Вообще, к национальной музыке я отношусь хорошо. Но только к хорошей, а у местных водил, увы, крутится репертуар, очень далекий от Бюль-бюль оглы и Магомаева.
***
В целом, повторюсь, впечатления очень хорошие. Голова хорошо разгрузилась, далее буду постепенно возвращаться в рабочий режим.
Пост не проплачен и не является рекламным. Однако, если кого-то интересует рекомендация по организаторам – гуглите по словам «Родственник на Кавказе».
***
В целом, повторюсь, впечатления очень хорошие. Голова хорошо разгрузилась, далее буду постепенно возвращаться в рабочий режим.
Пост не проплачен и не является рекламным. Однако, если кого-то интересует рекомендация по организаторам – гуглите по словам «Родственник на Кавказе».
♻️ SBBC – новый бПИФ «Первая – Фонд Голубые фишки»
Новый биржевой ПИФ – SBBC, УК «Первая – Фонд Голубые фишки», восьмой по счету из числа запущенных в 2025 году и 20-й биржевой фонд из линейки фондов УК «Первая» - самой крупной линейки фондов на текущий момент.
Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MEBCTR - Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности "брутто", рассчитываемый Мосбиржей на основании 15-ти наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Совсем недавно был запущен аналогичный фонд AKBC от УК «Альфа-Капитал» с общими расходами 1,34% в год. Новый фонд SBBC от УК «Первая» дешевле по комиссиям - TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,10% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,80% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,10% в год.
• Прочие расходы – до 0,20% в год.
Однако, при этом фонд оказывается дороже фондов на широкий индекс Мосбиржи – например, SBMX c TER = 0,95% от той же УК «Первая». По известной исторической статистике рыночный риск у фондов на усеченные индексы «голубых фишек» обычно выше, а доходности на долгосрочных горизонтах – ниже, чем у фондов на широкий рынок. Смысл таких фондов мог бы состоять в экономии на расходах на управление (поскольку акций меньше, фондом должно быть проще управлять). Однако, при более высоких комиссиях смысл покупки усеченных фондов на голубые фишки для инвесторов для меня остается загадкой.
Напомню, что ранее на Мосбирже торговался еще один фонд на «голубые фишки» - RCMX от УК «Райффайзен Капитал», закрытый в связи с реорганизацией бизнеса компании. Большую часть времени он показывал результаты хуже, чем фонды на индекс Мосбиржи. Но у RCMX был хотя бы низкий TER = 0,50%, т.е. у инвесторов была надежда обогнать фонды на индекс Мосбиржа за счет комиссий. У инвесторов фонда SBBC (как и у инвесторов запущенного ранее AKBC) нет и этого, только надежда на случайное превосходство над широким рынков в отдельные моменты времени вопреки долгосрочной статистике.
Словом, без снижения комиссий смысл фонда мне непонятен.
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
P.S.
Новые фонды от УК «ДОХОДЪ» с тикерами BNDB, BNDC и BNDA также добавляются в таблицу по мере их запуска, однако написать про них я планирую позже, после запуска всех трех фондов из заявленной линейки, т.е., вероятно, уже в мае.
Новый биржевой ПИФ – SBBC, УК «Первая – Фонд Голубые фишки», восьмой по счету из числа запущенных в 2025 году и 20-й биржевой фонд из линейки фондов УК «Первая» - самой крупной линейки фондов на текущий момент.
Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MEBCTR - Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности "брутто", рассчитываемый Мосбиржей на основании 15-ти наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Совсем недавно был запущен аналогичный фонд AKBC от УК «Альфа-Капитал» с общими расходами 1,34% в год. Новый фонд SBBC от УК «Первая» дешевле по комиссиям - TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,10% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,80% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,10% в год.
• Прочие расходы – до 0,20% в год.
Однако, при этом фонд оказывается дороже фондов на широкий индекс Мосбиржи – например, SBMX c TER = 0,95% от той же УК «Первая». По известной исторической статистике рыночный риск у фондов на усеченные индексы «голубых фишек» обычно выше, а доходности на долгосрочных горизонтах – ниже, чем у фондов на широкий рынок. Смысл таких фондов мог бы состоять в экономии на расходах на управление (поскольку акций меньше, фондом должно быть проще управлять). Однако, при более высоких комиссиях смысл покупки усеченных фондов на голубые фишки для инвесторов для меня остается загадкой.
Напомню, что ранее на Мосбирже торговался еще один фонд на «голубые фишки» - RCMX от УК «Райффайзен Капитал», закрытый в связи с реорганизацией бизнеса компании. Большую часть времени он показывал результаты хуже, чем фонды на индекс Мосбиржи. Но у RCMX был хотя бы низкий TER = 0,50%, т.е. у инвесторов была надежда обогнать фонды на индекс Мосбиржа за счет комиссий. У инвесторов фонда SBBC (как и у инвесторов запущенного ранее AKBC) нет и этого, только надежда на случайное превосходство над широким рынков в отдельные моменты времени вопреки долгосрочной статистике.
Словом, без снижения комиссий смысл фонда мне непонятен.
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
P.S.
Новые фонды от УК «ДОХОДЪ» с тикерами BNDB, BNDC и BNDA также добавляются в таблицу по мере их запуска, однако написать про них я планирую позже, после запуска всех трех фондов из заявленной линейки, т.е., вероятно, уже в мае.
Forwarded from ДОХОДЪ
BOND ETF vs ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ С ЦЕЛЕВОЙ ДАТОЙ
Классические фонды облигаций широкого рынка (типа BOND ETF) и фонды с целевой датой погашения (типа BNDB и BNDC ETF) имеют довольно большие различия - как по механизму работы, так и по реализуемым инвестиционным целям.
💥 BNDC ETF с целевой датой 1 декабря 2027 года - совсем свежий! Сегодня старт торгов!
👉 Подробнее о таких фондах: https://t.iss.one/dohod/12657
1. Управление портфелем
Классические фонды не держат облигации до погашения. На это есть много хороших причин. И, так как вы не можете просто дождаться погашения всех облигаций, вы несете ценовой риск - риск снижения рыночной цены облигаций из-за роста процентных ставок (типа ключевой ставки Банка России) и возможного переоценки кредитного качества эмитентов. Это окупается более высокой ожидаемой доходностью, но может быть большой проблемой, если вам понадобятся деньги в неподходящий момент на рынке.
