Свежий Роберт Кийосаки: КОНЕЦ НАСТАЛ
***
КОНЕЦ НАСТАЛ:
ЧТО, если вы устроили вечеринку, и никто не пришел?
Именно это произошло вчера.
ФРС провела аукцион по продаже облигаций США, и никто не пришел.
Таким образом, ФРС втихаря купила $50 млрд. своих собственных фальшивых денег за фальшивые деньги.
Вечеринка окончена. Наступила гиперинфляция. Миллионы людей, от мала до велика, будут финансово разорены.
Хорошие новости. Золото подорожает до $25’000 долларов. Серебро - до $70. Биткоин - от $500 тыс. до $1 млн.
«Крупный шрифт» (“The Big Print”) - так называется последняя книга Ларри Лепарда (Larry Lepard). Пожалуйста, прочтите ее.
КОНЕЦ, о котором я предупреждал мир, НАСТАЛ.
Да смилостивится Господь над нашими душами!
X: theRealKiyosaki
21 мая 2025 г.
***
C.C.:
«Это конец» - подумал Штирлиц.
Как думаете, уже пришла пора насторожиться, или еще пока можно повременить?
Не является инвестиционной рекомендацией! 😊
***
КОНЕЦ НАСТАЛ:
ЧТО, если вы устроили вечеринку, и никто не пришел?
Именно это произошло вчера.
ФРС провела аукцион по продаже облигаций США, и никто не пришел.
Таким образом, ФРС втихаря купила $50 млрд. своих собственных фальшивых денег за фальшивые деньги.
Вечеринка окончена. Наступила гиперинфляция. Миллионы людей, от мала до велика, будут финансово разорены.
Хорошие новости. Золото подорожает до $25’000 долларов. Серебро - до $70. Биткоин - от $500 тыс. до $1 млн.
«Крупный шрифт» (“The Big Print”) - так называется последняя книга Ларри Лепарда (Larry Lepard). Пожалуйста, прочтите ее.
КОНЕЦ, о котором я предупреждал мир, НАСТАЛ.
Да смилостивится Господь над нашими душами!
X: theRealKiyosaki
21 мая 2025 г.
***
C.C.:
«Это конец» - подумал Штирлиц.
Как думаете, уже пришла пора насторожиться, или еще пока можно повременить?
Не является инвестиционной рекомендацией! 😊
♻️ WILD – новый бПИФ «ДОХОДЪ – Анализ акций»
Вчера Мосбиржа запустила торговлю паями двух новых биржевых ПИФов - «ДОХОДЪ – Анализ акций» с тикером WILD и «БКС – Золото» с тикером BCSG. С их запуском общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92. В этом посте – информация про WILD, про BCSG – в одном из следующих постов.
Фонд WILD заявлен как активно управляемый, индикатор для оценки эффективности действий управляющих – IMOEX.
TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,80% в год:
• Вознаграждение УК – до 1,50% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,29% в год.
• Прочие расходы – до 0,01% в год.
Новый фонд попадает в разряд «дорогих», хотя и не «самых дорогих» – управляемые фонды от «Альфа-Капитал» AKME (TER = 2,33%), AKIE (TER = 2,43%), и особенно AKQU (TER = 3,63%) выйдут еще дороже.
С другой стороны, на рынке есть и управляемые фонды российских акций с комиссий менее 1% - AMRE (TER = 0,95%) от АТОНа и OPNR (TER = 0,90%) от Открытия. Правда, результатами они не блещут.
Будет ли комиссия за управление нового фонда окупаться результатами управляющих – время покажет. Руководствуясь принципом «как вы яхту назовете, так она и поплывет», я бы отнесся к новому фонду настороженно (в переводе с английского WILD = дикий, безумный, бешеный, необузданный 😊)
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
Вчера Мосбиржа запустила торговлю паями двух новых биржевых ПИФов - «ДОХОДЪ – Анализ акций» с тикером WILD и «БКС – Золото» с тикером BCSG. С их запуском общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92. В этом посте – информация про WILD, про BCSG – в одном из следующих постов.
Фонд WILD заявлен как активно управляемый, индикатор для оценки эффективности действий управляющих – IMOEX.
TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,80% в год:
• Вознаграждение УК – до 1,50% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,29% в год.
• Прочие расходы – до 0,01% в год.
Новый фонд попадает в разряд «дорогих», хотя и не «самых дорогих» – управляемые фонды от «Альфа-Капитал» AKME (TER = 2,33%), AKIE (TER = 2,43%), и особенно AKQU (TER = 3,63%) выйдут еще дороже.
С другой стороны, на рынке есть и управляемые фонды российских акций с комиссий менее 1% - AMRE (TER = 0,95%) от АТОНа и OPNR (TER = 0,90%) от Открытия. Правда, результатами они не блещут.
