Чистая процентная маржа: как инвестору понять, какие банки нарастят прибыль на росте ставки ЦБ (1/2). #РДВ_образовательный

Чистая процентная маржа (или NIM - net income margin) — это отношение разницы между процентными доходами и процентными расходами к активам банка. Чем выше чистая процентная маржа, тем эффективнее работает банк.

В период роста ключевой ставки чистая процентная маржа позволяет понять, какие банки смогли нарастить прибыльность на росте ставки, а какие - нет. Если чистая процентная маржа растёт, значит банк зарабатывает больше при высоких ставках. Если падает - значит банк зарабатывает меньше.

😀 @AK47pfl

Чистая процентная маржа: как инвестору понять, какие банки нарастят прибыль на росте ставки ЦБ (2/2). #РДВ_образовательный

Источник РДВ, аналитик банковского сектора, поделился информацией о чистой процентной марже банков в 1 квартале:
✍️ ВТБ (VTBR) 2.2% (-29% г/г)
✍️ МКБ (CBOM) 2.1% (-19.2% г/г)
✍️ Совкомбанк (SVCB) 5.4% (-15.6% г/г)
✍️ МТС-банк (MBNK) 8.4% (-14.3% г/г)
✍️ Сбер (SBER) 5.88% (+1.73% г/г)
✍️ ТКС Холдинг (TCSG) 14.6% (+7.35% г/г)
✍️ Банк Санкт-Петербург (BSPB) 7.1% (+26.8% г/г)

ВТБ, МКБ, Совкомбанк, МТС-банк проигрывают от роста ключевой ставке, так как их показатель NIM снизился за последний год. Если ЦБ снова повысит ставку, эти банки вероятно ухудшат прибыльность.

Сбер, ТКС Холдинг, Банк Санкт-Петербург становятся лучше по NIM или имеют слабый эффект. Соответственно для них, если ЦБ снова повысит ставку, мы можем ожидать, что прибыльность этих банков вырастет ещё сильнее.

😀 @AK47pfl

🏆 Что инвестору нужно знать о внебиржевом рынке акций с ЦК? #рдв_образовательный

👉 Внебиржевой рынок акций с ЦК — это централизованный рынок, где участники подают оферты в адрес НКЦ, то есть торги организованы через посредника, но торговать можно как обычно на бирже. Для торгов доступно 29 бумаг.

Внебиржевой рынок имеет ряд отличий от биржевого:
✍️ Дивидендная доходность выше, чем на биржевом рынке. Например, за 9мес23 компания Новашип заплатила 36.4 руб. дивидендов при цене акции 75 руб.
✍️ Компании оценены по мультипликаторам дешевле, чем на бирже.
✍️ Аналитика по бумагам внебиржевого рынка, как правило, отсутствует в открытых источниках и является эксклюзивной. Из-за этого бумаги существенно недооценены.
✍️ Меньшая ликвидность, чем на бирже. Внебиржевой рынок меньше подходит для краткосрочных спекуляций, чем биржевой.
✍️ Покупка акции на внебиржевом рынке доступна квалифицированным инвесторам
✍️ Ограниченное количество брокеров, дающих доступ на внебиржевой рынок. Полный список по ссылке: https://www.moex.com/s3497

😀 @AK47pfl