Открытие рынка

Азиатские фондовые индексы выглядели настроенными на смешанный старт после того, как агентство #Bloomberg_News сообщило, что администрация Трампа рассматривает возможность введения санкций в отношении китайских чиновников, что является еще одним признаком ухудшения китайско-американских отношений. Доллар и казначейские облигации отступили. Фьючерсы на индекс S&P 500 просели на открытии торгов. Контракты в Японии и Гонконге были плоскими, в то время как контракты в Австралии отступили. Индекс S&P 500 закрылся на 11-недельном максимуме, но отказался почти от половины своих предыдущих прибылей в последние полчаса торгов с чипмейкерами, подверженными падению. Курс иены колебался. Нефть упала.

@Bloo_news @investspecul #BBG

Когда президент Дональд Трамп в пятницу объявил о новых мерах, направленных на наказание Китая как за его роль в пандемии Covid-19, так и за новую фазу подавления Пекином Гонконга, он оставил без внимания одно большое потенциальное действие.

Решение не выходить из частичного торгового соглашения, которое он подписал с Китаем в январе, ободрило инвесторов, вызвало поворот на рынках и вызвало коллективный вздох облегчения у американских фермеров. Возможно, эта реакция была преждевременной. Агентство #Bloomberg_News сообщило в понедельник, что китайские чиновники распорядились приостановить импорт некоторых американских соевых бобов в связи с ростом напряженности.

Но решение не уходить послужило напоминанием для чего-то еще: даже если сделка выживет, торговая стратегия Трампа в Китае выходит из строя далеко за пределы обещанного места назначения.

Напомним, что главная идея, которую Трамп принес в Белый дом, заключалась в том, что он будет лучше, чем любой из его предшественников, держать Китай в узде и восстанавливать баланс экономических отношений. Из этой идеи родились его тарифы и торговые войны, а также окончательная сделка "первой фазы", которую он подписал 15 января.

Сама сделка была скромной: в обмен на то, что США предложили некоторые послабления по тарифам, Китай обязался обновить свою защиту интеллектуальной собственности и купить около 200 миллиардов долларов дополнительного американского экспорта в течение двух лет, цель оказалась столь же недостижимой, как и предсказывали эксперты.

Более грандиозное обещание содержалось в подписанном в январе соглашении. Назвав его первым в серии, Трамп дал обещание больших и лучших вещей в будущем.

После начальной фазы наступит другая, которая будет решать действительно ключевые вопросы в отношениях, такие как сеть промышленных субсидий, которые помогли дать несправедливую опору многим китайским компаниям, которые превратились в ожесточенных глобальных конкурентов в последние десятилетия. Вероятно, это также будет включать в себя множество китайских обязательств по покупке американских товаров.

Что подводит нас к первому из двух способов действия пятницы, добавляющих к делу о потере торговой стратегии Трампа: не обращайте внимания на начальную фазу, то, что умирает гораздо быстрее, - это идея о том, что могут быть что-то в будущем.

Это может показаться очевидным утверждением в мире, в котором отношения между США и Китаем ухудшаются с каждым днем. Но будущие фазы были заявленной стратегией. Они имели решающее значение для заявлений Трампа о Великой Победе. Без будущих сделок или действий он всегда рисковал быть просто еще одним американским президентом, который собрал пустые обещания реформ из Пекина.

Второе напоминание, предложенное в пятницу, состояло в том, что рычаги влияния Трампа на торговлю уменьшаются.

Выход из первой фазы сделки означал бы возвращение к любимому инструменту президента-тарифам. Только это явно не экономическое время для тарифов. Угрожать им, когда экономика здорова и способна поглотить дополнительные издержки для бизнеса и потребителей, а также потерянный рост - это одно. Введение новых налогов на импорт в разгар вызванного пандемией экономического спада, в результате которого более 40 миллионов человек потеряли работу, - это еще один пример.

Грандиозные обещания Трампа в отношении Китая и торговли всегда было трудно выполнить. Они только еще больше стали невыполнимыми.