Фонды с целевой датой концентрируют вложения в облигации, которые погашаются/выкупаются вокруг целевой даты (минус 365, плюс 180 дней от целевой даты) и, как правило, держат их до погашения или выкупа. То есть они больше похожи на инвестиции в отдельную облигацию - вы можете дождаться целевой даты и продать паи. К этой дате большинство облигаций будут погашены и ценовой риск будет минимальным.
2. Риски
Невозможность удерживать классические фонды до погашения формирует неустранимый рыночный риск (см. пункт 1). Например, посмотрите на BOND ETF за прошлый год (ниже на графике): он столкнулся с большими рыночными рисками, высокой чувствительностью к изменениям процентных ставок и повышенными кредитными рисками.
Для инвестиций с конкретным инвестиционным горизонтом это может создать серьезные проблемы для финансового планирования, в то время как облигационные фонды с целевой датой погашения будут работать почти как отдельная облигация (на графике бумага ГК Пионер с погашением 17 декабря 2024 года) - изменения цен будет снижаться, а сама цена стремиться к "номиналу".
3. Доходность и диверсификация
Фонды облигаций широкого рынка инвестируют в очень большое число бумаг (BOND ETF содержит ~55 бумаг). Это позволяет им отражать все рыночные возможности, снижать долю вложений в одного эмитента и за счет этого иметь возможность повышать ожидаемую доходность.
Фонды с целевой датой погашения менее диверсифицированны. Они вынуждены принимать меньший уровень риска из-за ограничений выборки облигаций, подходящих для целевой даты. Поэтому доходность будет, хотя и повышенной относительно самых надежных инструментов, но все же не такой какой могла бы быть, если бы не было условия покупки бумаг к целевой дате.
👉 Параметры фондов облигаций - см. здесь.
4. Инвестиционные цели
Классические фонды, как правило, подходят для долгосрочных вложений. На длительном горизонтальном все убытки и прибыли от продажи облигаций до погашения становятся нейтральными, а доходность - более предсказуемой. Однако на коротких периодах, особенно при росте ставок, они могут оказывать негативное влияние на портфель.
Фонды с целевой датой подходят для инвестиций к этим целевым датам, формирования индивидуальных стратегий путем комбинации фондов с разными целевыми датами, в том числе автоматизации трехлетней лестницы облигаций. Используя эти фонды, инвесторы также могут спекулировать на ценах облигаций с разными сроками погашения в зависимости от их прогноза рыночных условий.
Выбор фондов:
▪️ Фонды с целевыми датами - отлично подходят для инвестиций к таким датам и настройки индивидуальных стратегий.
▪️ BOND ETF — для долгосрочных инвестиций в сочетании с акциями.
▪️ GOOD ETF — для краткосрочных вложений, если вы не уверены в необходимом сроке.
Даты начала торгов:
🔹 22 апреля - BNDB: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026 года
🔹 29 апреля - BNDC: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027 года
🔹 15 мая - BNDA: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025 года
====
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций.
#доходъоблигации
Классические фонды облигаций широкого рынка (типа BOND ETF) и фонды с целевой датой погашения (типа BNDB и BNDC ETF) имеют довольно большие различия - как по механизму работы, так и по реализуемым инвестиционным целям.
💥 BNDC ETF с целевой датой 1 декабря 2027 года - совсем свежий! Сегодня старт торгов!
👉 Подробнее о таких фондах: https://t.iss.one/dohod/12657
1. Управление портфелем
Классические фонды не держат облигации до погашения. На это есть много хороших причин. И, так как вы не можете просто дождаться погашения всех облигаций, вы несете ценовой риск - риск снижения рыночной цены облигаций из-за роста процентных ставок (типа ключевой ставки Банка России) и возможного переоценки кредитного качества эмитентов. Это окупается более высокой ожидаемой доходностью, но может быть большой проблемой, если вам понадобятся деньги в неподходящий момент на рынке.
Фонды с целевой датой концентрируют вложения в облигации, которые погашаются/выкупаются вокруг целевой даты (минус 365, плюс 180 дней от целевой даты) и, как правило, держат их до погашения или выкупа. То есть они больше похожи на инвестиции в отдельную облигацию - вы можете дождаться целевой даты и продать паи. К этой дате большинство облигаций будут погашены и ценовой риск будет минимальным.
2. Риски
Невозможность удерживать классические фонды до погашения формирует неустранимый рыночный риск (см. пункт 1). Например, посмотрите на BOND ETF за прошлый год (ниже на графике): он столкнулся с большими рыночными рисками, высокой чувствительностью к изменениям процентных ставок и повышенными кредитными рисками.
Для инвестиций с конкретным инвестиционным горизонтом это может создать серьезные проблемы для финансового планирования, в то время как облигационные фонды с целевой датой погашения будут работать почти как отдельная облигация (на графике бумага ГК Пионер с погашением 17 декабря 2024 года) - изменения цен будет снижаться, а сама цена стремиться к "номиналу".
3. Доходность и диверсификация
Фонды облигаций широкого рынка инвестируют в очень большое число бумаг (BOND ETF содержит ~55 бумаг). Это позволяет им отражать все рыночные возможности, снижать долю вложений в одного эмитента и за счет этого иметь возможность повышать ожидаемую доходность.
Фонды с целевой датой погашения менее диверсифицированны. Они вынуждены принимать меньший уровень риска из-за ограничений выборки облигаций, подходящих для целевой даты. Поэтому доходность будет, хотя и повышенной относительно самых надежных инструментов, но все же не такой какой могла бы быть, если бы не было условия покупки бумаг к целевой дате.
👉 Параметры фондов облигаций - см. здесь.
4. Инвестиционные цели
Классические фонды, как правило, подходят для долгосрочных вложений. На длительном горизонтальном все убытки и прибыли от продажи облигаций до погашения становятся нейтральными, а доходность - более предсказуемой. Однако на коротких периодах, особенно при росте ставок, они могут оказывать негативное влияние на портфель.
