#Энел Россия

На наш взгляд, акции Энел России неоправданно сильно упали на Мосбирже – порядка 30% с учетом дивгэпа. Сейчас представляется хорошая возможность купить акции данной компании в расчете на получение дивиденда в 0,15 руб. на акцию от основной деятельности по итогам 2018 года и еще примерно столько же в случае продажи Рефтинской ГРЭС. Рыночная цена вблизи 1,03 руб. за акцию. Итого: 15-30% дивдоходности при сравнительно низком уровне риска (чем ниже упадет, тем большая дивдоходность нас ждет).

Риск прямых санкций для компании практически отсутствует, т.к. основной акционер Энел России - итальянская Enel. Пострадать бизнес от санкций может только опосредованно – девальвация рубля негативно скажется на инвестициях компании в модернизацию (она преимущественно валютная).

Переговоры по продаже Рефтинской ГРЭС идут не первый год, но шансы на их успешное окончание все выше и выше (см. статью ниже). Итоговая сумма по продаже данного актива может разниться, да и пропорция по спецдивидендам может быть любой. Мы закладываем несколько оптимистичный сценарий.

https://rns.online/energy/Gruppa-ESN-Berezkina-prodolzhaet-peregovori-o-pokupke-u-Enel-Rossiya-Reftinskoi-GRES-2018-09-11/

Получился хороший день для рынка и акций Энел в частности.

#Аукцион
Земельный участок 15 соток в Щелковском районе МО, д. Аксеново, 65 км. до МКАД. Кадастровая стоимость 3 млн.руб., старт торгов 1 млн. руб., минимальная -100 тыс. руб. в ноябре.
goo.gl/WCLtyV

Удачно мы отлучились от работы. Сегодня с большим удовольствием закрываем спекулятивную позицию по акциям Мосбиржи, «копеечный» объем, набранный в обыкновенных акциях Сбербанка, начинаем искать покупки в долларе уже через новый фьючерсный контракт.

Индекс Московской биржи за время нашего отсутствия обновил исторический максимум, развивающиеся рынки пошли в рост, индекс доллара вернулся к нижней части проторговки. Пока мы исходим из того, что такая эйфория на рынке не продлится долго, но и предпринимать агрессивных действий, отыгрывая такие ожидания, пока не спешим.

В свою очередь, на аукционах банкротства все идет своим чередом. Количество банкротств граждан РФ увеличилось за январь - августа 2018 года в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Здесь есть «эффект низкой базы», да и имущество физлиц нас интересует в меньшей степени, но динамика показательна. Это значит, что скоро мы возобновим активную публикацию интересных лотов.

Анонсируем также несколько крупных предложений о продаже долей в бизнесе.

#Аукцион

В рамках процедуры банкротства новгородской сети заправок «Титан СН» выставлены на публичные торги административное здание 270 кв. м. вместе с земельным участком под ним по адресу г. Великий Новгород, ул. Германа, д. 35А. Много сопутствующего имущества входит в данный лот, а также реализуется в рамках других лотов. Не будем давать свою оценку данному имуществу, т.к. реальные заинтересованные лица в любом случае будут проводить собственную экспертизу.

Скажем только, что независимый оценщик оценил данное имущество в 40 млн. руб., начальная цена торгов 36 млн. руб., а минимальная цена установится в декабре в размере 11,3 млн. руб. (а скорее всего, не установится – уйдет раньше).

goo.gl/RnK4A6

Магнит получил лицензию на фармдеятельность в обход СИА Интернейшнл.

На днях Магнит купил юрлицо ООО «Фармасистемс» с лицензией на осуществление фармацевтической деятельности. Считайте, купили просто лицензию. Ранее, совет директоров Магнита пришел к выводу, что сделка по приобретению СИА недостаточно проработана. А по факту, идея развалилась из-за отказа правительства принять закон о реализации лекарственных препаратов в продуктовых магазинах. Мы писали ранее: t.iss.one/BidAndOffer/7

СИА больше не нужен Магниту: лицензия есть, логистика и своя отличная, компетенции быстро поднимут с привлечением специалистов. Что теперь делать Марафону Винокурова с СИА Интернейшнл и миноритарным пакетом Магнита – не ясно. Одно кажется очевидным – всем текущим держателям акций Магнита нужна высокая капитализация. Поэтому мы и видим buy-back с рынка, поэтому мы рассчитываем на неожиданно высокие дивиденды или отличный разовый финансовый отчет.