@Bloo_news @investspecul #BBG

Китай: спасательный круг

Cathay Pacific Airways стала последним мировым перевозчиком, получившим спасательный круг для преодоления пандемии коронавируса, а председатель правления компании заявил, что план привлечения 39 миллиардов гонконгских долларов (5 миллиардов долларов) от правительства Гонконга и акционеров был необходим, чтобы избежать краха. Осажденная авиакомпания продаст правительству привилегированные акции на сумму 19,5 миллиарда гонконгских долларов и варранты на сумму 1,95 миллиарда гонконгских долларов. Он также поднял вопрос прав, о котором ранее сообщило агентство #Bloomberg_News, привлечь около 11,7 миллиарда гонконгских долларов. Эти планы подлежат утверждению акционерами на внеочередном общем собрании акционеров примерно 13 июля. Связанная с правительством организация под названием Aviation 2020 Ltd. кроме того, продлила бридж-кредит на сумму 7,8 миллиарда гонконгских долларов. Правительство будет владеть 6,08% акций Cathay до 2020 года после заключения сделки и иметь двух наблюдателей на борту совета директоров компании. Авиакомпания сократит зарплату руководителям и предложит своим работникам больше неоплачиваемых отпусков, и Катай Спасательный Круг

Cathay Pacific Airways стала последним мировым перевозчиком, получившим спасательный круг для преодоления пандемии коронавируса, а председатель правления компании заявил, что план привлечения 39 миллиардов гонконгских долларов (5 миллиардов долларов) от правительства Гонконга и акционеров был необходим, чтобы избежать краха . Осажденная авиакомпания продаст правительству привилегированные акции на сумму 19,5 миллиарда гонконгских долларов и варранты на сумму 1,95 миллиарда гонконгских долларов. Он также предложил вопрос прав, о котором ранее сообщило агентство Bloomberg News, привлечь около 11,7 миллиарда гонконгских долларов. Эти планы подлежат утверждению акционерами на внеочередном Общем собрании акционеров примерно 13 июля. Связанная с правительством организация под названием Aviation 2020 Ltd. кроме того, перевозчик продлил бридж-кредит на сумму 7,8 миллиарда гонконгских долларов. Правительство будет владеть 6,08% акций Cathay до 2020 года после заключения сделки и иметь двух наблюдателей на своем борту. Авиакомпания сократит зарплату руководителям и предложит своим работникам больше неоплачиваемых отпусков, и сокращения рабочих мест возможны сокращения рабочих мест.

@Bloomberg4you @investspecul @articlebox

Сокращение персонала

Vision Fund SoftBank готовится сократить штат примерно на 15% после сообщения о рекордных убытках за последний финансовый год, по словам человека, знакомого с этим вопросом. Раджив Мисра, глава лондонского фонда Vision Fund, в последние дни расширил число запланированных сокращений до 80 сотрудников из примерно 500, сказал один из людей. Фонд планировал сократить около 10% своей рабочей силы по состоянию на прошлый месяц, сообщает #Bloomberg_News. SoftBank Group International сокращает свой штат примерно на 26 человек из 230, сказал другой человек, знакомый с этим вопросом. В прошлом месяце агентство #Bloomberg_News сообщило, что сокращение расходов группы ожидается примерно на 10%. Представители фонда Vision и группы SoftBank отказались от комментариев.

@Bloomberg4you @investspecul @articlebox

Паника на рынке, вызванная обвинениями в “зеленой промывке” против управляющего активами Deutsche Bank AG группы DWS, была "чрезмерной", потому что регуляторам будет трудно доказать неправомерность действий, заявили аналитики Citigroup во главе с Николасом Германом.

“Мы изо всех сил пытаемся понять, как регулирующие органы могут привлечь DWS к ответственности, потому что требования к устойчивости субъективны, что затрудняет их соблюдение, даже если были допущены нарушения”, - написали аналитики в заметке, опубликованной в понедельник. “DWS должен преодолеть эту проблему, и его сильная ориентация на ESG должна окупиться в среднесрочной перспективе”.

Цена акций DWS еще не восстановилась после распродажи, которая произошла в конце прошлого месяца, когда рынок узнал о расследовании немецкими и американскими регуляторами обвинений в "зеленой промывке" бывшего сотрудника Группы по устойчивому развитию Дезире Фикслер. Немецкий регулятор ценных бумаг Bafin связался с Deutsche Bank по поводу роли президента Карла фон Рора, который также возглавляет наблюдательный совет DWS, сообщило #Bloomberg_News на прошлой неделе.