Будет ли комиссия за управление нового фонда окупаться результатами управляющих – время покажет. Руководствуясь принципом «как вы яхту назовете, так она и поплывет», я бы отнесся к новому фонду настороженно (в переводе с английского WILD = дикий, безумный, бешеный, необузданный 😊)
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
♻️ BCSG – новый бПИФ «БКС – Золото»
Еще один фонд, торги с которым стартовали вчера на Мосбирже – «БКС – Золото» с тикером BCSG. Напомню, общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92.
Фонд BCSG заявлен как пассивный, бенчмарк – Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD.
Кстати, это первый биржевой фонд, взявший за ориентир именно RUGOLD. У фондов GOLD (УК «ВИМ Инвестиции»), SBGD (УК «Первая») и AKGD (УК «Альфа-капитал») в качестве индикатора указан инструмент GLDRUB_TOM; у TGLD (УК «Т-Капитал») – собственный T-Bank Gold Index, также ориентированный на GLDRUB_TOM.
При этом в правилах BCSG прописана возможность покупки как физического, так и «бумажного» золота, в т.ч. обязательств банков в золоте.
TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,03% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,35% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,18% в год.
• Прочие расходы – до 0,50% в год.
Комиссии нового фонда хоть и превышают 1%, но на фоне конкурентов смотрятся неплохо. Дороже GOLD (TER = 0,66%), однако дешевле SBGD (TER = 1,30%), AKGD (TER = 1,55%) и TGLD (TER = 2,025%).
И, пожалуй, самая приятная новость: теперь из паев БПИФов УК «БКС Мир инвестиций» можно собрать свой аналог 💼 «Портфеля лежебоки»:
• 1/3 BCSR – российские акции, причем фонд – индексный, на индекс Мосбиржи!
• 1/3 BCSB – российские облигации, и этот фонд тоже индексный, хоть и дороговат (TER = 1,35%) и ориентирован на облигации сегмента малого и среднего предпринимательства.
• 1/3 BCSG – золото
С чем я и поздравляю клиентов БКС! 😊
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
Еще один фонд, торги с которым стартовали вчера на Мосбирже – «БКС – Золото» с тикером BCSG. Напомню, общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92.
Фонд BCSG заявлен как пассивный, бенчмарк – Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD.
Кстати, это первый биржевой фонд, взявший за ориентир именно RUGOLD. У фондов GOLD (УК «ВИМ Инвестиции»), SBGD (УК «Первая») и AKGD (УК «Альфа-капитал») в качестве индикатора указан инструмент GLDRUB_TOM; у TGLD (УК «Т-Капитал») – собственный T-Bank Gold Index, также ориентированный на GLDRUB_TOM.
При этом в правилах BCSG прописана возможность покупки как физического, так и «бумажного» золота, в т.ч. обязательств банков в золоте.
TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,03% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,35% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,18% в год.
• Прочие расходы – до 0,50% в год.
Комиссии нового фонда хоть и превышают 1%, но на фоне конкурентов смотрятся неплохо. Дороже GOLD (TER = 0,66%), однако дешевле SBGD (TER = 1,30%), AKGD (TER = 1,55%) и TGLD (TER = 2,025%).
И, пожалуй, самая приятная новость: теперь из паев БПИФов УК «БКС Мир инвестиций» можно собрать свой аналог 💼 «Портфеля лежебоки»:
• 1/3 BCSR – российские акции, причем фонд – индексный, на индекс Мосбиржи!
• 1/3 BCSB – российские облигации, и этот фонд тоже индексный, хоть и дороговат (TER = 1,35%) и ориентирован на облигации сегмента малого и среднего предпринимательства.
• 1/3 BCSG – золото
С чем я и поздравляю клиентов БКС! 😊
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
Из американского финансового юмора: «Начинающим инвесторам важно не путать BlackRock и BlackJack»
Можно ли обыгрывать рынок?
(написано год назад, с легкими изменениями и дополнениями)
Как вы, возможно, уже знаете, попытки обыгрывать рынок обычно приводят к прямо противоположному результату. Подавляющее большинство из тех, кто пытается заниматься активным управлением капиталом или спекуляциями в итоге проигрывают широким индексам, и с увеличением интервала времени процент проигравших растет. Например, для инвестиционных фондов доля фондов, проигравших бенчмарку, на периоде в 15 – 20 лет превышает 80%.
Тем не менее, несмотря на это, можно ли обыграть рынок (получить прибыль выше широких рыночных индексов)? И как относиться к тем, кто пытается это сделать?
Специально напишу капслоком: рынки обыгрывать МОЖНО! Хотя и очень сложно, и подавляющему большинству не нужно. Но можно. Реальные рынки не на 100% эффективны, на них остается теоретическая и практическая возможность зарабатывать выше рыночных индексов. Это требует высокой квалификации, затрат времени, вы принимаете на себя повышенные риски, неэффективности рынка часто схлопываются и когда-то найденные алгоритмы перестают приносить плоды и т.д. и т.п. Однако, если вы – фанат выбора отдельных акций или спекулятивных операций, и хотите бросить вызов финансовым рынкам, то у меня нет к вам никаких вопросов. Дерзайте!
