⏫Более 60% всего экономического роста стран G20 в 1 квартале 2023 года обеспечит 🇨🇳Китай. По данным ОЭСР, в 3 квартале 2022 года на 🇨🇳Китай приходилось более 50% всего роста ВВП.
🤛Серьёзный удар придётся по странам G7. Снижение может оказаться мягче, но длиннее для отдельных стран. 🇨🇦Канада перейдёт в техрецессию во 2 квартале 2023 года. Из стран G7 техрецессию (снижение ВВП 2 квартала подряд) удасться избежать 🇫🇷Франции и 🇯🇵Японии. Обе страны окажутся в минусе на один квартал.

💨Указ о потолке цен на газ затронет «дочек» «Газпрома» (MCX:GAZP) и Wintershell. Последняя на 100% подконтрольна 🇩🇪BASF (FWB:BAS)
▫️«Севернефтегазпром»
Доля Wintershell 34,9%.
Владеет лицензией на Южно-Русское месторождение.
Объём добычи - 25 млрд м³ в год.
▫️«Газпром ЮРГМ трейдинг»
Доля Wintershell 100%-1 акция.
Трейдер (выкупает газ) на Южно-Русском месторождении.
▫️«Ачимгаз»
Доля Wintershell 50%.
Добывает газ на Уренгойском месторождении (участок 1А).
Объём добычи - 10 млрд м³ в год.
▫️«Ачим девелопмент»
Доля Wintershell 25,01%.
Добывает газ на Уренгойском месторождении (участок 4А и 5А).
Объём добычи - 14 млрд м³ в год.

🚧Солидарно под «газовый ответ» только по линии Wintershell может попасть 49 млрд м³ в год. Это 89% проектной мощности «Северного потока» (55 млрд м³).

📊JPMorgan прогнозирует регионализацию рынков в 2023 году. Предполагается откат в начало 1980-х. Основные параметры:
🫰высокая инфляция
🏦жесткая денежно-кредитная политика
🛤️разрыв глобальных систем поставок
Общие издержки более $1 трлн.

🛢️Указ о «нефтяном потолке» выведет с рынка 800К б/с по жесткому сценарию. Снижение соответствует фактическому сокращению добычи ОПЕК+ 5 октября (-744К б/с). Это 0,8% всего спроса в 2023 году (101,8 млн б/с). Или 52% от всего роста добычи в 2023 году (+1,54 млн б/с).

🔀По данным ОПЕК+ более 34% всего роста спроса на нефть в 2023 году обеспечат 🇨🇳Китай (+530К б/с) и 🇮🇳Индия (+250К б/с).
📊Совместно страны будут контролировать 20% всего потребления нефти в мире. Они практически сравняются с потреблением в 🇺🇸США (20,3%).

🛢️Нефть в 🇺🇸США пробивает $80. Впервые с 5 декабря.

❄️🔌Снежный шторм в 🇺🇸США привёл к отключению от электричества 1,2 млн человек. Резкое усиление произошло в пятницу. Было отменено 3600 рейсов , всего за 3 дня было отменено 6900 рейсов. Прогнозируется резкое снижение доходностей авиакомпаний, и рост энергодефицита в ближайшие 24 часа.

📊По итогам 2022 года мировой ВВП превысит $100 трлн. По данным CEBR, к 2037 году ВВП удвоится и преодолеет $200 трлн. Доли по регионам в 2007➡️2022➡️2037 годах:
▫️Европа 34%↘️22%↘️19%
▫️Северная Америка 27%↘️27%↘️23%
▫️Юго-Восточная Азия 21%↗️31%↗️35%
▫️Южная Азия 5%↗️7%↗️9%

На Азию придётся 44% всего ВВП.

ВВП по странам в 2022 году:
🇺🇸США $22 трлн
🇨🇳Китай $18,2 трлн
🇯🇵Япония $4,1 трлн
🇩🇪Германия $4 трлн
🇮🇳Индия $3,4 трлн
🇬🇧Великобритания $3 трлн

ВВП по странам в 2037 году:
🇨🇳Китай $45,4 трлн
🇺🇸США $44,9 трлн
🇮🇳Индия $12 трлн
🇯🇵Япония $8,7 трлн
🇩🇪Германия $6,8 трлн
🇬🇧Великобритания $5,6 трлн

Самый высокий темп роста ВВП в ближайшие 15 лет прогнозируется у 🇮🇳Индии +157%.

🤜🤛Политический кризис прогнозируется в 🇯🇵Японии в 1 квартале 2023 года. В ближайшие 5 дней премьер-министр страны объявит об увольнении министра восстановления Кении Акибы. Политик обвиняется в нецелевом расходовании средств избирательной компании. 28 ноября крупнейшая оппозиция партия CDP потребовала отставки министра. Это четвёртый министр покидающий кабинет за последние 62 дня. Ранее ушли министры:
👨‍💼экономики Дайсиро Ямагива (связь с радикальной церковью)
👨‍⚖️юстиции Ясухиро Ханаси (неудачное высказывание)
👮‍♂️внутренних дел Минору Тэрада (нарушение финансирования)
Рейтинг одобрения правительства Фумио Кисиды упал в декабре до рекордных 34%, неодобрения вырос до 61,9%. Согласно опросу TBS, сам премьер-министр набирает 6%. Его основной внутрипартийным конкурент 16%.

📉Причина снижение политической поддержки - инфляция и скандал с южнокорейской церковью. Из-за последнего фактически ушли министры экономики и юстиции. Ситуация ободрится в ближайшие 30 дней. В декабре Кабмин обнародовал новый бюджет. Документ предполагает значительный рост (+6%) расходов и налогов. Последнее крайне негативно воспринимается электоратом.