Исследования вынудили индустрию управления активами сесть и принять к сведению, что "зеленая промывка" - термин, используемый для завышенных или вводящих в заблуждение заявлений ESG, - вызывает все более агрессивную реакцию со стороны регулирующих органов. Новости о расследовании DWS побудили инвестиционные фирмы по всей Европе пересмотреть свои портфели, чтобы убедиться, что они не уязвимы для подобных расследований, сказали люди, знакомые с этим вопросом.

Аналитики Citi заявили, что они “задаются вопросом, могут ли какие-либо действия против DWS со стороны регулирующих органов США помешать другим фирмам предоставлять решения ESG и раскрывать информацию, опасаясь быть пойманными неясными правилами”.

“Это было бы нежелательным исходом”, - сказали они.

Citi также отметил “устойчивые” потоки активов в DWS в августе, но сказал, что еще слишком рано говорить о том, повлияли ли расследования на аппетит инвесторов к фондам ESG управляющего активами.

#Bloomberg

General Mills Inc рассматривает возможность продажи своего супового бренда Progresso и этикетки готовых к употреблению блюд за 3 миллиарда долларов, сообщило в четверг агентство #Bloomberg_News со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

Производитель хлопьев Cheerios сотрудничает с Goldman Sachs Group Inc для потенциальной продажи, в которую также входят некоторые из его небольших брендов, говорится в отчете.

Этот шаг произошел через несколько месяцев после того, как General Mills объявила о продаже своей контрольной доли в европейских операциях Yoplait французскому молочному кооперативу Sodiaal в обмен на полное владение канадским бизнесом производителя йогуртов.

Progresso, которую General Mills приобрела в 2001 году, когда купила Pillsbury, предлагает консервированные супы, бульоны и чили, в то время как Helper продает макаронные изделия в коробках.

Производитель упакованных продуктов питания, который приобрел бизнес по производству лакомств для домашних животных Tyson Foods в начале этого года, сообщил об оптимистичных квартальных результатах в сентябре, продемонстрировав высокий рост спроса во время пандемии.

General Mills и Goldman Sachs отклонили запросы #Reuters о комментариях.

#сделка

Uber было предписано выплатить штраф в размере 300 000 евро (336 600 долларов США), что усугубляет проблему частичной блокировки по решению суда, наложенной на его службу вызова пассажиров в Брюсселе в начале этой недели.

Апелляционный суд Брюсселя, обязал два подразделения компании выплатить по 150 000 евро каждому, когда они поддержали жалобу брюссельской фирмы такси, согласно решению от 23 ноября, которое еще не обнародовано, полученному #Bloomberg_News. Приказ о блокировке фактически запретил большинству из 2000 водителей Uber в городе работать с вечера пятницы.

#Bloomberg

#Иранские силы безопасности #арестовали несколько человек в ходе публичных протестов по поводу нехватки воды в центральном городе Исфахан, сообщило государственное телевидение.

Аресты были произведены на собрании, организованном “антиреволюционными” группами в пересохшем русле реки Заянде-Руд, заявил начальник местной полиции Мохаммадреза Мирхейдари в телевизионном интервью поздно вечером в пятницу.

Некогда процветающий водный #путь в последние две недели стал ареной протестов тысяч людей, в основном #фермеров, по поводу того, что, по их словам, является неправильным управлением правительством водными ресурсами.

На #видео, опубликованном в социальных сетях в пятницу, видно, как несколько человек получили синяки и побои, предположительно после столкновений с силами безопасности, которые применили слезоточивый #газ и холостые #патроны для разгона протестующих. Изображения не cмогли быть проверены #Bloomberg_News.

Власти в основном обвиняют малое количество осадков в нехватке воды в Исфахане, примерно в 400 километрах (250 милях) к югу от #Тегерана. Экологи говорят, что этот район пострадал от многолетнего неправильного использования, включая строительство водоемких заводов по производству стали и проект трубопровода, который перенаправил часть воды Заянде-Руда в другие города пустыни.

Экологические проблемы - это последнее событие, вызвавшее протесты в #Иране.

Два года назад страна пережила одну из самых смертоносных репрессий после того, как люди вышли на улицы в знак протеста против резкого повышения цен на #топливо. В июле массовые собрания в южной провинции Хузестан из-за нехватки воды переросли в насилие, в результате которого, по сообщениям, погибло несколько гражданских лиц.

#Bloomberg

Новая гонконгская авиакомпания, имеющая связи с Пекином, рассматривает возможность заказа до 30 узкофюзеляжных самолетов либо у Boeing Co., либо у Airbus SE, поскольку она пытается утвердиться на рынке, где доминирует Cathay Pacific Airways Ltd.