Но… (и вот это «но» также стоит написать капслоком: «НО!!!»)
При этом шлите лесом любого, кто рассказывает вам про возможность обыгрывать рынок, при этом одновременно предлагая вам свои собственные (или чужие) услуги по «обыгрыванию рынка» на коммерческой основе, за вознаграждение.
В частности, смейтесь в лицо любому и шлите лесом любого из тех, кто рассказывает вам про возможность «обыгрывать рынок», если при этом он:
1. Представитель биржи
2. Брокер
3. Управляющий или продавец услуг инвестиционного фонда
4. Управляющий или продавец услуг хэдж-фонда
5. Официальный доверительный управляющий (с лицензией)
6. Неофициальный, нелегальный управляющий (без лицензии)
7. Финансовый или инвестиционный консультант или советник
8. Автор стратегий автоследования, памм-счетов и т.п.
9. Продавец сигналов
10. Продавец стратегий
11. Продавец доступа на закрытый ресурс со статьями, советами, сигналами, аналитикой и т.п.
12. Преподаватель учебных курсов по техническому или фундаментальному анализу
14. Блогер, размещающий рекламу перечисленных выше услуг за плату или на основе партнерского вознаграждения
13. Любой, кто работает на какую-либо из вышеперечисленных категорий, неважно – по найму или по партнерскому договору. В особенности – любой сотрудник отдела продаж, который при этом может иметь визитку с должностью «аналитик», «эксперт», «советник» и т.п.
15. Вероятно, я сейчас еще кого-нибудь забыл…
Думаю, принцип составления этого списка понятен. Не слушайте никого, кто продвигает идеи активного или спекулятивного управления капиталом, имея при этом свою личную материальную заинтересованность в продвижении такого рода услуг. Не слушайте никого, чей собственный доход формируется за счет денег других инвесторов.
Проблема не в том, что рынок невозможно обыграть. Как я уже написал – можно! И если вы хотите заняться этим самостоятельно, то я не стану вас останавливать. Безумству храбрых поем мы песню! Однако, мое отношение к активным управляющим капиталом и спекулянтам резко меняется, когда вместо игры с рынком «на свои», они начинают в любой форме привлекать в управление чужие деньги за вознаграждение.
Эта проблема тоньше, и новичкам её обычно труднее понять. Проблема в том, что среди тех, кому удается обыгрывать рынок, есть три разные группы «управляющих». И эти три группы «управляющих» для внешнего наблюдателя похожи вплоть до полной неразличимости, практически исключая возможность определить, к какой именно категории относится конкретных управляющий.
Вот эти три категории управляющих:
(написано год назад, с легкими изменениями и дополнениями)
Как вы, возможно, уже знаете, попытки обыгрывать рынок обычно приводят к прямо противоположному результату. Подавляющее большинство из тех, кто пытается заниматься активным управлением капиталом или спекуляциями в итоге проигрывают широким индексам, и с увеличением интервала времени процент проигравших растет. Например, для инвестиционных фондов доля фондов, проигравших бенчмарку, на периоде в 15 – 20 лет превышает 80%.
Тем не менее, несмотря на это, можно ли обыграть рынок (получить прибыль выше широких рыночных индексов)? И как относиться к тем, кто пытается это сделать?
Специально напишу капслоком: рынки обыгрывать МОЖНО! Хотя и очень сложно, и подавляющему большинству не нужно. Но можно. Реальные рынки не на 100% эффективны, на них остается теоретическая и практическая возможность зарабатывать выше рыночных индексов. Это требует высокой квалификации, затрат времени, вы принимаете на себя повышенные риски, неэффективности рынка часто схлопываются и когда-то найденные алгоритмы перестают приносить плоды и т.д. и т.п. Однако, если вы – фанат выбора отдельных акций или спекулятивных операций, и хотите бросить вызов финансовым рынкам, то у меня нет к вам никаких вопросов. Дерзайте!
Но… (и вот это «но» также стоит написать капслоком: «НО!!!»)
При этом шлите лесом любого, кто рассказывает вам про возможность обыгрывать рынок, при этом одновременно предлагая вам свои собственные (или чужие) услуги по «обыгрыванию рынка» на коммерческой основе, за вознаграждение.
В частности, смейтесь в лицо любому и шлите лесом любого из тех, кто рассказывает вам про возможность «обыгрывать рынок», если при этом он:
1. Представитель биржи
2. Брокер
3. Управляющий или продавец услуг инвестиционного фонда
4. Управляющий или продавец услуг хэдж-фонда
5. Официальный доверительный управляющий (с лицензией)
6. Неофициальный, нелегальный управляющий (без лицензии)
7. Финансовый или инвестиционный консультант или советник
8. Автор стратегий автоследования, памм-счетов и т.п.
