Bonds lab ⚗️
ВЭБ #первичка 14 февраля 20 млрд руб. 1 год, Ориентир по доходности - премия 100 бп к офз
ВЭБ ориентир купона не выше 11,1%, книга открыта
Финальный купон 11,10%
Финальный купон 11,10%
#Мнение ВТБ Капитал
Новые оценки ВТБ Капитала предполагают достижение пика ключевой ставки к апрелю на уровне 10,5–11,0% с последующим снижением до 9,5–10,5% к концу года
Котировки FRA после скачка в пятницу закладывают ужесточение еще на 100 б.п. на заседании в марте и пик ключевой ставки на уровне 11,25%
Новые оценки ВТБ Капитала предполагают достижение пика ключевой ставки к апрелю на уровне 10,5–11,0% с последующим снижением до 9,5–10,5% к концу года
Котировки FRA после скачка в пятницу закладывают ужесточение еще на 100 б.п. на заседании в марте и пик ключевой ставки на уровне 11,25%
#мнение Росбанк
ЦБР может поднять ставку на 150 б.п. в марте-апреле
В качестве аккуратной предпосылки сейчас мы рассматриваем повышение ключевой ставки в марте до 10,5%, а в апреле – до 11%”
Необходимым и достаточным условием для снижения ставки остается возврат инфляции к целевым уровням, однако соотношение средней инфляции и средней ключевой ставки указывает на то, что в 2023 году “вмененная жесткость” денежно-кредитной политики может даже вырасти в сравнении с 2022 годом с 320 б.п. до 350-470 б.п. в реальном выражении
Достижимость нейтрального диапазона ключевой ставки 5-6% и его обоснованность в 2024 году вызывает сомнения; “лучший” среднесрочный ориентир - 7%
ЦБР может поднять ставку на 150 б.п. в марте-апреле
В качестве аккуратной предпосылки сейчас мы рассматриваем повышение ключевой ставки в марте до 10,5%, а в апреле – до 11%”
Необходимым и достаточным условием для снижения ставки остается возврат инфляции к целевым уровням, однако соотношение средней инфляции и средней ключевой ставки указывает на то, что в 2023 году “вмененная жесткость” денежно-кредитной политики может даже вырасти в сравнении с 2022 годом с 320 б.п. до 350-470 б.п. в реальном выражении
Достижимость нейтрального диапазона ключевой ставки 5-6% и его обоснованность в 2024 году вызывает сомнения; “лучший” среднесрочный ориентир - 7%
#Мнение Ренессанс Капитал
Банк России повысит ставку до 10% в марте и до 10,5% в апреле
ЦБР начнет снижать ставку в октябре, к концу года ставка составит 9,75%, к концу 2023 года - 6,5%
Есть 30%-ная вероятность повышения ставки до 11% к середине 2022 года
Банк России повысит ставку до 10% в марте и до 10,5% в апреле
ЦБР начнет снижать ставку в октябре, к концу года ставка составит 9,75%, к концу 2023 года - 6,5%
Есть 30%-ная вероятность повышения ставки до 11% к середине 2022 года
#Мнение Goldman Sachs
Кэш 💰 сейчас лучше корпоративных облигаций с учетом глобального роста цен и ужесточения политики Центробанков
✅ Устойчиво высокая инфляция и сворачивание монетарных стимулов окажут давление на рынки корпоративного долга, в то время как денежные средства становятся более конкурентоспособным классом активов благодаря более высокой доходности на рынках краткосрочных ставок
✅ “Корпоративным бондам нужна более высокая премия за риск в условиях снижения поддержки со стороны центробанков и ухудшения технических индикаторов спроса”
#евробонд
Кэш 💰 сейчас лучше корпоративных облигаций с учетом глобального роста цен и ужесточения политики Центробанков
✅ Устойчиво высокая инфляция и сворачивание монетарных стимулов окажут давление на рынки корпоративного долга, в то время как денежные средства становятся более конкурентоспособным классом активов благодаря более высокой доходности на рынках краткосрочных ставок
✅ “Корпоративным бондам нужна более высокая премия за риск в условиях снижения поддержки со стороны центробанков и ухудшения технических индикаторов спроса”
#евробонд
НЕРЕЗИДЕНТЫ В ЯНВ СНИЗИЛИ ВЛОЖЕНИЯ В ОФЗ НА 126 МЛРД РУБ:
ДОЛЯ НЕРЕЗИДЕНТОВ В ОФЗ В ЯНВАРЕ УПАЛА НА 0,8 ПП ДО 18,7%
ЦБР
ДОЛЯ НЕРЕЗИДЕНТОВ В ОФЗ В ЯНВАРЕ УПАЛА НА 0,8 ПП ДО 18,7%
ЦБР
Регулятор решил усложнить процедуру тестирования и сами вопросы
#news
https://iz.ru/1291503/2022-02-15/nekvalifitcirovannym-investoram-propishut-stcenarii-dokhodnosti-tcennykh-bumag
#news
https://iz.ru/1291503/2022-02-15/nekvalifitcirovannym-investoram-propishut-stcenarii-dokhodnosti-tcennykh-bumag
Известия
Неквалифицированным инвесторам пропишут сценарии доходности ценных бумаг
Запустив 1 октября прошлого года тестирование неквалифицированных инвесторов, Центробанк разработал дорожную карту на 2022-й по совершенствованию этой процедуры. Об этом в интервью «Известиям» рассказал руководитель службы Центробанка по защите прав потребителей…
Morning 🇷🇺
#Картарынка
Практически все ОФЗ выше 10,0%
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
Самолет1P9 - 1019 сделок (av.YTM 12,05% Dur: 1,8)
Сегежа1P1R - 636 (11,59% 0,9)
ОРГрупп1Р4 - 585
ВТБРКС01 - 577 (11,07% 3,1)
СамолетP10 - 564 (12,43% 2,2)
Top 3 по обороту:
СамарОбл12 - 906 млн.₽ (av.YTM 10,86% Dur: 1,4)
НижгорОб11 - 603,8 млн.₽ (10,94% 1)
Магнит2Р03 - 340,8 млн.₽ (10,97% 1,2)
#Картарынка
Практически все ОФЗ выше 10,0%
Корп. Облигации
Top 5 по кол-ву сделок:
Самолет1P9 - 1019 сделок (av.YTM 12,05% Dur: 1,8)
Сегежа1P1R - 636 (11,59% 0,9)
ОРГрупп1Р4 - 585
ВТБРКС01 - 577 (11,07% 3,1)
СамолетP10 - 564 (12,43% 2,2)
Top 3 по обороту:
СамарОбл12 - 906 млн.₽ (av.YTM 10,86% Dur: 1,4)
НижгорОб11 - 603,8 млн.₽ (10,94% 1)
Магнит2Р03 - 340,8 млн.₽ (10,97% 1,2)
#итогипервички #ВДО
ПушкПЗБО1 RU000A104JF6
В первый торговый день средневзвес на вторичке 100,24, 49 сделок на ~681тыс. руб.
ПушкПЗБО1 RU000A104JF6
В первый торговый день средневзвес на вторичке 100,24, 49 сделок на ~681тыс. руб.