Фонды с целевой датой подходят для инвестиций к этим целевым датам, формирования индивидуальных стратегий путем комбинации фондов с разными целевыми датами, в том числе автоматизации трехлетней лестницы облигаций. Используя эти фонды, инвесторы также могут спекулировать на ценах облигаций с разными сроками погашения в зависимости от их прогноза рыночных условий.
Выбор фондов:
▪️ Фонды с целевыми датами - отлично подходят для инвестиций к таким датам и настройки индивидуальных стратегий.
▪️ BOND ETF — для долгосрочных инвестиций в сочетании с акциями.
▪️ GOOD ETF — для краткосрочных вложений, если вы не уверены в необходимом сроке.
Даты начала торгов:
🔹 22 апреля - BNDB: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026 года
🔹 29 апреля - BNDC: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027 года
🔹 15 мая - BNDA: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025 года
====
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций.
#доходъоблигации
Владивосток (и окрестности)
Группа заинтересованных товарищей хочет пригласить меня с очным семинаром по формированию портфеля во Владивосток.
Планируемая программа будет рассчитана на два выходных дня (суббота и воскресенье) по 8 академических часов каждый (с перерывами на обед и кофе-паузы) и в целом будет примерно повторять содержимое онлайн-курса «Инвестиционные портфель 2025», с адаптацией под очный формат и с возможностями задавать вопросы в живом общении.
Дополнительно планируется открытое (бесплатное) вводное занятие-встреча на пару часов в пятницу с рассказом об истории, предпосылках возникновения, особенностях и преимуществах пассивных портфельных инвестиций и ответами на вопросы участников.
Стоимость участия предполагается ниже стоимости дистанционного курса (сейчас это 40 т.р.). Точные итоговые цифры позже сообщит организатор после сбора заявок.
Ориентировочные сроки – конец мая или начало июня.
Лет десять-пятнадцать назад я активно ездил по России и СНГ (Алматы, Киев, Минск) с очными семинарами. С ростом популярности интернет-образования в формате вебинаров популярность очных семинаров упала, и я уже давно с обучением за пределы Москвы не выбирался. Однако, опыт проведения таких мероприятий никуда не делся, и я готов тряхнуть стариной. 😊 На Дальнем Востоке я еще никогда не был, поэтому предложение мне интересно. И другой возможности вживую увидеть меня в тех краях больше может и не случиться.
Словом, кому интересно участие в моем очном семинаре во Владивостоке – пишите или звоните потенциальному организатору:
Сергей Николаевич
e-mail: [email protected]
telegram: @Pritcak
тел.: +7 908 4469302
Если вы заинтересованы в проведении семинара – обязательно напишите, поскольку пока мероприятие под вопросом и зависит от количества желающих.
Можно писать и мне, но при понимании, что я смогу ответить на вопросы только по программе обучения, но не по условиям проведения.
***
Отдельный вопрос-предложение к финансовым организациям Владивостока, работающим с частными инвесторами – брокерам, управляющим компаниям, банкам. Если вам интересно стать со-организаторами этого мероприятия (с возможностью получить новых клиентов) – также пишите, пожалуйста. Ваша помощь может заключаться как в анонсах мероприятия по вашим каналам, так и, например, в предоставлении помещения для проведения семинара.
Группа заинтересованных товарищей хочет пригласить меня с очным семинаром по формированию портфеля во Владивосток.
Планируемая программа будет рассчитана на два выходных дня (суббота и воскресенье) по 8 академических часов каждый (с перерывами на обед и кофе-паузы) и в целом будет примерно повторять содержимое онлайн-курса «Инвестиционные портфель 2025», с адаптацией под очный формат и с возможностями задавать вопросы в живом общении.
Дополнительно планируется открытое (бесплатное) вводное занятие-встреча на пару часов в пятницу с рассказом об истории, предпосылках возникновения, особенностях и преимуществах пассивных портфельных инвестиций и ответами на вопросы участников.
Стоимость участия предполагается ниже стоимости дистанционного курса (сейчас это 40 т.р.). Точные итоговые цифры позже сообщит организатор после сбора заявок.
Ориентировочные сроки – конец мая или начало июня.
Лет десять-пятнадцать назад я активно ездил по России и СНГ (Алматы, Киев, Минск) с очными семинарами. С ростом популярности интернет-образования в формате вебинаров популярность очных семинаров упала, и я уже давно с обучением за пределы Москвы не выбирался. Однако, опыт проведения таких мероприятий никуда не делся, и я готов тряхнуть стариной. 😊 На Дальнем Востоке я еще никогда не был, поэтому предложение мне интересно. И другой возможности вживую увидеть меня в тех краях больше может и не случиться.
Словом, кому интересно участие в моем очном семинаре во Владивостоке – пишите или звоните потенциальному организатору:
Сергей Николаевич
e-mail: [email protected]
telegram: @Pritcak
тел.: +7 908 4469302
Если вы заинтересованы в проведении семинара – обязательно напишите, поскольку пока мероприятие под вопросом и зависит от количества желающих.
Можно писать и мне, но при понимании, что я смогу ответить на вопросы только по программе обучения, но не по условиям проведения.
***
Отдельный вопрос-предложение к финансовым организациям Владивостока, работающим с частными инвесторами – брокерам, управляющим компаниям, банкам. Если вам интересно стать со-организаторами этого мероприятия (с возможностью получить новых клиентов) – также пишите, пожалуйста. Ваша помощь может заключаться как в анонсах мероприятия по вашим каналам, так и, например, в предоставлении помещения для проведения семинара.
Пару лет назад на даче сколотил скворечник.
Для летка (дырки, через которую залетают птицы), взял самое крупное перьевое сверло, которое нашлось в хозяйстве. Однако, оно оказалось чуть уже, чем было нужно для скворцов. В итоге скворцы мою работу проигнорировали, зато в нем поселилась и вывела птенцов пеночка - птичка помельче и с красивым приятным пением.
Следующее лето скворечник простоял пустым. Скворцы, воробьи, синицы внутрь заглядывали, но никто так и не задержался.