9. Продавец сигналов
10. Продавец стратегий
11. Продавец доступа на закрытый ресурс со статьями, советами, сигналами, аналитикой и т.п.
12. Преподаватель учебных курсов по техническому или фундаментальному анализу
14. Блогер, размещающий рекламу перечисленных выше услуг за плату или на основе партнерского вознаграждения
13. Любой, кто работает на какую-либо из вышеперечисленных категорий, неважно – по найму или по партнерскому договору. В особенности – любой сотрудник отдела продаж, который при этом может иметь визитку с должностью «аналитик», «эксперт», «советник» и т.п.
15. Вероятно, я сейчас еще кого-нибудь забыл…
Думаю, принцип составления этого списка понятен. Не слушайте никого, кто продвигает идеи активного или спекулятивного управления капиталом, имея при этом свою личную материальную заинтересованность в продвижении такого рода услуг. Не слушайте никого, чей собственный доход формируется за счет денег других инвесторов.
Проблема не в том, что рынок невозможно обыграть. Как я уже написал – можно! И если вы хотите заняться этим самостоятельно, то я не стану вас останавливать. Безумству храбрых поем мы песню! Однако, мое отношение к активным управляющим капиталом и спекулянтам резко меняется, когда вместо игры с рынком «на свои», они начинают в любой форме привлекать в управление чужие деньги за вознаграждение.
Эта проблема тоньше, и новичкам её обычно труднее понять. Проблема в том, что среди тех, кому удается обыгрывать рынок, есть три разные группы «управляющих». И эти три группы «управляющих» для внешнего наблюдателя похожи вплоть до полной неразличимости, практически исключая возможность определить, к какой именно категории относится конкретных управляющий.
Вот эти три категории управляющих:
1. Циничные пройдохи, жулики, лохотронщики, целенаправленно занимающиеся разводом людей на деньги. Не удивляйтесь, но это может происходить полностью в рамках законодательства – уж такое у нас в финансовой сфере законодательство
2. Новички со случайными результатами. Люди, искренне заблуждающиеся в своих собственных способностях, поскольку им пока везет. При этом по статистике периоды везения могут длиться аж 5 – 10 и более лет, после этого заканчиваясь печально.
3. И крайне малочисленная группа людей, которые действительно что-то умеют.
При этом первые две группы в процентном соотношении занимают, по моим оценкам, не менее 95% - 99% рынка людей, активно управляющих чужим капиталом за вознаграждение или на платной основе консультирующих, обучающих или помогающих это делать. Но главная проблема даже не в этом. Главная проблема в том, что не существует способов отличить третью, крайне малочисленную группу от первых двух. Никакие «стейтменты» за тот период, за который они могут быть доступны в реальных условиях, не могут дать возможности отличить успех от удачи, и оба этих варианта – от наглого циничного развода.
В этих условиях я считаю правильным дать людям простой совет: вообще не связывайтесь с людьми, которые предлагают вам управление вашим капталом за вознаграждение или подталкивают вас к активному управлению капиталом или спекулятивной торговле, если они любым способом имеют с этого свой материальный интерес. Просто не нужно вообще верить таким людям. Правильная стратегия по отношению к ним – обходить их стороной, игнорировать их любые рассказы. А если они навязываются к вам, предлагая свои услуги – посылать лесом.
При этом я еще раз подчеркну: речь идет лишь об управлении чужими деньгами за вознаграждение. К обычным активным управляющим и спекулянтам, играющим «на свои», у меня нет никаких претензий. Если у них нет мотива вам врать, то и у меня нет мотива относиться к ним предвзято.
Большинство из них, по статистике, при этом обманывают сами себя. Но это их право.
2. Новички со случайными результатами. Люди, искренне заблуждающиеся в своих собственных способностях, поскольку им пока везет. При этом по статистике периоды везения могут длиться аж 5 – 10 и более лет, после этого заканчиваясь печально.
3. И крайне малочисленная группа людей, которые действительно что-то умеют.
При этом первые две группы в процентном соотношении занимают, по моим оценкам, не менее 95% - 99% рынка людей, активно управляющих чужим капиталом за вознаграждение или на платной основе консультирующих, обучающих или помогающих это делать. Но главная проблема даже не в этом. Главная проблема в том, что не существует способов отличить третью, крайне малочисленную группу от первых двух. Никакие «стейтменты» за тот период, за который они могут быть доступны в реальных условиях, не могут дать возможности отличить успех от удачи, и оба этих варианта – от наглого циничного развода.