Авиакомпания Greater Bay Airlines, которая ожидает окончательного одобрения на выполнение коммерческих пассажирских рейсов из Гонконга, оценивает, следует ли выбирать самолеты модели Boeing 737 Max 10 или Airbus A321neo, сказал человек, непосредственно знакомый с планом. Такой заказ может составить до 1,77 миллиарда долларов, согласно расчетам #Bloomberg_News и Avitas Inc. с использованием текущих цен на самолеты. #BBG

Китай предупредил иностранных дипломатов, которые будут присутствовать на церемонии открытия зимних Олимпийских игр, что им может грозить 21 день карантина, если они будут замечены в близких контактах с заражёнными.

Уведомление, разосланное дипломатическим представительствам и просмотренное #Bloomberg_News, появилось среди длинного списка мер, которые участники должны соблюдать для участия в мероприятии 4 февраля. Они включали в себя отказ от вечеринок, обедов с друзьями или даже болтовни в лифте, а также регулярные тесты на Covid-19 и ограничения на поездки.

“Если в определенной области аудитории будут обнаружены положительные случаи, орган здравоохранения определит тесные контакты”, - говорится в уведомлении. “Близкие контакты будут проходить 21-дневное централизованное медицинское наблюдение”, - добавлено в нем.

В то время как многие страны, скорее всего, будут соблюдать правила, требование о карантине, в частности, заставляет некоторых западных дипломатов опасаться присутствовать на церемонии открытия, по словам одного из тех, кто попросил не называть его имени, обсуждая частные разговоры.

Министерство иностранных дел Китая не сразу ответило на вопросы.

#Bloomberg

​Китай более чем на треть не выполнил свои обязательства по закупкам товаров в рамках торговой сделки, которую вторая по величине экономика мира заключила с США во время администрации Трампа.

Согласно анализу #Bloomberg_News данных, предоставленных Бюро переписи населения Министерства торговли во вторник, страна купила 62,9% дополнительных товаров, которые она обещала в рамках закупок на 200 миллиардов долларов за два года до конца 2021 года.

Энергетика была областью, в которой Китай больше всего не достиг своих целей, покупая лишь около трети обещанного экспорта. Азиатская нация была ближе всего к достижению своих целевых показателей по сельскохозяйственным товарам, выполнив около 83% своих обязательств. В сфере обрабатывающей промышленности, где Китай взял на себя обязательства по наибольшему чистому приросту, страна купила товаров на менее чем 65% от обещанной суммы.

Альянс за американское производство, группа, представляющая производителей и Объединенных сталелитейщиков, назвала показатели Китая “разочаровывающими”.

“Закупки сырьевых товаров никогда не были решением проблемы однобоких торговых отношений между США и Китаем, и правительство Китая даже не смогло сдержать эти обещания”, - сказал Скотт Пол, президент группы. “До тех пор, пока не будут решены фундаментальные проблемы - такие вещи, как государственные предприятия Китая, огромные государственные субсидии, кража интеллектуальной собственности, слабые законы о труде и охране окружающей среды, - огромный торговый разрыв сохранится”.

Годовой дефицит торгового баланса с Китаем вырос на 45 миллиардов долларов до 355,3 миллиарда долларов в 2021 году, показали декабрьские данные о торговле.

Китай пообещал закупить дополнительно товаров на 200 миллиардов долларов в сельском хозяйстве, энергетике, промышленных товарах и услугах США по сравнению с уровнем 2017 года в течение двух лет до конца 2021 г. Торговый представитель США Кэтрин Тай неоднократно заявляла, что опасения администрации Байдена выходят за рамки обязательств по закупкам и включают промышленную политику Пекина, ориентированную на государство.

#Bloomberg

​Корпоративная вечеринка по случаю расставания не показывает никаких признаков охлаждения.

Компании с совокупной рыночной стоимостью около 1 триллиона долларов планируют разделить свой бизнес. Один из крупнейших институциональных инвесторов в мире и европейский энергетический гигант вступили в борьбу последними.

Канадская компания Brookfield Asset Management Inc. заявила в четверг, что рассматривает возможность выделения своего подразделения, инвестирующего от имени учреждений, при этом стоимость собственного капитала отдельной компании оценивается в 100 миллиардов долларов. А Naturgy Energy Group SA, крупнейший дистрибьютор природного газа в Испании, планирует разделить свою инфраструктуру и энергетические операции на две компании, зарегистрированные на бирже.