А нынешней весной я обнаружил, что края летка по кругу кем-то сильно взлохмачены – обдолбаны или обгрызаны – кто-то расширял вход. На дорожке под скворечником валялись крупные опилки. Я тогда подумал на дятла – зимой он регулярно прилетал к нам на кормушку.
Но, похоже, это был не дятел - вчера обнаружился новый обитатель скворечника. 🐿
Белки к нам зимой на участок уже прибегали – грызли как сосновые шишки, так и косточки слив, засохших на верхних ветках. Ну и мы их иногда орешками подкармливали.
Может, поселится надолго? 😉
Для летка (дырки, через которую залетают птицы), взял самое крупное перьевое сверло, которое нашлось в хозяйстве. Однако, оно оказалось чуть уже, чем было нужно для скворцов. В итоге скворцы мою работу проигнорировали, зато в нем поселилась и вывела птенцов пеночка - птичка помельче и с красивым приятным пением.
Следующее лето скворечник простоял пустым. Скворцы, воробьи, синицы внутрь заглядывали, но никто так и не задержался.
А нынешней весной я обнаружил, что края летка по кругу кем-то сильно взлохмачены – обдолбаны или обгрызаны – кто-то расширял вход. На дорожке под скворечником валялись крупные опилки. Я тогда подумал на дятла – зимой он регулярно прилетал к нам на кормушку.
Но, похоже, это был не дятел - вчера обнаружился новый обитатель скворечника. 🐿
Белки к нам зимой на участок уже прибегали – грызли как сосновые шишки, так и косточки слив, засохших на верхних ветках. Ну и мы их иногда орешками подкармливали.
Может, поселится надолго? 😉
Цитата из свежей статьи «Золото $5,000?», автор – Кэмпбелл Харви, Research Affiliates
«С помощью своей концепции «золотой константы» Рой У. Джастрам (1978) стремился продемонстрировать, что покупательная способность золота, его «эксплуатационное богатство», как он выразился, более или менее неизменны с течением времени, в некотором смысле невосприимчивы к инфляции. То, что можно было купить на конкретное количество золота 2000 лет назад, было примерно столько же, сколько можно было купить на то же количество сегодня.
Я вернулся к работе Джастрама в «Золотой дилемме» (2013) с Клодом Б. Эрбом. Мы подтвердили тезис Джастрама о том, что реальная цена золота была примерно неизменной на протяжении тысячелетий. Мы подсчитали, сколько римские центурионы платили золотом 2000 лет назад. Их заработная плата в золоте, если перевести ее в доллары, была близка к зарплате капитана армии США сегодня.»
«С помощью своей концепции «золотой константы» Рой У. Джастрам (1978) стремился продемонстрировать, что покупательная способность золота, его «эксплуатационное богатство», как он выразился, более или менее неизменны с течением времени, в некотором смысле невосприимчивы к инфляции. То, что можно было купить на конкретное количество золота 2000 лет назад, было примерно столько же, сколько можно было купить на то же количество сегодня.
Я вернулся к работе Джастрама в «Золотой дилемме» (2013) с Клодом Б. Эрбом. Мы подтвердили тезис Джастрама о том, что реальная цена золота была примерно неизменной на протяжении тысячелетий. Мы подсчитали, сколько римские центурионы платили золотом 2000 лет назад. Их заработная плата в золоте, если перевести ее в доллары, была близка к зарплате капитана армии США сегодня.»
«Самая большая ложь в сфере личных финансов заключается в том, что вы можете разбогатеть, если просто сократите свои расходы.
Для некоторых людей это правда, но для большинства это ложь, призванная отвлечь вас от реальной проблемы — вашего дохода.»
Ник Маджулли
X: @dollarsanddata
Для некоторых людей это правда, но для большинства это ложь, призванная отвлечь вас от реальной проблемы — вашего дохода.»
Ник Маджулли
X: @dollarsanddata
«Когда ученик готов, появляется учитель.
Когда ученик действительно готов, учитель исчезает.»
Дао Дэ Цзин
Когда ученик действительно готов, учитель исчезает.»
Дао Дэ Цзин
«Если бы Баффет родился в Омахе, скажем, в 1880 году, а не в 1930-м, ему пришлось бы инвестировать в домашний скот, а не в акции. Если бы он родился в 1930 году в Омске, а не в Омахе, у него не было бы железных дорог; вероятно, он работал бы на Транссибирской магистрали.»
Джейсон Цвейг,
Из свежей статьи в The Wall Street Journal
C.C.
Интересный у Цвейга полет мысли, однако… :)))
Джейсон Цвейг,
Из свежей статьи в The Wall Street Journal
C.C.
Интересный у Цвейга полет мысли, однако… :)))
💼 Портфель лежебоки – апрель 2025 г.
Модельный «Портфель лежебоки» в апреле прибавил +0,8% и вышел на новые исторические максимумы. Результаты с начала года - +6,1%.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») –3,8% (с начала года +5,9%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +1,7% (с начала года +11,3%)
• Золото (по ценам Банка России) +5,1% (с начала года +1,1%)
Золото растет даже в рублях, несмотря на укрепление рубля против доллара. Акции снижаются, но пока не драматично (все и так дешево). Облигации выполняют свою защитную функцию в портфеле, продолжая отрастать на легком снижении процентных ставок.
Кстати, при росте золота, серебро падает в цене (-5,7% в апреле, -10,7% с начала года)
Интересно, что движение доллара и евро в апреле – разнонаправленное, доллар падает (-2,5%), а евро растет (+3,9%). Усилия Трампа не проходят даром. 😊
Очень медленно ползут вверх рублевые цены на московскую недвижимость - +0,2% в апреле (с начала года – +1,5%).
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на март 2025 г. (за 27 лет и 3 месяца) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-03.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Модельный «Портфель лежебоки» в апреле прибавил +0,8% и вышел на новые исторические максимумы. Результаты с начала года - +6,1%.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») –3,8% (с начала года +5,9%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +1,7% (с начала года +11,3%)
• Золото (по ценам Банка России) +5,1% (с начала года +1,1%)
Золото растет даже в рублях, несмотря на укрепление рубля против доллара. Акции снижаются, но пока не драматично (все и так дешево). Облигации выполняют свою защитную функцию в портфеле, продолжая отрастать на легком снижении процентных ставок.