В этих условиях я считаю правильным дать людям простой совет: вообще не связывайтесь с людьми, которые предлагают вам управление вашим капталом за вознаграждение или подталкивают вас к активному управлению капиталом или спекулятивной торговле, если они любым способом имеют с этого свой материальный интерес. Просто не нужно вообще верить таким людям. Правильная стратегия по отношению к ним – обходить их стороной, игнорировать их любые рассказы. А если они навязываются к вам, предлагая свои услуги – посылать лесом.
При этом я еще раз подчеркну: речь идет лишь об управлении чужими деньгами за вознаграждение. К обычным активным управляющим и спекулянтам, играющим «на свои», у меня нет никаких претензий. Если у них нет мотива вам врать, то и у меня нет мотива относиться к ним предвзято.
Большинство из них, по статистике, при этом обманывают сами себя. Но это их право.
Небольшая иллюстрация к опубликованному сегодня посту.
За период в 3 десятилетия (31 декабря 1992 г. – 30 сентября 2022 г.) результаты активно управляемых фондов на рынок акций США сравнивались с бенчмарком (индекс S&P 500 Total Return, т.е. с учетом дивидендов).
• 59% фондов НЕ ВЫЖИЛИ 😵 (прекратили свое существование)
• 31% выжили, но отстали от бенчмарка 🥴
• 10% выжили и превзошли бенчмарк 🤓
Распределение результатов выживших фондов – на диаграмме.
За период в 3 десятилетия (31 декабря 1992 г. – 30 сентября 2022 г.) результаты активно управляемых фондов на рынок акций США сравнивались с бенчмарком (индекс S&P 500 Total Return, т.е. с учетом дивидендов).
• 59% фондов НЕ ВЫЖИЛИ 😵 (прекратили свое существование)
• 31% выжили, но отстали от бенчмарка 🥴
• 10% выжили и превзошли бенчмарк 🤓
Распределение результатов выживших фондов – на диаграмме.
Отличия инвестиций от спекуляций – версия Фреда Шведа мл. («Где же яхты клиентов?»)
«Спекуляции – это попытка, скорее всего безуспешная, превратить малые деньги в большие;
Инвестиции – это попытка, которая должна быть успешной, не дать большим деньгам превратиться в малые».
- Фред Швед
«Speculation is an effort, probably unsuccessful, to turn a little money into a lot;
Investment is an effort, which should be successful, to prevent a lot of money from becoming a little.»
- Fred Schwed
«Спекуляции – это попытка, скорее всего безуспешная, превратить малые деньги в большие;
Инвестиции – это попытка, которая должна быть успешной, не дать большим деньгам превратиться в малые».
- Фред Швед
«Speculation is an effort, probably unsuccessful, to turn a little money into a lot;
Investment is an effort, which should be successful, to prevent a lot of money from becoming a little.»
- Fred Schwed
Forwarded from Вредный Инвестор
Три часа ночи по Москве, а я не сплю и горю с какой-то херни. Не ту я профессию выбрал 20 лет назад. Тогда я думал, что буду делать сделки и зарабатывать на росте компаний. По факту оказался в тусовке продавцов, которым всё равно, что продавать.
ЦБ дал зелёный свет на крипту в РФ, брокеры и биржи наперегонки запускают инструменты «инвестиций» в биткоин.
Пять лет назад все ждали, что крипта подстроится под стандартный фондовый рынок. По факту — это фондовый рынок подстраивается под крипту.Спасибо за эту мысль Илье Воробьёву @long_term_investments .
Вместо того чтобы настроить нормальный первичный рынок и работу с эмитентами, финансовая система страны переливает ликвидность в пустоту.
Может, кто-то мне объяснит, как это увеличит ВВП или реализует задачи президента по росту капитализации рынка?
В крипту инвестируют Дональд Трамп и Илон Маск. Крипте реклама не нужна. Как конкурировать за внимание физиков с криптой — я не знаю.
Эмитенты и власть тоже поперчили нормально. Пока я жду возвращения мне 2021 года — ко мне вернулся 2012-й.
ЦБ дал зелёный свет на крипту в РФ, брокеры и биржи наперегонки запускают инструменты «инвестиций» в биткоин.
Пять лет назад все ждали, что крипта подстроится под стандартный фондовый рынок. По факту — это фондовый рынок подстраивается под крипту.
Вместо того чтобы настроить нормальный первичный рынок и работу с эмитентами, финансовая система страны переливает ликвидность в пустоту.
Может, кто-то мне объяснит, как это увеличит ВВП или реализует задачи президента по росту капитализации рынка?
В крипту инвестируют Дональд Трамп и Илон Маск. Крипте реклама не нужна. Как конкурировать за внимание физиков с криптой — я не знаю.
Эмитенты и власть тоже поперчили нормально. Пока я жду возвращения мне 2021 года — ко мне вернулся 2012-й.
С.С.:
Ночные размышления экс-брокера. Я с ним в целом согласен в его оценках, и особенно в оценках его бывших коллег – это именно «продавцы, которым все равно, что продавать». Цинично, но очень точно.