Тем временем, сам Галицкий, основатель Магнита, остается в деле – он учредил инвестфонд «СН Капитал» (СН=Сергей Николаевич Галицкий!?), набрал команду и даже начал отбор проектов для инвестиций. Приоритет отдается производителям продуктов питания, сельскому хозяйству на юге России (у нас, кстати есть большой offer по теме, но он не подходит по местоположению). https://1prime.ru/business/20180912/829222902.html

👉 t.iss.one/BidAndOffer/121

👆СГК до конца года решит вопрос о покупке Рефтинской ГРЭС у Enel

"Мы совместно должны снять оставшиеся вопросы или не снять их. Я думаю, мы ускоримся в ноябре по субъективным причинам, а в декабре уже что-нибудь скажем, - отметил он. - До конца года будет понятно, покупаем или не покупаем". https://tass.ru/ural-news/5590674

Как будто они должны падать... Промсвязьбанк, например, рос до последнего. Настоящим плохим знаком может быть разовая большая сделка на бирже. Но мы ничего такого не ждем...

t.iss.one/banksta/2672: Акции МКБ всю эту неделю продолжают рост. Невыплаты вкладов, неработающие сервисы и рейтинг от Raex "под наблюдением" идут банку только на пользу. Акциями кто-то манипулирует.

⭐️Уважаемые коллеги.
Просим Вас о не большой активности - дать обратную связь.
Что не хватает контенту канала, чтобы Вы с большим энтузиазмов рекомендовали его знакомым?
Присылайте свои комментарии и предложения: [email protected].

#Offer. Настало время публикации нового крупного предложения

В продаже контрольный(!) пакет акций сельхозпредприятия (не юг, не ЦФО). Нас просили на начальном этапе не раскрывать название, размер пакета и конкретные цифры, поэтому максимально обтекаемо: в активах более тысячи голов крупного рогатого скота и сопутствующая инфраструктура в хорошем состоянии (часть техники и помещений только введены в эксплуатацию), на самообспечении по кормовой базе; в пассивах небольшой краткосрочный долг, который реально погасить за 2 года: ROE=8,3%. Диалог по цене акций начинается с эквивалента СЧА, то есть P/BV=1.

За дополнительными сведениями (или если Вы из «СН Капитал» t.iss.one/BidAndOffer/129 😀) обращайтесь: [email protected]

Энел уже вырос на величину ожидаемых годовых дивидендов–порядка 0,15руб. на акцию. Особо мнительным, спекулянтам, нетерпеливым можно фиксировать всю или часть позиции. Писали тут: t.iss.one/BidAndOffer/121

#Магнит
В случае фиксации в Энел России или при наличии свободных денег, жгущих руки (точнее торговый счет), предлагаем рассмотреть вариант перекладки в Магнит, хоть общий риск на эмитента выше. На этой неделе Магнит вполне может оказаться более волатильной бумагой в сравнении с рынком: 25.09 – «Утверждение стратегии трансформации ПАО Магнит», 26.09 – день инвестора, 28.09 – последний торговый день квартала.

Про последнюю дату: с одной стороны, мы можем увидеть попытку разогнать бумагу повыше, чтобы у ВТБ и Марафона бумажный убыток был поменьше; с другой стороны, могут окончательно слить бумагу ниже 4000 руб. за акцию – «финрез все равно уже не спасти», зато для четвертого квартала будет «низкая база» для старта.

Таким образом, при консервативном подходе, можно ждать начала следующей недели или цены ниже 4000 руб.; для более агрессивных инвесторов входить можно и сейчас. Не забываем про небольшой действующий buy-back с рынка.

#Доллар

Страсти в валюте улеглись, рубль укрепляется десятый торговый день подряд (!). Сейчас мы видим важный уровень, пробив который рубль может устремиться минимум к 64 руб. Удивительна рыночная психология – еще недавно брали валюту по любым ценам и говорили про 80 руб. за доллар, а теперь все видят цели в районе 60 руб.

Мы возьмем риск и купим по текущим ценам порцию долларов на долгосрок и сформируем спекулятивную позицию во фьючерсах. Впереди нас ждет заседание ФРС США в среду с решением о повышении ставки; торговые войны и санкции как неожиданно «забылись», так же могут и «вспомниться»; еще немного и Сбербанк упрется в психологически важный уровень 200 руб. за обыкновенную акцию, а Татнефть, конечно же, не примет никакого решения о конвертации префов (привет манипуляторам 😏).

Напомним про отказ от ответственности, посыл о здравом смысле, собственной голове на плечах, личном риск-профиле и пр.