Кстати, при росте золота, серебро падает в цене (-5,7% в апреле, -10,7% с начала года)
Интересно, что движение доллара и евро в апреле – разнонаправленное, доллар падает (-2,5%), а евро растет (+3,9%). Усилия Трампа не проходят даром. 😊
Очень медленно ползут вверх рублевые цены на московскую недвижимость - +0,2% в апреле (с начала года – +1,5%).
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на март 2025 г. (за 27 лет и 3 месяца) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-03.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Про «лучших» финансовых советников
(Написано семь лет назад, 2018 г.
С тех пор практика награждения и продвижения «советников» со стороны индустрии сильно поутихла. Возможно, потому, что все очевиднее для клиентов становится суть этой профессии, которая в большинстве случаев к пользе клиентам не имеет никакого отношения. В этих условиях лишнее упоминание советников со стороны индустрии уже скорее дискредитирует их, чем помогает им. Инвесторы умнеют.
Но это лишь одна из версий/причин. Возможно, просто денег на выплаты меньше стало
А семь лет назад такие практики процветали).
***
Когда вы читаете о том, что какого-то финансового советника приглашают в качестве «лучшего» на мероприятия, оплачиваемые финансовой индустрией (например, в дорогостоящие круизы, зарубежные конференции и т.п.), нужно четко понимать, кто именно этого советника оценивает как «лучшего», и по какому именно критерию он вдруг оказался «лучшим».
Совершенно точно не по прибыли инвесторов - его клиентов.
И даже не по объемам продаж. Все еще хуже.
Он «лучший» по объему КОМИССИЙ с продаж, которые этот «якобы независимый финансовый советник» принес компании по заключенному с ней контракту.
Т.е. этот советник является «лучшим» с точки зрения впаривания инвесторам дорогостоящих продуктов с конскими комиссиями.
Несложно догадаться, что для инвестора такой советник – не «лучший», а, напротив, «худший» вариант из тех, с которыми вы можете столкнуться.
Будьте уверены в том, что это столь радостное для финансового советника событие оплачивается из вашего кармана.
(Я вовсе не хочу огульно ругать вообще любые звания и награды в этой сфере, но можете быть уверены, что если вдруг «лучшим» кого-то решит признать, скажем, «профессиональное сообщество» - по результатам опросов и т.п., то никакого материального вознаграждения в этом случае не будет вообще – средствам на это просто неоткуда будет взяться, максимум грамоту дадут и в интернете опубликуют. А вот если звание «лучшего» подразумевает вознаграждение, имеющее материальную стоимость – будьте уверены, это – «оно самое». Это награда «лучшему впаривателю»)
* * *
И, кстати...
В подавляющем большинстве случаев организаторами таких поощрений будут страховые компании. Попробуйте сами догадаться, почему. И почему у них есть деньги на подобные акции, а у компаний, которые предлагают инвесторам действительно хорошие инвестиционные продукты, денег на такого рода поощрения нет и никогда не будет.
(Написано семь лет назад, 2018 г.
С тех пор практика награждения и продвижения «советников» со стороны индустрии сильно поутихла. Возможно, потому, что все очевиднее для клиентов становится суть этой профессии, которая в большинстве случаев к пользе клиентам не имеет никакого отношения. В этих условиях лишнее упоминание советников со стороны индустрии уже скорее дискредитирует их, чем помогает им. Инвесторы умнеют.
Но это лишь одна из версий/причин. Возможно, просто денег на выплаты меньше стало
А семь лет назад такие практики процветали).
***
Когда вы читаете о том, что какого-то финансового советника приглашают в качестве «лучшего» на мероприятия, оплачиваемые финансовой индустрией (например, в дорогостоящие круизы, зарубежные конференции и т.п.), нужно четко понимать, кто именно этого советника оценивает как «лучшего», и по какому именно критерию он вдруг оказался «лучшим».
Совершенно точно не по прибыли инвесторов - его клиентов.
И даже не по объемам продаж. Все еще хуже.
Он «лучший» по объему КОМИССИЙ с продаж, которые этот «якобы независимый финансовый советник» принес компании по заключенному с ней контракту.
Т.е. этот советник является «лучшим» с точки зрения впаривания инвесторам дорогостоящих продуктов с конскими комиссиями.
Несложно догадаться, что для инвестора такой советник – не «лучший», а, напротив, «худший» вариант из тех, с которыми вы можете столкнуться.
Будьте уверены в том, что это столь радостное для финансового советника событие оплачивается из вашего кармана.
(Я вовсе не хочу огульно ругать вообще любые звания и награды в этой сфере, но можете быть уверены, что если вдруг «лучшим» кого-то решит признать, скажем, «профессиональное сообщество» - по результатам опросов и т.п., то никакого материального вознаграждения в этом случае не будет вообще – средствам на это просто неоткуда будет взяться, максимум грамоту дадут и в интернете опубликуют. А вот если звание «лучшего» подразумевает вознаграждение, имеющее материальную стоимость – будьте уверены, это – «оно самое». Это награда «лучшему впаривателю»)
* * *
И, кстати...
В подавляющем большинстве случаев организаторами таких поощрений будут страховые компании. Попробуйте сами догадаться, почему. И почему у них есть деньги на подобные акции, а у компаний, которые предлагают инвесторам действительно хорошие инвестиционные продукты, денег на такого рода поощрения нет и никогда не будет.
Я не большой любитель измерять что-либо "в попугаях" и других нетрадиционных средствах измерения, но картинка выглядит любопытно.
График показывает, сколько "домов" (видимо, есть какое-то общепринятая мера стоимости среднего американского "дома") можно купить на 10 кг. золота.
В моменте - довольно много.
А ведь 10 кг. - это меньше одного стандартного слитка золота (от 11 до 13,3 кг.)
За один слиток - три дома. 🏠🏠🏠
График показывает, сколько "домов" (видимо, есть какое-то общепринятая мера стоимости среднего американского "дома") можно купить на 10 кг. золота.
В моменте - довольно много.
А ведь 10 кг. - это меньше одного стандартного слитка золота (от 11 до 13,3 кг.)
