⭕️◻️ وضعیت بازارها چه خواهد شد؟
✍ مصطفی نصراصفهانی
پیش‌بینی بازارهای مالی کار سختی است، اما می‌توان بعضی روندها را به وضوح دید. گاهی هم می‌توان استراتژی را طوری تنظیم کرد که بدون داشتن پیش‌بینی دقیق، از باخت جلوگیری کرد.
➖ امروز که ۱۳ام مردادماه ۱۴۰۴ است در شرایطی قرار داریم که هر لحظه ممکن است اسرائیل (یا حتی آمریکا) مجددا به کشور حمله کند. شمشیر اسنپ بک هم بالای سر اقتصاد است و احتمال فعال شدن آن هم بسیار بالاست. حصول توافق بین ایران و آمریکا هم بسیار بعید بنظر می‌رسد و اگر هم بخواهد اتفاق بیفتد تا چند ماه آینده نخواهد بود.
➖از طرف دیگر، به نظر می‌رسد دست فرمان ترامپ در حوزه تجاری و پولی تغییر شدیدی نخواهد کرد؛ در زمینه تجاری، همچنان به نااطمینانی و هزینه مبادله دامن می‌زند و در زمینه پولی-مالی، در جهت افزایش تورم حرکت می‌کند. این یعنی طلای جهانی فعلا نزولی نخواهد شد.
➖شاخص بافت در بازار سهام آمریکا به اوج خودش رسیده و هر لحظه ممکن است بعد از رشدهای خیره‌کننده‌ای که سهام شرکت‌ها داشت، اصلاح کند. و این نیز سیگنال دیگری در راستای افزایش قیمت اونس طلای جهانی است. البته توجه شود که اونس هم رشد خوبی کرده و بسیاری از تکنیکالیست‌ها انتظار رشد بالا برای آن ندارند.
➖دلار از نظر تکنیکالی اصلاح خوبی انجام داده و مستعد رشد تا سقف قبلی است.
➖در بازار سهام وضعیت تکنیکال بسیاری از نمادها از آمادگی آن‌ها برای رشد خبر می‌دهد اما بنظر می‌رسد با توجه به ترس جنگ و... یک دوره «اصلاح زمانی-قیمتی» در بازار سهام در پیش خواهیم داشت.
➖حذف ۴ صفر از پول ملی اگر اتفاق بیفتد اثر مثبت روی قیمت سهام خواهد داشت.
▪️▪️▪️▪️▪️▪️
📌با در نظر گرفتن جمیع شرایط فوق می‌توان پیش‌بینی کرد که تا آبان‌ماه بیشترین بازدهی را طلا (و سکه) خواهد داشت.
📌اما برای آبان به بعد سه سناریو می‌توان متصور بود:
۱- محتمل‌ترین سناریو این است که تا آن زمان تنش نظامی فروکش کرده باشد ولی فشار حداکثری برای به صفر نزدیک کردن فروش نفت ایران ادامه داشته باشد. در چنین حالتی بازار سهام رشد خوبی خواهد کرد و بازدهی دلاری خوبی هم خواهد داد. توجه شود که طبق محاسبه‌ای، بیش از ۲۸۰ نماد بورسی از سال ۹۹ تا کنون ارزش دلاری یک هفتم پیدا کرده‌اند.
۲- سناریوی دیگر، تداوم تنش نظامی به این صورت است که همچنان هر لحظه احتمال حمله مجدد بیگانگان وجود داشته باشد. در این صورت شرکت‌هایی که سود توزیعی خوبی دارند و کمتر تحت تأثیر قرار می‌گیرند (مثل صنایع غذایی) در بازه نزدیک به مجامع تقسیم سود رشد خواهند کرد.
۳- سناریوی سوم که احتمال کمی دارد، رفع تحریم است. این در حالتی اتفاق می‌افتد که یا ایران مجبور شود کوتاه بیاید، یا ابتکار و خلاقیتی برای حل تضاد موثر بیافتد. در این سناریو هم نمادهای مختلف بازار سهام، بخصوص صنعت بانکداری، حمل و نقل و خودرو بازدهی دلاری بسیار خوبی خواهند داد. در این حالت طبعاً دلار ریزش خواهد کرد.
📌 جمع‌بندی
تا حوالی آبان‌ماه، بیشترین بازدهی را طلا خواهد داشت، اما بعد از آن نمادهای بورسی با سود توزیعی خوب بازدهی دلاری خوبی خواهند داد.