Эта тенденция, хотя и не новая, набирает обороты по мере того, как инвесторы оказывают давление на генеральных директоров с целью повышения стоимости и улучшения корпоративного управления за счет упрощения бизнес-структур. Некоторые из самых знаковых компаний мира, в том числе General Electric Co., Johnson & Johnson и Toshiba Corp., объявили о планах раздела в рамках отказа от модели конгломерата.

Количество компаний, отделяющих подразделения, предоставляет фирмам, выкупающим акции, уникальную возможность вложить капитал. Частные инвестиционные компании еще могут перейти в бизнес GlaxoSmithKline Plc по охране здоровья потребителей.
В другом месте в Великобритании Informa Plc на этой неделе согласилась продать 85% своего подразделения Pharma Intelligence компании Warburg Pincus за 1,7 миллиарда фунтов стерлингов (2,3 миллиарда долларов). .

Blackstone Inc. и Carlyle Group Inc. ведут переговоры о возможном объединении усилий для участия в тендере на подразделение дженериков швейцарского производителя лекарств Novartis AG, что может стать одной из крупнейших сделок по выкупу, сообщает #Bloomberg_News в этом месяце. Bain Capital и CVC Capital Partners создали консорциум для изучения заявки на международный аптечный бизнес Walgreens Boots Alliance Inc., который может быть оценен в 7 миллиардов фунтов стерлингов.

#Bloomberg

Основатель финтех-фирмы, в которой кандидат президента Джо Байдена на высший банковский надзорный пост в Федеральной резервной системе работал после службы в администрации Обамы, заявила в пятницу, что утверждения республиканцев о том, что она вела себя неэтично при взаимодействии с региональным банком ФРС, «полностью ложны».

«Поведение Сары Блум Раскин было уместным, этичным и правильным во всех отношениях», — заявил Деннис Джинголд, соучредитель и бывший председатель компании #Reserve_Trust, в заявлении для #Bloomberg_News.

Он добавил, что Раскин не играла «никакой роли» в обжаловании первоначального отказа Федерального резервного банка Канзас-Сити в просьбе фирмы из Колорадо открыть основной счет, который позволяет получить доступ к платежной системе центрального банка. Скорее, сказал Джинголд, адвокаты, представляющие Резервный фонд и штат Колорадо, были единственными участниками, просившими о пересмотре решения.

Сенатор Пэт Туми от Пенсильвании и другие республиканцы в Банковском комитете Сената, которые на следующей неделе проголосуют за выдвижение кандидатуры в Сенат в полном составе, сказали Раскин, которая до начала 2017 года была заместителем министра финансов, а до этого работала три года в качестве управляющего ФРС, что она несправедливо использовала свое влияние, чтобы обеспечить отмену.

Раскин, которая была номинирована на пост вице-председателя Федеральной резервной системы по надзору, сказала, что не может вспомнить, как общалась с ФРС по поводу запроса на мастер-счет, но была уверена, что соблюдала бы все правила этики.

Федеральный резервный банк Канзас-Сити заявил в понедельник, что Раскин участвовала в «обычных» переговорах с отделением центрального банка, но удовлетворила запрос #Reserve_Trust, потому что компания «изменила свою бизнес-модель», а регулирующие органы Колорадо «переосмыслили закон штата» таким образом, что это означало, что компания «соответствовала определению депозитарного учреждения».

Отрицание какой-либо роли Раскин со стороны Джингольда и Федерального резервного банка Канзас-Сити противоречит утверждению Туми, главного республиканца в Банковском комитете, в пятничном письме Эстер Джордж, президенту Федерального резервного банка Канзас-Сити. Во время разговора в начале этого месяца с Туми и его сотрудниками Джордж «рассказал, что г-жа Раскин на самом деле лично звонила вам по поводу заявки на получение основного счета в Reserve Trust после того, как она была отклонена», — сказал Туми.

Его офис не сразу дал комментарий в пятницу вечером.

Ранее на этой неделе Раскин согласилась, если её утвердят, подписать расширенное этическое соглашение. Согласно соглашению, она продлит до четырех лет вместо двух любые отводы, которые она должна была бы предпринять во время работы в Федеральной резервной системе. Раскин также согласилась не искать работу или компенсацию в какой-либо финансовой компании в течение как минимум четырех лет после ухода из ФРС.

