#PG&E упала на 22% в начале торгов после того, как #Калифорния отказалась от своего плана капитального ремонта Тяжелая ситуация по долгам помешает ему сделать необходимые инвестиции в безопасность, - сказал губернатор Гэвин #Ньюсом. Он нуждается в лучшем финансировании, новом совете директоров и правительственном варианте поглощения. Это может дать активисту инвестору #Elliott_Management и #Pimco еще один шанс. У #PG&E есть время до завтра, чтобы внести изменения.
Облигационный гигант Pacific Investment Management Co. второй квартал подряд наблюдал, как внешние клиенты выводят деньги, а материнская компания Allianz SE сообщила о более высокой прибыли, обусловленной бизнесом по страхованию имущества от несчастных случаев.
Инвесторы вывели 28,7 миллиарда евро (29,4 миллиарда долларов) из #Pimco за три месяца до июня, сообщил #Allianz в презентации в пятницу, добавив это к первому оттоку средств с начала пандемии в начале этого года. Совокупные активы Pimco, принадлежащие третьим лицам, сократились до 1,39 трлн евро с учетом изменений рынка и валютных курсов по сравнению с 1,45 трлн евро в конце марта.
Allianz рассчитывает на то, что подразделения по управлению активами диверсифицируют свой бизнес за пределы страхования, в то время как Pimco сталкивается с трудностями на фоне глобальной распродажи облигаций. Инвесторы покинули ценные бумаги с фиксированным доходом в этом году после того, как высокая инфляция привела к повышению процентных ставок, что сделало существующие облигации менее привлекательными. Ужесточение денежно-кредитной политики также усиливает опасения по поводу возможной рецессии, которая может затруднить некоторым компаниям погашение своих долгов.
“Pimco находится в эпицентре шторма повышения ставки ФРС и, вероятно, станет гораздо меньшей компанией, когда все будет сказано и сделано”, - сказал аналитик #Bloomberg_Intelligence Эрик Балчунас. “Хотя могло быть и хуже, поскольку некоторые из его фондов демонстрируют более высокие показатели, что может помочь в будущем, если и когда инвесторы вернутся”, - добавил он.
Операционная прибыль Allianz group выросла больше, чем ожидалось, до 3,5 млрд евро во втором квартале по сравнению с 3,3 млрд евро годом ранее. Бизнес по страхованию имущества от несчастных случаев получил прибыль от улучшения результатов андеррайтинга и инвестиций, в то время как доходы от страхования жизни и управления активами оказали давление на общую прибыль.
Allianz подтвердила свой целевой показатель операционной прибыли на 2022 год в размере 13,4 млрд евро, плюс-минус 1 млрд евро.
Распродажа облигаций - не единственная проблема, с которой пришлось столкнуться главному исполнительному директору Allianz Оливеру Баете в области управления активами в этом году. Подразделение Allianz Global Investors согласилось выплатить 5,8 миллиарда долларов после искажения информации о рисках, связанных с некоторыми из его хедж-фондов, которые рухнули на фоне пандемических потрясений на рынке. В рамках сделки с регулирующими органами компания согласилась передать большую часть бизнеса AGI в США Voya Financial Inc.
Ранее сообщалось, что Allianz в конечном итоге также получит около 400 миллионов евро прибыли от продажи контрольного пакета акций своих российских операций, что является частью отступления из страны после начала войны на Украине.
Инвесторы вывели 28,7 миллиарда евро (29,4 миллиарда долларов) из #Pimco за три месяца до июня, сообщил #Allianz в презентации в пятницу, добавив это к первому оттоку средств с начала пандемии в начале этого года. Совокупные активы Pimco, принадлежащие третьим лицам, сократились до 1,39 трлн евро с учетом изменений рынка и валютных курсов по сравнению с 1,45 трлн евро в конце марта.
Allianz рассчитывает на то, что подразделения по управлению активами диверсифицируют свой бизнес за пределы страхования, в то время как Pimco сталкивается с трудностями на фоне глобальной распродажи облигаций. Инвесторы покинули ценные бумаги с фиксированным доходом в этом году после того, как высокая инфляция привела к повышению процентных ставок, что сделало существующие облигации менее привлекательными. Ужесточение денежно-кредитной политики также усиливает опасения по поводу возможной рецессии, которая может затруднить некоторым компаниям погашение своих долгов.
“Pimco находится в эпицентре шторма повышения ставки ФРС и, вероятно, станет гораздо меньшей компанией, когда все будет сказано и сделано”, - сказал аналитик #Bloomberg_Intelligence Эрик Балчунас. “Хотя могло быть и хуже, поскольку некоторые из его фондов демонстрируют более высокие показатели, что может помочь в будущем, если и когда инвесторы вернутся”, - добавил он.