Ночные размышления экс-брокера. Я с ним в целом согласен в его оценках, и особенно в оценках его бывших коллег – это именно «продавцы, которым все равно, что продавать». Цинично, но очень точно.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
У нас сменился лидер по самым низким комиссиям (TER) среди ПИФов.
Управляющая компания «Атон-менеджмент» снизила комиссии для бПИФа AMNR «АТОН – Накопительный в рублях» до 0,295% в год и, таким образом, фонд вышел на первое место среди самых дешевых бПИФов, опередив LQDT с расходами 0,296% в год.
Казалось бы, тысячные доли процента в год не окажут практически никакого влияния на итоговую доходность инвестора. Однако, даже такие мелкие изменения являются сигналом о намерении УК двигаться в правильном направлении.
Полная версия таблицы с БПИФами - на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Управляющая компания «Атон-менеджмент» снизила комиссии для бПИФа AMNR «АТОН – Накопительный в рублях» до 0,295% в год и, таким образом, фонд вышел на первое место среди самых дешевых бПИФов, опередив LQDT с расходами 0,296% в год.
Казалось бы, тысячные доли процента в год не окажут практически никакого влияния на итоговую доходность инвестора. Однако, даже такие мелкие изменения являются сигналом о намерении УК двигаться в правильном направлении.
Полная версия таблицы с БПИФами - на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Россия передала Ирану 1,8 тонны золотых слитков (около 104 млн долларов США) в качестве оплаты за беспилотники
30/05/2025
Россия заплатила Ирану 1,8 тонны золота на сумму около 104 миллионов долларов за беспилотники Shahed-136, согласно данным американских аналитиков C4ADS, о чем сообщает The Washington Post.
Платеж был предусмотрен в контракте на март 2023 г., при этом цена золота составляла $58,32 за грамм. Вторая сделка на более чем 2 тонны золота была подписана несколько недель спустя, ее поставка пока остается неподтвержденной. Аналитики говорят, что использование золота позволило России обойти санкции США, направленные на долларовые транзакции.
Источник - forexlive.com/news/russia-transferred-18-tons-of-gold-bars-approx-us104-mn-to-iran-as-payment-for-drones-20250530/
С.С.:
Информация любопытна, если это правда. Я не про шахеды, здесь секрета давно нет, я про оплату золотом. Разговоры о продаже в обход мировых санкций нефти Ираном в Турцию за золото ходят уже десятилетия. Если верить статье, то уже и Россия осваивает такие способы оплаты.
Не юанями, и не биткойнами.
От обсуждения военных тем просьба воздержаться. Этот блог про финансы.
30/05/2025
Россия заплатила Ирану 1,8 тонны золота на сумму около 104 миллионов долларов за беспилотники Shahed-136, согласно данным американских аналитиков C4ADS, о чем сообщает The Washington Post.
Платеж был предусмотрен в контракте на март 2023 г., при этом цена золота составляла $58,32 за грамм. Вторая сделка на более чем 2 тонны золота была подписана несколько недель спустя, ее поставка пока остается неподтвержденной. Аналитики говорят, что использование золота позволило России обойти санкции США, направленные на долларовые транзакции.
Источник - forexlive.com/news/russia-transferred-18-tons-of-gold-bars-approx-us104-mn-to-iran-as-payment-for-drones-20250530/
С.С.:
Информация любопытна, если это правда. Я не про шахеды, здесь секрета давно нет, я про оплату золотом. Разговоры о продаже в обход мировых санкций нефти Ираном в Турцию за золото ходят уже десятилетия. Если верить статье, то уже и Россия осваивает такие способы оплаты.
Не юанями, и не биткойнами.
От обсуждения военных тем просьба воздержаться. Этот блог про финансы.
Forexlive
Russia transferred 1.8 tons of gold bars (approx US$104 mn) to Iran as payment for drones
WaPo had the story of a March 2023 contract transaction
Из интервью Стива Чена с Бертоном Мэлкилом,
автором бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».
***
Стив: Когда вы познакомились с Джеком Боглом? И когда вы описываете свою историю о том, что вы проводили свое собственное исследование, например: «Эй, похоже, что индивидуальный подбор акций и продвигаемые исследования не работают!», были ли какие-либо данные для сравнительного анализа, кто-нибудь внимательно смотрел на это в то время?
Мэлкил: Да. Люди, которые, вероятно, провели большую часть эмпирической работы, были в Чикагском университете и одним из них был стипендиат по имени Джим Лори. Merrill Lynch фактически предоставил Чикагскому университету исследовательский грант для изучения данных о долгосрочной доходности акций. И Лори и его коллега Фишер, Лори и Фишер фактически собрали первые действительно хорошие долгосрочные данные о доходностях фондового рынка.