✔️کانال اقتصاد رفتاری:
@BehavioralEconomicsAndFinance
✍ مصطفی نصراصفهانی
پیش‌بینی بازارهای مالی کار سختی است، اما می‌توان بعضی روندها را به وضوح دید. گاهی هم می‌توان استراتژی را طوری تنظیم کرد که بدون داشتن پیش‌بینی دقیق، از باخت جلوگیری کرد.
➖ امروز که ۱۳ام مردادماه ۱۴۰۴ است در شرایطی قرار داریم که هر لحظه ممکن است اسرائیل (یا حتی آمریکا) مجددا به کشور حمله کند. شمشیر اسنپ بک هم بالای سر اقتصاد است و احتمال فعال شدن آن هم بسیار بالاست. حصول توافق بین ایران و آمریکا هم بسیار بعید بنظر می‌رسد و اگر هم بخواهد اتفاق بیفتد تا چند ماه آینده نخواهد بود.
➖از طرف دیگر، به نظر می‌رسد دست فرمان ترامپ در حوزه تجاری و پولی تغییر شدیدی نخواهد کرد؛ در زمینه تجاری، همچنان به نااطمینانی و هزینه مبادله دامن می‌زند و در زمینه پولی-مالی، در جهت افزایش تورم حرکت می‌کند. این یعنی طلای جهانی فعلا نزولی نخواهد شد.
➖شاخص بافت در بازار سهام آمریکا به اوج خودش رسیده و هر لحظه ممکن است بعد از رشدهای خیره‌کننده‌ای که سهام شرکت‌ها داشت، اصلاح کند. و این نیز سیگنال دیگری در راستای افزایش قیمت اونس طلای جهانی است. البته توجه شود که اونس هم رشد خوبی کرده و بسیاری از تکنیکالیست‌ها انتظار رشد بالا برای آن ندارند.
➖دلار از نظر تکنیکالی اصلاح خوبی انجام داده و مستعد رشد تا سقف قبلی است.
➖در بازار سهام وضعیت تکنیکال بسیاری از نمادها از آمادگی آن‌ها برای رشد خبر می‌دهد اما بنظر می‌رسد با توجه به ترس جنگ و... یک دوره «اصلاح زمانی-قیمتی» در بازار سهام در پیش خواهیم داشت.
➖حذف ۴ صفر از پول ملی اگر اتفاق بیفتد اثر مثبت روی قیمت سهام خواهد داشت.
▪️▪️▪️▪️▪️▪️
📌با در نظر گرفتن جمیع شرایط فوق می‌توان پیش‌بینی کرد که تا آبان‌ماه بیشترین بازدهی را طلا (و سکه) خواهد داشت.
📌اما برای آبان به بعد سه سناریو می‌توان متصور بود:
۱- محتمل‌ترین سناریو این است که تا آن زمان تنش نظامی فروکش کرده باشد ولی فشار حداکثری برای به صفر نزدیک کردن فروش نفت ایران ادامه داشته باشد. در چنین حالتی بازار سهام رشد خوبی خواهد کرد و بازدهی دلاری خوبی هم خواهد داد. توجه شود که طبق محاسبه‌ای، بیش از ۲۸۰ نماد بورسی از سال ۹۹ تا کنون ارزش دلاری یک هفتم پیدا کرده‌اند.
۲- سناریوی دیگر، تداوم تنش نظامی به این صورت است که همچنان هر لحظه احتمال حمله مجدد بیگانگان وجود داشته باشد. در این صورت شرکت‌هایی که سود توزیعی خوبی دارند و کمتر تحت تأثیر قرار می‌گیرند (مثل صنایع غذایی) در بازه نزدیک به مجامع تقسیم سود رشد خواهند کرد.
۳- سناریوی سوم که احتمال کمی دارد، رفع تحریم است. این در حالتی اتفاق می‌افتد که یا ایران مجبور شود کوتاه بیاید، یا ابتکار و خلاقیتی برای حل تضاد موثر بیافتد. در این سناریو هم نمادهای مختلف بازار سهام، بخصوص صنعت بانکداری، حمل و نقل و خودرو بازدهی دلاری بسیار خوبی خواهند داد. در این حالت طبعاً دلار ریزش خواهد کرد.
📌 جمع‌بندی
تا حوالی آبان‌ماه، بیشترین بازدهی را طلا خواهد داشت، اما بعد از آن نمادهای بورسی با سود توزیعی خوب بازدهی دلاری خوبی خواهند داد.
✔️کانال اقتصاد رفتاری:
@BehavioralEconomicsAndFinance
👍13👎3❤2