За один слиток - три дома. 🏠🏠🏠
InvestFunds опубликовал свежий рэнкинг ТОП-10 ПИФов по доходности за год –
https://t.iss.one/investfundsru/4491
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield
Рэнкинг не удивляет, на первых семи местах – фонды на золото, которое за прошедший год показывает отличные результаты. Я, однако, хочу обратить ваше внимание на одну деталь, про которую Investfunds не упоминает. Она очень любопытна и показательна.
На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). На следующих трех – ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы).
Напомню главное отличие, если вдруг кто-то из читателей не знает или забыл:
• Покупка и продажа БИРЖЕВЫХ фондов (БПИФов) происходит на бирже, через брокера, с открытием брокерского счета.
• Выдача и погашение ОТКРЫТЫХ фондов (ОПИФов) производится самой управляющей компанией или ее агентами.
Обратите внимание на разницу в доходности между биржевыми и открытыми фондами: биржевые фонды (БПИФы) опережают по доходности открытые фонды (ОПИФы) в среднем примерно на 3% годовых – немалая разница!
Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.
Более того, биржевые фонды оказались упорядочены в рэнкинге не только по доходности, но и по величине общих расходов (TER) - чем ниже расходы, тем выше итоговая доходность.
Смотрите сами:
1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 24,18%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,71%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 23,41%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 23,21%
А каковы общие расходы (TER) и результаты открытых фондов, выдача и погашение паев которых осуществляется непосредственно управляющей компанией и агентами?
5. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 21,46%
6. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,87%
7. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,80%
Кстати, за пределами ТОП-10 есть и другие фонды на золото, также с высокими расходами и еще более низкими результатами:
11. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,29%
14. Райффайзен – Золото: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,49%
Почему у биржевых фондов низкие комиссии, а у открытых – высокие (а результаты – наоборот)?
Думаю, дело в конкуренции. Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.
В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.
Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.
Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности.
И проигрывают много.
Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.
https://t.iss.one/investfundsru/4491
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield
Рэнкинг не удивляет, на первых семи местах – фонды на золото, которое за прошедший год показывает отличные результаты. Я, однако, хочу обратить ваше внимание на одну деталь, про которую Investfunds не упоминает. Она очень любопытна и показательна.
На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). На следующих трех – ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы).
Напомню главное отличие, если вдруг кто-то из читателей не знает или забыл:
• Покупка и продажа БИРЖЕВЫХ фондов (БПИФов) происходит на бирже, через брокера, с открытием брокерского счета.
• Выдача и погашение ОТКРЫТЫХ фондов (ОПИФов) производится самой управляющей компанией или ее агентами.
Обратите внимание на разницу в доходности между биржевыми и открытыми фондами: биржевые фонды (БПИФы) опережают по доходности открытые фонды (ОПИФы) в среднем примерно на 3% годовых – немалая разница!
Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.
Более того, биржевые фонды оказались упорядочены в рэнкинге не только по доходности, но и по величине общих расходов (TER) - чем ниже расходы, тем выше итоговая доходность.
Смотрите сами:
1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 24,18%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,71%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 23,41%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 23,21%
А каковы общие расходы (TER) и результаты открытых фондов, выдача и погашение паев которых осуществляется непосредственно управляющей компанией и агентами?
5. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 21,46%
6. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,87%
7. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,80%
Кстати, за пределами ТОП-10 есть и другие фонды на золото, также с высокими расходами и еще более низкими результатами:
11. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,29%
14. Райффайзен – Золото: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,49%
Почему у биржевых фондов низкие комиссии, а у открытых – высокие (а результаты – наоборот)?
Думаю, дело в конкуренции. Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.
В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.
Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.
Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности.
И проигрывают много.
Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.
P.S.
Где можно посмотреть размер общих расходов на управление (TER)? В «Правилах ДУ» фондов, а также на сайтах агрегаторов – например, на том же investfunds.ru. Для биржевых фондов – у меня на сайте в разделе БПИФы https://assetallocation.ru/etf/ или на rusetfs.com.
Где можно посмотреть размер общих расходов на управление (TER)? В «Правилах ДУ» фондов, а также на сайтах агрегаторов – например, на том же investfunds.ru. Для биржевых фондов – у меня на сайте в разделе БПИФы https://assetallocation.ru/etf/ или на rusetfs.com.
Telegram
InvestFunds | ПИФы
#рэнкингПИФ
Новый месяц наступил, хотя по погоде и не скажешь, а значит, пора подводить итоги предыдущего 😊
▶️ Представляем топ-10 ОПИФ и БПИФ по доходности за год по данным Investfunds на конец апреля.
🥉 Фонды на золото сдают в доходности, но не сдают…
Новый месяц наступил, хотя по погоде и не скажешь, а значит, пора подводить итоги предыдущего 😊
▶️ Представляем топ-10 ОПИФ и БПИФ по доходности за год по данным Investfunds на конец апреля.
🥉 Фонды на золото сдают в доходности, но не сдают…
Про лидогенерацию колхозников
10-лет назад, источник здесь - https://fintraining.livejournal.com/712320.html
Уже-не-помню-кто определял интеллект как умение различать нюансы.
Много лет назад я прочитал книжку Сета Година «Доверительный маркетинг», которая описывала процесс выстраивания доверительных отношений с клиентами в современном бизнесе. Хорошая книжка, правильная.
Со времен появления этой книжки прошло много лет. Появились инфобизнесмены. Они попытались разложить доверительный маркетинг на элементы и алгоритмы. Впрочем, почему попытались? Разложили и даже местами автоматизировали. У них получилось и вполне работает, в том смысле, что приносит деньги. Клиенты, правда часто плюются. Но это не страшно, легко найти новых.
Сегодня я прочитал новое для себя выражение - «лидогенерация колхозников». И понял, что внешне, чисто технически – это вполне то же самое, что и доверительный маркетинг. 🙂 Если разложить по пунктам, «что же конкретно нужно делать?», то в описании получится все практически одно и то же.
Только слова разные.
И вот эти слова очень многое определяют. То ли вы будете заниматься «доверительным маркетингом», то ли «лидогенерацией колхозников».
Это примерно как разница между эротикой и порнографией. Вроде бы одно и то же. Голые девки и там, и тут. Словами трудно описать отличие одного от другого. Но разница-то есть? Есть. Поэтому и слова разные.