Операционная прибыль Allianz group выросла больше, чем ожидалось, до 3,5 млрд евро во втором квартале по сравнению с 3,3 млрд евро годом ранее. Бизнес по страхованию имущества от несчастных случаев получил прибыль от улучшения результатов андеррайтинга и инвестиций, в то время как доходы от страхования жизни и управления активами оказали давление на общую прибыль.
Allianz подтвердила свой целевой показатель операционной прибыли на 2022 год в размере 13,4 млрд евро, плюс-минус 1 млрд евро.
Распродажа облигаций - не единственная проблема, с которой пришлось столкнуться главному исполнительному директору Allianz Оливеру Баете в области управления активами в этом году. Подразделение Allianz Global Investors согласилось выплатить 5,8 миллиарда долларов после искажения информации о рисках, связанных с некоторыми из его хедж-фондов, которые рухнули на фоне пандемических потрясений на рынке. В рамках сделки с регулирующими органами компания согласилась передать большую часть бизнеса AGI в США Voya Financial Inc.
Ранее сообщалось, что Allianz в конечном итоге также получит около 400 миллионов евро прибыли от продажи контрольного пакета акций своих российских операций, что является частью отступления из страны после начала войны на Украине.
Инфляция заметно замедлилась в марте, но с тревожными признаками под поверхностью: внимательно отслеживаемый показатель роста ключевых цен снова ускорился после пяти месяцев замедления.
Индекс потребительских цен вырос на 5 процентов за год по март, по сравнению с 6 процентами в феврале.
Так называемый базовый индекс, цель которого - получить более четкое представление о тенденциях цен путем исключения расходов на продовольствие и топливо, которые могут быть волатильными, вырос на 5,6 процента по сравнению с годом ранее. Это немного больше, чем февральский рост на 5,5 процента, и первое ускорение с сентября.
Свежие данные по инфляции выходят в сложный экономический момент для Федеральной резервной системы, главного борца с инфляцией. Центральный банк пытался взять рост цен под контроль чуть больше года, повысив процентные ставки почти до 5 процентов с почти нулевого уровня совсем недавно, в марте 2022 года.
Чиновники сейчас оценивают, как работают изменения в их политике, и пытаются оценить, что еще им нужно сделать, чтобы обеспечить полный контроль над ростом цен. Инфляция замедлилась после пика примерно в 9 процентов прошлым летом, но этот процесс был постепенным. До 2-процентной инфляции, которая была нормальной до начала пандемии в 2020 году, еще далеко.
“Никогда не ожидалось, что инфляция замедлится по прямой линии”, - написала Тиффани Уайлдинг, экономист #Pimco, в заметке, предваряющей выпуск данных по инфляции.
Неопределенность в отношении того, насколько быстро и полностью прекратится рост цен, усугубляется недавними событиями. Серия громких падений банков в прошлом месяце могла замедлить экономику, но неясно, насколько. Некоторые чиновники ФРС призывают к осторожности в свете потрясений, в то время как другие предупреждают, что центральному банку следует нажать на экономический тормоз и оставаться сосредоточенным на борьбе с ростом цен.
Чиновники ФРС нацелены на инфляцию в 2 процента, которую они определяют, используя другой индекс: показатель расходов на личное потребление, который использует некоторые данные из показателя потребительских цен, но рассчитывается по-другому и публикуется несколькими неделями позже. Этот показатель также был резко повышен.
Чиновники ФРС внимательно следят за инфляцией в сфере услуг — и особенно за услугами, не связанными с жильем, — чтобы понять, собирается ли рост цен сойти на нет. Отчет, опубликованный в среду, показал, что рост цен на подержанные автомобили снизился в месячном исчислении, в то время как рост цен на новые автомобили и гостиничные номера ускорился.
Показатель инфляции в сфере услуг без учета энергоносителей, рассчитанный агентством #Bloomberg, немного снизился.
Индекс потребительских цен вырос на 5 процентов за год по март, по сравнению с 6 процентами в феврале.
Так называемый базовый индекс, цель которого - получить более четкое представление о тенденциях цен путем исключения расходов на продовольствие и топливо, которые могут быть волатильными, вырос на 5,6 процента по сравнению с годом ранее. Это немного больше, чем февральский рост на 5,5 процента, и первое ускорение с сентября.
Свежие данные по инфляции выходят в сложный экономический момент для Федеральной резервной системы, главного борца с инфляцией. Центральный банк пытался взять рост цен под контроль чуть больше года, повысив процентные ставки почти до 5 процентов с почти нулевого уровня совсем недавно, в марте 2022 года.