Болтон: размещение С-300 в Сирии - это "крупная ошибка" России

Нью-Йорк. 24 сентября. ИНТЕРФАКС - Советник президента США по национальной безопасности Джон Болтон подверг критике решение России разместить в Сирии ЗРК С-300, сообщает агентство Associated Press.

По словам Дж.Болтона, для России это станет "крупной ошибкой".

Он добавил, что этот шаг приведет "к значительной эскалации" напряженности в регионе.

Ранее в понедельник министр обороны РФ Сергей Шойгу заявил, что Россия в течение двух недель передаст сирийским военным ЗРК С-300.

#Аукцион

В рамках процедуры банкротства бердского девелопера выставлены на торги земельные участки под малоэтажную застройку. Выбор по размеру и местоположению широкий. Цены с текущих 9 тыс. руб. за сотку упадут до 4 тыс. руб. за сотку к декабрю. При этом кадастровая стоимость более 34 тыс. руб. за сотку.
Аукцион: goo.gl/ZhqLK8
Дополнительная информации: goo.gl/k9hmii

Ближайший фьючерс на нефть на Мосбирже достиг $82. В такой ситуации мы были вынуждены временно выйти из спекулятивной покупки доллара. Для входа будем ждать коррекционного движения в нефти и рынков EM

МИНФИН 26 СЕНТЯБРЯ НЕ БУДЕТ ПРОВОДИТЬ АУКЦИОНЫ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ - МИНИСТЕРСТВО

РУБЛЬ НА ФОНЕ ВАЛЮТ ДРУГИХ СТРАН С РАЗВИВАЮЩЕЙСЯ ЭКОНОМИКОЙ ВЫГЛЯДИТ ОЧЕНЬ УСТОЙЧИВО - ОРЕШКИН НА ВСТРЕЧЕ С ПУТИНЫМ

Если и в такой ситуации не хотят размещаться, то каких же благоприятных условий они ждут!?

К нам было некоторое количество обращений с вопросом как принять участие в аукционе. Сегодня есть хорошая возможность на реальном примере объяснить всю процедуру. Речь идет о небольшом аукционе по продаже 100 акций Газпрома ниже текущего рынка: goo.gl/Z2huiy

1. Для участия в данных торгах Вам необходимо получить электронно-цифровую подпись (ЭЦП). Сделать ее можно в любом удостоверяющем центре, изготавливающем ЭЦП для торгов по банкротству. Вам надо найти в интернете их офис в Вашем городе, позвонить им, получить заявку на ЭЦП, заполнить ее, оплатить счет (3-4 тыс. руб.). В лучшем случае займет это у Вас 3 дня.

2. Получив ЭЦП (флэшка для компьютера), Вы должны в первую очередь настроить браузер, установить все необходимое ПО, зарегистрироваться на конкретно этой торговой площадке. Это может занять также 3 дня. Весь процесс настройки лучше всего доверить службе поддержки Вашего удостоверяющего центра (обычно это бесплатно).

3. Итак, через 6 дней Вы готовы к подаче заявки на торги. Делаете сканы необходимых документов (все страницы паспорта), оплачиваете задаток по указанным в торговой документации реквизитам и заполняете форму заявки.

4. В день проведения торгов делаете свои ценовые предложения, в данном случае «шаги на повышение». В случае победы, через несколько дней с Вами свяжется организатор торгов с предложением заключить договор. Вы настаиваете на обмене документами по почте и идете открывать счет у регистратора (это специфика покупки акций, у разных эмитентов могут быть разные регистраторы). Это займет у Вас 4 дня и потребует около 300 руб. (открытие счета и получение выписки).

5. По условиям договора Вы в определенный срок оплачиваете оставшуюся часть за акции (обычно до 30 дней с момента подписания договора), передаете продавцу свои реквизиты счета у регистратора. По ним будут переведены бумаги на Ваш счет. Примечательно, что услуги регистратора в банкротных торгах обязан оплачивать покупатель.

6. Бумаги у Вас на счете в реестре. Вам необходимо договориться со своим брокером по переводу данных акций из реестра к себе на брокерский счет, после чего их можно продавать на бирже, зафиксировав позицию.

P.S. В данном конкретном аукционе постоянные издержки съедят всю потенциальную прибыль (разницу между ценой аукциона и ценой на рынке, которая сейчас составляет 16 руб. в абсолюте на акцию и порядка 10% дисконта к рынку). Поэтому участие в данном аукционе нужно рассматривать только как дешевый, но эффективный вариант практического изучения процесса участия в торгах по банкротству.

По возникающим уточняющим вопросам пишите нам на [email protected]