#Bloomberg

Исполнительный орган Европейского союза ищет способы создать стратегические запасы природного газа, чтобы лучше подготовиться к следующей зиме после того, как ограниченные запасы топлива привели к рекордным ценам на энергоносители, что вызвало шок в экономике блока.

Европейская комиссия планирует предложить стимулы и обязательства для обеспечения достаточных запасов газа в плане действий по «более доступной, безопасной и устойчивой энергии», который должен быть представлен в следующем месяце. Он будет включать в себя юридическое требование к государствам-членам иметь минимальный уровень газа для хранения к 30 сентября каждого года, согласно проекту, увиденному #Bloomberg_News.

Учитывая, что запасы истощаются, а цены на энергоносители, как ожидается, останутся высокими по крайней мере до 2023 года, ЕС вынужден активизировать усилия по повышению своей устойчивости. В то время как блок в конечном итоге хочет полагаться на чистую энергию в рамках «Зеленого соглашения», газ должен сыграть важную роль в переходный период, который политики стремятся сохранить плавным, чтобы избежать негативной реакции со стороны избирателей.

«В условиях нынешнего кризиса роль хранения газа стала особенно важной», — говорится в проекте документа, который еще может измениться до принятия. «Однако хранилище может выполнять свою роль безопасности только тогда, когда оно заполняется на соответствующем уровне перед отопительным сезоном даже в неблагоприятных рыночных условиях и независимо от формы собственности».

Исполнительный орган ЕС также планирует призвать национальные правительства установить уровни запасов для компаний, владеющих хранилищами в регионе, и обеспечить достаточность национальных или региональных мощностей в начале каждого отопительного сезона. Государства-члены смогут предложить помощь, чтобы стимулировать поставщиков обеспечивать достаточные запасы газа.

План действий может также включать обязательство начать пилотный проект, чтобы помочь государствам-членам и операторам совместно закупать газ в этом году до минимально необходимого стратегического уровня хранения, согласно проекту документа.

#Bloomberg

​Лондонская биржа металлов не планирует запрещать российский металл на своих платформах в том смысле, что правительства несут ответственность за установление любых санкций, по словам высокопоставленного представителя биржи.

#LME “открыта для бизнеса”, - заявил Адриан Фарнхэм, главный исполнительный директор расчетной палаты LME, который был назначен на должность главы биржи на временной основе, на Всемирной конференции CRU по меди в Сантьяго. “Мы считаем, что устанавливать санкции должны правительства. Мы не думаем, что наша роль - идти впереди паровоза”.

Тем не менее, биржа прислушивается к некоторым представителям отрасли, которые поддерживают санкции в условиях продолжающихся дебатов, сказал он.

Сырьевые товары - от пшеницы до нефти, никеля и алюминия - оказались в центре рыночных потрясений после начала войны между Россией и Украиной. Алюминий и никель не были объектом санкций, но если LME примет меры, такой запрет может оказать сейсмическое воздействие на рынки этих металлов.

Биржевой комитет по меди, который играет лишь консультативную роль на LME, рекомендовал запретить новые поставки российского металла с биржи, по словам людей, знакомых с этим вопросом, сообщило агентство #Bloomberg_News в середине марта.

В то время биржа заявила, что не планирует предпринимать никаких действий, выходящих за рамки российских санкций.

Никелевая суматоха

LME работает над укреплением доверия к бирже на фоне нестабильности на рынке никеля. Биржа прекратила торговлю никелем и отменила транзакции почти на 4 миллиарда долларов в начале этого месяца после того, как цены выросли на 250% за два дня, поскольку она стремилась защитить своих брокеров от огромных требований к марже, причитающихся Tsingshan Holding Group и другим держателям коротких позиций.

После бессистемных попыток возобновить торговлю никель провел большую часть последних двух недель, заблокированный на верхнем или нижнем пределе нового дневного ценового предела, призванного обуздать беспрецедентную волатильность.

Торговля никелем на LME “снова функционирует” после исторического короткого сокращения, сказал Фарнхэм, признавая, что людям требуется время, чтобы восстановить уверенность.

LME остается открытой для дальнейших мер после введения ценовых диапазонов и внебиржевой отчетности, добавил он.