И они начали с 1926 года, они основали группу в Чикагском университете под названием CRSP – Center for Research in Security Prices, исследовательский центр стоимости ценных бумаг. И именно они собрали воедино эти данные. И когда я увидел эти данные, а затем сравнил их с долгосрочной доходностью некоторых из лучших взаимных фондов, то, к моему большому удивлению, я обнаружил, что, если вы просто посмотрите на индекс долгосрочной доходности фондового рынка в целом, то вы получите результат не просто лучше, чем у лучших взаимных фондов, но вы получите результат намного лучше.
И именно это, а также большая, очень тщательная эмпирическая работа по доходности всех взаимных фондов, которую я провел в начале своей академической карьеры, заставили меня осознать тот факт, что очевидно, лучшее, что может сделать инвестор – это просто владеть индексным фондом. И я написал книгу в начале своей карьеры в Принстоне под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит», и это было 50 лет назад.
И в этой книге я предположил, что лучшее, что может сделать инвестор –это купить индексный фонд с широкой базой, который, по сути, и даст вам доходность, которую Лори и Фишер обнаружили в своем исследовании, финансируемом Merrill Lynch. Они предположили, что фондовый рынок приносит хорошую долгосрочную доходность, поэтому в Merrill Lynch были в восторге от исследования. Но в действительности вам не только не нужно было профессиональное управление портфелем, но вы могли бы поступить гораздо проще, просто купив всё.
Так вот, книга имела коммерческий успех, но инвестиционное сообщество её возненавидело. И они ненавидели её, поскольку, во-первых, еще не было никаких индексных фондов, когда я впервые написал книгу, поскольку она была впервые опубликована в 1973 году, а профессионалы в области инвестиций ненавидели ее, поскольку говорили: «Зачем кому-то нужна гарантированная посредственность, когда мы знаем, что горячие головы с Уолл-стрит могут добиться большего?»
Так вот, именно с этого все и началось. В моей карьере наступил период, когда я фактически провел два года в Вашингтоне в составе Совета экономических консультантов при президенте, работая с Аланом Гринспеном, имя которого большинству людей хорошо известно. И только три года спустя Джек Богл основал первый индексный фонд. И прием, оказанный первому индексному фонду Джека, в действительности был не лучше, чем прием, оказанный моей книге, в том смысле, что Джек провел IPO и рассчитывал продать инвесторам паи этого первого индексного фонда на $250 млн., а инвестиционные банкиры вернулись к нему и сказали: «Нам лучше вернуться к $150 млн., поскольку мы не думаем, что сможем продать на $250 млн.»
И Джек ответил: «Хорошо». Инвестиционные банкиры приняли это, они провели роуд-шоу, и когда были подведены окончательные результаты, в первый индексный фонд оказались вложены $11 млн. И об индексном фонде думали, как о глупости Джека Богла – он был очень маленьким в течение весьма долгого периода времени.
Но затем я покинул Вашингтон в начале 1977 г., и Джек попросил меня присоединиться к совету директоров Vanguard, и тогда у нас завязались прекрасные 28-летние отношения.
Стив: И в следующие 50 лет вы доказали свою правоту.
автором бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».
***
Стив: Когда вы познакомились с Джеком Боглом? И когда вы описываете свою историю о том, что вы проводили свое собственное исследование, например: «Эй, похоже, что индивидуальный подбор акций и продвигаемые исследования не работают!», были ли какие-либо данные для сравнительного анализа, кто-нибудь внимательно смотрел на это в то время?
Мэлкил: Да. Люди, которые, вероятно, провели большую часть эмпирической работы, были в Чикагском университете и одним из них был стипендиат по имени Джим Лори. Merrill Lynch фактически предоставил Чикагскому университету исследовательский грант для изучения данных о долгосрочной доходности акций. И Лори и его коллега Фишер, Лори и Фишер фактически собрали первые действительно хорошие долгосрочные данные о доходностях фондового рынка.
И они начали с 1926 года, они основали группу в Чикагском университете под названием CRSP – Center for Research in Security Prices, исследовательский центр стоимости ценных бумаг. И именно они собрали воедино эти данные. И когда я увидел эти данные, а затем сравнил их с долгосрочной доходностью некоторых из лучших взаимных фондов, то, к моему большому удивлению, я обнаружил, что, если вы просто посмотрите на индекс долгосрочной доходности фондового рынка в целом, то вы получите результат не просто лучше, чем у лучших взаимных фондов, но вы получите результат намного лучше.
И именно это, а также большая, очень тщательная эмпирическая работа по доходности всех взаимных фондов, которую я провел в начале своей академической карьеры, заставили меня осознать тот факт, что очевидно, лучшее, что может сделать инвестор – это просто владеть индексным фондом. И я написал книгу в начале своей карьеры в Принстоне под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит», и это было 50 лет назад.