Чиновники сейчас оценивают, как работают изменения в их политике, и пытаются оценить, что еще им нужно сделать, чтобы обеспечить полный контроль над ростом цен. Инфляция замедлилась после пика примерно в 9 процентов прошлым летом, но этот процесс был постепенным. До 2-процентной инфляции, которая была нормальной до начала пандемии в 2020 году, еще далеко.
“Никогда не ожидалось, что инфляция замедлится по прямой линии”, - написала Тиффани Уайлдинг, экономист #Pimco, в заметке, предваряющей выпуск данных по инфляции.
Неопределенность в отношении того, насколько быстро и полностью прекратится рост цен, усугубляется недавними событиями. Серия громких падений банков в прошлом месяце могла замедлить экономику, но неясно, насколько. Некоторые чиновники ФРС призывают к осторожности в свете потрясений, в то время как другие предупреждают, что центральному банку следует нажать на экономический тормоз и оставаться сосредоточенным на борьбе с ростом цен.
Чиновники ФРС нацелены на инфляцию в 2 процента, которую они определяют, используя другой индекс: показатель расходов на личное потребление, который использует некоторые данные из показателя потребительских цен, но рассчитывается по-другому и публикуется несколькими неделями позже. Этот показатель также был резко повышен.
Чиновники ФРС внимательно следят за инфляцией в сфере услуг — и особенно за услугами, не связанными с жильем, — чтобы понять, собирается ли рост цен сойти на нет. Отчет, опубликованный в среду, показал, что рост цен на подержанные автомобили снизился в месячном исчислении, в то время как рост цен на новые автомобили и гостиничные номера ускорился.
Показатель инфляции в сфере услуг без учета энергоносителей, рассчитанный агентством #Bloomberg, немного снизился.
#Pimco ожидает повышения ставки Банком Японии уже в январе, ей нравятся долгосрочные облигации Японии
Прогноз по ставкам Банка Японии
•Pimco Japan Ltd. ожидает повышения ставок Банком Японии в январе.
•Компания готова инвестировать в сверхдолгосрочные облигации с учетом корректировки цен.
Стабильность денежно-кредитной политики
•Несмотря на геополитическую неопределенность, подход Банка Японии к нормализации политики остается неизменным.
•Тадаши Какучи, управляющий портфелем облигаций, считает, что следующее повышение ставки произойдет в январе.
Динамика доходности облигаций
•Форвардная процентная ставка по сверхдолгосрочным облигациям достигла максимума с 2013 года.
•Кривая доходности остается высокой, что указывает на возможность инвестирования в долгосрочные облигации.
Баланс спроса и предложения
•Спрос и предложение на сверхдолгосрочные облигации ухудшаются из-за слабых инвестиций и сокращения Банком Японии покупок облигаций.
Перспективы рынка облигаций
•Министерство финансов рассматривает сокращение сроков выпуска облигаций JGB.
•Какучи ожидает улучшения ситуации на рынке облигаций через шесть месяцев и стабилизации спроса.
Волатильность рынка
•Несмотря на снижение волатильности, она остается выше, чем до начала нормализации политики Банком Японии.
•Волатильность рассматривается как положительный фактор для активных инвесторов.
@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #дкп #ставка #инфляция #облигации #экономика
Прогноз по ставкам Банка Японии
•Pimco Japan Ltd. ожидает повышения ставок Банком Японии в январе.
•Компания готова инвестировать в сверхдолгосрочные облигации с учетом корректировки цен.
Стабильность денежно-кредитной политики
•Несмотря на геополитическую неопределенность, подход Банка Японии к нормализации политики остается неизменным.
•Тадаши Какучи, управляющий портфелем облигаций, считает, что следующее повышение ставки произойдет в январе.
Динамика доходности облигаций
•Форвардная процентная ставка по сверхдолгосрочным облигациям достигла максимума с 2013 года.
•Кривая доходности остается высокой, что указывает на возможность инвестирования в долгосрочные облигации.
Баланс спроса и предложения
•Спрос и предложение на сверхдолгосрочные облигации ухудшаются из-за слабых инвестиций и сокращения Банком Японии покупок облигаций.
Перспективы рынка облигаций
•Министерство финансов рассматривает сокращение сроков выпуска облигаций JGB.
•Какучи ожидает улучшения ситуации на рынке облигаций через шесть месяцев и стабилизации спроса.
Волатильность рынка
•Несмотря на снижение волатильности, она остается выше, чем до начала нормализации политики Банком Японии.
•Волатильность рассматривается как положительный фактор для активных инвесторов.
@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #дкп #ставка #инфляция #облигации #экономика