Рынок никеля становится все более неликвидным с тех пор, как он вновь открылся

Энергетическая зависимость

Российский экспорт сырой нефти, ключевой источник доходов страны, не демонстрирует никаких признаков того, что он начинает рушиться на фоне исчезновения европейских покупателей.

Поставки за семь дней до 8 апреля продолжили восстановление, начавшееся на предыдущей неделе, после последовательного падения после начала СВО России в Украине 24 февраля. Это согласно первому отслеживанию #Bloomberg_News всей сырой нефти, покидающей экспортные терминалы страны на океанских танкерах.

Компания по производству СПГ-терминалов Excelerate Energy Inc. оценила свое первичное публичное размещение акций в верхней части рыночного диапазона, чтобы привлечь 384 миллиона долларов в ходе крупнейшего листинга в США с января.

#Excelerate, которая управляет плавучими морскими терминалами для хранения и регазификации, продала 16 миллионов акций во вторник по 24 доллара за штуку после продажи их по цене от 21 до 24 долларов, согласно заявлению, подтверждающему более ранний отчет #Bloomberg_News.

Листинг происходит в решающий момент для СПГ, когда Германия и другие европейские страны ищут альтернативы поставкам российского природного газа. Excelerate, базирующаяся в Вудленде, штат Техас, работает в США, Бразилии, Аргентине, Израиле, Объединенных Арабских Эмиратах, Пакистане и Бангладеш.

Согласно данным, собранным #Bloomberg, размещение является вторым по величине в США в этом году, уступая только IPO частной инвестиционной компании TPG Inc. на сумму 1,1 миллиарда долларов 12 января, без учета компаний с чистыми чеками и закрытых фондов. С учетом того, что по меньшей мере 125 компаний зарегистрировались на IPO, поданных за последние шесть месяцев, и еще десятки ждут в стороне, поскольку прошлогодний рекордный рост уступил место волатильности, инфляции и войне, успех Excelerate может побудить других последовать его примеру.

По цене IPO Excelerate будет иметь рыночную стоимость около 2,5 миллиардов долларов, основанную на размещенных акциях, перечисленных в ее заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Джордж Кайзер, основавший компанию в 2003 году, продолжит контролировать большую часть ее акций после листинга, следует из документов.

Согласно заявкам, чистая прибыль Excelerate составила 41 миллион долларов при выручке в 889 миллионов долларов в 2021 году по сравнению с 31 миллионом долларов при выручке в 431 миллион долларов в предыдущем году.

Размещением руководят Barclays Plc, JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley. Компания планирует, что ее акции начнут торговаться в среду на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом EE.

#Bloomberg

​Многомиллиардный мультистратегический хедж-фонд BFAM Partners потерял еще 6,2% в марте на китайских кредитных и волатильных сделках, включая рубль, сообщили осведомленные люди.

Мартовское падение увеличило падение BFAM Asian Opportunities Fund в первом квартале до 9,7%, сообщили люди, которые попросили не называть их имени, поскольку информация является частной. По словам одного из источников, его активы под управлением сократились до 3,6 миллиарда долларов.

Это стало еще одной неудачей для того, кто в течение многих лет выделялся как звездный трейдер в Азии с глобальными амбициями. Гонконгская фирма, возглавляемая бывшим трейдером Lehman Brothers Holdings Inc. Бенджамином Фуксом, в 2021 году сообщила о первом годовом убытке с момента своего основания в середине 2012 года.

Катарина Ройдс, которая занимается связями с инвесторами в фирме, отказалась от комментариев. Как ранее сообщало агентство #Bloomberg_News, совсем недавно, в августе 2021 года, фирма контролировала 4,9 миллиарда долларов.

#BFAM инвестирует в кредиты, а также в продукты, связанные с акциями, такие как конвертируемые облигации. У него также есть сделки, которые направлены на получение прибыли от колебаний акций, валют и процентных ставок, согласно документу фонда, опубликованному Bloomberg News в прошлом году.

Индекс китайских мусорных облигаций, деноминированных в долларах, по данным #Bloomberg, упал еще на 4,2% в марте, так как инвесторы сбросили облигации застройщиков после того, как они пропустили выплаты по долгам и крайний срок публикации прибыли. Строители были самыми плодовитыми эмитентами таких долгов в предыдущие годы. Индекс упал на 40% по сравнению с пиком в мае 2021 года.

