Про девелоперов писал и говорил 3 раза за прошлую неделю,
поехали сразу все дружно.
Выбор AROMATH🎪 - #PIKK ПИК и #ETLN ЭТАЛОН,
хотя и идею по #LSRG ЛСР я также выкладывал и предлагал.

Ну очень все еще больше напоминает 2019 год -
Тогда в безумной просто моде были одновременно золото и девелоперы-строители 🤔

Вышел Ключевой Информационный Документ ( КИД)
ОПИФ АРОМАТ Наши акции за август 2022.

Расчетная стоимость инвестиционного пая на 31.08.2022 года 1261,14 руб.
( Старт - 1000 рублей).
Доходность с момента запуска фонда январь 2022 года - 26,1%.

В августе рынок начал оживать немного.
Управляющий поймал волну после легендарной рыбалки 5 августа,
фонд прибавил почти +12% за месяц.

На конец августа основные акции были - #PLZL, #RASP, #BELU, #PIKK, #RUAL.

Сейчас портфель изменился, но #PLZL и #RUAL думаю можно скоро или уже сейчас даже возвращать.

https://www.am-gamma.ru/f/AR%20KD%20%D0%90%D0%A0%D0%9E%D0%9C%D0%90%D0%A2%20%D0%BD%D0%B0%2031.08.2022.pdf

Ситуация по застройщикам в AROMATH-VIP🎩

#PIKK ранее забрали небольшую прибыль +4%.

08.09 был перезаход в акцию по 740₽.
Сейчас цена 810₽ или +9,5% от текущей.
Цели много выше.

#ETLN ЭТАЛОН ведём от 57₽.
Сейчас цена 70 или +22%.
Цели выше.

#LSRG ЛСР давал идею и цели со входом по 567₽ от 22.08.
Сейчас цена 640₽ или +12,8%.
Цели выше.


Вступить в AROMATH-VIP🎩 можно по ссылке ниже 👇

https://t.iss.one/AROMATH_VIP_BOT?start=dGFyaWZfMjAyNzgy

Обожаю перечитывать старые посты, в том числе свои, истории, репортажи и статьи в журналах.

Сегодня будет занятная история про ПИК после кризиса 2008 года.

https://www.forbes.ru/forbes/issue/2009-05/6929-vremenno-bogatye

Много всего интересного, все цитировать на буду.
В случае реального кризиса сейчас в жестком сценарии это будет самый пострадавший застройщик за счёт масштаба среди всех, это касается
#PIKK #SMLT #ETLN #LSRG.
В цене акций это может отразиться очень-очень сильно, графики всех сейчас буквально висят над пропастью, металлурги рядом еле дышат.

Но ... держим пальцы крестиком, а голову в холоде.

#SMLT Самолет и #PIKK ПИК: Почему одна компания с долгом в 640 млрд руб растёт, а вторая с нулевым долгом топчится на месте?

📊 Обоснование: Цифры не врут
Самолет: Выручка выросла на 32% (2024), но чистая прибыль упала до 8,2 млрд руб. из-за долга в 600+ млрд (долг/EBITDA = 7.4).
Акции выросли на 24% с начала года — инвесторы верят в реструктуризацию.
ПИК: Чистый долг близок к нулю (спасибо эскроу), продажи в рублях стабильны, но в метрах — минус 15%. Мультипликаторы привлекают: P/BV = 0.75 (акции дешевле балансовой стоимости).

🔍 Подтверждение/Опровержение: Где правда?
Самолет: Рост выручки — это инерция прошлых продаж (МСФО учитывает выручку постепенно). Долг в 600 млрд — как гиря на ногах, но менеджмент рефинансирует займы и запускает ЗПИФ. Риск: если ставка ЦБ не упадет, процентные расходы «съедят» всю прибыль.
ПИК: Сокращение доли Гордеева (до 15%) — не катастрофа. Компания копит кэш и снижает риски, но стагнация в объемах строительства — тревожный звоночек.

📈 Оценка акций: Кому доверить деньги?
Самолет: Для рисковых. Плюсы: экспансия в регионы, новые продукты. Минусы: долговая яма, дорогие мультипликаторы (EV/EBITDA = 8.3).
ПИК: Для консерваторов. Плюсы: финансовый «зонтик», P/BV < 1. Минусы: зависимость от цен на недвижимость, отсутствие драйверов роста.

🔮 Перспективы: Что ждет к 2026?
Самолет: Шанс на скачок +20-30%, если реструктуризация долга пройдет успешно. Но если долг/EBITDA не упадет до 2.3 (как обещает менеджмент), акции рухнут.
ПИК: Стабильность даже при кризисе. Возможны дивиденды, но взрывного роста не ждите. Хотя …

💡 Выводы: Стратегия для вас
1. Самолет — ставка на авантюру: высокий риск, но и потенциал.
2. ПИК — защита капитала: минимум нервов, максимум стабильности.
3. Etalon и ЛСР — избегайте: первая в убытках, вторая переоценена.