И в этой книге я предположил, что лучшее, что может сделать инвестор –это купить индексный фонд с широкой базой, который, по сути, и даст вам доходность, которую Лори и Фишер обнаружили в своем исследовании, финансируемом Merrill Lynch. Они предположили, что фондовый рынок приносит хорошую долгосрочную доходность, поэтому в Merrill Lynch были в восторге от исследования. Но в действительности вам не только не нужно было профессиональное управление портфелем, но вы могли бы поступить гораздо проще, просто купив всё.
Так вот, книга имела коммерческий успех, но инвестиционное сообщество её возненавидело. И они ненавидели её, поскольку, во-первых, еще не было никаких индексных фондов, когда я впервые написал книгу, поскольку она была впервые опубликована в 1973 году, а профессионалы в области инвестиций ненавидели ее, поскольку говорили: «Зачем кому-то нужна гарантированная посредственность, когда мы знаем, что горячие головы с Уолл-стрит могут добиться большего?»
Так вот, именно с этого все и началось. В моей карьере наступил период, когда я фактически провел два года в Вашингтоне в составе Совета экономических консультантов при президенте, работая с Аланом Гринспеном, имя которого большинству людей хорошо известно. И только три года спустя Джек Богл основал первый индексный фонд. И прием, оказанный первому индексному фонду Джека, в действительности был не лучше, чем прием, оказанный моей книге, в том смысле, что Джек провел IPO и рассчитывал продать инвесторам паи этого первого индексного фонда на $250 млн., а инвестиционные банкиры вернулись к нему и сказали: «Нам лучше вернуться к $150 млн., поскольку мы не думаем, что сможем продать на $250 млн.»
И Джек ответил: «Хорошо». Инвестиционные банкиры приняли это, они провели роуд-шоу, и когда были подведены окончательные результаты, в первый индексный фонд оказались вложены $11 млн. И об индексном фонде думали, как о глупости Джека Богла – он был очень маленьким в течение весьма долгого периода времени.
Но затем я покинул Вашингтон в начале 1977 г., и Джек попросил меня присоединиться к совету директоров Vanguard, и тогда у нас завязались прекрасные 28-летние отношения.
Стив: И в следующие 50 лет вы доказали свою правоту.
Мэлкил: Вовсе нет. Мы с Джеком часто шутили друг с другом, что мы с ним были единственными инвесторами в первом индексном фонде. Но в конце концов люди все-таки получили ключ к разгадке и замечательно то, что люди, наконец, отреагировали на доказательства. А доказательства были просто очевидны. Когда я смотрю на то, что я написал в своей книге 50 лет назад, я больше, чем когда-либо убежден, что совет Джека был абсолютно правильным.
Standard & Poor’s проводит исследование два раза в год. Оно называется SPIVA Study, и это расшифровывается как Standard & Poor’s Indices Versus Active. И каждый год, я занимаюсь этим уже несколько десятилетий, каждый год вы обнаруживаете, что за год около двух третей активных управляющих проигрывают индексу. И проблема в том, что та одна треть, которая в этом году выигрывает, это совсем не та же треть, которая выигрывает в следующем году.
Поэтому, когда вы увеличиваете период до 5, 10 или 20 лет, то обнаруживаете, что уже 90% активных управляющих проигрывают индексу. Я не говорю, что превзойти индекс невозможно, но это все равно, что искать иголку в стоге сена.
И для среднего инвестора, если вы в самом деле попытаетесь стать активным, да, есть шанс, что вы сможете обогнать индекс, но с вероятностью 90% вы сделаете только хуже, и в среднем примерно на один процентный пункт хуже. И хуже того, это отставание со временем растет. И у меня нет сомнений в том, что среднему инвестору гораздо лучше просто купить и держать индексный фонд с широкой базой.
Полное интервью здесь: https://assetallocation.ru/burton-malkiel-and-a-random-walk
Standard & Poor’s проводит исследование два раза в год. Оно называется SPIVA Study, и это расшифровывается как Standard & Poor’s Indices Versus Active. И каждый год, я занимаюсь этим уже несколько десятилетий, каждый год вы обнаруживаете, что за год около двух третей активных управляющих проигрывают индексу. И проблема в том, что та одна треть, которая в этом году выигрывает, это совсем не та же треть, которая выигрывает в следующем году.
Поэтому, когда вы увеличиваете период до 5, 10 или 20 лет, то обнаруживаете, что уже 90% активных управляющих проигрывают индексу. Я не говорю, что превзойти индекс невозможно, но это все равно, что искать иголку в стоге сена.
И для среднего инвестора, если вы в самом деле попытаетесь стать активным, да, есть шанс, что вы сможете обогнать индекс, но с вероятностью 90% вы сделаете только хуже, и в среднем примерно на один процентный пункт хуже. И хуже того, это отставание со временем растет. И у меня нет сомнений в том, что среднему инвестору гораздо лучше просто купить и держать индексный фонд с широкой базой.
Полное интервью здесь: https://assetallocation.ru/burton-malkiel-and-a-random-walk