Или, помните замечательный старый фильм «Человек с бульвара Капуцинов»? И «мистер Фёрст», и «мистер Секонд» несли кинематограф в массы. Но это было очень разное кино.
В финансовом и инвестиционном консалтинге и образовании все ровно то же самое. Я практически ежедневно натыкаюсь на все новых и новых «секондов», называющих себя «финансовыми консультантами», и впаривающих своим клиентам за комиссии несусветное инвестиционное дерьмо. Как я о них узнаю? Ну, во-первых, мои читатели часто пишут мне и спрашивают. Но еще чаще у этих «консультантов» у самих хватает наглости писать мне и предлагать «сотрудничество». Они эту разницу то ли не видят, то ли не хотят видеть.
В общем, мир становится все сложнее и сложнее. В двух словах уже невозможно объяснить разницу между эротикой и порнографией, между инвестиционным консалтингом и инвестиционным впариванием, между доверительным маркетингом и лидогенерацией колхозников.
Придется вам разбираться самим. Повышать интеллект.
Иначе велик шанс оказаться в рядах тех самых колхозников, которых лидогенерируют.
10-лет назад, источник здесь - https://fintraining.livejournal.com/712320.html
Уже-не-помню-кто определял интеллект как умение различать нюансы.
Много лет назад я прочитал книжку Сета Година «Доверительный маркетинг», которая описывала процесс выстраивания доверительных отношений с клиентами в современном бизнесе. Хорошая книжка, правильная.
Со времен появления этой книжки прошло много лет. Появились инфобизнесмены. Они попытались разложить доверительный маркетинг на элементы и алгоритмы. Впрочем, почему попытались? Разложили и даже местами автоматизировали. У них получилось и вполне работает, в том смысле, что приносит деньги. Клиенты, правда часто плюются. Но это не страшно, легко найти новых.
Сегодня я прочитал новое для себя выражение - «лидогенерация колхозников». И понял, что внешне, чисто технически – это вполне то же самое, что и доверительный маркетинг. 🙂 Если разложить по пунктам, «что же конкретно нужно делать?», то в описании получится все практически одно и то же.
Только слова разные.
И вот эти слова очень многое определяют. То ли вы будете заниматься «доверительным маркетингом», то ли «лидогенерацией колхозников».
Это примерно как разница между эротикой и порнографией. Вроде бы одно и то же. Голые девки и там, и тут. Словами трудно описать отличие одного от другого. Но разница-то есть? Есть. Поэтому и слова разные.
Или, помните замечательный старый фильм «Человек с бульвара Капуцинов»? И «мистер Фёрст», и «мистер Секонд» несли кинематограф в массы. Но это было очень разное кино.
В финансовом и инвестиционном консалтинге и образовании все ровно то же самое. Я практически ежедневно натыкаюсь на все новых и новых «секондов», называющих себя «финансовыми консультантами», и впаривающих своим клиентам за комиссии несусветное инвестиционное дерьмо. Как я о них узнаю? Ну, во-первых, мои читатели часто пишут мне и спрашивают. Но еще чаще у этих «консультантов» у самих хватает наглости писать мне и предлагать «сотрудничество». Они эту разницу то ли не видят, то ли не хотят видеть.
В общем, мир становится все сложнее и сложнее. В двух словах уже невозможно объяснить разницу между эротикой и порнографией, между инвестиционным консалтингом и инвестиционным впариванием, между доверительным маркетингом и лидогенерацией колхозников.
Придется вам разбираться самим. Повышать интеллект.
Иначе велик шанс оказаться в рядах тех самых колхозников, которых лидогенерируют.
Livejournal
Про лидогенерацию колхозников
Уже-не-помню-кто определял интеллект как умение различать нюансы. Когда-то много лет назад я прочитал книжку Сета Година «Доверительный маркетинг», которая описывала процесс выстраивания доверительных отношений с клиентами в современном бизнесе. Очень хорошая…
Forwarded from ДОХОДЪ
ЗАЧЕМ ИНВЕСТОРАМ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ
Вам стоит рассмотреть инвестиции в фонды облигаций вместо отдельных облигаций в следующих случаях:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр.
🔹2. Вы хотите отложить или снизить вплоть до нуля самые большие затраты инвесторов в облигации - налоги, не используя специальные счета с их ограничениями.
🔹3. Вы хотите получать денежный поток для финансирования жизненных расходов, но не хотите платить налог с полной суммы каждого купона.
Используя фонды, вы можете переодически (когда это нужно) продавать часть паев примерно на сумму полученных фондов доходов и платить налоги только с финансового результата (если он положителен).
Таким образом вы будете получать физически больше денег. И такой подход нельзя применить в таких же целях на специальных счетах, типа ИИС.
👉 Здесь подробнее об этой возможности с подтверждающими ее расчетами: https://t.iss.one/dohod/12334
🔹4. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций в облигации. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически.
Разные фонды реализуют разные стратегии:
▪️ Фонды облигаций с целевыми датами погашения - работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов.
В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Так что эти фонды можно использовать как обычные облигации - для инвестиций к целевой дате в будущем, для создания автоматической трехлетней лестницы облигаций, для заработка на изменениях цен, для диверсификации портфеля облигаций или акций, для любых своих идей.
Сейчас на МосБирже доступны два фонда с целевой датой:
👉 BNDB: целевая дата 1 дек. 2026 года
👉 BNDC: целевая дата 1 дек. 2027 года
💥💥 Фонд BNDA с целевой датой 1 дек. 2025 года начнет торговаться уже 15 мая.
Подробнее об этом типе фондов: https://t.iss.one/dohod/12657
▪️ Фонд "широкого рынка" BOND ETF - имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочини инструментами.
▪️ Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF - подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, понадобятся ли вам деньги после этого срока.
Например, если вы планируете переоткрывать вклады в банке по мере их окончания, то ожидаемая доходность GOOD ETF будет выше.
🔹5. Вы хотите снизить кредитные риски не слишком теряя в доходности.
Вместо покупки одной или двух-трех-четырех бумаг, вы можете купить портфель из 25+ бумаг - в один клик.