Прошлогодняя распродажа китайских высокодоходных облигаций превысила фундаментальные показатели компании, сказал Фукс в интервью Bloomberg Television 10 февраля, сославшись на создание богатства и спрос на недвижимость, который оставался высоким. Тем не менее, он сказал, что фирма еще не созрела, чтобы выкупить провал. Индекс Bloomberg практически не изменился в этом месяце, так как инвесторы оценивают признаки поддержки со стороны китайских политиков.

Индекс Bloomberg, отслеживающий хедж-фонды по всему миру, снизился на 1,2% в волатильном первом квартале. Согласно данным #eVestment, только 26% азиатских хедж-фондов сообщили о положительной доходности за три месяца.

Согласно рейтингу Bloomberg, российская валюта сейчас является самой волатильной в мире. Волна санкций против России привела к падению курса рубля, разделив внутреннюю торговлю и цены, котируемые международными банками за рубежом.

Когда торги в Москве возобновились, валюта фактически обесценилась на 25% и более, что стало самым большим падением с момента присоединения Крыма в 2014 году. Затем попытка России заставить покупателей платить за ее нефть и газ в рублях вызвала резкое повышение цен до уровня, существовавшего до войны.

Пропущенные платежи девелоперов по облигациям приводят к падению доходности китайских облигаций

​​Итальянские демократы взвешивают возможные альянсы для национальных выборов в стране в сентябре и в ближайшие дни и недели примут решение о составе любых новых коалиций, заявил лидер партии Энрико Летта в интервью la Repubblica, опубликованном в воскресенье.

Опросы общественного мнения показывают, что демократы, или PD, занимают второе место после правой партии "Братья Италии" во главе с Джорджией Мелони. Правые уже являются частью более широкой избирательной коалиции, включая "Лигу" Маттео Сальвини и "Forza Italia" экс-премьера Сильвио Берлускони.

Ожидается, что Летта рассмотрит возможность объединения с некоторыми левоцентристскими и левоцентристскими партиями для формирования коалиции, которая могла бы победить блок, возглавляемый Мелони. Глава PD, который недолго занимал пост премьер-министра, 21 июля заявил агентству #Bloomberg_News, что опросы пока не отражают силу его партии, поскольку он ожидает, что избиратели в конечном итоге решат наказать политиков, которые отвернулись от уходящего премьер-министра Марио Драги.

Драги ушел с поста премьер-министра на прошлой неделе после того, как три партии в его коалиции - "За Италию" и правоцентристская Лига, а также Движение пяти звезд, выступающее против истеблишмента, - отказались от своей поддержки.

Коалиция, возглавляемая партией Мелони, чьи корни уходят в постфашистское движение Италии, намерена провести кампанию, основанную на сочетании финансовой щедрости и националистической политики, что, возможно, вызовет беспокойство рынков и европейских партнеров. И хотя Мелони настаивал в интервью газете в субботу, что правые не представляют угрозы, Летта предупредил, что администрация, возглавляемая "Братьями Италии", поставит под угрозу многие достижения прошлых правительств.

На вопрос, рискнет ли Италия отменить права на аборты при правительстве Мелони, Летта ответил: “Климат таков”, хотя он выразил веру в систему правосудия страны. Правое правительство, по крайней мере, подтолкнет молодежь к тому, чтобы она захотела покинуть страну, сказал Летта в интервью la Repubblica.

Когда его спросили, будет ли “Наследие братьев Италии” темой выборов, Летта сказал: "Конечно, я мог бы поговорить о фашизме", хотя он сказал, что кампания его группы будет в основном посвящена основным вопросам.

В то время как итальянские СМИ размышляли о том, будет ли Летта стремиться возродить альянс с Five Star, возглавляемый экс-премьером Джузеппе Конте, глава PD исключил любую новую связь, ответив простым “Нет” на вопрос, может ли группа Конте быть частью альянса.

Летта не исключил альянсов с бывшими министрами Forza Italia после того, как некоторые из них покинули партию в знак протеста против ее роли в свержении Драги, и он также сказал, что продолжит переговоры с Луиджи Ди Майо - бывшим лидером "Пяти звезд", который с тех пор порвал с партией.

Лидер демократов с меньшим энтузиазмом отнесся к возможной связи с Маттео Ренци, другим бывшим премьером и экс-лидером PD, который сейчас возглавляет меньшую партию. “Мы поговорим со всеми”, - сказал Летта.

#Bloomberg