАЗ "О ВРЕМЕННОМ ПОРЯДКЕ ИСПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПЕРЕД НЕКОТОРЫМИ ИНОСТРАННЫМИ КРЕДИТОРАМИ"

ПУТИН УСТАНОВИЛ ВРЕМЕННЫЙ ПОРЯДОК ИСПОЛНЕНИЯ РФ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ
Bonds lab ⚗️
ПРЕЗИДЕНТ РОССИИ ПОДПИСАЛ УКАЗ "О ВРЕМЕННОМ ПОРЯДКЕ ИСПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПЕРЕД НЕКОТОРЫМИ ИНОСТРАННЫМИ КРЕДИТОРАМИ" ПУТИН УСТАНОВИЛ ВРЕМЕННЫЙ ПОРЯДОК ИСПОЛНЕНИЯ РФ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ
https://kremlin.ru/acts/news/67912

Путин подписал указ о временном порядке выплаты долгов кредиторам из стран, совершающих недружественные действия против России, ее граждан и компаний.

Правительству поручено за 2 дня составить список таких стран.

Указ предписывает считать обязательства перед кредиторами исполненными, если их рублевый эквивалент зачислен на специальный счет кредитора в российском банке.
MOODY'S CUTS RUSSIA'S RATINGS TO Ca FROM B3; OUTLOOK NEGATIVE
Bonds lab ⚗️
MOODY'S CUTS RUSSIA'S RATINGS TO Ca FROM B3; OUTLOOK NEGATIVE
ЭКОНОМИКА РФ УПАДЕТ НА 7% В 2022Г, ПРОДОЛЖИТ СНИЖЕНИЕ В 2023Г, ОСЛАБЛЕНИЕ РУБЛЯ РАЗГОНИТ ИНФЛЯЦИЮ - MOODY'S
Bonds lab ⚗️
ЭКОНОМИКА РФ УПАДЕТ НА 7% В 2022Г, ПРОДОЛЖИТ СНИЖЕНИЕ В 2023Г, ОСЛАБЛЕНИЕ РУБЛЯ РАЗГОНИТ ИНФЛЯЦИЮ - MOODY'S
РФ ДАЖЕ ПРИ ОСЛАБЛЕНИИ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ И ВОЗВРАТЕ К ОБСЛУЖИВАНИЮ ДОЛГА ОСТАНЕТСЯ БЕЗ РЕЙТИНГА ИНВЕСТИЦИОННОГО УРОВНЯ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ - MOODY'S
RUSSIAN FINANCE MINISTRY SAYS PAYMENTS IN FX ON EUROBONDS DEPEND ON SANCTIONS
#евробонд