🔹6. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля.
Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
======
Подробно о разнице инвестиций в фонды и в отдельные облигации: https://t.iss.one/dohod/12429
… напомним, что фонды облигаций с целевой датой погашения лишены главного недостатка классических фондов - невозможности удержания до «погашения».
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
▪️Лестница облигаций: https://analytics.dohod.ru/ladder
#доходъоблигации
#доходъдневник
Вам стоит рассмотреть инвестиции в фонды облигаций вместо отдельных облигаций в следующих случаях:
🔹1. Вы не хотите/не можете работать с отдельными облигациями: нет времени на выбор бумаг и реинвестирование, нет достаточных знаний/уверенности, не комфортно и пр.
🔹2. Вы хотите отложить или снизить вплоть до нуля самые большие затраты инвесторов в облигации - налоги, не используя специальные счета с их ограничениями.
🔹3. Вы хотите получать денежный поток для финансирования жизненных расходов, но не хотите платить налог с полной суммы каждого купона.
Используя фонды, вы можете переодически (когда это нужно) продавать часть паев примерно на сумму полученных фондов доходов и платить налоги только с финансового результата (если он положителен).
Таким образом вы будете получать физически больше денег. И такой подход нельзя применить в таких же целях на специальных счетах, типа ИИС.
👉 Здесь подробнее об этой возможности с подтверждающими ее расчетами: https://t.iss.one/dohod/12334
🔹4. Вы хотите автоматизировать стратегию инвестиций в облигации. Отбор бумаг и реинвестирование в фондах происходит автоматически.
Разные фонды реализуют разные стратегии:
▪️ Фонды облигаций с целевыми датами погашения - работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов.
В отличие от облигаций, паи нужно будет продать ближе к целевой дате, если вы не хотите держать фонд дальше (целевая дата изменится на три года вперед).
Так что эти фонды можно использовать как обычные облигации - для инвестиций к целевой дате в будущем, для создания автоматической трехлетней лестницы облигаций, для заработка на изменениях цен, для диверсификации портфеля облигаций или акций, для любых своих идей.
Сейчас на МосБирже доступны два фонда с целевой датой:
👉 BNDB: целевая дата 1 дек. 2026 года
👉 BNDC: целевая дата 1 дек. 2027 года
💥💥 Фонд BNDA с целевой датой 1 дек. 2025 года начнет торговаться уже 15 мая.
Подробнее об этом типе фондов: https://t.iss.one/dohod/12657
▪️ Фонд "широкого рынка" BOND ETF - имеет повышенную ожидаемую доходность, но не держит бумаги до погашения и поэтому подходит для долгосрочных инвестиций в портфеле с акциями и прочини инструментами.
▪️ Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF - подходит для краткосрочных вложений (от трех месяцев) в случае, если вы не уверены, понадобятся ли вам деньги после этого срока.
Например, если вы планируете переоткрывать вклады в банке по мере их окончания, то ожидаемая доходность GOOD ETF будет выше.
🔹5. Вы хотите снизить кредитные риски не слишком теряя в доходности.
Вместо покупки одной или двух-трех-четырех бумаг, вы можете купить портфель из 25+ бумаг - в один клик.
🔹6. Вы хотите лучшую ликвидность для большого портфеля.
Вы сможете покупать/продавать большой портфель облигаций на сумму вплоть до 50 млн. руб. моментально внутри дня со спредом, как правило, более низким, чем при совершении операций с отдельными облигациями.
======
Подробно о разнице инвестиций в фонды и в отдельные облигации: https://t.iss.one/dohod/12429
… напомним, что фонды облигаций с целевой датой погашения лишены главного недостатка классических фондов - невозможности удержания до «погашения».
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
▪️Лестница облигаций: https://analytics.dohod.ru/ladder
#доходъоблигации
#доходъдневник
Как разбогатеть медленно и не умереть со скуки?
Шесть лет назад я дал большое интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Поговорили про развитие пассивных инвестиций на Западе и в России, про мое отношение к Смартлабу, «трейдерам» и «индустрии», про спор с Мовчаном и «стейтмент» консультанта, про «Портфель лежебоки» и типовые портфели, про инвестиции в недвижимость, про маркетплейс Московской биржи и участие в IPO, про «околорынок» и «инфобизнес», про регулирование деятельности советников, про две составляющих доходности – инвестиционную и спекулятивную, про робоэдвайзинг, и о многом другом.
Я сейчас перечитал свои ответы шестилетней давности, и с удовольствием отметил для себя, что эти ответы сейчас практически не изменились бы. Да, политические события изменили отношение к международной диверсификации, Финекс прекратил свою деятельность в России, а его фонды заморожены, рынок фондов сегодня формируется БПИФами и т.п. Но в целом – все ответы хорошо применимы к сегодняшнему дню.
Поэтому рекомендую!
Расшифровка интервью:
1. Начало - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-1
2. Продолжение - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-2/
3. Окончание - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-3/
Видео на ютубе: https://www.youtube.com/watch?v=5aruAIoWtgM
Шесть лет назад я дал большое интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Поговорили про развитие пассивных инвестиций на Западе и в России, про мое отношение к Смартлабу, «трейдерам» и «индустрии», про спор с Мовчаном и «стейтмент» консультанта, про «Портфель лежебоки» и типовые портфели, про инвестиции в недвижимость, про маркетплейс Московской биржи и участие в IPO, про «околорынок» и «инфобизнес», про регулирование деятельности советников, про две составляющих доходности – инвестиционную и спекулятивную, про робоэдвайзинг, и о многом другом.
Я сейчас перечитал свои ответы шестилетней давности, и с удовольствием отметил для себя, что эти ответы сейчас практически не изменились бы. Да, политические события изменили отношение к международной диверсификации, Финекс прекратил свою деятельность в России, а его фонды заморожены, рынок фондов сегодня формируется БПИФами и т.п. Но в целом – все ответы хорошо применимы к сегодняшнему дню.
Поэтому рекомендую!
Расшифровка интервью:
1. Начало - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-1
2. Продолжение - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-2/
3. Окончание - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-3/
Видео на ютубе: https://www.youtube.com/watch?v=5aruAIoWtgM