📑На фоне политического давления готовятся кадровые перестановки в ближайшие 2 месяца. Кабмин могут покинуть представители экономического блока. Бюджет будет вноситься в январе. Дополнительные доходы получат компании ВПК (основная статья роста госрасходов). Уже активно дорожают на Токийской бирже:
🔺Mitsubishi Heavy Industries (TYO:7011) +2,7%
🔺Kawasaki Heavy Industries (TYO:7012) +2,9%

🏃💵Иностранные инвесторы продали гособлигаций США на $800 млрд за 12 меясцев. В декабре 2022 года доля иностранных держателей гособлигаций упадёт ниже $7 трлн. На начало года их доля составляла $7,78 трлн. Данные будут официально опубликованы Казначейством США 18 января 2023 года.

Больше всего (более 60%) в 2022 году долю сократили основные держатели:
🇯🇵Япония -$300 млрд
🇨🇳Китай -$250 млрд

📈Страны продавали гособлигаций США для поддержки нацвалют на фоне укрепления доллара. Вывод средств продолжится в 1 кв 2023 года ввиду повышения ставки ФРС, санкционных опасений 🇨🇳Китая и расширения госрасходов 🇯🇵Японии. Доходность 10-летних гособлигаций США пробьёт 3,8% в 1 кв 2023 года.

🛢️Цены на нефть в конце декабря остаются самыми высокими за последние 9 лет. Последний раз стоимость выше $80 к концу 4 квартала поднималась в 2013 году. Дополнительное давление на цены оказывает фостановка двух НПЗ в США:
🏭Motiva Port Arthur
Собственник 🇸🇦Saudi Aramco
Мощность 636К б/с
🏭Marathon Galveston Bay
Собственник 🇺🇸Marathon Petroleum
Мощность 593К б/с

💨Из-за снежного шторма производства газа в 🇺🇸США упало до 2,3 млрд м³ в день (-6,4%). Падение по дням:
▫️22 декабря -141 млн м³
▫️23 декабря -399 млн м³
▫️24 декабря -447 млн м³
▫️25 декабря -410 млн м³
▫️26 декабря -251 млн м³
Всего недобор за 5 дней 1,6 млрд м³. Или 64% ежедневной добычи. В основном это экспортный объем.

📊Из 6 базовых регионов добычи больше всего пострадал Анадарко (Оклахома, Техас, Канзас, Колорадо).

☝️Данные: 5-6 января глава Минэкономики Германии посетит Норвегию. Запланированы переговоры с премьер-министром по энергетике.

🏠Начинается долговой кризис на рынке жилья. Объем плохих долгов в мире $650 млрд. Основные проблемные рынки 🇺🇸США, 🇬🇧Великобритания, 🇰🇷Южная Корея, 🇨🇳Китай.
💸Самый большой объем проблемных долгов в 🇺🇸США ($275 млрд). Рост +300% за год. Сейчас ставка по рискованным продуктам ипотеки в 2 раза больше, чем в докризисном в 2007 году.

🗳️Премьер-министр 🇯🇵Японии объявил о досрочных выборах после принятия бюджета. Следующий выборы должны пройти в 2025 году. Основная часть госрасходов пойдет на покрытие дефицита оборонного бюджета в $7,47 млрд. Денежные средства привлекут за счет роста налогов.

🗳️Следующее направление политического противостояния 🇮🇳Индия.

В 2022 году (1-5 декабря) прошли выборы в родном штате премьер-министра Нарендры Моди. Партия политика получила 54% мест (99 мандатов) в штате Гуджарат.
В 2023 году пройдут выборы:
▪️Верхней палаты парламента
▪️Заксобраний 9 штатов (из 28)
▪️Местные выборы
В 2024 году (к маю) пройдут ключевые парламентские выборы.

🏛️На фоне победы в Гуджарате вероятность сохранения большинства правящей коалицией НДА на выборах 2024 года оценивается в 60%.

☝️Данные: 13 января пройдут переговоры Джо Байдена и премьер-министра Японии Фумио Кисиды в Вашингтоне. Основные темы - Северная Корея, Тайвань, закон об инфляции.

😷Снятие ограниченных мер 🇨🇳Китая разгоняет цены на нефть и газ. Открытие туристического трафика сегодня уже привело к росту нефти Brent выше $81 (+3% за день)

💨Открытие 🇨🇳Китая приведет к росту цен на газ. В эту зиму 60% всего незаконтрактованного сжиженного природного газа (СПГ) получит Северо-Западная Европа (🇬🇧Великобритания, 🇳🇱Нидерланды, 🇩🇪Германия), 🇦🇹Австрия и 🇮🇹Италия. Баланс удалось достигнуть из-за снижения потребления 🇨🇳Китаем в период жестких карантинов. Но с декабря страна начала активно снимать ограничения и наращивать потребление газа

📈По консолидированному прогнозу (ICIS, Mackenzie, Rystad), в 2023 году потребление СПГ 🇨🇳Китаем вырастет на 10-14% до 96-99 млрд м³. Страна достигнет уровней 2021 года и вернет первое место по потреблению СПГ. Активная фаза восстановительного роста придётся на китайский Новый год с 21 января по 21 февраля 2023 года

🔀Частично компенсировать рост спроса на СПГ со стороны 🇨🇳Китая сможет падение потребления 🇯🇵Японии и 🇰🇷Южной Кореи. Но давление на рынок вырастет